PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH và các GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG NĂNG lực tài CHÍNH tại CÔNG TY TNHH sản XUẤT xây DỰNG và THƯƠNG mại NHỊ XUÂN
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (819.8 KB, 82 trang )
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH
_____________________
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG
NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
TNHH SẢN XUẤT XÂY DỰNG VÀ
THƯƠNG MẠI NHỊ XUÂN
Giáo viên hướng dẫn:
Sinh viên thực hiện
ThS. QUAN MINH NHỰT
NGUYỄN THỊ NƯƠNG
Mã số SV: 4066146
Lớp: Kinh Tế Học 1 K32
Cần Thơ - 2010
i
LỜI CẢM TẠ
Qua 4 năm học tập và rèn luyện dưới mái trường Đại Học Cần Thơ. Được sự
dìu dắt và dạy bảo của quý thầy cô trong trường, đặc biệt là quý thầy cô khoa Kinh
Tế & Quản Trị Kinh Doanh. Để áp dụng những kiến thức đã học vào thực tiễn em
được thực tập tại Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và Thương Mại Nhị Xuân và
hoàn thành luận văn tốt nghiệp.
Có được kết quả này, em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô khoa Kinh Tế &
Quản Trị Kinh Doanh nói riêng và tất cả Thầy Cô trường Đại Học Cần Thơ nói
chung đã tận tình giảng dạy, dìu dắt em trong suốt 4 năm qua. Đặc biệt em xin gửi
lời cảm ơn sâu sắc đến thầy Quan Minh Nhựt, người trực tiếp hướng dẫn để em hoàn
thành đề tài này.
Em xin chân thành cảm ơn Ban Giám Đốc, các cô chú, anh chị ở Công ty
TNHH Sản Xuất Xây Dựng và Thương Mại Nhị Xuân. Đặc biệt là các anh, chị trong
phòng kế toán đã nhiệt tình giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lợi cho em trong thời gian
thực tập tại công ty.
Sau cùng em xin chúc toàn thể quý thầy cô trường Đại Học Cần Thơ, các cô
chú, anh chị tại Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và Thương Mại Nhị Xuân luôn
dồi dào sức khỏe, công tác tốt. Chúc cho Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và
Thương Mại Nhị Xuân ngày càng phát triển.
Xin chân thành cảm ơn!
Ngày … tháng … năm 2010
Sinh viên thực hiện
(ký và ghi họ tên)
Nguyễn Thị Nương
ii
LỜI CAM ĐOAN
Em xin cam đoan rằng đề tài này do chính em thực hiện, các số liệu thu thập
và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ đề tài
nghiên cứu khoa học nào.
Ngày … tháng … năm 2010
Sinh viên thực hiện
(ký và ghi họ tên)
Nguyễn Thị Nương
iii
NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ngày……..tháng…….năm 2010
Thủ trưởng của đơn vị
( Ký tên và đóng dấu)
iv
BẢN NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC
..……..
Họ và tên người hướng dẫn:
Học vị:
Chuyên ngành:
Cơ quan công tác: Khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh
Tên học viên: NGUYỄN THỊ NƯƠNG
Mã số sinh viên: 4066146
Chuyên ngành: Kinh tế Học
Tên đề tài: Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nhằm tăng cường năng
lực tài chính tại Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và Thương Mại Nhị Xuân.
NỘI DUNG NHẬN XÉT
1. Tính phù hợp của đề tài với chuyên ngành đào tạo:
. .................................................................................................................................
..................................................................................................................................
