Understanding business 11th by mchugh nickels chap003

CHAPTER 3

Doing 
Business in 
Global 
Markets

McGraw-Hill/Irwin

Copyright © 2015 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.


LEARNING OBJECTIVES
1. Discuss the importance of the global market and the 
roles of comparative advantage and absolute 
advantage in global trade.
2. Explain the importance of importing and exporting, 
and understand key terms used in global business.
3. Illustrate the strategies used in reaching global 
markets and explain the role of multinational 
corporations.
1-2


LEARNING OBJECTIVE

4. Evaluate the forces that affect trading in global 
markets.
5. Debate the advantages and disadvantages of trade 
protectionism.
6. Discuss the changing landscape of the global 

market and the issue of offshore outsourcing.

1-3


LEILA JANAH
Samasource

•

Started Samasource to help 
people in developing 
countries rise out of poverty.

•

Janah has been working to 
combat world poverty since 
she was a teen.

•

Employees are carefully 
selected and are taught new 
skills.
3-4


NAME that COMPANY
This Swiss­based company has many foreign 

subsidiaries including Jenny Craig (weight 
management), Ralston Purina, Chef America 
(maker of Hot Pockets) and Dreyer’s Ice Cream 
in the United States as well as Perrier in France. 
The company employs over 328,000 people and 
has operations in almost every country in the 
world. 
Name that company!
1-5


BUSINESS in the 
GLOBAL MARKET

LO 3­1

• Over 90% of companies 
doing business globally 
believe it is important 
for employees to have 
international 
experience.
• U.S. organizations (like 
UPS, MLB, the NFL and 
the NBA) are also 
expanding abroad.
3-6


WORLD POPULATION 

by CONTINENT

LO 3­1

3-7


WORLD POPULATION 
GROWTH

LO 3­1

3-8


IMPORTING and EXPORTING

LO 3­1

• Importing ­­ Buying products 
from another country.

• Exporting ­­ Selling products 
to another country.
• The U.S. is the largest 
importing and the second 
largest exporting nation in 
the world.
3-9

PLEASURE DOING BUSINESS

LO 3­1

Best Countries for Business

Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014.

3-10


CAN YOU SPARE a DIME?

LO 3­1

Home Countries for Some of the World’s Billionaires

• U.S. – 516 billionaires
• China – 136 billionaires
• Russia – 88 billionaires
• Germany – 82 billionaires
• India – 54 billionaires
• U.K. – 43 billionaires
• Hong Kong – 41 billionaires
Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014.

3-11

TRADING with OTHER NATIONS

LO 3­1

• Countries with abundant natural resources (like 
Venezuela or Russia) need technological 
resources from other countries (like Japan).
• Global trade allows countries to produce what 
they make best and buy what they need from 
others.
• Free Trade ­­ The movement of goods and services 
among nations without political or economic barriers.

3-12


PROS and CONS of FREE TRADE

LO 3­1

3-13


COMPARATIVE and ABSOLUTE 
ADVANTAGE

LO 3­1

• Comparative Advantage ­­ A country should sell the 
products it produces most efficiently and buy from other 

countries the products it cannot produce as efficiently.

• Absolute Advantage ­­ A country has a monopoly on 
producing a specific product or is able to produce it 
more efficiently than all other countries.

3-14


GOING GLOBAL with a 
SMALL BUSINESS

LO 3­2

• Small businesses 
may be the key in 
global job growth.
• Only 1% of U.S. small 
businesses export, 
yet they account for 
30% of total U.S. 
exports.
3-15


WHOM DOES the U.S. OWE?

LO 3­2

Countries that Own the Most U.S. Debt

Source: Max Fisher, Washington Post, www.washingtonpost.com, accessed November 2014.

3-16


GETTING INVOLVED in 
IMPORTING

LO 3­2

• Students attending schools 
abroad tend to notice 
products that they’re used 
to are unavailable in their 
new country.
• By working with producers 
in their native country, 
some become importers 
while still in school.
3-17


GETTING INVOLVED in 
EXPORTING

LO 3­2

• Exporting provides a 
great boost to the U.S. 

economy.
• It’s estimated every $1 
billion in U.S. exports 
generate over 7,000 
U.S. jobs.

3-18


HOW to MEASURE GLOBAL TRADE

LO 3­2

• Balance of Trade ­­ The total value of a nation’s 
exports compared to its imports measured over a 
particular period.

• Trade Surplus (Favorable) ­­ When the value of a 
country’s exports is more than that of its imports.

• Trade Deficit (Unfavorable) ­­ When the value of a 
country’s exports is less than that of its imports. 

3-19


BALANCE of PAYMENTS

LO 3­2

• Balance of Payments ­­ The difference between 

money coming into a country (from exports) and 
money leaving the country (from imports) plus other 
money flows.

• The goal is to have more money flowing into a 
country than out – a favorable balance.
• An unfavorable balance is when more money 
flows out of a country.
3-20


UNFAIR TRADE PRACTICES 

LO 3­2

• Dumping ­­ Selling products in a foreign country at 
lower prices than those charged in the producing 
country.

• Dumping is prohibited.
• China, Brazil and Russia have been penalized for 
dumping steel in the U.S.

3-21


LARGEST EXPORTING NATIONS 
and TRADE PARTNERS

LO 3­2

3-22


TEST PREP
• What are two of the main arguments favoring the 
expansion of U.S. businesses into global 
markets?
• What is comparative advantage, and what are 
some examples of this concept at work in the 
United States?
• How are a nation’s balance of trade and balance 
of payments determined?
• What is meant by dumping in global trade?
3-23


KEY STRATEGIES for REACHING 
GLOBAL MARKETS

Licensing

Least

LO 3­3

International
joint ventures

and strategic
alliances

Foreign 
direct 
investment

Amount of commitment, control, risk and profit potential

Most

Exporting

Franchising

Contract
 Manufacturing 

3-24


LICENSING

LO 3­3

3-25