Phân tích và đầu tư chứng khoán

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
KHOA TÀI CHÍNH
BM KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

********

ĐỀ CƯƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN
(Năm ban hành: 2015 Năm áp dụng: 2015-2016)
1. Tên học phần: Phân tích đầu tư chứng khoán
2. Mã học phần: FIN 14A
3. Trình độ/ hình thức đào tạo (hệ đào tạo): Đại học Chính quy
4. Điều kiện tiên quyết của học phần:


Các học phần đã học: Thị trường chứng khoán;



Các học phần song hành: Quản trị danh mục đầu tư

5. Số tín chỉ của học phần: 03 tín chỉ
6. Mô tả ngắn về học phần:
Mục tiêu của học phần này nhằm phát triển khả năng của người học trong việc phân tích,
định giá các loại chứng khoán trên thị trường chứng khoán, trên cơ sở đó thiết lập và xây dựng
danh mục đầu tư tối ưu phù hợp với chính sách đầu tư.
Học phần đề cập đến nội dung phân tích môi trường đầu tư chứng khoán; phân tích và
định giá cổ phiếu, trái phiếu; xây dựng và quản lý danh mục đầu tư; mô hình định giá tài sản vốn
CAPM.
7. Mục tiêu/ chuẩn đầu ra của học phần:







Sau khi hoàn thành học phần, người học có thể:
Hiểu và phân tích môi trường đầu tư chứng khoán
Hiểu và ứng dụng các phương pháp định giá trái phiếu
Hiểu và ứng dụng được các phương pháp định giá cổ phiếu
Hiểu và xây dựng được danh mục đầu tư tối ưu
Ứng dụng được mô hình CAPM trong phân tích đầu tư chứng khoán

8. Các yêu cầu đánh giá người học:
Chuẩn đầu ra học phần
Yêu cầu đánh giá
1.Hiểu và phân tích được
môi trường đầu tư chứng
khoán

- Phân tích đặc điểm của đầu tư chứng
khoán
- Phân tích được các giao dịch chứng
khoán
- Hiểu và đo lường được thu nhập và rủi
ro trong đầu tư chứng khoán
-Hiểu và xây dựng được quy trình đầu
tư chứng khoán

Trang 1 / 6

Chương tham khảo

của giáo trình/ tài
liệu chính
Chương 1 – Giáo trình
Phân tích và đầu tư
chứng khoán, HVNH


2. Hiểu và ứng dụng được - Hiểu và nắm rõ mô hình định giá trái
các phương pháp định giá phiếu, các phương pháp định giá trái
phiếu trên thực tế,
trái phiếu
- Hiểu và phân tích được rủi ro trong
đầu tư trái phiếu, độ nhạy cảm của trái
phiếu với lãi suất, các điều khoản về
mua lại trái phiếu, chuyển đổi trái
phiếu.
3. Hiểu và ứng dụng được
- Hiểu và vận dụng được phương pháp
các phương pháp định giá
phân tích cơ bản
cổ phiểu
- Hiểu và vận dụng được phương pháp
phân tích kỹ thuật
- Hiểu và vận dụng các phương pháp
định giá cổ phiếu

Giáo trình PTCKHVNH, trang 125-162
Giáo
trình
PT&ĐTCK-HVTC,

trang 173-213

4. Hiểu và xây dựng được - Hiểu và nắm được cơ sở của lý thuyết
danh mục đầu tư tối ưu
danh mục đầu tư.
- Hiểu và vận dụng được các thước đo
lường rủi ro, sinh lời của danh mục đầu
tư.
- Xây dựng được đường cong hiệu quả.
- Hiểu và xây dựng được danh mục tối
ưu và đường thị trường vốn (CML)
5. Ứng dụng được mô
- Hiểu và nắm được mô hình CAPM
hình CAPM trong phân
- Hiểu và ứng dụng mô hình CAPM
tích đầu tư chứng khoán
trong định giá chứng khoán

Giáo trình PTCKHVNH, trang 47-86

Giáo trình
PTCK_HVNH, 167177
Giáo trình
PT&ĐTCK-HVTC,
trang 19-37

Giáo trình
PT&ĐTCK-HVTC,
trang 369-400

Giáo trình PTCKHVNH, trang 88-123

9. Đánh giá học phần:
Để hoàn thành học phần, người học phải đạt được các chuẩn đầu ra của học phần thông
qua hoạt động đánh giá của giảng viên. Theo quy định hiện hành của HVNH, sinh viên sẽ tham
gia 2 lần kiểm tra tích luỹ giữa kỳ và phải tham gia thi kết thúc học phần.
Tỷ trọng các lần đánh giá cần được quy định và công bố rõ, cụ thể như sau:


Kiểm tra/ thi giữa kỳ: 10%



Bài luận: 30%



Thi cuối kỳ: 60%.

