Tiểu luận: Quỹ Hedge Fund

TRƯỜNG ĐH MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
KHOA KINH TẾ-QUẢN LÝ CÔNG

TIỂU LUẬN NHÓM 8

“QUỸ HEDGE FUND”

Ngày 14 tháng 12 năm 2016

Nhóm 8

1


Mục Lục

Nhóm 8

2


Lời nói đầu
Hedge Fund đầu tiên trên thế giới ra đời năm 1949 tại Mỹ. Một trong những người
được coi là “ông tổ” của loại quỹ này là Alfred W. Jones, xuất thân là một nhà báo và
nhà xã hội học. Alfred W. Jones thấy rằng việc nắm bắt xu thế của thị trường để đầu tư
là rất khó khăn, vì vậy ông đã lập ra một loại quỹ đầu tư với chiến lược đầu tư dựa
trên vị thế dài hạn (long position - vị thế mua) và ngắn hạn (short position - vị thế
bán), có sử dụng hiệu quả đòn bẩy để nhằm đa dạng hoá rủi ro và đạt mức lợi nhuận
tối đa, một loại quỹ đầu tư mới đã ra đời như vậy và có tên là Hedge Fund.
Trong thực tế, việc nghiên cứu về quỹ “Hedge Fund” gây trở ngại cho những thành
viên trong nhóm, tìm kiếm thông tin, bắt nguồn từ việc quỹ “Hedge Fund” vẫn còn rất

là mới lạ ở VN, những tài liệu liên quan đến quỹ HF được diễn đạt hầu hết bằng tiếng
nước ngoài, nhiều thuật ngữ chưa được giải thích sát nghĩa.
Bài làm này được trình bày với mục đích giúp người đọc hiểu thêm về quỹ HF và có
một cái nhìn tổng quát về những quỹ đang có mặt tại Việt Nam, nội dung nhấn mạnh
đến các mục đích, chiến lược và sản phẩm của quỹ HF thường dùng.
Bài tập này được biên soạn bởi tập thể sinh viên Trường ĐH Mở TPHCM bao gồm:
SV. Bùi Đăng Khoa, SV. Nguyễn Thị Kim Thảo, SV. Vân Tú, SV. Nguyễn Thị Tuyết.
Nhóm chân thành cảm ơn sự hướng dẫn của Cô ThS. Phan Quỳnh Trang khoa Tài
Chính – Ngân Hàng, Trường ĐH Mở
Mặc dù được biên soạn và biên tập cẩn thận, tài liệu của nhóm không thể tránh khỏi
các thiếu sót, mong được góp ý của bạn đọc để ngày một hoàn thiện hơn; Thư từ góp ý
xin gửi về:
SV. Bùi Đăng Khoa
Gmail:
TẬP THỂ BIÊN SOẠN

Nhóm 8


I/ PHẦN BÀI DỊCH
1/ Bản dịch “Sơ bộ tình hình kinh doanh 1.1”
QUỸ ĐẦU TƯ PHÒNG NGỪA (HEDGE FUNDS)
Các quỹ đầu tư phòng ngừa đã và đang trở thành những khách hàng then chốt, chủ yếu
về chứng khoán phát sinh cho việc lập nghiệp vụ bảo đảm, đầu cơ và kinh doanh
chênh lệch giá. Họ hoạt động như các “quỹ tương hỗ”, trong đó: Họ đại diện cho
khách hàng để đầu tư, tuy nhiên, họ chỉ chấp nhận huy động vốn từ những khách hàng
cao cấp và không công khai chào giá chứng khoán của họ.
Các quỹ tương hỗ phải chịu phụ thuộc vào các quy định:
•
•

•
•

Yêu cầu các cổ phần có thể được hoàn trả bất cứ lúc nào.
Các chính sách đầu tư được công khai.
Việc sử dụng phương pháp đầu cơ vay nợ bị giới hạn.
Không có bán khống nào được tiếp nhận, v.v.

Các quỹ đầu tư phòng ngừa khá thoải mái với những quy định này, điều này mang lại
cho họ rất nhiều sự tự do để phát triển các chiến lược đầu tư cao cấp, độc đáo.
Các chi phí do người quản lí quỹ đầu tư phòng ngừa thu, phụ thuộc vào sự hoạt động
của nguồn vốn và tương đối cao, thường 1 đến 2% tổng số tiền được đầu tư cộng thêm
20% lợi nhuận.
Các quỹ đầu tư phòng ngừa ngày càng phổ biến rộng rãi, với khoảng 1 nghìn tỉ đô la
đang được đầu tư trên toàn thế giới; Nguồn vốn của quỹ, đã và đang được thiết lập, để
đầu tư vào một danh mục đầu tư của quỹ đầu tư.
Chiến lược đầu tư được một nhà quản lý quỹ đầu tư tuân theo, thường liên quan đến
sử dụng chứng khoán để thiết thập một vị thế đầu cơ, hoặc vị thế kinh doanh chênh
lệch giá.
Một khi chiến lược được xác định, người quản lí quỹ đầu tư phải:
•
•

Đánh giá các rủi ro mà nguồn vốn đưa ra
Quyết định những rủi ro nào có thể chấp nhận được và những rủi ro nào sẽ
được bảo hộ.

Nhóm 8

•

Đặt ra những chiến lược (thường liên quan đến chứng khoán) để bảo hộ những
rủi ro không thể chấp nhận được.

Đây là một vài ví dụ về các chiến lược được sử dụng cho các quỹ đầu tư cùng với các
giao dịch đi kèm:
1. Những chiến lược mua/bán khống tài sản: mua vào các tài sản có khả năng

tăng trưởng giá trị và bán khống các tài sản được kỳ vọng là sẽ giảm giá trị.
2. Kinh doanh lệch giá có thể chuyển đổi được: Giữ một “vị thế mua” trong trái

phiếu, có thể chuyển đổi được kết hợp với một “vị thế bán” trong vốn cổ phần.
3. Mua các chứng khoán của công ti sắp phá sản: Mua các chứng khoán được
các công ty đang hoặc sắp bị phá sản phát hành.
4. Thị trường mới nổi: Đầu tư vào các khoản nợ, hoặc vốn cổ phần của các công
ty ở những nước đang phát triển, hoặc mới nổi, và đầu tư vào khoản nợ của
nước mình.
5. Vĩ mô toàn cầu: Tiến hành các giao dịch, phản ánh các xu hướng “kinh tế vĩ
mô” toàn cầu đã dự kiến.
6. Chiến dịch kinh doanh chênh lệch giá hợp nhất: Giao dịch sau một sự sáp

nhập, hoặc mua lại được thông báo, để tạo ra lợi nhuận; nếu việc thỏa thuận
được báo trước xảy ra