2. Về hình thức:
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
3. Ý nghĩa khoa học, thực tiễn và tính cấp thiết của đề tài
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được (theo mục tiêu nghiên cứu,…)
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
6. Các nhận xét khác
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
7. Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các yêu cầu chỉnh sửa,…)
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
Cần Thơ, ngày…… tháng 5 năm 2009
NGƯỜI NHẬN XÉT
v
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ngày……tháng……năm 2010
Giáo viên phản biện
( Ký tên và ghi họ tên)
vi
MỤC LỤC
Trang
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .............................................................................. 1
1.1. ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU................................................................. 1
1.1.1. Sự cần thiết nghiên cứu ...................................................................... 1
1.1.2. Căn cứ khoa học và thực tiễn ............................................................. 2
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ..................................................................... 2
1.2.1. Mục tiêu chung .................................................................................. 2
1.2.2. Mục tiêu cụ thể .................................................................................. 2
1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ........................................................................ 2
1.3.1.Các giả thuyết cần kiểm định .............................................................. 2
1.3.2. Câu hỏi nghiên cứu ............................................................................ 2
1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU........................................................................ 2
1.4.1. Không gian ........................................................................................ 2
1.4.2. Thời gian............................................................................................ 2
1.4.3. Đối tượng nghiên cứu......................................................................... 2
1.5. LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIÊN
CỨU......................................................................................................... 3
CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN
CỨU.............................................................................................. 4
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN .......................................................................... 4
2.1.1. Khái niệm, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính ...................... 4
2.1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính ...................................................... 4
2.1.1.2. Mục tiêu phân tích tài chính......................................................... 4
2.1.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính.................................................... 5
2.1.2. Phân tích tình hình tài chính ............................................................... 6
2.1.2.1. Thông qua các báo cáo tài chính .................................................. 6
2.1.2.2. Phân tích tài chính thông qua phân tích các tỷ số tài chính........... 7
2.1.2.3. Phân tích tài chính theo sơ đồ Dupont........................................ 12
2.2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU........................................................... 13
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu ........................................................... 13
2.2.2. Phương pháp phân tích số liệu.......................................................... 13
CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT
XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NHỊ XUÂN ......................... 15
3.1. KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY.................................................................. 15
vii
3.1.1. Giới thiệu sơ lược về Công ty........................................................... 15
3.1.2. Quy trình sản xuất sản phẩm tại Công ty .......................................... 16
3.1.3. Tổ chức bộ máy quản lý tại Công ty................................................. 17
3.2. KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG
TY QUA 3 NĂM (2007 – 2009)............................................................. 20
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
TNHH SẢN XUẤT XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NHỊ
XUÂN ......................................................................................... 21
4.1. PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY QUA 3
NĂM (2007 – 2009) ............................................................................... 21
4.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán của Công ty qua 3 năm .................... 21
4.1.1.1. Phân tích tình hình tài sản.......................................................... 21
4.1.1.2. Phân tích tình hình nguồn vốn ................................................... 28
4.1.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty qua
3 năm (2007 -2009).......................................................................... 34
4.1.2.1. Phân tích doanh thu ................................................................... 36
4.1.2.2. Phân tích chi phí ........................................................................ 36
4.1.2.3. Phân tích lợi nhuận .................................................................... 38
4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY THÔNG QUA
PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH................................................. 39
4.2.1. Phân tích tình hình công nợ.............................................................. 39
4.2.1.1. Tỷ lệ khoản phải thu trên khoản phải trả .................................... 40
4.2.1.2. Kỳ thu tiền bình quân ................................................................ 41
4.2.2. Phân tích khả năng thanh toán .......................................................... 42
4.2.2.1. Vốn luân chuyển ròng (VLCR).................................................. 43
4.2.2.2. Khả năng thanh toán hiện hành (C/R) ........................................ 43
4.2.2.3. Khả năng thanh toán nhanh (Q/R).............................................. 44
4.2.2.4. Khả năng thanh toán bằng tiền mặt ............................................ 44
4.2.3. Phân tích các tỷ số quản trị nợ (Tỷ số đòn bẩy tài chính).................. 45
4.2.3.1. Tỷ số nợ trên tổng tài sản (D /A)................................................ 45
