Môn Tài trợ dự án giải bài tập

Câu 1 : Công ty khởi xướng : công ty AES
Lợi ích liên quan đối với công ty khởi xướng : đảm bảo nguồn đầu vào và đầu ra, có thể
sử dụng đòn bẩy cao, các khoản nợ được hạch toán ngoại bảng.
Câu 2 :
 Giai đoạn 1 :
- Người khởi xướng : công ty AES. Vai trò : mua lại nhà máy Drax với số tiền 3 tỷ
USD Mỹ và đồng thời tài trợ cho nhà máy này với phần lớn là nợ.
- Công ty dự án : nhà máy điện đốt than Drax được thiết kế để có thể hoạt động như
1 cơ sở phát điện nền trực tuyến và hoạt động gần hết công suất.
 Giai đoạn 2 :
Các nhà đầu tư :
+ Công ty con của công ty AES : AES Drax Holding, AES Drax Energy. Vai trò : phát
hành trái phiếu.
+ Công ty con PowerGen của TXU : phân phối điện cho Drax.
Chủ nợ thương mại :
+ Ngân hàng đầu mối : Chase Manhattan cho vay khoản hợp vốn ban đầu trong 15 năm.
Vai trò : quản lý tài chính, tư vấn xếp hạng trái phiếu, lập dự toán cho dự án.
Người vay : nhà máy điện đốt than Drax.
 Giai đoạn 3 :
Nhà tư vấn :
- Dutche Bank. Vai trò : soạn thảo các văn bản và tư vấn các vấn đề kỹ thuật của dự án.
- Công ty bảo hiểm : tư vấn về bảo hiểm.
 Giai đoạn 4 :
+ Đơn vị cung cấp nguyên liệu : ký hợp đồng mua bán điện dài hạn với công ty điện lực
Đông Texas của TXU. Vai trò : duy trì hợp đồng của dự án, gia tăng mức hỗ trợ tín dụng
của dự án bằng cách cung cấp một mặt nguồn thu nhập ổn định.
+ Người mua : Drax và TXU Europe đã ký một hợp đồng mua bán điện dài hạn trong 15
năm ( off-taker). TXU cam kết tiêu thụ khoảng 60% sản lượng điện của Drax sản xuất.
Câu 3 : các hợp đồng liên quan đến các bên
+ Hợp đồng giữa các chủ nợ : theo hợp đồng này thì các trái chủ vao cấp chia sẻ các hợp
đồng với các ngân hàng cho vay bao gồm các tài sản đảm bảo và bảo lãnh từ các tổ chức

AES liên quan khác nhau, tài sản và sở hữu trí tuệ liên quan đến Drax điện, tài khoản
ngân hàng và các thỏa thuận bảo hiểm rủi ro.
+ Hợp đồng mua bán điện : Drax ký hợp đồng mua bán điện với TXU. TXU tiêu thụ
khoảng 60% nguồn năng lượng điện mà Drax sản xuất ra mỗi năm.
+Hợp đồng cung ứng đá vôi
+’Hợp đồng bán tro


+Hợp đồng mua thạch cao
+Hợp đồng chuyển nhượng kinh doanh thạch cao :
+Hợp đồng RJB bắt đầu từ 1 April 2001
+Hợp đồng vận chuyển than đá
+ Hợp đồng bảo hiểm rủi ro : Drax ký kết hợp đồng bảo hiểm rủi ro với Texas Utilities
(TXU), chủ sở hữu Eastern Power
+Hợp đồng dịch vụ bão trì/ bảo dưỡng
Câu 4 : Các hợp đồng giúp giảm thiểu rủi ro :
+ Hợp đồng mua bán điện : đảm bảo nguồn nguyên liệu đầu vào và cung cấp nguồn thu
nhập ổn định.
+ Hợp đồng bảo hiểm rủi ro : đám bảo cho sự đánh giá vào việc phân tích đầu tư.
+ Hợp đồng cung ứng than, đá vôi, thạch cao, nước, bãi thải tro : đảm bảo nguồn nguyên
liệu đầu vào ổn định trong quá trình hoạt động.