Nhóm 8


2/ Mục đích sử dụng các chiến lược
2.1/ Những chiến lược mua /bán khống tài sản

•

Chiến lược mua/bán khống tài sản là một chiến lược đầu tư thường được áp
dụng bởi các quỹ thanh khoản linh hoạt. Cách thức cơ bản của chiến lược này
là mua vào các tài sản có khả năng tăng trưởng giá trị và bán khống các tài sản
được kỳ vọng là sẽ giảm giá trị.
Ví dụ
Một hedge fund có thể đồng thời bán khống cổ phiếu của một công ty hoạt
động trong ngành sản xuất xe hơi và mua vào cổ phiếu của một công ty khác
cũng hoạt động trong ngành này, Chẳng hạn bán khống 1 tỷ VNĐ Vinaxuki và
mua vào 1 tỷ VNĐ cổ phiếu Trường Hải. Với vị thế sau khi thực hiện giao
dịch, bất kỳ sự kiện nào gây giảm giá với các cổ phiếu ngành sản xuất xe hơi sẽ
đều đem lại lợi nhuận với lượng đầu tư vào Vinaxuki và lượng lỗ tương ứng
với cổ phiếu Trường Hải. Tình trạng tương tự cũng xảy ra khi có sự kiện làm
tăng giá đồng loạt các cổ phiếu trong ngành xe hơi, vị thế của quỹ sẽ không bị
thay đổi nhiều.
Giả sử quỹ đó đã bán cổ phiếu của Vinaxuki và mua vào cổ phiếu Trường Hải
với dự báo của ban quản lý quỹ là Trường Hải sẽ có hiệu quả vận hành tốt. Nếu
dự báo này là đúng, quỹ sẽ thu được lợi nhuận mà không chịu nhiều ảnh hưởng
từ thị trường và biến động ngành.

2.2/ Kinh doanh lệch giá có thể chuyển đổi được
•

Người quản lý nắm giữ vị thế mua của trái phiếu chuyển đổi và thực hiện bán
khống cổ phiếu của công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi đó nhằm tận dụng

chênh lệch giá tạm thời đó để thu lợi nhuận.
• Ví dụ:
 Mua quyền chọn mua: là 1 chiến lược tăng giá, có mức lỗ giới hạn (là

phí quyền chọn) và mức lợi nhuận tiềm năng không giới hạn.
 Bán quyền chọn mua: Là chiến lược kinh doanh giá xuống và mang lại
lợi nhuận có giới hạn, chính là phí quyền chọn, nhưng mức lỗ thì vô
hạn.
Nhóm 8


2.3/ Mua các chứng khoán của công ti sắp phá sản
•

Là chứng khoán của một công ty sắp phá sản hoặc đang trong quá trình làm thủ
tục phá sản. Phá sản xảy ra do công ty không có khả năng trả các nghĩa vụ tài
chính. Khi gặp phải hoành cảnh này, các công cụ tài chính của công ty đã phải
chịu suy giảm lớn trong giá trị, tài chính có thể bao gồm: cổ phiếu phổ

•

thông và ưu đãi, nợ ngân hàng, nợ thương mại, và trái phiếu công ty.
Do những suy giảm trong giá trị, loại chứng khoán này thường trở nên hấp dẫn
với các nhà đầu tư đang tìm kiếm các món hời và bằng lòng chấp nhận rủi ro.
Khi doanh nghiệp phá sản thì các cổ phiếu phổ thông được coi là có giá trị thấp
nhất (cũng do cổ đông nắm giữ loại cổ phiếu này được hưởng lợi sau cùng và
thường không còn gì sau khi công ty đã phát mại tài sản) nên những nhà đầu tư
vào cổ phiếu distressed thường quan tâm hơn đến những công cụ khác như nợ

ngân hàng, nợ thương mại và trái phiếu.
• Lí do có các nhà đầu tư vào loại chứng khoán này là do có niềm tin rằng tình
hình của doanh nghiệp không xấu như thị trường tưởng, hoặc công ty sẽ "sống
sót" hoặc các tài sản bán đi sau khi phát mại sẽ đủ để chi trả các khoản đầu tư
ban đầu.

2.4/ Thị trường mới nổi
•

Mục đích là để đầu cơ chờ đợi khi thị trường phát triển mạnh, giá chứng khoán
tăng, nhằm bán ra kiếm lời.
Vd: Mexico, Brazil, VN….Nơi mà thị trường chứng khoán đang trong giai
đoạn đầu hình thành và phát triển, nhà đầu tư mới chưa có kinh nghiệm.

2.5/ Vĩ mô toàn cầu
•

Người quản lý đầu tư vào các khu vực mà họ cho rằng ở đó có nhiều cơ hội để
thu được lợi nhuận. Trong trường hợp này, họ sử dụng hiệu quả đòn bẩy cao.

2.6/ Chiến dịch kinh doanh chênh lệch giá hợp nhất
•

Giao dịch sau một sự sáp nhập, hoặc mua lại được thông báo, để tạo ra lợi
nhuận; nếu việc thỏa thuận được báo trước xảy ra

Nhóm 8


II/ CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM
A/ CÔNG TY CỔ PHẦN CHƯNG KHOÁN SÀI GÒN (SSI - HOSE)

1/ Giới Thiệu
•

Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI - HOSE) là định chế tài chính

hàng đầu và uy tín trên thị trường Việt Nam. Với tiềm lực tài chính vững mạnh,
đội ngũ cán bộ hùng hậu, chuyên nghiệp, SSI luôn cung cấp cho khách hàng
các sản phẩm, dịch vụ vượt trội và luôn đảm bảo tối đa lợi ích cổ đông. SSI là
công ty chứng khoán có mạng lưới hoạt động rộng tại những thành phố lớn như

•

Hà Nội, TP. Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Nha Trang, Vũng Tàu.
SSI thu hút được không những sự quan tâm của các nhà đầu tư trong nước, mà
còn của nhiều nhà đầu tư nước ngoài danh tiếng. Một số khách hàng tiêu biểu
của SSI là Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Hoàng Anh Gia Lai, Tổng Công
ty xăng dầu Việt Nam Petrolimex, Credit Suisse, BIDV, ANZ, Tập đoàn C.T

Group, Prudential VN, Deutsche Bank, ...
•
Bên cạnh đó, SSI luôn là cửa ngõ vào thị trường Việt Nam của các nhà đầu tư
quốc tế với nhiều họat động kết nối. Đặc biệt, hội nghị Gateway to Vietnam sự kiện thường niên của SSI luôn là sự kiện tài chính gây tiếng vang lớn trong
giới tài chính trong nước, quốc tế, quy tụ đại diện lãnh đạo các doanh nghiệp
hàng đầu Việt Nam và hàng trăm nhà đầu tư trong và ngoài nước.
•
Đi cùng với sự phát triển nhanh chóng của hệ thống công nghệ thông tin trong
ngành tài chính, SSI cũng đã có những bước chuyển mình cơ bản để nhanh
chóng đối mặt với những thách thức, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho sự
phát triển mạnh mẽ trong tương lai như tái cấu trúc về công nghệ để duy trì hệ
thống hạ tầng ổn định, bảo mật, an toàn đáp ứng đầy đủ nhu cầu cho các hoạt
động kinh doanh hàng ngày.
•
Nhận thức rất rõ những khó khăn trong thời gian tới, SSI luôn sẵn sàng đối
mặt với những thách thức và nắm bắt, hiện thực hóa các cơ hội để công ty tiếp
tục phát triển lớn manh.

