Understanding business 11th by mchugh nickels chap007

CHAPTER 7

Management 
and Leadership

McGraw-Hill/Irwin

Copyright © 2015 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.


LEARNING OBJECTIVES
1. Describe the changes occurring today in the 
management function.
2. Describe the four functions of management.
3. Relate the planning process and decision making to 
the accomplishment of company goals.

7-2


LEARNING OBJECTIVES

4. Describe the organizing function of management.
5. Explain the differences between leaders and 
managers, and describe the various leadership 
styles.
6. Summarize the five steps of the control function of 
management.
7-3

SHERYL SANDBERG
Facebook

• Displayed her leadership skills 
as a child and took that with her 
to Harvard.
• She joined Facebook in 2008 
and made the company 
profitable in two years.
• Now shares her knowledge in 
her book, Lean In.
7-4


NAME that COMPANY
This company knows that finding the right people 
and keeping them happy is the key to long­term 
business success. So it has its own gourmet 
chefs prepare delicious lunches, dinners and 
snacks for its employees.
Name that company!

7-5


WHAT IS MANAGEMENT?

LO 7­2

• Management ­­ The process used to accomplish 

organizational goals through planning, organizing, 
leading and controlling people and other 
organizational resources.

7-6


TODAY’S MANAGERS

LO 7­1

• Younger and more 
progressive.
- Growing numbers of women.
- Fewer from elite universities.

• Emphasis is on teams and 
team building.
• Managers need to be skilled 
communicators and team 
players. 
7-7


RESPECT and HOW to GET IT

Source: Entrepreneur, www.entrepreneur.com, accessed November 2014.

LO 7­1

7-8


EDUCATION MATTERS

LO 7­1

Alma Maters of CEOs

Source: Best Colleges, www.bestcolleges.com, accessed November 2014.

7-9


FOUR FUNCTIONS of 
MANAGEMENT

LO 7­2

7-10


TEST PREP

• What are some of the changes happening in 
management today?
• What’s the definition of management used in this 
chapter?
• What are the four functions of management?

7-11


SHARING the VISION

LO 7­3

• Vision ­­ More than a goal, 
it’s a broad explanation of 
why the organization exists 
and where it’s trying to go.

7-12


DEFINING THE MISSION

LO 7­3

• Mission Statement ­­ Outlines the organization’s 
fundamental purposes. It includes:

- the organization’s self–concept
- its philosophy
- long–term survival needs
- customer needs
- social responsibility
- nature of the product or service
7-13

SETTING 
GOALS and OBJECTIVES

LO 7­3

• Goals ­­ The broad, long­term 
accomplishments an 
organization wishes to attain.

• Objectives ­­ Specific, short­

term statements detailing how to 
achieve the organization’s 
goals.

7-14


PLANNING ANSWERS 
FUNDAMENTAL QUESTIONS

LO 7­3

• What is the situation now?
SWOT Analysis ­­ Analyzes the organization’s 

Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats.

• How can we get to our goal from here?

- Strategic planning
- Tactical planning
- Operational planning
- Contingency planning
7-15


SWOT MATRIX

LO 7­3

7-16


PLANNING FUNCTIONS

LO 7­3

7-17


STRATEGIC and TACTICAL 
PLANNING

LO 7­3

• Strategic Planning ­­ Done by top management 

and determines the major goals of the organization 
and the policies, procedures, strategies and resources 

it will need to achieve them.

• Tactical Planning ­­ The process of developing 

detailed, short­term statements about what is to be 
done, who is to do it and how.

7-18


OPERATIONAL and CONTINGENCY 
PLANNING

LO 7­3

• Operational Planning ­­ The process of setting 
work standards and schedules necessary to 
implement the company’s tactical objectives.

• Contingency 
Planning ­­ The 

process of preparing 
alternative courses of 
action the firm can use if 
its primary plans don’t 
work out.
7-19

DECISION MAKING

LO 7­3

• Decision Making ­­ Choosing among two or more 
alternatives.

7-20


WHAT MAKES a GREAT CEO

LO 7­3

Decision Making Skills of Top CEOs

• Keep global business issues in mind and be a 
citizen of the world.
• Identify and manage risks before they grow.
• Change strategies and models with the times.
• Skillfully manage relationships with governments 
as government involvement rises.
Source: Fortune, www.fortune.com, accessed November 2014.

7-21


RATIONAL DECISION­MAKING 
MODEL

LO 7­3

1. Define the situation.
2. Describe and collect needed information.
3. Develop alternatives.
4. Decide which alternative is best.
5. Do what is indicated.
6. Determine whether the decision was a good one 
and follow up.
7-22


PROBLEM SOLVING

LO 7­3

• Problem Solving ­­ The process of solving the 
everyday problems that occur; less formal than 
decision making and needs quicker action.

• Problem­solving techniques include brainstorming 
and PMI ­­ Listing all the pluses for a solution in one 
column, all the minuses in another and the 
implications in a third.

7-23


TEST PREP
• What is the difference between goals and 

objectives?
• What does a company analyze when it does a 
SWOT analysis?
• What are the differences between strategic, 
tactical and operational planning?
• What are the six Ds in decision making?
7-24


LEVELS of MANAGEMENT

LO 7­4

7-25