4.2.3.2. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) ........................................... 46
4.2.3.3. Khả năng thanh toán lãi vay....................................................... 47
4.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn (Tỷ số hoạt động) ........................... 48
4.2.4.1. Tỷ số luân chuyển hàng tồn kho (vòng quay hàng tồn kho)........ 49
4.2.4.2. Tỷ số luân chuyển tài sản lưu động ............................................ 50
4.2.4.3. Tỷ số luân chuyển tài sản cố định .............................................. 51
viii
4.2.4.4. Tỷ số luân chuyển tổng tài sản................................................... 51
4.2.5. Phân tích các tỷ số về khả năng sinh lợi ........................................... 52
4.2.5.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu................................................ 52
4.2.5.2. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ............................ 53
4.2.5.3. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA).................................. 54
4.3. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH THEO SƠ ĐỒ DUPONT.............................. 55
4.4. ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY . 56
4.4.1. Những kết quả đạt được ................................................................... 56
4.4.2. Những mặt còn hạn chế về tình hình tài chính .................................. 57
4.5. Thuận lợi và khó khăn của công ty ......................................................... 57
4.5.1. Thuận lợi.......................................................................................... 57
4.5.2. Khó khăn ......................................................................................... 58
CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG NĂNG LỰC TÀI
CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT XÂY DỰNG VÀ
THƯƠNG MẠI NHỊ XUÂN...................................................... 59
5.1. NÂNG CAO TỶ SUẤT LỢI NHUẬN ................................................... 59
5.1.1. Đối với doanh thu: ........................................................................... 59
5.1.2. Đối với chi phí: ................................................................................ 60
5.2. NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN............................................ 60
5.3. GIẢI QUYẾT VẤN ĐỀ Ứ ĐỘNG VỐN DƯỚI HÌNH THỨC HÀNG
TỒN KHO.............................................................................................. 62
5.4. NÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁN ........................................... 62
5.5. QUẢN LÝ TỐT CHI PHÍ ...................................................................... 62
CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ.................................................. 64
6.1. KẾT LUẬN ............................................................................................ 64
6.2. KIẾN NGHỊ ........................................................................................... 64
TÀI LIỆU THAM KHẢO .............................................................................. 66
PHỤ LỤC....... ................................................................................................. 67
ix
DANH MỤC BIỂU BẢNG
Trang
Bảng 1: Tình hình tài sản của công ty qua 3 năm (2007 – 2009......................... 22
Bảng 2: Tài sản lưu động của công ty qua 3 năm (2007 – 2009) ....................... 23
Bảng 3: Tài sản cố định hữu hình của công ty qua 3 năm (2007 – 2009) ........... 27
Bảng 4: Tình hình nguồn vốn của công ty qua 3 năm (2007 – 2009) ................. 29
Bảng 5: Nợ ngắn hạn của công ty qua 3 năm (2007 – 2009)............................. 31
Bảng 6: Doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty qua 3 năm (2007 – 2009). 35
Bảng 7: Tình hình công nợ của công ty qua 3 năm (2007 – 2009) ..................... 40
Bảng 8: Khả năng thanh toán của công ty qua 3 năm (2007 – 2009) ................. 42
Bảng 9: Các tỷ số về quản trị nợ của công ty qua 3 năm (2007 - 2009)……...... 45
Bảng 10: Hiệu quả sử dụng vốn của công ty qua 3 năm (2007 – 2009).............. 48
Bảng 11: Các tỷ số về khả năng sinh lợi của công ty qua 3 năm (2007 – 2009) . 52
x
DANH MỤC HÌNH
Trang
Hình 1: Sơ đồ Dupont trong quan hệ hàm số giữa các tỷ suất ………………....13
Hình 2: Sơ đồ quy trình sản xuất ống cống bê tông ly tâm tại công ty TNHH Sản
xuất – Xây dựng và Thương mại Nhị Xuân …………………..………..16
Hình 3: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý tại công ty ……………………………..17
Hình 4: Biểu đồ kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm (2007 –
2009)…......................................................................................................20
Hình 5: Biểu đồ tỷ trọng từng khoản mục trong TSLĐ – ĐTNH……...………..24
Hình 6: Biểu đồ tỷ trọng nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu..………………..30
Hình 7: Biểu đồ nợ dài hạn của công ty............................................................. 33
Hình 8: Biểu đồ vốn chủ sở hữu của công ty ..................................................... 34
Hình 9: Biểu đồ tỷ lệ khoản phải thu trên khoản phải trả................................... 40
Hình 10: Biểu đồ kỳ thu tiền bình quân............................................................. 41
Hình 11: Biểu đồ khả năng thanh toán .............................................................. 43
Hình 12: Biểu đồ các tỷ số quản trị nợ .............................................................. 47
Hình 13: Biểu đồ tỷ số hoạt động ...................................................................... 50
Hình 14: Biểu đồ các tỷ số về khả năng sinh lời ................................................ 53
Hình 15: Sơ đồ Dupont của công ty qua 3 năm (2007 - 2009)………………….55
xi
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
TNHH:
Trách nhiệm hữu hạn
TSLĐ – ĐTNH
Tài sản lưu động - đầu tư ngắn hạn
TSCĐ – ĐTDH
Tài sản cố định - đầu tư dài hạn
TSLĐ:
Tài sản lưu động
TSCĐ:
Tài sản cố định
ĐTNH:
Đầu tư ngắn hạn
ĐTDH:
Đầu tư dài hạn
HTK:
Hàng tồn kho
GVHB:
Gía vốn hàng bán
CPTC:
Chi phí tài chính
CPQLDN:
Chi phí quản lý doanh nghiệp
CPBH:
Chi phí bán hang
GTGT:
Giá trị gia tăng
VCSH:
Vốn chủ sở hữu
VLCR:
Vốn luân chuyển ròng
ĐVT:
Đơn vị tính
LNTT:
Lợi nhuận trước thuế
TMCP:
Thương mại cổ phần
CCDV
Cung cấp dịch vụ
xii
TÓM TẮT
1. Đề tài phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Sản Xuất Xây
Dựng và Thương Mại Nhị Xuân. Trong đó đề tài đã đi sâu phân tích tình hình tài
sản và nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn,
phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh để đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp. Đồng thời đề tài
còn phân tích các nhóm tỷ số tài chính quan trọng như các tỷ số về tình hình công
nợ, khả năng thanh toán, các tỷ số về quản trị nợ, hiệu quả sử dụng vốn, khả năng
sinh lời của công ty qua 3 năm.