2/ Các Chứng Chỉ Quỹ
2.1/ ETF SSIAM HNX30
A/ Mục tiêu đầu tư

Nhóm 8


Mục tiêu đầu tư của Quỹ ETF SSIAM HNX30 là hướng tới đạt hiệu quả đầu tư bám
sát mức sinh lời thực tế của Chỉ Số HNX30 trong tất cả các giai đoạn.
Công Ty Quản Lý Quỹ có trách nhiệm đảm bảo mức sai lệch so với Chỉ Số HNX30
liên tục trong 3 tháng gần nhất không vượt quá mức sai lệch tối đa theo quy định của
HNX là 15%.
B/ Chiến lược đầu tư
Quỹ sẽ áp dụng chiến lược đầu tư thụ động với mục tiêu lợi nhuận bám sát tỷ lệ lợi
nhuận của Chỉ Số HNX30 và không chủ động lựa chọn cổ phiếu dựa trên các nhận
định về tình hình kinh tế vĩ mô, phân tích ngành và phân tích công ty.
Tùy vào từng thời điểm, Quỹ sẽ áp dụng phương pháp đầu tư mô phỏng toàn bộ hoặc
một phần rổ cổ phiếu HNX30 để giảm thiểu mức sai lệch so với Chỉ Số Tham Chiếu
C/ Phân bổ tài sản
•

Phương pháp đầu tư mô phỏng toàn bộ

Đối với phương pháp này, Quỹ sẽ đầu tư vào toàn bộ hoặc gần như toàn bộ vào các
cổ phiếu nằm trong rổ cổ phiếu HNX30 theo đúng tỷ trọng của các cổ phiếu trong rổ
HNX30. Khi Chỉ Số Tham Chiếu có sự thay đổi tại các kỳ xem xét định kỳ hoặc bất
thường thì Quỹ sẽ điều chỉnh Danh Mục Đầu Tư, tỷ trọng các mã tương ứng với sự
thay đổi của Chỉ Số Tham Chiếu.
•

Phương pháp đầu tư mô phỏng một phần

Trong trường hợp các Người Điều Hành Quỹ nhận định phương pháp đầu tư mô
phỏng toàn bộ nêu trên không phải là phương pháp đầu tư hiệu quả nhất để đạt được
tỷ lệ lợi nhuận của chỉ số hoặc do các biến động trong các kỳ xem xét Chỉ Số Tham
Chiếu thường lệ hoặc các đợt xem xét bất thường, phương pháp đầu tư mô phỏng
một phần có thể được sử dụng.
Trong phương pháp này, Quỹ sẽ đầu tư vào một số lượng nhất định các cổ phiếu
trong rổ HNX30, hoặc tỷ trọng từng mã sẽ có thay đổi so với tỷ trọng từng mã trong
Chỉ Số Tham Chiếu, và có thể đầu tư vào một số cổ phiếu không nằm trong rổ
HNX30 nhưng nằm trong danh mục chứng khoán dự phòng của Chỉ Số HNX30.
Nhóm 8


THÔNG TIN CHI TIẾT VỀ QUỸ ETF SSIAM HNX30
Tên Quỹ

Quỹ ETF SSIAM HNX30

Tên viết tắt

SSIAM-HNX30

Loại hình Quỹ

Quỹ hoán đổi danh mục

Thời gian hoạt động

Không giới hạn

Ngày thành lập

10/12/2014

Niêm yết

Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX)

Công ty Quản Lý Quỹ

Công ty TNHH Quản Lý Quỹ SSI (SSIAM)

Ngân hàng giám sát

Ngân Hàng TNHH MTV Standard Chartered (Việt Nam)

Đại lý chuyển nhượng

Trung Tâm Lưu Ký Chứng Khoán Việt Nam (VSD)

Công Ty TNHH Ernst & Young Việt Nam / Công ty TNHH KPMG
Công ty kiểm toán
Ngày Giao Dịch
Hoán Đổi
Hạn nộp lệnh giao

(Việt Nam)
Thứ Tư hàng tuần

14:30 Ngày Giao Dịch Hoán Đổi

dịch hoán đổi
•

Phí phát hành trọng đợt IPO: 0% trên giá trị giao dịch của Lô

Chứng Chỉ Quỹ
• Phí phát hành các lần giao dịch sau IPO: 0% trên giá trị giao
Phí

•

dịch của Lô Chứng Chỉ Quỹ
Phí mua lại: 0,1% trên giá trị giao dịch của Lô Chứng Chỉ

Quỹ.
• *Nhà đầu tư vui lòng tham khảo Bản Cáo Bạch và Điều lệ
họat động của Quỹ để biết thêm chi tiết
Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, Nhà đầu tư cần đọc và hiểu rõ nội dung Bản Cáo
Bạch và Điều Lệ Quỹ và các tài liệu liên quan, nghiên cứu và cân nhắc kỹ các rủi ro,
các loại phí giao dịch Chứng Chỉ Quỹ Nhà đầu tư phải trả, các loại chi phí hoạt động
của Quỹ

Nhóm 8


D/ QUY TRÌNH GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ ETF SSIAM HNX30 TRONG
GIAI ĐOẠN IPO (27/10/2014 – 21/11/2014)
•

Quy trình góp vốn thành lập chứng chỉ quỹ ETF SSIAM HNX30

Sơ đồ giao dịch góp vốn

Bước 1: Đăng ký góp vốn
Thời gian đăng ký góp vốn: Từ 09:00 ngày 27/10/2014 đến 14:30 ngày
17/11/2014.
Thành Viên Lập Quỹ/Nhà Đầu Tư đăng ký góp vốn thành lập Quỹ bằng Danh
Mục Chứng Khoán Cơ Cấu:
Đối với Thành Viên Lập Quỹ:


Chứng Khoán Cơ Cấu thực hiện góp vốn: bao gồm các chứng khoán đang sẵn
có trên tài khoản giao dịch của Thành Viên Lập Quỹ và các chứng khoán đi

Nhóm 8


vay qua hệ thống vay và cho vay của VSD với mục đích thực hiện giao dịch
hoán đổi đang nằm trên tài khoản tạm giữ.
Đối với Nhà Đầu Tư:


