CHAPTER 25

Chapter 25/Production and Growth ✦ 147

Chapter 25
Production and Growth
1.

If one wants to know how the material well­being of the average person has changed over time the 
appropriate measure to look at is the growth
a. rate of real GDP.
b. rate of nominal GDP.
c. rate of per capita real GDP.
d. in the percentage of the labor force that is employed.
ANSWER: c rate of per capita real GDP.
SECTION: 1
OBJECTIVE: 1
2.

Per capita real GDP differs from per capita nominal GDP in that real GDP
a. measures the opportunity cost of growth.
b. has been adjusted for the time value of money.
c. has been adjusted for inflation.
d. has been discounted to the present.
ANSWER: c has been adjusted for inflation.
SECTION: 1
OBJECTIVE: 1
3.

Poor countries are poor for all of the following reasons except
a. their technology is less than modern.
b. their labor productivity is low.
c. foreign investment funds are difficult to attract.

d. their labor force is too small.
ANSWER: d their labor force is too small.
SECTION: 1
OBJECTIVE: 2
4.

Of the following, which country experienced the fastest growth rate for the period 1900–1998?
a. United States
b. Japan
c. Canada
d. Brazil
ANSWER: b Japan
SECTION: 1
OBJECTIVE: 2
5.

Which of the following represents a productivity­enhancing investment in human capital?
a. a new labor­saving technology
b. a new health clinic
c. a new factory that will employ 1,000 workers
d. an increase in fringe benefits, such as paid vacations and overtime pay
ANSWER: b a new health clinic
SECTION: 2
OBJECTIVE: 2


148 ✦ Chapter 25/Production and Growth

6.

If the capital stock increases faster than employment, then we would expect
a. both output and labor productivity to rise.
b. output to rise but labor productivity to fall.
c. both output and labor productivity to fall.
d. output to fall but labor productivity to rise.
ANSWER: a both output and labor productivity to rise.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 2
7.

As its capital stock increases, a nation will
a. move to the right along a fixed production function.
b. move to the left along a fixed production function.
c. find its production function shifting up.
d. find its production function shifting down.
ANSWER: c find its production function shifting up.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 2
8.

An increase in the capital stock causes labor productivity to
a. decrease and the standard of living to increase.
b. increase and the standard of living to increase.
c. decrease and the standard of living to decrease.
d. increase while the standard of living remains constant.
ANSWER: b increase and the standard of living to increase.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 2
9.

If 100 lumberjacks generate $5,000 in real GDP, the output per laborer would be
a.  .02
b.  .05
c. 50
d. 100
ANSWER: c 50
SECTION: 2
OBJECTIVE: 2
10.

Labor productivity, measuring the output per worker,
a. increases with increases in technology.
b. decreases with increases in technology.
c. increases with increases in capital stock.
d. is impossible to measure since so many workers are involved in the service sector.
ANSWER: a increases with increases in technology.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 2
11.

Investments in human capital are often opposed because
a. investments in plant and machinery are more important.
b. the increase in productivity comes with opportunity costs to workers and firms.
c. investments in plant and machinery will have greater monetary payoffs.
d. they rarely lead to long­term economic growth.
ANSWER: b the increase in productivity comes with opportunity costs to workers and firms.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 3

Chapter 25/Production and Growth ✦ 149
12.

One reason the prices of some exhaustible natural resources have fallen is
a. their supply has decreased rapidly.
b. the demand for them has increased quite rapidly.
c. technical progress has increased their supply.
d. they are not subject to diminishing returns.
ANSWER: c technical progress has increased their supply.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 23
13.

Historical evidence indicates that scarcity of natural resources has
a. caused slower world economic growth.
b. nearly stopped economic growth in most countries throughout the world.
c. not limited economic growth.
d. limited economic growth, but only in high­growth countries.
ANSWER: c not limited economic growth.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 3
th
The data on U.S. growth rates during the last half of the 20  century suggest that when the 
savings rate increases the rate of
a. growth can increase or decrease depending on the phase of the business cycle the economy is 
in.
b. economic growth increases.
c. economic growth decreases.
d. economic growth is unaffected.
ANSWER: b economic growth increases.

SECTION: 2
OBJECTIVE: 3
14.

15.

The most direct opportunity cost of having large families in a poor country such as Egypt is the
a. loss of its customs and traditions.
b. benefit of having more hands to help in agricultural production.
c. larger tax revenues government will collect from families.
d. sacrifice of per capita material goods and services needed in the development process.
ANSWER: d sacrifice of per capita material goods and services needed in the development process.
SECTION: 2
OBJECTIVE: 3
16.

Poor countries often have a difficult time attracting foreign investment funds because
a. wages are low in poor countries.
b. investment risks are quite low in poor countries so rates of return are low.
c. property rights are not protected so investors fear their property may be confiscated.
d. All of the above are correct.
ANSWER: c property rights are not protected so investors fear their property may be confiscated.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4
17.

Which of the following would decrease the likelihood that foreign business firms will invest in a 
country?
a. a low corporate profit tax rate
b. political stability

c. a well­established legal system
d. political instability
ANSWER: d political instability
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4


150 ✦ Chapter 25/Production and Growth
18.

Which of the following countries achieved economic growth, in part, by mandating a reduction in 
population growth?
a. the former Soviet Union
b. Great Britain
c. China
d. Hong Kong
ANSWER: c China
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4
19.

Most countries that are developing with slow growth rates are characterized by
a. inadequate labor forces.
b. a high proportion of the population under the age of 15.
c. unfertile and uncultivable soil.
d. low total productivity but high per capita productivity.
ANSWER: b a high proportion of the population under the age of 15.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4
20.

A high proportion of the population under the age of 15 undermines economic growth because
a. the young require more infrastructure than older people.
b. the young require more capital goods than older people.
c. they present such a huge increase in human capital.
d. the young consume but they do not produce.
ANSWER: d the young consume but they do not produce.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4
21.

Countries like South Korea and Singapore have shown tremendous growth rates in recent years 
because 
a. of diminishing returns.
b. of the catch­up effect.
c. of lower levels of domestic investment in recent years.
d. they have limited international trade.
ANSWER: b of the catch­up effect.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4
22.

Inward­oriented policies stall economic growth because
a. international trade leads to lower domestic employment.
b. they encourage the brain­drain.
c. infant industries are unable to compete with the rest of the world.
d. they do not allow a country to take advantage of the gains from trade.
ANSWER: d they do not allow a country to take advantage of the gains from trade.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4

23.

Suppose everyone working the land in Exland knows the usefulness of investing in land irrigation 
systems but those who work the land may choose not to invest in these profitable irrigations 
systems as long as
a. the investment is too expensive.
b. the natural climate, such as abundant rain, makes the irrigation projects unnecessary.
c. their property rights, with respect to the land, are subject to change.
d. the government dictates the choice of investment.
ANSWER: c their property rights, with respect to the land, are subject to change.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4


Chapter 25/Production and Growth ✦ 151
24.

A singular important link between politics and economics in countries that are attempting to 
increase their economic growth rates is that
a. democracies are more productive than non democracies.
b. democracies must constantly make difficult budgetary choices.
c. political instability is incompatible with long­term private investment.
d. conservative governments tend to focus development on military industries.
ANSWER: c political instability is incompatible with long­term private investment.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4
25.

The main reason that some countries have serious reservations about increasing foreign direct 
investment in their countries is because they

a. think this will cause political instability.
b. believe that tax revenues will fall.
c. anticipate many of their most productive workers will leave the country.
d. fear a return to colonialism.
ANSWER: d fear a return to colonialism.
SECTION: 3
OBJECTIVE: 4