2. Đề tài sử dụng phương pháp phân tích chi tiết và phương pháp so sánh,
nhưng chủ yếu là phương pháp so sánh để phân tích. Thông qua việc phân tích đã
nhận thấy rằng tài sản cố định của công ty tương đối ổn định và luôn chiếm tỷ
trọng cao trong tổng tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu liên tục tăng, khoản phải thu đã
giảm xuống và khoản phải trả chỉ tăng nhẹ. Khả năng thanh toán đa phần vẫn còn
thấp nhất là khả năng thanh toán nhanh. Chi phí qua 3 năm còn khá cao làm lợi
nhuận đạt được tương đối thấp, các tỷ số về khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng
vốn thấp chứng tỏ rằng hiệu quả mà công ty tạo ra không tương xứng với tài sản
hiện có tại đơn vị, sản lượng hàng tồn kho qua 3 năm còn cao, đặc biệt là trong
năm 2009.
3. Từ kết quả phân tích đề tài đã đề ra các giải pháp nhằm đẩy mạnh tình
hình tài chính tại đơn vị như: giải pháp nâng cao tỷ suất lợi nhuận, nâng cao hiệu
quả sử dụng vốn, nâng cao khả năng thanh toán và giải pháp về vấn đề ứ động vốn
dưới hình thức hàng tồn kho.
xiii
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU
1.1. ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
1.1.1. Sự cần thiết nghiên cứu
Trong nền kinh tế thị trường đặc biệt là nền kinh tế tự do cạnh tranh như
hiện nay, thì bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển thì hoạt
động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phải có hiệu quả để không bị đào
thải. Chính vì lẽ đó mà đòi hỏi các doanh nghiệp phải luôn luôn đổi mới nâng cao
chất lượng sản phẩm, dịch vụ, tìm mọi biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn, tăng khả năng sinh lợi của tài sản và giảm tối đa chi phí đến mức có
thể. Nhưng làm như thế nào để giải quyết hiệu quả những vấn đề trên thì luôn
luôn là câu hỏi đặt ra cho nhà quản trị.
Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp. Tất
cả các hoạt động kinh doanh điều ảnh hưởng tới tinh hình tài chính của doanh
nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc
kìm hãm quá trình kinh doanh. Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động
kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích
tình hình tài chính cho tương lai. Bởi vì thông qua việc tính toán, phân tích tài
chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những
nhược điểm cần khắc phục. Qua đó các nhà quản lý tài chính có thể xác định
được nguyên nhân gây ra và đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài
chính cũng như tình hình hoạt động kinh doanh của đơn vị mình trong thời gian
tới.
Ngoài ra phân tích tình hình tài chính còn có ý nghĩa quan trọng đối với
các nhà đầu tư bên ngoài. Thông qua các chỉ số tài chính, khả năng sinh lợi, khả
năng sử dụng vốn, khả năng chi trả,…rủi ro của doanh nghiệp giúp cho các nhà
đầu tư có những dự án đầu tư đúng hướng và có hiệu quả.
Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính nên
em quyết định chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp
nhằm tăng cường năng lực tài chính tại Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng
và Thương Mại Nhị Xuân” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp.
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-1-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
1.1.2. Căn cứ khoa học và thực tiễn
- Căn cứ vào các số liệu thu thập được tại Công ty đem phân tích để thấy
được tình hình tài chính của Công ty thực tế đang diễn ra như thế nào.
- Căn cứ vào các công thức đã học đem áp dụng vào thực tiển để đánh giá
chính xác và toàn diện hơn về tình hình tài chính của Công ty.
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và
Thương Mại Nhị Xuân để thấy được điểm mạnh, điểm yếu của Công ty, từ đó
đưa ra các giải pháp cơ bản nhằm tăng cường năng lực tài chính của Công ty.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
Tìm hiểu thực tiển hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Phân tích tình hình tài chính Công ty trong 3 năm gần đây.
Đề xuất một số giải pháp nhằm tăng cường năng lực tài chính của
Công ty.
1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
- Tình hình công nợ của Công ty có khả quan hay không ?
- Nghiên cứu Công ty sử dụng vốn có hiệu quả hay không ?
- Khả năng thanh toán của Công ty có khả quan hay không ?
- Các chỉ tiêu lợi nhuận của Công ty có đạt hiệu quả cao hay không ?
Để trả lời được những vấn đề trên thì chúng ta phải đi sâu vào để phân
tích, đánh giá từng chỉ tiêu từ đó đưa ra cách giải quyết hợp lý.
1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1. Không gian
Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và Thương Mại Nhị Xuân - Lô 17 F2,
KCN Trà Nóc 1, Quận Bình Thuỷ, Tp Cần Thơ.
1.4.2. Thời gian
Thời gian thực hiện đề tài từ tháng 2/2010 đến tháng 4/2010, số liệu phân
tích trong 3 năm từ năm 2007-2009.