Chứng Khoán Cơ Cấu thực hiện góp vốn: là các chứng khoán có sẵn trên tài
khoản lưu ký của Nhà Đầu Tư.
Góp vốn một phần bằng tiền mặt:
- Phát sinh chênh lệch giữa giá trị Danh Mục Chứng Khoán Cơ Cấu và Giá
Phát Hành Lô Chứng Chỉ Quỹ ETF;
- Mã chứng khoán nằm trong Danh Mục Chứng Khoán Cơ Cấu mà Thành

Viên Lập Quỹ bị hạn chế đầu tư theo quy định của pháp luật hoặc mã chứng
khoán đó là cổ phiếu quỹ mà Thành Viên Lập Quỹ chưa thực hiện thủ tục giao
dịch cổ phiếu quỹ theo quy định của pháp luật;
Thành Viên Lập Quỹ có trách nhiệm thông báo cho Công Ty Quản Lý Quỹ
các mã chứng khoán thuộc diện nêu trên để Công Ty Quản Lý Quỹ tính toán
số tiền nộp thay thế
- Bản sao chứng thực các loại giấy tờ liên quan đến thay đổi thông tin đăng ký
doanh nghiệp (nếu có);
Đăng ký đặt mua Chứng Chỉ Quỹ ETF phát hành lần đầu
- Nhà Đầu Tư gửi “Giấy Đăng Ký Góp Vốn Lập Quỹ ETF SSIAM HNX30”
theo mẫu cho Thành Viên Lập Quỹ/Đại Lý Phân Phối nơi mình mở tài khoản
giao dịch chứng khoán.
- Thời gian Thành Viên Lập Quỹ/Đại Lý Phân Phối nhận “Giấy Đăng Ký Góp
Vốn Lập Quỹ ETF SSIAM HNX30” là từ 09:00 đến 16:30 các ngày làm việc
từ ngày 27/10 – 16/11/2014 và từ 09:00 đến 14:30 ngày 17/11/2014 trong
Thời Hạn Đăng Ký Góp Vốn. Thành Viên Lập Quỹ/Đại Lý Phân Phối kiểm
tra tính chính xác của Giấy Đăng Ký Góp Vốn Lập Quỹ.

Nhóm 8


- Nhà Đầu Tư/Thành Viên Lập Quỹ có thể sửa/hủy Giấy Đăng Ký Góp Vốn
bằng cách điền vào Giấy Đăng Ký Sửa/Hủy theo mẫu, và chuyển về Thành
Viên Lập Quỹ/Đại Lý Phân Phối nơi Nhà Đầu Tư đăng ký góp vốn trước thời
điểm kết thúc Thời Hạn Đăng Ký Góp Vốn.
Bước 2: Thực hiện góp vốn


Thông báo danh mục Chứng Khoán Cơ Cấu góp vốn chính thức được công bố
trên trang điện tử của SSIAM trước 9:00 ngày 18/11/2014



Thời Gian Thực Hiện Góp Vốn: Từ 09:00 ngày 18/11/2014 đến 14:30 ngày
21/11/2014.
Nhà Đầu Tư nộp cho Thành Viên Lập Quỹ/Đại Lý Phân Phối các tài liệu sau:



Giấy đề nghị phong tỏa và chuyển quyền sở hữu Chứng Khoán Cơ Cấu góp
vốn



Bảng kê Chứng Khoán Cơ Cấu góp vốn



Văn bản xác nhận số dư của Công Ty Chứng Khoán nơi Nhà Đầu Tư có tài
khoản sử dụng Chứng Khoán Cơ Cấu để góp vốn



Tài liệu xác nhận đã chuyển tiền góp vốn vào tài khoản phong tỏa của Quỹ
ETF (trường hợp có góp vốn bằng tiền).



Trường hợp nộp tiền bổ sung
Nhà Đầu Tư/ Thành Viên Lập Quỹ phải đảm bảo số tiền nộp bổ sung trong

trường hợp có góp vốn bằng tiền được ghi nhận vào tài khoản của Quỹ tại
Ngân hàng giám sát chậm nhất vào ngày 21/11/2014



Trường hợp phát sinh sự kiện doanh nghiệp dưới sự giám sát của Ngân
Hàng Giám Sát, Công Ty Quản Lý Quỹ SSI sẽ tính toán và thông báo cho
Thành Viên Lập Quỹ và Nhà Đầu Tư về số tiền cần nộp bổ sung trong vòng 2
ngày làm việc kể từ khi Chứng Khoán Cơ Cấu góp vốn được chuyển quyền sở
hữu sang tài khoản của Quỹ ETF.



Trường hợp Thành Viên Lập Quỹ phải góp vốn một phần bằng tiền
mặt Quỹ ETF sẽ thực hiện việc mua các mã chứng khoán mà Thành Viên Lập

Nhóm 8


Quỹ được góp bằng tiền trong vòng 7 (bảy) ngày làm việc kể từ khi Quỹ ETF
được thành lập.


Phong tỏa/ Giải tỏa Chứng Khoán Cơ Cấu góp vốn



Toàn bộ Danh Mục Chứng Khoán Cơ Cấu của Nhà Đầu Tư/Thành Viên Lập
Quỹ sẽ được VSD phong tỏa theo đúng danh mục chứng khoán, tỷ lệ, số
lượng Chứng Khoán Cơ Cấu mà Nhà Đầu Tư/Thành Viên Lập Quỹ đã đăng

ký góp vốn hợp lệ.



Thời gian phong tỏa: Từ thời điểm VSD xác nhận phong tỏa cho đến khi
chứng khoán được chuyển sang tài khoản lưu ký của Quỹ trong trường hợp
đợt phát hành thành công hoặc cho đến khi được giải tỏa theo thông báo của
Công Ty Quản Lý Quỹ.



Giải tỏa Chứng Khoán Cơ Cấu: Chứng Khoán Cơ Cấu chỉ được giải tỏa trong
trường hợp đợt phát hành không thành công hoặc trong trường hợp đặc biệt
của Nhà Đầu Tư được Công Ty Quản Lý Quỹ xem xét chấp thuận.



Hồ sơ, trình tự và cách thức thực hiện phong tỏa, giải tỏa Chứng Khoán Cơ
Cấu được thực hiện theo quy định của VSD.



Xác nhận góp vốn hợp lệ/không hợp lệ



Trong vòng ba (03) ngày làm việc kể từ khi kết thúc thời hạn góp vốn, Công
Ty Quản Lý Quỹ hoặc Tổ Chức Cung Cấp Dịch Vụ sẽ gửi đến Nhà Đầu Tư,
Thành Viên Lập Quỹ xác nhận góp vốn vào Quỹ.



