Quỹ Hedge Fund (Tiểu luận môn học)
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (9 MB, 39 trang )
THÀNH PH H CHÍ MINH
KHOA KINH T -QU N LÝ CÔNG
TI U LU N NHÓM 8
Ngày 14
Nhóm 8
L
u.................................................................................................................................................... 4
I/ PH N BÀI D CH...................................................................................................................................... 5
1/ B n d
2/ M
.......................................................................................... 5
d ng các chi
2.1/ Nh ng chi
c ......................................................................................................... 7
c mua /bán kh ng tài s n..................................................................................... 7
2.2/ Kinh doanh l ch giá có th chuy
c................................................................................. 7
2.3/ Mua các ch ng khoán c a công ti s p phá s n .............................................................................. 8
2.4/ Th
ng m i n i......................................................................................................................... 8
u............................................................................................................................... 8
2.6/ Chi n d ch kinh doanh chênh l ch giá h p nh t ............................................................................ 8
.............................................................................. 9
A/ CÔNG TY C PH
(SSI - HOSE)................................................... 9
......................................................................................................................................... 9
2/ Các Ch ng Ch Qu ........................................................................................................................ 10
2.1/ ETF SSIAM HNX30................................................................................................................ 10
2.2/ SSI-SCA................................................................................................................................... 19
.......................................................................................... 25
2.4/ Vietnam Value And Income Portfolio ..................................................................................... 27
2.5/ SSIVF....................................................................................................................................... 30
B/ VINACAPITAL ................................................................................................................................. 31
1/ Chính Sách
2/ Qu
......................................................................................................................... 31
...................................................................................................................................... 32
2.1/ Vietnam Opportunity Fund Ltd ............................................................................................... 32
2.2/ VinaLand Limited.................................................................................................................... 32
2.3/ Vietnam Infrastructure Limited ............................................................................................... 32
2.4/ DFJ VinaCapital ...................................................................................................................... 32
C/ MEKONGCAPITAL ......................................................................................................................... 34
1/ Gi i Thi u....................................................................................................................................... 34
2/ Danh m
............................................................................................................................. 34
D/ DRAGONCAPITAL.......................................................................................................................... 35
Nhóm 8
1/ Vietnam Enterprise Investments Limited, VEIL ............................................................................ 35
2/ Vietnam Equity (UCITS) Fund....................................................................................................... 36
3/ Vietnam Debt Fund SPC................................................................................................................. 36
4/ Segregated Managed Accounts Bespoke Investment Strategies..................................................... 36
a/ Phân bi t tài kho n tách bi t và tài kho n t ng:.......................................................................... 37
b/ L i ích c a tài kho n tách bi t .................................................................................................... 37
5/ Mekong Brahmaputra Clean Development Fund L.P..................................................................... 38
6/ Vietnam Property Fund Limited ..................................................................................................... 38
III/ Tài Li u Tham Kh o............................................................................................................................. 39
Nhóm 8
L
H
u
u tiên trên th gi
i M . M t trong nh
i
a lo i qu này là Alfred W. Jones, xu t thân là m t nhà báo và
nhà xã h i h c. Alfred W. Jones th y r ng vi c n m b t xu th c a th
y
p ra m t lo i qu
u
i chi
a
trên v th dài h n (long position - v th mua) và ng n h n (short position - v th
bán), có s d ng hi u qu
t
nh
t lo i qu
ng hoá r
t m c l i nhu n
y và có tên là Hedge Fund.
Trong th c t , vi c nghiên c u v qu
ng i cho nh ng thành
viên trong nhóm, tìm ki m thông tin, b t ngu n t vi c qu
là m i l
VN, nh ng tài li
n qu
c ngoài, nhi u thu t ng
c di
c gi
c hi u thêm v qu HF và có
m t cái nhìn t ng quát v nh ng qu
chi
Bài t
t h u h t b ng ti ng
.
c trình bày v i m
n các m
n còn r t
t t i Vi t Nam, n i dung nh n m nh
c và s n ph m c a qu
ng dùng.
c biên so n b i t p th
S
TPHCM bao g m:
Nguy n Th Kim Th o, SV. Vân Tú, SV. Nguy n Th Tuy t.
Nhóm chân thành c
ng d n c a Cô ThS. Phan Qu nh Trang khoa Tài
Chính
M
c biên so n và biên t p c n th n, tài li u c a nhóm không th tránh kh i
các thi u só
c góp ý c a b
ngày m t hoàn thi
góp
ý xin g i v :
Gmail:
T P TH BIÊN SO N
Nhóm 8
I/ PH N BÀI D CH
1/ B n d ch
tình hình kinh doanh 1.1
QU
A (HEDGE FUNDS)
Các qu
thành nh ng khách hàng then ch t, ch y u
v ch ng khoán phát sinh cho vi c l p nghi p v b
chênh l ch giá. H ho
u t
m,
kinh doanh
h
ch ch p nh
H
i di n cho
ng v n t nh ng khách hàng
cao c p và không công khai chào giá ch ng khoán c a h .
Các qu
ph i ch u ph thu
nh:
Yêu c u các c ph n có th
c hoàn tr b t c lúc nào.
c công khai.
Vi c s d
b gi i h n.
Không có bán kh
Các qu
c ti p nh n, v.v.
a khá tho i mái v i nh
cho h r t nhi u s t
u này mang l i
phát tri n các chi
i qu n lí qu
a thu, ph thu c vào s ho
c a ngu n v
n 2% t ng s ti
ng
ng thêm
20% l i nhu n.