Kế hoạch đánh giá học phần có thể được thể hiện qua bảng như sau:
Chuẩn đầu ra
1.Hiểu và phân tích được môi
trường đầu tư chứng khoán
2. Hiểu và ứng dụng được các
phương pháp định giá trái phiếu
3. Hiểu và ứng dụng được các
phương pháp định giá cổ phiểu
4. Hiểu và xây dựng được danh

Hình thức kiểm tra, thi

Thời điểm

Lần 1:
Kiểm tra viết 1

Hết tiết thứ
18 quy chuẩn

Lần 2:
Bài tập lớn theo nhóm 3-5 sinh viên theo
tình huống ứng dụng

Trang 2 / 6

Hết tiết thứ
40 quy chuẩn


mục đầu tư tối ưu
5. Ứng dụng được mô hình
CAPM trong phân tích đầu tư
chứng khoán

Thi cuối kỳ:
Tổng hợp các chuẩn đầu ra 2, 3 và 4.

Theo lịch thi
của Học viện

Ngưỡng đánh giá học phần (áp dụng cho mỗi lần thi/kiểm tra)
+ Điểm D (điểm số 4,0-5,4): Người học có thể nhớ một số kiến thức cơ bản về phân tích
và đầu tư chứng khoán như cách thức đo lường rủi ro, mức sinh lời; các phương pháp phân tích
cổ phiếu và trái phiếu, sử dụng các kiến thức để ứng dụng xây dựng một danh mục đầu tư đơn
giản gồm hai chứng khoán trong thực tế
+ Điểm C (điểm số 5,5-6,9): Người học có thể hiểu kiến thức cơ bản về phân tích & đầu
tư chứng khoán, nắm được các phương pháp định giá chứng khoán, cách thức xây dựng đường
cong hiệu quả Markowitz, cách lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu, sử dụng các kiến thức để ứng
dụng xây dựng một danh mục đầu tư cụ thể trong thực tế
+ Điểm B (điểm số 7,0-8,4): Người học có kiến thức đầy đủ về phân tích & đầu tư chứng
khoán, nắm được các phương pháp định giá chứng khoán, cách thức xây dựng đường cong hiệu
quả Markowitz, cách lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu, sử dụng các kiến thức để ứng dụng xây
dựng một danh mục đầu tư cụ thể trong thực tế một cách đầy đủ.
+ Điểm A (điểm số 8,5-10): Người học có kiến thức toàn diện và tổng hợp về phân tích
và đầu tư chứng khoán; vận dụng kiến thức để phân tích, xử lý tất cả các tình huống thực tế
trong hoạt động đầu tư chứng khoán đặc biệt là với các hoạt động xây dựng và lựa chọn danh
mục đầu tư tối ưu một cách đầy đủ và sâu sắc.
10. Phân bổ thời gian các hoạt động dạy và học:


Giảng lý thuyết trên lớp: 30 tiết.



Thực hành hoặc thảo luận: 5tiết.



Tiểu luận, bài tập lớn: 10 tiết

11. Phương pháp dạy và học
a. Giảng viên sẽ tập trung hướng dẫn học, tư vấn học, phản hồi kết quả thảo luận,
bài tập lớp, kết quả kiểm tra và các nội dung lý thuyết chính mỗi chương phù hợp
với yêu cầu về khả năng ứng dụng cao của học phần. Giảng viên sẽ giới thiệu các
cách thức ứng dụng lý thuyết vào thực tế phân tích các chứng khoán trên TTCK
Việt Nam, từ đó xây dựng danh mục đầu tư tối ưu
b. Sinh viên tập trung nghiên cứu lý thuyết, thực hiện áp dụng các mô hình lý thuyết
vào phân tich và xây dựng một danh mục đầu tư cụ thể cho mình (do sinh viên
hoặc nhóm chủ động lựa chọn). Sinh viên cần hoàn thành (có sáng tạo) các yêu
cầu/ nhiệm vụ của giảng viên giao.
c. Trong quá trình học tập, sinh viên được khuyến khích trình bày quan điểm, các ý
tưởng, mô hình- công cụ một cách đa dạng.
12. Giáo trình và tài liệu tham khảo (trong và ngoài nước):

a. Giáo trình
Phân tích đầu tư chứng khoán, Học viện Ngân hàng, 2009.
b. Tài liệu tham khảo bắt buộc
 Giáo trình Phân tích đầu tư chứng khoán, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước.
 Giáo trình Phân tích đầu tư chứng khoán, Học viện Tài chính.
 Đầu tư tài chính – ĐHKT TP.HCM – 2006

Trang 3 / 6


 Quản trị tài chính, E.F.Brigham và J.F.Houston, do ĐHQG TP.HCM dịch, 2009.c
c. Tài liệu tham khảo bổ sung
 Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoán, NXB Trẻ.
 Chơi chứng khoán thành công từ lý luận Elliot – NXB KHXH – 2007
 Mô thức mới cho thị trường tài chính: Cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008 và ý
nghĩa của nó, George Soros – NXB Tri Thức – 2008.