Trường hợp số lượng Chứng Khoán Cơ Cấu góp vốn và phần tiền chênh lệch
góp vốn không đủ so với số lượng Lô Chứng Chỉ Quỹ ETF đã đăng ký đặt
mua nhưng lớn hơn một (1) Lô Chứng Chỉ Quỹ ETF thì:
- Số lượng Lô Chứng Chỉ Quỹ ETF đăng ký đặt mua của Nhà Đầu Tư, Thành
Viên Lập Quỹ sẽ được làm tròn xuống tương ứng với số lượng Chứng Khoán
Cơ Cấu góp vốn và tiền mặt thực góp vào tài khoản của Quỹ.
- VSD sẽ thực hiện phong tỏa trên số lượng Chứng Khoán Cơ Cấu thực tế
tương ứng với số Lô Chứng Chỉ Quỹ ETF đã điều chỉnh.

Nhóm 8




Giao dịch góp vốn được coi là không hợp lệ khi:
- Giao dịch đăng ký góp vốn không đủ Chứng Khoán Cơ Cấu theo danh mục
tương ứng với một (1) Lô Chứng Chỉ Quỹ ETF hoặc không nộp đủ tiền theo
quy định
- Nhà Đầu Tư/Thành Viên Lập Quỹ không nộp hồ sơ đề nghị phong tỏa
chứng khoán.



Đối với các giao dịch không hợp lệ, chứng khoán sẽ duy trì trong tài khoản
của Nhà Đầu Tư và tiền mặt sẽ được chuyển trả vào tài khoản ngân hàng đăng
ký của Nhà Đầu Tư trong vòng năm (05) ngày làm việc kể từ khi kết thúc
Thời Hạn Thực Hiện Góp Vốn. Phí chuyển tiền sẽ được trừ vào số tiền
chuyển trả này.

Bước 3: Đăng ký, lưu ký Chứng Chỉ Quỹ ETF, chuyển quyền sở hữu Chứng
Khoán Cơ Cấu góp vốn
Trong vòng 05 (năm) ngày làm việc kể từ ngày Giấy chứng nhận đăng ký thành lập
quỹ do UBCKNN cấp có hiệu lực, Công Ty Quản Lý Quỹ SSI sẽ thực hiện việc đăng
ký Chứng Chỉ Quỹ ETF SSIAM HNX30 phát hành lần đầu với VSD. Số Lô Chứng
Chỉ Quỹ ETF mà Nhà Đầu Tư/Thành Viên Lập Quỹ đã đăng ký góp vốn hợp lệ sẽ
được tự động lưu ký và phân bổ vào tài khoản lưu ký của Nhà Đầu Tư/ Thành Viên
Lập Quỹ Quyền sở hữu của Nhà Đầu Tư, Thành Viên Lập Quỹ đối với số Chứng Chỉ
Quỹ ETF nêu trên được xác lập từ thời điểm VSD lưu ký, phân bổ chứng chỉ quỹ
vào tài khoản lưu ký. Ngày hiệu lực đối với Chứng Chỉ Quỹ ETF phát hành lần đầu
đồng thời là ngày hiệu lực đăng ký chứng chỉ Quỹ ETF SSIAM HNX30 của VSD
Việc đăng ký, lưu ký Chứng Chỉ Quỹ ETF và chuyển quyền sở hữu Chứng Khoán
Cơ Cấu góp vốn sang tài khoản của Quỹ ETF SSIAM HNX30 được thực hiện theo
quy định tại Quy Chế Hoạt Động Giao Dịch Hoán Đổi, Đăng Ký, Lưu Ký, Bù Trừ và
Thanh Tán Chứng Chỉ Quỹ Giao Dịch Hoán Đổi do VSD ban hành..
Chuyển quyền sở hữu Chứng Khoán Cơ Cấu góp vốn: Số lượng Chứng Khoán Cơ
Cấu của Nhà Đầu Tư/ Thành Viên Lập Quỹ dùng để góp vốn lập quỹ đang bị phong
tỏa sẽ được chuyển từ tài khoản lưu ký của Nhà Đầu Tư/ Thành Viên Lập Quỹ sang
tài khoản lưu ký của Quỹ ETF SSIAM HNX30.
Nhóm 8


Chứng Chỉ Quỹ ETF SSIAM HNX30 phát hành lần đầu dưới hình thức chứng khoán
ghi sổ và Công Ty Quản Lý Quỹ không phát hành Sổ/Giấy Chứng Nhận Sở Hữu
Chứng Chỉ Quỹ ETF đối với số lượng chứng chỉ phát hành lần đầu này
Bước 4: Niêm yết Chứng Chỉ Quỹ ETF SSIAM HNX30
Trong thời hạn tối đa ba mươi (30) ngày, kể từ ngày Giấy Chứng Nhận Đăng Ký
Thành Lập Quỹ có hiệu lực, SSIAM hoàn tất các thủ tục niêm yết Chứng Chỉ Quỹ
ETF tại Sở Giao Dịch Chứng Khoán Hà Nội

E/ CÁC TÀI LIỆU QUỸ ETF SSIAM HNX30
Nhà Đầu Tư có thể tham khảo các tài liệu sau để tìm hiểu thêm về Quỹ ETF SSIAM
HNX30:
- Bản cáo bạch Quỹ ETF SSIAM HNX30
- Điều lệ Quỹ ETF SSIAM HNX30
- Thông báo phát hành Chứng Chỉ Quỹ ra công chúng
Các tài liệu của Quỹ ETF SSIAM HNX30 được đăng tải trên website của SSIAM tại
đường link:
/>F/ DANH SÁCH THÀNH VIÊN LẬP QUỸ/ ĐẠI LÝ PHÂN PHỐI
Nhà Đầu Tư vui lòng xem chi tiết danh sách Thành Viên Lập Quỹ và Đại Lý Phân
Phối của Quỹ ETF SSIAM HNX30 tại đường link:
/>2.2/ SSI-SCA
A/ Mục tiêu đầu tư:
Mục tiêu đầu tư của Quỹ là tăng trưởng giá trị tài sản ròng dài hạn và tạo thu nhập
ổn định cho nhà đầu tư thông qua việc đầu tư vào các cổ phiếu của các công ty có lợi
thế cạnh tranh bền vững và các tài sản có thu nhập cố định. Quỹ sẽ có sự linh hoạt
Nhóm 8


trong phân bổ tài sản đầu tư tùy thuộc vào tình hình thị trường và cơ hội đầu tư tại
từng thời điểm khác nhau dựa trên nhận định của Công Ty Quản Lý Quỹ với mục
tiêu xuyên suốt trong toàn bộ thời gian hoạt động của Quỹ là bảo vệ lợi ích của
người sở hữu Chứng Chỉ Quỹ
B/ Chiến lược đầu tư:
Quỹ sẽ áp dụng chiến lược đầu tư chủ động, tập trung đầu tư vào danh mục các cổ
phiếu niêm yết của các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, có thị phần lớn, năng
lực quản trị tốt, tình hình tài chính vững mạnh, có khả năng hoạt động tốt trong điều
kiện thị trường không thuận lợi, và đang được định giá hấp dẫn so với tiềm năng
tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Quỹ cũng sẽ đầu tư vào các tài sản có thu nhập cố định có chất lượng tín dụng tốt,

