Understanding business 11th by mchugh nickels CHAPTER 3

CHAPTER 3

Doing 
Business in 
Global 
Markets

McGraw-Hill/Irwin

Copyright © 2015 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.


NAME that COMPANY
This Swiss­based company has many foreign 
subsidiaries including Jenny Craig (weight 
management), Ralston Purina, Chef America 
(maker of Hot Pockets) and Dreyer’s Ice Cream 
in the United States as well as Perrier in France. 
The company employs over 328,000 people and 
has operations in almost every country in the 
world. 
Name that company!
1-2


BUSINESS in the 
GLOBAL MARKET

LO 3­1

• Over 90% of companies 

doing business globally 
believe it is important 
for employees to have 
international 
experience.
• U.S. organizations (like 
UPS, MLB, the NFL and 
the NBA) are also 
expanding abroad.
3-3


WORLD POPULATION 
by CONTINENT

LO 3­1

3-4


WORLD POPULATION 
GROWTH

LO 3­1

3-5


IMPORTING and EXPORTING

LO 3­1

• Importing ­­ Buying products 
from another country.

• Exporting ­­ Selling products 
to another country.
• The U.S. is the largest 
importing and the second 
largest exporting nation in 
the world.
3-6


CAN YOU SPARE a DIME?

LO 3­1

Home Countries for Some of the World’s Billionaires

• U.S. – 516 billionaires
• China – 136 billionaires
• Russia – 88 billionaires
• Germany – 82 billionaires
• India – 54 billionaires
• U.K. – 43 billionaires
• Hong Kong – 41 billionaires
Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014.

3-8

TRADING with OTHER NATIONS

LO 3­1

• Countries with abundant natural resources (like 
Venezuela or Russia) need technological 
resources from other countries (like Japan).
• Global trade allows countries to produce what 
they make best and buy what they need from 
others.
• Free Trade ­­ The movement of goods and services 
among nations without political or economic barriers.

3-9


Company % of
Earnings From Outside U.S.

Source: Investment Advisor,
Advisor, August 2000

3-10


COMPARATIVE and ABSOLUTE 
ADVANTAGE

3-11


COMPARATIVE ADVANTAGE

• Comparative Advantage ­­ A country should sell the 
products it produces most efficiently and buy from other 
countries the products it cannot produce as efficiently.

3-12


COMPARATIVE ADVANTAGE

U. S.

China
China

3-13

Softwar
e

U. S.

Clothin
g

ABSOLUTE ADVANTAGE

• Absolute Advantage ­­ A country has a monopoly on 
producing a specific product or is able to produce it 
more efficiently than all other countries.

3-14


ABSOLUTE ADVANTAGE

Absolute = Virtual Monopoly
South
Africa

The Rest of
the World

3-15

Diamond
Production


GOING GLOBAL with a 
SMALL BUSINESS

LO 3­2

• Small businesses 

may be the key in 
global job growth.
• Only 1% of U.S. small 
businesses export, 
yet they account for 
30% of total U.S. 
exports.
3-16


WHOM DOES the U.S. OWE?

LO 3­2

Countries that Own the Most U.S. Debt

Source: Max Fisher, Washington Post, www.washingtonpost.com, accessed November 2014.

3-17


GETTING INVOLVED in 
IMPORTING
• Students attending schools 
abroad tend to notice 
products that they’re used 
to are unavailable in their 
new country.
• By working with producers 
in their native country, 

some become importers 
while still in school.
3-18


GETTING INVOLVED in 
EXPORTING

LO 3­2

• Exporting provides a 
great boost to the U.S. 
economy.
• It’s estimated every $1 
billion in U.S. exports 
generate over 7,000 
U.S. jobs.

3-19


MEASURING GLOBAL TRADE

3-20


HOW to MEASURE GLOBAL TRADE

• Balance of Trade ­­ The total value of a nation’s 
exports compared to its imports measured over a 

particular period.

• Trade Surplus (Favorable) ­­ When the value of a 
country’s exports is more than that of its imports.

• Trade Deficit (Unfavorable) ­­ When the value of a 
country’s exports is less than that of its imports. 

3-21


HOW to MEASURE GLOBAL TRADE

/>
3-22


BALANCE of PAYMENTS
• Balance of Payments ­­ The difference between 

money coming into a country (from exports) and 
money leaving the country (from imports) plus other 
money flows.

• The goal is to have more money flowing into a 
country than out – a favorable balance.
• An unfavorable balance is when more money 
flows out of a country.
3-23

UNFAIR TRADE PRACTICES 
• Dumping ­­ Selling products in a foreign country at 
lower prices than those charged in the producing 
country.

• Dumping is prohibited.
• China, Brazil and Russia have been penalized for 
dumping steel in the U.S.

3-24


LARGEST EXPORTING NATIONS 
and TRADE PARTNERS

LO 3­2

3-25


TEST PREP
• What are two of the main arguments favoring the 
expansion of U.S. businesses into global 
markets?
• What is comparative advantage, and what are 
some examples of this concept at work in the 
United States?
• How are a nation’s balance of trade and balance 
of payments determined?

• What is meant by dumping in global trade?
3-26