1.4.3. Đối tượng nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của đề tài này là các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế
toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và các tỷ số tài chính.
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-2-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
1.5. LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIÊN
CỨU
Đề tài phân tích tình hình tài chính đã được nhiều sinh viên nghiên cứu:
- Trần Thị Thu Sương lớp Kế toán khóa 27: Phân tích tình hình tài chính tại
công ty nông sản thực phẩm xuất khẩu Cần Thơ giai đoạn (2002 – 2004). Tác giả
chỉ ra được những hạn chế trong tình hình tài chính của công ty như công ty sử
dụng chủ yếu nguồn vốn bên ngoài và có đề xuất giải pháp khắc phục nhưng còn
mang tính lý thuyết chưa cụ thể, phần kiến nghị chưa rõ ràng.
- Hứa Minh Tuấn lớp Tài Chính – Tính Dụng khóa 28: Phân tích tình hình
tài chính tại công ty cổ phần dược Hậu Giang giai đoạn (2003 – 2005). Tác giả
phân tích rõ tình hình tài chính của công ty thông qua phân tích các báo cáo tài
chính và các tỷ số tài chính.
- Đỗ Đức Thuấn lớp Kế Toán 02 khóa 29: Phân tích tình hình tài chính tại
Công ty hội chợ triển lãm quốc tế Cần Thơ (EFC) giai đoạn (2004 - 2006). Tác
giả chỉ ra được những nguyên nhân làm cho tình hình tài chính của công ty giảm
mạnh trong năm 2005 và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài
chính của công ty trong những năm tiếp theo.
Các đề tài trên có mục tiêu chung là phân tích tình hình tài chính của đơn vị
để đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh, đánh giá mối quan hệ giữa các loại tài
sản và nguồn vốn cấu thành, giữa khả năng thu nhập với chi phí, việc phân phối
nguồn vốn có phù hợp hay không, hiệu quả sử dụng vốn như thế nào…Từ đó có
thể nhận diện tổng quát được tình hình tài chính của Doanh nghiệp và có thể thấy
được những mặt hạn chế yếu kém mà đưa ra những biện pháp khắc phục, sử
dụng khai thác tiềm năng đang có để doanh nghiệp hoạt động ngày một hiệu quả
hơn.
Nhưng đề tài em nghiên cứu khác biệt về không gian cũng như thời gian, về
không gian là tại Công ty TNHH Sản Xuất Xây Dựng và Thương Mại Nhị Xuân,
về thời gian là giai đoạn 2007 – 2009.
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-3-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN
2.1.1. Khái niệm, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính
2.1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính
Các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp được ghi nhận vào hệ thống sổ kế
toán và định kỳ được tổng hợp trên hệ thống báo cáo tài chính. Hệ thống báo cáo
này được lập trên chuẩn mực, theo chế độ kế toán hiện hành nhằm phản ánh một
cách khái quát và toàn diện tình hình công nợ, nguồn vốn, tình hình và kết quả
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ kế toán. Hệ thống báo cáo
tài chính hiện hành gồm 4 bảng báo cáo:
- Bảng cân đối kế toán.
- Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
- Thuyết minh báo cáo tài chính.
Như vậy chúng ta thấy rằng báo cáo tài chính thực chất cũng chỉ là các tài
liệu ghi chép lại hoạt động của doanh nghiệp, các nhà phân tích báo cáo tài chính
sẽ căn cứ vào số liệu có sẵn đó để tính toán các chỉ tiêu cần thiết nhằm làm rõ
tình hình tài chính của công ty. Vậy phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem
xét, kiểm tra đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá
khứ. Tình hình tài chính của đơn vị với những chỉ tiêu trung bình ngành, thông
qua đó các nhà phân tích có thể thấy được thực trạng tài chính hiện tại và dự
đoán tương lai.
2.1.1.2. Mục tiêu phân tích tài chính
Phân tích tài chính có thể được hiểu như quá trình kiểm tra, xem xét các số
liệu tài chính hiện hành và quá khứ, nhằm mục đích đánh giá, dự tính các rủi ro
tiềm ẩn trong tương lai phục vụ cho các quyết định tài chính của doanh nghiệp.
Mặt khác phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là để đáp ứng nhu cầu
sử dụng thông tin của nhiều đối tượng quan tâm đến những khía cạnh khác nhau
về tài chính của doanh nghiệp để phục vụ cho những mục đích của mình.
Đối với nhà quản trị doanh nghiệp thì phân tích tình hình tài chính của
doanh nghiệp nhằm mục tiêu:
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-4-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
-Tạo thành các chu kì đánh giá đều đặn về các hoạt động kinh doanh quá
khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, tài trợ,
rủi ro tài chính của doanh nghiệp.