đảm bảo thu hồi vốn và mang về các khoản thu nhập cố định cho Quỹ.
C/ Phân bổ tài sản:
Quỹ có sự linh hoạt trong phân bổ tài sản đầu tư tùy thuộc vào tình hình thị trường
và cơ hội đầu tư tại từng thời điểm khác nhau dựa trên nhận định của SSIAM với
mục tiêu xuyên suốt trong toàn bộ thời gian hoạt động của Quỹ là bảo vệ lợi ích của
người sở hữu Chứng Chỉ Quỹ. Khi thị trường và nền kinh tế được SSIAM đánh giá
là thuận lợi, Quỹ có thể sẽ phân bổ đầu tư đến 98% tài sản của Quỹ vào cổ phiếu.
Trong phần giá trị đầu tư vào cổ phiếu, Quỹ cũng có thể đầu tư đến 20% vào các
công ty có giá trị vốn hóa thị trường với thanh khoản thấp hơn.
Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, Nhà đầu tư cần đọc và hiểu rõ nội dung Bản Cáo
Bạch và Điều Lệ Quỹ và các tài liệu liên quan, nghiên cứu và cân nhắc kỹ các rủi ro,
các loại phí giao dịch Chứng Chỉ Quỹ Nhà đầu tư phải trả, các loại chi phí hoạt động
của Quỹ
D/ Cách thức đầu tư vào quỹ mở
Để thực hiện đăng ký mua chứng chỉ quỹ, nhà đầu tư yêu cầu bắt buộc phải tiến
hành đăng ký mở tài khoản giao dịch chứng chỉ quỹ mở; Nhà đầu tư có thể thực hiện

Nhóm 8


đăng ký mở tài khoản giao dịch tại đại lý phân phối chứng chỉ quỹ (đại lý phân phối)
mà SSIAM chỉ định
•

Đối với nhà đầu tư cá nhân

Điền vào “Giấy Đăng Ký Mở tài khoản giao dịch Chứng Chỉ Quỹ Mở” được cung
cấp tại các địa điểm phân phối và trên trang thông tin điện tử này mục “ĐƠN VÀ
CÁC TÀI LIỆU QUỸ”.
Cung cấp Bản sao chứng thực CMND/hộ chiếu nhà đầu tư và người được ủy

quyền (nếu có) hoặc bản photo được ĐLPP đối chiếu đúng với bản chính
Cung cấp văn bản ủy quyền có công chứng và chứng thực (nếu có)
Cung cấp Bản sao Giấy xác nhận từ ngân hàng về việc mở tài khoản Vốn Đầu
Tư Gián Tiếp (đối với NĐT NN) được ĐLPP đối chiếu đúng với bản chính
Bản sao giấy xác nhận mã số giao dịch từ TTLKCK được ĐLPP đối chiếu
đúng với bản chính (đối với NĐT NN)
•

Đối với nhà đầu tư tổ chức
Điền vào “Giấy Đăng Ký Mở tài khoản giao dịch Chứng Chỉ Quỹ Mở” được
cung cấp tại các địa điểm phân phối, và trên trang thông tin điện tử này, mục
“ĐƠN VÀ CÁC TÀI LIỆU QUỸ”
Cung cấp các giấy tờ sau:
- Văn bản ủy quyền hợp lệ (nếu có);
- Bản sao chứng thực Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp/Giấy phép
thành lập;
- Bản sao chứng thực các loại giấy tờ liên quan đến thay đổi thông tin đăng ký
doanh nghiệp (nếu có);
- Bản sao chứng thực CMND/Hộ chiếu của người đại diện theo pháp luật;
- Bản sao chứng thực CMND/Hộ chiếu của người được ủy quyền (nếu có);

Nhóm 8


- Bản sao Giấy xác nhận từ ngân hàng về việc mở tài khoản Vốn Đầu Tư Gián
Tiếp (đối với NĐT NN) được ĐLPP đối chiếu đúng với bản chính;
- Bản sao Giấy xác nhận Mã số giao dịch từ trung tâm lưu ký được ĐLPP đối
chiếu đúng với bản chính (đối với NĐT NN).
•

Hướng dẫn giao dịch

Bước 1: Đăng ký giao dịch


Nhà đầu tư điền đầy đủ thông tin vào “Giấy Đăng Ký Mua/ Bán/ Chuyển Đổi/
Chuyển Nhượng Chứng Chỉ Quỹ Mở” và gửi đến các địa điểm nhận lệnh các
Đại lý phân phối được chỉ định.

Lệnh mua Chứng Chỉ Quỹ:


Lệnh mua được gửi tới ĐLPP kèm theo phiếu chuyển tiền xác nhận việc Nhà
Đầu Tư đã hoàn tất việc thanh toán vào tài khoản của Quỹ tại Ngân Hàng
Giám Sát. Tiền mua Chứng Chỉ Quỹ có thể được chuyển từ tài khoản ngân
hàng mang tên Nhà Đầu Tư, tài khoản chứng khoán của Nhà Đầu Tư tại Đại
Lý Phân Phối hoặc từ tài khoản ngân hàng của người được ủy quyền hợp lệ.
Trường hợp lệnh mua chứng chỉ quỹ và việc thanh toán cho lệnh mua được
thực hiện bởi cá nhân, tổ chức khác không phải là Nhà Đầu Tư thì phiếu lệnh
và tài liệu xác nhận việc thanh toán phải nêu rõ tên, số tài khoản và giá trị
thanh toán của Nhà Đầu Tư được hưởng lợi. Phí chuyển tiền do Nhà Đầu Tư
trả.



Các trường hợp giao dịch mua không hợp lệ:
- Lệnh mua được gửi tới ĐLPP sau Thời Điểm Đóng Sổ Lệnh trường hợp này
Lệnh mua sẽ được thực hiện tại NAV của Ngày Giao Dịch Chứng Chỉ Quỹ
tiếp theo
- Nhà Đầu Tư thanh toán tiền mua chứng chỉ quỹ nhưng không ghi phiếu đặt

lệnh mua chứng chỉ quỹ tại ĐLPP. Trường hợp này ĐLPP sẽ liên hệ với Nhà
Đầu Tư để hoàn thiện Phiếu Đăng Ký Mua
- Đến 17:00 giờ ngày làm việc gần nhất trước Ngày Giao Dịch Chứng Chỉ
Quỹ, (Ngày T-1) Quỹ không nhận được tiền thanh toán của Nhà Đầu Tư

Nhóm 8


- Số tiền thanh toán mua thấp hơn số tiền đăng ký mua tối thiểu quy định tại
Bản Cáo Bạch.