 Nguồn gốc của khủng hoảng tài chính 2008 – George Cooper – 2008.
 Lợi thế cạnh tranh – M.Porter - Tủ sách doanh trí – Pace – 2008.
 Báo đầu tư chứng khoán
 Tạp chí chứng khoán
 Các văn bản luật:
 Các tài liệu điện tử/website:
13. Nội dung học phần:
Tên chương

Mục tiêu/Chuẩn đầu ra của
chương

Nội dung chính

Chương 1

1.Hiểu và phân tích được
môi trường đầu tư chứng
khoán

- Khái niệm và đặc điểm của đầu tư
chứng khoán
- Khái quát về thị trường và giao
dịch chứng khoán
- Đo lường thu nhập và rủi ro trong
đầu tư chứng khoán
- Quy trình đầu tư chứng khoán
- Phương pháp định giá trái phiếu
- Mối quan hệ giữa lãi suất và giá
trái phiếu

- Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất
- Các thước đo mức sinh lời của
trái phiếu
- Phân tích cơ bản
- Phân tích kỹ thuật
- Định giá cổ phiếu

Khái quát về môi
trường đầu tư
chứng khoán

2. Hiểu và ứng dụng được
các phương pháp định giá
Phân tích và định trái phiếu
giá trái phiếu
Chương 2

3. Hiểu và ứng dụng được
các phương pháp định giá
Phân tích và định cổ phiểu
giá cổ phiếu
4. Hiểu và xây dựng được - Lý thuyết danh mục đầu tư
Chương 4
danh mục đầu tư tối ưu
Markowitz
Lý thuyết danh
- Đường cong hiệu quả
mục đầu tư
- Lựa chọn một danh mục đầu tư
tối ưu

- Lý thuyết thị trường vốn
5. Ứng dụng được mô hình - Nội dung mô hình CAPM
Chương 5
CAPM trong phân tích đầu - Đường thị trường chứng khoán
Mô hình cân
tư chứng khoán
(SML)
bằng trên thị
- ý nghĩa của mô hình CAPM
trường vốn
Chương 3

Trang 4 / 6

Thời
lượng
(Tiết)
6

12

18

12

6


14. Thông tin về giảng viên:
TT

Họ tên giảng viên

Điện thoại

Email

Phòng làm
việc

1

Nguyễn Thanh
Phương

0989555841



P403

2

Nguyễn Phương
Luyến

0912693966

P404

3

Trần Thị Xuân
Anh

0918420868



P404

4

Ngô Thị Hằng

0916641407

P404

5

Dương Ngân Hà

6

Trần Anh Tuấn

0913366681

098641224



P404



P404

15. Tiến trình học tập:
Tiết
(Quy chuẩn)
06 tiết

12 tiết

18 tiết

Hoạt động dạy và học tập
Chương 1 – Khái quát về môi trường đầu tư chứng khoán
1. Nội dung giảng dạy:
- Khái niệm và đặc điểm của đầu tư chứng khoán
- Khái quát về thị trường và giao dịch chứng khoán
- Đo lường thu nhập và rủi ro trong đầu tư chứng khoán
- Quy trình đầu tư chứng khoán
2. Các bài đọc chính: Chương 1 Giáo trình phân tích đầu tư CK, HVNH
3. Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham gia thảo luận case
study
4. Kiểm tra/đánh giá áp dụng cho chương: điểm chuyên cần

Chương 2 - Phân tích và định giá trái phiếu
1. Nội dung giảng dạy
- Phương pháp định giá trái phiếu
- Mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu
- Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất
- Các thước đo mức sinh lời của trái phiếu
2. Các bài đọc chính: chương 2 Giáo trình phân tích đầu tư CK, HVNH
3. Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham gia thảo luận case
study
4. Kiểm tra/đánh giá áp dụng cho chương: điểm kiểm tra 1
1. Nội dung giảng dạy:
- Phân tích cơ bản
- Phân tích kỹ thuật
- Định giá cổ phiếu
2. Các bài đọc chính: chương 3 Giáo trình phân tích và đầu tư chứng
khoán, HVNH
3. Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham giá thảo luận case
study, xây dựng bài thuyết trình về các chủ đề liên quan đến bài giảng

Trang 5 / 6


12 tiết

6 tiết

4. Kiểm tra đánh giá: kỹ năng làm việc nhóm, kỹ năng thuyết trình, kỹ
năng viết bài luận
1. Nội dung giảng dạy:
- Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz

- Đường cong hiệu quả
- Lựa chọn một danh mục đầu tư tối ưu
- Lý thuyết thị trường vốn
2. Các bài đọc chính: chương 4 Giáo trình phân tích và đầu tư chứng
khoán, HVNH
3. Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham giá thảo luận case
study, xây dựng bài thuyết trình về các chủ đề liên quan đến bài giảng
4. Kiểm tra đánh giá: kỹ năng làm việc nhóm, kỹ năng thuyết trình, kỹ
năng viết bài luận
1. Nội dung giảng dạy:
- Nội dung mô hình CAPM
- Đường thị trường chứng khoán (SML)
- ý nghĩa của mô hình CAPM
2. Các bài đọc chính: chương 5 Giáo trình phân tích và đầu tư chứng
khoán, HVNH
3. Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham giá thảo luận case
study, xây dựng bài thuyết trình về các chủ đề liên quan đến bài giảng
4. Kiểm tra đánh giá: kỹ năng làm việc nhóm, kỹ năng thuyết trình, kỹ
năng viết bài luận

Trang 6 / 6