- Định hướng các quyết định của ban giám đốc như: quyết định đầu tư, tài
trợ, phân chia lợi tức, cổ phần…
- Là cơ sở cho các dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền
mặt…
- Là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý.
Đối với đơn vị chủ sở hữu: Họ cũng quan tâm đến lợi nhuận và khả năng trả
nợ, sự an toàn của tiền vốn bỏ ra, thông qua phân tích tình hình tài chính giúp họ
đánh giá hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh, khả năng điều hành hoạt
động của nhà quản trị để quyết định sử dụng hoặc bãi miễn nhà quản trị, cũng
như quyết định việc phân phối kết quả kinh doanh.
Đối với các chủ nợ: (ngân hàng, các nhà cho vay, nhà cung cấp) mối quan
tâm của họ hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Do đó họ cần chú ý đến
tình hình và khả năng thanh toán của đơn vị cũng như quan tâm đến lượng vốn
của chủ sở hữu, khả năng sinh lợi để đánh giá đơn vị có khả năng trả nợ được
hay không khi quyết định cho vay, bán chịu sản phẩm cho đơn vị.
Đối với nhà đầu tư trong tương lai: Điều mà họ quan tâm đầu tiên đó là sự
an toàn của lượng vốn đầu tư, kế đó là mức độ sinh lãi, thời gian hoàn vốn. Vì
vậy họ cần những thông tin về tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh,
tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Do đó họ thường phân tích báo cáo tài
chính của đơn vị qua các thời kỳ, để quyết định đầu tư vào đơn vị hay không, đầu
tư dưới hình thức nào và đầu tư vào lĩnh vực nào.
Đối với cơ quan chức năng như cơ quan thuế, thông qua thông tin trên báo
cáo tài chính họ xác định được các khoản nghĩa vụ đơn vị phải thực hiện đối với
Nhà Nước.
2.1.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh
doanh của một doanh nghiệp, và có ý nghĩa quyết định đối với việc hình thành,
tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Do đó tất cả hoạt động sản xuất kinh
doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp. Ngược lại, tình
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-5-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
hình tài chính tốt hay xấu đều có tác dụng thúc đẩy hoặc kiềm hãm đối với quá
trình sản xuất kinh doanh. Vì thế cần phải thường xuyên kịp thời đánh giá, kiểm
tra tình hình tài chính của doanh nghiệp, trong đó công tác phân tích hoạt động
kinh tế giữ vai trò quan trọng và có ý nghĩa sau:
- Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình
phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn
của đơn vị. Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giúp
doanh nghiệp củng cố tốt hơn hoạt động tài chính của mình.
- Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ cho công
tác quản lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: Đánh giá tình
hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà Nước, xem xét việc
cho vay vốn…
2.1.2. Phân tích tình hình tài chính
2.1.2.1.Thông qua các các báo cáo tài chính
a) Bảng cân đối kế toán
- Bảng cân đối kế toán còn gọi là bảng tổng kết tài sản là tài liệu quan trọng
đối với nhiều đối tượng khác nhau cả bên trong lẫn bên ngoài doanh nghiệp. Nội
dung của nó khái quát tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời
điểm nhất định, thường là cuối kỳ kinh doanh. Cơ cấu gồm hai phần luôn luôn
bằng nhau là phần tài sản và nguồn vốn tức nguồn hình thành nên tài sản. Để
phân tích bảng cân đối kế toán ta phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn.
- Phân tích tình hình tài sản là xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng
như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa năm nay so với năm trước cả về
số tuyệt đối lẫn số tương đối của tổng tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại
tài sản. Qua đó thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh, năng lực kinh
doanh của doanh nghiệp.
- Phân tích nguồn vốn là để khái quát, đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt
tài chính của doanh nghiệp, xác định mức độ độc lập tự chủ trong sản xuất kinh
doanh hoặc những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác
nguồn vốn.
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-6-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
b) Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh còn gọi là báo cáo thu
nhập hay báo cáo lợi tức – là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và
kết quả hoạt động kinh doanh cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ
của doanh nghiệp đối với Nhà Nước trong một kỳ kế toán.
Thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể
kiểm tra, phân tích đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự đoán chi phí sản
xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm, hàng hoá đã tiêu thụ, tình hình chi phí, thu
nhập của hoạt động khác và kết quả kinh doanh sau một kỳ kế toán.
2.1.2.2. Phân tích tài chính thông qua phân tích các tỷ số tài chính
a) Các chỉ tiêu về tình hình công nợ
- Tỷ lệ khoản phải thu trên khoản phải trả (%)
Chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu liên quan đến các khoản phải thu và phải
trả của công ty. Đây là nhóm chỉ tiêu được sự quan tâm của các nhà quản trị, chủ
sở hữu và đặc biệt là các nhà cho vay.