Thông tin chuyển tiền mua Chứng Chỉ Quỹ:
- Người thụ hưởng: QUY DAU TU LOI THE CANH TRANH BEN VUNG SSI
- Nội dung chuyển tiền:
Mua thông thường: [Tên NĐT][Số tài khoản giao dịch] mua

SSISCA
Mua SIP: [Tên NĐT][Số tài khoản giao dịch]
mua SIP SSISCA
- Số tài khoản của Quỹ tại Ngân hàng Deutsche Bank AG, chi nhánh Thành phố
Hồ Chí Minh
Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối SSI:

1020999-03-1

Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối VCBS: 1020999-032
Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối BVSC: 1020999-033
Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối ACBS: 1020999-034
Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối HSC: 1020999-035

Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối MBS: 1020999-036
Khi mua CCQ qua Đại lý phân phối VND: 1020999-037
Lệnh bán Chứng Chỉ Quỹ


Nhà đầu tư cần đảm bảo có số dư tối thiểu chứng chỉ quỹ trong tài khoản. Số
lượng chứng chỉ quỹ đăng ký bán không được thấp hơn một trăm (100) chứng
chỉ quỹ và số lượng đơn vị quỹ còn lại sau giao dịch phải lớn hơn hoặc bằng

Nhóm 8


số lượng chứng chỉ quỹ tối thiểu để duy trì tài khoản là một trăm (100) đơn vị
quỹ.


Trong trường hợp số lượng đăng ký bán dẫn tới số lượng chứng chỉ quỹ còn
lại trong tài khoản nhỏ hơn số lượng chứng chỉ quỹ tối thiểu để duy trì tài
khoản, thì nhà đầu tư phải thực hiện đăng ký bán toàn bộ số chứng chỉ quỹ
còn lại cùng lúc tại kỳ giao dịch này. Nhà Đầu Tư không cần nộp lại đơn đăng
ký bán trong trường hợp này



Lệnh bán được thanh toán từ tài khoản của Quỹ tại NHGS, theo lệnh của
CTQLQ trong vòng năm (05) ngày làm việc kể từ Ngày Giao Dịch và tiền sẽ
được chuyển khoản trực tiếp vào tài khoản ngân hàng đã đăng ký của Nhà
Đầu Tư. Nhà Đầu Tư sẽ chịu các chi phí chuyển khoản, nếu có. Các khoản
thanh toán chỉ được thực hiện bằng tiền Đồng Việt Nam.



Theo luật Việt Nam, thuế sẽ được trừ khỏi giá trị chi trả cho lệnh bán chứng
chỉ quỹ của nhà đầu tư dựa trên mức thuế áp dụng theo quy định của Pháp
luật. Thuế được giữ lại tại tài khoản của Quỹ tại NHGS. CTQLQ có thể
chuyển phần thuế này về tài khoản của CTQLQ để đứng ra nộp hộ cho cơ
quan thuế. Trong trường hợp nhà đầu tư có yêu cầu về hóa đơn nộp thuế (để
quyết toán thuế), CTQLQ sẽ là người cung cấp các hồ sơ này.



ĐLCN thực hiện lệnh bán theo nguyên tắc Vào trước – Ra trước (FIFO) cho
các lệnh bao gồm lệnh giao dịch SIP



Các trường hợp lệnh bán không hợp lệ:
Lệnh bán được gửi tới ĐLPP sau Thời Điểm Đóng Sổ Lệnh. Trường hợp này
Lệnh bán sẽ được thực hiện tại NAV của Ngày Giao Dịch Chứng Chỉ Quỹ
tiếp theo
Lệnh bán có số lượng chứng chỉ quỹ đăng ký đặt bán nhiều hơn số lượng
chứng chỉ quỹ đang sở hữu

Lệnh chuyển đổi Chứng Chỉ Quỹ

Nhóm 8




Nhà Đầu Tư có thể đăng ký chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ số lượng
Chứng Chỉ Quỹ sở hữu. Số lượng Chứng Chỉ Quỹ đăng ký chuyển đổi không
thấp hơn một trăm (100) chứng chỉ quỹ của Quỹ Chuyển Đổi. Trong trường
hợp số lượng Chứng Chỉ Quỹ còn lại sau khi chuyển đổi thấp hơn số lượng
Chứng Chỉ Quỹ tối thiểu để duy trì tài khoản thì số lượng Chứng Chỉ Quỹ còn
lại sẽ được tự động chuyển đổi sang Chứng Chỉ Quỹ của Quỹ mục tiêu.



Nguyên tắc thực hiện lệnh chuyển đổi: Lệnh bán đối với Chứng Chỉ Quỹ bị
chuyển đổi được thực hiện trước, sau đó mới thực hiện lệnh mua chứng chỉ
quỹ của quỹ mục tiêu. Các lệnh được thực hiện tại các Ngày Giao Dịch chứng
chỉ quỹ của các quỹ tương ứng.



Các trường hợp lệnh chuyển đổi không hợp lệ
Lệnh chuyển đổi được gửi tới ĐLPP sau Thời Điểm Đóng Sổ Lệnh. Trường
hợp này Lệnh mua sẽ được thực hiện tại NAV của Ngày Giao Dịch Chứng
Chỉ Quỹ tiếp theo
Số lượng chứng chỉ quỹ đăng ký chuyển đổi nhiều hơn số lượng chứng chỉ
quỹ đang sở hữu

Lệnh chuyển nhượng Chứng Chỉ Quỹ
Để Lệnh chuyển nhượng được thực hiện vào Ngày Giao Dịch, lệnh chuyển
nhượng phải được nhận bởi Đại Lý Chuyển Nhượng trước 11H00 ngày T-1
cho Ngày Giao Dịch T.
Bước 2: Xác nhận giao dịch và chuyển khoản tiền bán chứng chỉ quỹ
Sau khi nhận được các lệnh đặt mua/bán/ chuyển đổi từ nhà đầu tư thông qua
Đại lý phân phối, đại lý chuyển nhượng sẽ kiểm tra và thực hiện các giao dịch

mua/bán mà nhà đầu tư đã đăng ký
Tổ chức cung cấp dịch vụ đại lý chuyển nhượng có trách nhiệm cập nhật đầy
đủ thông tin về sở hữu sau mỗi kỳ giao dịch của nhà đầu tư tại sổ chính và
cung cấp thông tin cho Đại lý phân phối để thông báo đến nhà đầu tư bản xác
nhận giao dịch trong vòng ba (03) ngày làm việc kể từ ngày giao dịch chứng
chỉ quỹ (T+3). Trong trường hợp Nhà Đầu Tư không đăng ký địa chỉ email,
Nhóm 8


