BÀI tập môn QUẢN TRỊ rủi RO tài CHÍNH có lời GIẢI 1

Họ và tên: Lương Trâm Anh
Lớp: QH 2010 E TCNH

BÀI CÁ NHÂN SỐ 1
Quản trị rủi ro tài chính
1. SO SÁNH HỢP ĐỒNG KỲ HẠN VÀ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Tiêu chí
Giống nhau

Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng tương lai

Là HĐ mua và bán một số lượng nhất định đơn vị tài sản cơ sở ở một
thời điểm xác định trong tương lai theo một mức giá xác định ngay tại
thời điểm thỏa thuận

Tính linh
động

Một thỏa thuận giữa hai bên
mua và bán. Điều khoản hợp
đồng linh động theo yêu cầu
của hai bên " được mua bán
trên thị trường phi tập trung

Được tiêu chuẩn hóa theo những chi
tiết của Sở giao dịch " được mua
bán trên thị trường tập trung

Cơ chế mua
bán

Thỏa thuận, mua bán trực tiếp
giữa hai bên

Thỏa thuận, mua bán thông qua
người môi giới

Thời hạn

Các bên tham gia có thể lựa
chọn bất kỳ thời hạn nào,
thường là hệ số của 30 ngày

Chỉ có một vài thời hạn nhất định.
Đối với hợp đồng ngoại tệ, thời điểm
giao dịch là tuần thứ 3 của các
tháng 3,6,9,12

Thường lớn

Thường nhỏ

Thỏa thuận
an toàn

Khách hàng phải duy trì một số
dư tối thiểu ở Ngân hàng để
đảm bảo cho hợp đồng

Tất cả các nhà giao dịch phải duy trì

Thanh toán
tiền tệ

Không có thanh toán tiền tệ
trước ngày hợp đồng đến hạn

Thanh toán hàng ngày bằng các
trích tài khoản của bên thua, ghi có
vào tài khoản của bên được

Thường được thanh toán khi
đáo hạn

Rất ít hợp đồng được thanh toán
thông qua việc chuyển giao tiền tệ,
thường được thông qua đảo hợp
đồng

Khác
Trị giá hợp
nhau đồng

Thanh toán
sau cùng

tiền ký quỹ theo tỷ lệ phần trăm
trị giá hợp đồng

Rủi ro

Không có thanh toàn hàng ngày
" rủi ro lớn

Thanh toán hàng ngày " ít rủi ro
hơn. Nhưng rủi ro có thể xảy ra giữa
nhà môi giới và khách hàng

Đối với HĐ có tài sản cơ sở là ngoại tệ
Yết giá

Các ngân hàng yết giá mua và
giá bán với một mức độ chênh
lệch nhất định. Yết giá kiểu
châu Âu

Chênh lệch giá mua và giá bán được
niêm yết trên sàn giao dịch

Ngoại tệ
giao dịch

Tất cả các ngoại tệ

Chỉ áp dụng với một số loại ngoại tệ
nhất định

Tỷ giá

Tỷ giá được khóa chặt trong
suốt thời gian giao dịch

Tỷ giá thay đổi hàng ngày

Quy chế

Các bên tự thỏa thuận

Được quy định bởi Sở giao dịch

2. SO SÁNH HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI VÀO HỢP ĐỒNG QUYỀN CHỌN

Tiêu chí

Hợp đồng hoán đổi

Hợp đồng quyền chọn

Khái niệm

Là hợp đồng trao đổi một khoản
nợ có lãi suất cố định sang lãi
suất thả nổi, hay bằng đồng tiền
này sang đồng tiền khác hoặc
ngược lại

Là hợp đồng cho phép người mua

nó có quyền, nhưng không bắt buộc
được mua hoặc được bán tài sản cơ
sở

Phân loại

Hợp đồng hoán đổi lãi suất và
hợp đồng hoán đổi tiền tệ

Hợp đồng quyền chọn mua và hợp
đồng quyền chọn bán

Tính bắt buộc

Hai bên ký hợp đồng cam kết
phải thực hiện theo hợp đồng

Bên mua có quyền lựa chọn thực
hiện hợp đồng hoặc không. Nếu bên
mua thực hiện hợp đồng, bên bán
bắt buộc phải thực hiện