Công thức:
Tổng các khoản phải thu
Khoản phải thu / khoản phải trả =
Tổng các khoản phải trả
- Kỳ thu tiền bình quân (ngày)
Kỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian của một vòng luân chuyển các
khoản phải thu, nghĩa là để thu được các khoản phải thu cần một khoản thời gian
là bao lâu.
Công thức:
Phải thu của khách hàng
Kỳ thu tiền bình quân
=
X 360
Doanh thu thuần
b) Các tỷ số về khả năng thanh toán
- Vốn luân chuyển ròng (triệu đồng)
Vốn luân chuyển ròng là phần chênh lệch giữa tài sản lưu động và tổng các
khoản nợ lưu động (nợ ngắn hạn).
Công thức:
Vốn luân chuyển ròng = TSLĐ - Nợ lưu động
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-7-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
- Hệ số thanh toán nhanh (lần)
Hệ số thanh toán nhanh là chỉ tiêu đánh giá khá khắc khe về khả năng thanh
toán. Nó đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các khoản nợ
ngắn hạn. Nó thể hiện mối quan hệ so sánh giữa tiền và các khoản tương đương
tiền với nợ ngắn hạn. Hệ số này càng cao thể hiện khả năng thanh toán càng lớn.
Công thức:
TSLĐ - HTK
Hệ số thanh toán nhanh =
Tổng nợ lưu động
- Hệ số thanh toán hiện hành (lần)
Chỉ tiêu này biểu thị sự cân bằng giữa TSLĐ và các khoản nợ ngắn hạn. Là
thước đo khả năng có thể trả nợ của công ty. Nó chỉ ra phạm vi, qui mô về các
yêu cầu của chủ nợ được trang trãi bằng những tài sản lưu động có thể chuyển
thành tiền trong thời kỳ phù hợp với thời hạn trả nợ.
Công thức:
TSLĐ
Hệ số thanh toán hiện hành =
Tổng nợ lưu động
- Khả năng thanh toán bằng tiền mặt (lần)
Là so sánh mối quan hệ giữa vốn bằng tiền và các khoản nợ ngắn hạn. Đây
là tiêu chuẩn đánh giá khắc khe nhất về khả năng thanh toán của công ty. Nó
phản ánh khả năng thanh toán của công ty sẽ ra sao nếu công ty không sử dụng
các khoản phải thu và hàng tồn kho. Nó là thước đo khả năng thanh toán nợ ngắn
hạn không dựa vào việc bán vật tư hàng hóa, sản phẩm và các khoản phải thu của
công ty khi chưa thể đổi thành tiền mặt.
Công thức:
Vốn bằng tiền
Tỷ số thanh toán bằng tiền mặt
=
Tổng nợ lưu động
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-8-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
c) Các tỷ số về quản trị nợ (tỷ số đòn bẩy tài chính)
- Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (lần)
Chỉ tiêu này dùng để đánh giá xem công ty có lạm dụng các khoản nợ để
phục vụ cho các mục tiêu thanh toán hay không. Tỷ số này càng cao mang lại
hiệu quả cho vốn chủ sở hữu càng cao trong trường hợp ổn định và kinh doanh
có lãi. Tỷ số này càng thấp mức độ an toàn càng đảm bảo trong trường hợp hoạt
động của công ty bị giảm và thua lỗ.
Công thức:
Tổng số nợ
Tỷ số nợ trên VCSH =
Tổng VCSH
- Tỷ số nợ trên tổng tài sản (%)
Hay còn gọi là tỷ số nợ, nó đo lường tỷ lệ phần trăm tổng số nợ do người đi
vay cung cấp so với tổng giá trị tài sản của công ty.
Công thức:
Tổng số nợ
Tỷ số nợ trên tổng tài sản =
Tổng tài sản
- Khả năng thanh toán lãi vay (lần)
Người ta cũng thường sử dụng chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận để phân tích hiệu
quả kinh doanh của doanh nghiệp. Ở đây tỷ số lợi nhuân trước thuế cộng chi phí
lãi vay chia cho lãi vay cho chúng ta biết được thu nhập của doanh nghiệp có khả
năng trả lãi vay hay không.