ĐLPP có trách nhiệm cung cấp xác nhận giao dịch tại quầy khi có yêu cầu của
Nhà Đầu Tư
Theo chỉ thị của công ty quản lý Quỹ, Ngân hàng giám sát sẽ thực hiện thanh
toán tiền bán chứng chỉ quỹ bằng hình thức chuyển khoản trực tiếp từ tài
khoản Quỹ đến tài khoản của nhà đầu tư trong vòng năm (05) ngày làm việc
kể từ ngày giao dịch chứng chỉ quỹ (T+5).
2.3/ Chương trình đầu tư định kỳ (SIP)
• Chương trình đầu tư định kỳ (SIP) là gì?
Chương Trình Đầu Tư Định Kỳ là chương trình đầu tư có hệ thống trong một khoảng
thời gian, theo đó Nhà Đầu Tư sẽ thanh toán một khoản đầu tư nhất định, định kỳ (ví
dụ hàng tháng hoặc hàng quý) để mua Chứng Chỉ Quỹ. Chương Trình Đầu Tư Định
Kỳ phổ biến ở các quốc gia có lĩnh vực quỹ mở phát triển và thu hút được sự tham
gia của nhiều Nhà Đầu Tư do những lợi ích mà chương trình đầu tư này có thể mang
lại cho Nhà Đầu Tư.
•

Thông tin về chương trình:

Khi tham gia chương trình đầu tư định kỳ, nhà đầu tư được giảm 30% phí phát hành
Thời hạn tham gia tối thiều là 1 năm
Số tiền tối thiểu là 1 triệu đồng/ tháng hoặc 3 triệu đồng/ quý

Phí phạt khi chấm dứt chương trình trước 1 năm, nhà đầu tư khi bán CCQ sẽ chịu
thêm 0,4% giá trị chứng chỉ quỹ bán/chuyển đổi ngoài các mức phí mua lại và
chuyển đổi thông thường.
•

Tại sao bạn nên thực hiện chương trình đầu tư định kỳ?

Chương Trình Đầu Tư Định Kỳ mang lại lợi ích cho Nhà Đầu Tư thông qua việc cho
phép Nhà Đầu Tư đều đặn bỏ một khoản tiền nhất định để mua chứng chỉ quỹ một
cách trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, Nhà Đầu Tư đều đặn bỏ ra 1 triệu
VND/tháng mua Chứng Chỉ Quỹ SSI-SCA hàng tháng trong vòng 12 tháng hoặc 3
triệu VND/quý trong vòng 4 quý. Với việc bỏ ra một khoản tiền nhất định (định kỳ)
như vậy, Nhà Đầu Tư thực tế sẽ mua số lượng chứng chỉ quỹ nhiều hơn khi giá thấp
và mua số lượng chứng chỉ quỹ ít hơn khi giá cao; Do đó, đến cuối kỳ đầu tư, chi phí
Nhóm 8


đầu tư trung bình tính trên mỗi Đơn Vị Quỹ của Nhà Đầu Tư thường thấp hơn Giá
Bán chứng chỉ quỹ trung bình, bất kể giá chứng chỉ quỹ biến động như thế nào. Với
chương trình này, Nhà Đầu Tư sẽ có lợi mà không phải thường xuyên theo dõi biến
động của giá Chứng Chỉ Quỹ, duy trì được tính kỷ luật trong hoạt động đầu tư của
mình.
•

Ví dụ minh họa:

Nhà Đầu Tư tham gia Chương Trình Đầu Tư Định Kỳ trong 1 năm, mỗi quý nộp 3
triệu VND để mua Chứng Chỉ Quỹ. Số lượng chứng chỉ quỹ Nhà Đầu Tư mua được
tương ứng với mức Giá Bán Chứng Chỉ Quỹ hàng tháng như sau (giả sử không có
phí phát hành Chứng Chỉ Quỹ)

Quý

Giá Bán (NAV/Đơn Vị Số tiền mua Chứng Chỉ Số lượng Chứng Chỉ Quỹ
Quỹ)

Quỹ

được phân phối

1

10.000

3.000.000

300

2

12.000

3.000.000

250

3

15.000

3.000.000

200

4

11.000

3.000.000

272.72

Chi phí đầu tư trung bình trên mỗi Đơn Vị Quỹ của Nhà Đầu Tư là:
Chi phí đầu tư trung bình = 12.000.000/1.022,72 = 11.733 VNĐ/CCQ.
Giá Bán/Giá Phát Hành trung bình = (10.000 + 12.000 + 15.000+ 11.000)/4 =
12.000VNĐ.
Ví dụ trên minh họa rõ lợi ích Nhà Đầu Tư thu được khi tham gia Chương Trình Đầu
Tư Định Kỳ. Nhà Đầu Tư hưởng lợi mà không phải thường xuyên theo dõi Giá Bán
Chứng Chỉ Quỹ (NAV).
Ngoài ra, khi tham gia Chương Trình Đầu Tư Định Kỳ, Nhà Đầu Tư sẽ được:
- Giảm 30% Phí Mua nếu đồng ý đầu tư theo Chương Trình Đầu Tư Định Kỳ cho 12
tháng liên tục.

Nhóm 8


- Có thể tham gia chỉ với số tiền nhỏ hơn so với khi mua Chứng Chỉ Quỹ thông
thường.
Lưu ý cho Nhà Đầu Tư: Chương Trình Đầu Tư Định Kỳ mang lại lợi ích nhưng
không đảm bảo việc tham gia chương trình này sẽ mang lại lợi nhuận cho Nhà Đầu

Tư.

2.4/ Vietnam Value And Income Portfolio
THÔNG TIN CHI TIẾT ANDBANC INVESTMENTS SIF
Tên Quỹ

Andbanc Investments SIF - Vietnam Value And Income Portfolio

Loại hình Quỹ

Quỹ đầu tư đặc biệt (Special Investment Fund) đăng ký tại Luxembourg

Thị trường đầu tư

Việt Nam

Công ty Quản lý Quỹ
Andbank Asset Management Luxembourg
(AIFM)
Công ty Quản lý Danh mục SSI Asset Management
đầu tư
18/12/2015
Ngày thành lập Quỹ
Loại tiền đầu tư

USD, EUR, GPB (loại tiền trên báo cáo, không nhằm phòng ngừa rủi
ro)

Mức đầu tư tối thiểu ban
đầu

EUR 125.000 (không yêu cầu mức đầu tư tổi thiểu tiếp theo)

Định giá

Thứ 6 hàng tuần

Đăng ký mua

Thứ 4 hàng tuần trước 3 giờ chiều giờ Luxembourg

Mua lại

Thông báo tối thiểu 20 ngày làm việc trước ngày định giá

Phí quản lý (trả AIFM)

0,25% hàng năm

Phí quản lý danh mục đầu 1% đối với chứng chỉ quỹ loại A, B, C; 1,5% đối với chứng chỉ quỹ loại
D, E, F
tư
Phí thưởng

15% của phần vượt trội so với tỷ suất lợi nhuận tham chiếu (hurdle rate)
10% hàng năm trên nguyên tắc high watermark

Công ty kiểm toán

KPMG

Ngân hàng lưu ký

KBL Luxembourg

Đại lý chuyển nhượng

European Fund Administration, Luxembourg

Nhóm 8