Các qu
a ngày càng ph bi n r ng rãi, v i kho ng 1 nghìn t
gi i; Ngu n v n c a qu
t danh m
Chi
s d ng ch
c thi t l
a qu
c m t nhà qu n lý qu
u
thi t th p m t v th
n
c v th kinh doanh chênh
l ch giá.
M t khi chi
i qu n lí qu
i ro mà ngu n v
Nhóm 8
i:
Quy
nh nh ng r i ro nào có th ch p nh
c và nh ng r i ro nào s
cb oh .
t ra nh ng chi
n ch
r i ro không th ch p nh
b o h nh ng
c.
t vài ví d v các chi
c s d ng cho các qu
i các
giao d
1. Nh ng chi
c mua/bán kh ng tài s n: mua vào các tài s n có kh
ng giá tr và bán kh ng các tài s
c k v ng là s gi m giá tr .
2. Kinh doanh l ch giá có th chuy
phi u, có th chuy
c: Gi m
ck th pv im
th
th
3. Mua các ch ng khoán c a công ti s p phá s n: Mua các ch
n c ph n.
c
c s p b phá s n phát hành.
4. Th
ty
ng m i n i
nh
n n , ho c v n c ph n c a các công
n, ho c m i n
nn c a
c mình.
5.
u: Ti n hành các giao d ch, ph
ki n.
6. Chi n d ch kinh doanh chênh l ch giá h p nh t: Giao d ch sau m t s sáp
nh p, ho c mua l
c x y ra
Nhóm 8
t o ra l i nhu n; n u vi c th a thu n
2/ M
d ng các chi
2.1/ Nh ng chi
Chi
c
c mua /bán kh ng tài s n
c mua/bán kh ng tài s n là m t chi
c áp
d ng b i các qu thanh kho n linh ho t. Cách th
là mua vào các tài s n có kh
n c a chi
c này
ng giá tr và bán kh ng các tài s n
c k v ng là s gi m giá tr .
Ví d
M t hedge fund có th
ng th i bán kh ng c phi u c a m t công ty ho t
ng trong ngành s n xu
phi u c a m t công ty khác
ng trong ngành này, Ch ng h n bán kh ng 1 t
mua vào 1 t
phi
ng H i. V i v th sau khi th c hi n giao
d ch, b t k s ki n nào gây gi m giá v i các c phi u ngành s n xu
i l i nhu n v
v i c phi
ng l
ng H i. Tình tr
ng
y ra khi có s ki n làm
ng lo t các c phi
v th c a qu s không b
i nhi u.
Gi s qu
phi u c a Vinaxuki và mua vào c phi
v i d báo c a ban qu n lý qu
d
s
t th
ng và bi
ng H i s có hi u qu v n hành t t. N u
c l i nhu n mà không ch u nhi u
ng
ng ngành.
2.2/ Kinh doanh l ch giá có th chuy
c
i qu n lý n m gi v th mua c a trái phi u chuy
kh ng c phi u c a công ty phát hành trái phi u chuy
chênh l ch giá t m th
ng H i
i và th c hi n bán
nh m t n d ng
thu l i nhu n.
Ví d :
Mua quy n ch n mua: là 1 chi
, có m c l gi i h n (là
phí quy n ch n) và m c l i nhu n ti
Bán quy n ch n mua: Là chi
Nhóm 8
i h n.
c kinh doanh giá xu ng và mang l i
l i nhu n có gi i h n, chính là phí quy n ch
c l thì vô
h n.
2.3/ Mua các ch ng khoán c a công ti s p phá s n
công ty không có
c
thông và
2.4/ Th
ng m i n i
M
i khi th
ng phát tri n m nh, giá ch ng khoán
m bán ra ki m l i.
ng ch
u hình thành và phát tri
m.
mô toàn c u
i qu
c l i nhu
c mà h cho r ng
ng h p này, h s d ng hi u qu
y cao.
2.6/ Chi n d ch kinh doanh chênh l ch giá h p nh t
Giao d ch sau m t s sáp nh p, ho c mua l
Nhóm 8
c thô
t o ra l i
nhu n; n u vi c th a thu
II/ CÁC
c x y ra
QU
(SSI - HOSE)
A/ CÔNG TY C PH
1/
-
Group, Prudential VN, Deutsche Bank, ...
-
nh doanh hàng ngày.
Nhóm 8
2/ Các Ch ng Ch Qu
2.1/ ETF SSIAM HNX30
A/
HNX là 15%.
B/
C/
Nhóm 8
HNX30
SSIAM-HNX30
10/12/2014
Ngân hàng giám sát
Nhóm 8
Ngân Hàng TNHH MTV
Nam)
Phí
Nhóm 8
D/
21/11/2014)
Q
17/11/2014.
Nhóm 8
ETF SSIAM HNX30
TF;
-
tính toán
doanh ngh
-
-
tra tính c
-
Nhóm 8
ngày 21/11/2014.
rong
áo
Nhóm 8
V
Trong vòng ba
-
-
Nhóm 8
-
-
trì trong tài
VSD
Nhóm 8
E/ CÁC
HNX30:
-
/>F/
/>
Nhóm 8
2.2/ SSI-SCA
A/
B/
phi
C/
Nhóm 8
D/
lý ph
,
-
-
Nhóm 8
,
-
-
-
Nhóm 8
t
-
-
-
SSISCA
Mua SIP:
mua SIP SSISCA
-
1020999-03-1
-032
-033
i ACBS: 1020999-034
1020999-035
1020999-036
1020999-03-
Nhóm 8
7
tha
Nhóm 8
i
tiêu.
ngày T-1
Nhóm 8
m
2.3/
(SIP)
,
Trình
Nhóm 8
