BÀI tập môn QUẢN TRỊ rủi RO tài CHÍNH có lời GIẢI 8

BÀI CÁ NHÂN SỐ 8: QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ
Quản trị rủi ro tài chính
Có một số thông tin về tỷ giá và lãi suất như sau
USD/VND

16.730

16.761

USD

2,65%/năm

3,75%/năm

VND

0,65%/tháng

0,75%/tháng

Nếu nhà xuất khẩu Việt Nam có hợp đồng trị giá 90 triệu USD và đến hạn sau 3 tháng nữa. Nên
sử dụng hợp đồng kỳ hạn như thế nào?

1. Nhân dạng rủi ro:
Do chưa biết tỷ giá giao dịch khi hợp đồng đến hạn sau 3 tháng nữa, nhà xuất khẩu Việt
Nam đứng trước rủi ro nếu đồng USD giảm giá so với VND. Sự giảm giá này gây cho
nhà xuất khẩu Việt Nam khoản tổn thất:
Tổn thất = Trị giá hợp đồng  (tỷ giá thời điểm thanh toán – tỷ giá thời điểm HĐ ký
kết)
Nhà xuất khẩu có thể phòng ngừa rủi ro giảm giá đồng USD bằng cách bán kỳ hạn đồng

USD với kỳ hạn 3 tháng.

2. Quy trình phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng kỳ hạn
Thời điểm ký kết hợp đồng (hiện tại)
Bán USD cho Ngân hàng theo hợp đồng kỳ hạn 3 tháng theo tỷ giá mua kỳ hạn.
Trị giá hợp đồng là 90tr USD
Tỷ giá mua kỳ hạn được Ngân hàng xác định như sau:

Thời điểm thanh toán (sau 3 tháng)
-

Xuất khẩu lô hàng và nhận 90tr USD từ hoạt động xuất khẩu
Bán 90tr USD cho Ngân hàng theo hợp đồng kỳ hạn. Số tiền VND nhận được là
90.000.000  18.424 = 1.658.160.000.000 VND