Công Thức:
LNTT + Chi phí lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay =
Lãi vay
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
-9-
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
d) Các tỷ số về hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại của công
ty. Nó là chỉ tiêu được sự quan tâm đặc biệt của chủ sở hữu và là thước đo năng
lực của nhà quản trị doanh nghiệp. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn có tác dụng
đánh giá chất lượng của công tác quản lý sản xuất kinh doanh của công ty
- Tỷ số luân chuyển hàng tồn kho (vòng)
Đây là chỉ tiêu khá quan trọng bởi việc xác định qui mô hàng tồn kho như
thế nào để đạt doanh thu và lợi nhuận cao nhất, điều này phụ thuộc vào sự kết
hợp của nhiều yếu tố: thời gian trong năm và các loại hình kinh doanh. Một
phương pháp để đo lường tính chất hợp lý và cân đối của hàng tồn kho là so sánh
hàng tồn kho với mức tiêu thụ trong năm để tính tỷ số luân chuyển hàng tồn kho
Công thức:
Giá vốn hàng bán
Tỷ số luân chuyển HTK =
Hàng tồn kho
- Tỷ số luân chuyển tài sản lưu động (lần)
Công thức:
Doanh thu thuần
Tỷ số luân chuyển vốn lưu động =
Vốn lưu động
- Tỷ số luân chuyển tài sản cố định (lần)
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định, được tính bằng quan
hệ so sánh giữa doanh thu thuần và vốn cố định. Nó thể hiện một đồng vốn cố
định bỏ ra sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Công thức:
Doanh thu thuần
Tỷ số luân chuyển tài sản cố định =
Tài sản cố định
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
- 10 -
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
- Tỷ số luân chuyển toàn bộ tài sản (lần)
Công thức:
Doanh thu thuần
Tỷ số luân chuyển toàn bộ tài sản =
Tổng tài sản
e) Các tỷ số về khả năng sinh lợi
Khả năng sinh lời là kết quả cuối cùng của một loạt các chính sách và quyết
định của công ty, đây cũng là đáp số sau cùng về khả năng quản trị của các nhà
lãnh đạo. Đối với các nhà đầu tư chỉ tiêu này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trước
khi đầu tư vào bất kỳ dự án nào.
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (%)
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng doanh thu thì có bao nhiêu đồng lợi
nhuận ròng thu được trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Chỉ tiêu này có ý
nghĩa quan trọng hơn nếu chúng ta so sánh với lợi nhuận ròng năm trước. Sự
thay đổi mức lợi nhuận có thể thay đổi về hiệu quả hoạt động và đường lối sản
phẩm của công ty
Công thức:
Lợi nhuận ròng
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu =
Doanh thu thuần
- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản – ROA (%)
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tổng tài sản hay khả năng sinh
lời của vốn đầu tư. Được xác định bằng quan hệ so sánh giữa lợi nhuận sau thuế
và tổng tài sản trong kỳ.
Công thức:
Lợi nhuận ròng
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản =
Tổng tài sản
-Tỷ suất Lợi nhuận trên vốn tự có – ROE (%)
Chỉ tiêu này phản ánh mức sinh lời của đồng vốn chủ sở hữu hay chính xác
hơn là đo lường khả năng sinh lời trên mức đầu tư của vốn chủ sở hữu. Những
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
- 11 -
SVTH: Nguyễn Thị Nương
Luận văn tốt nghiệp
Phân tích tình hình tài chính
nhà đầu tư thường quan tâm đến chỉ tiêu này bởi vì họ quan tâm đến khả năng
thu được lợi nhuận so với vốn mà họ bỏ ra để đầu tư.
Công thức:
Lợi nhuận ròng
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn tự có
=
Vốn chủ sở hữu
2.1.2.3. Phân tích tài chính theo sơ đồ Dupont
Phân tích tài chính công ty bằng sơ đồ Dupont là kỹ thuật phân tích trong đó
người ta chia ROE thành những bộ phận có mối quan hệ với nhau để đánh giá
ảnh hưởng của từng bộ phận lên tiêu chí này. Các nhà quản lý trong công ty
thường sử dụng kỹ thuật phân tích này để thấy được bức tranh toàn cảnh về tình
hình tài chính của công ty, trên cơ sở đó đề ra các quyết định phù hợp nhằm nâng
cao hiệu quả hoạt động của công ty. Phân tích Dupont chủ yếu dựa vào 2 phương
trình sau:
ROE = ROA x đòn bẩy tài chính
Lợi nhuận ròng
ROA =
Lợi nhuận ròng
=
Tổng tài sản có
Doanh thu
x
Doanh thu
Tổng tài sản
Qua qui trình này cho thấy tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản có phụ thuộc
vào hai yếu tố:
-Lợi nhuận của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu là bao nhiêu
-Một đồng tài sản thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu (tức là hiệu quả sử
dụng tài sản có của doanh nghiệp)
Sự phân tích này cho phép xác định chính xác nguồn gốc làm giảm lợi
nhuận của doanh nghiệp hoặc là do doanh thu bán hàng không đủ lớn để tạo ra
lợi nhuận, hoặc lợi nhuận ròng trên tổng doanh thu quá thấp. Từ đó thì các nhà
quản trị cần phải có biện pháp điều chỉnh phù hợp hoặc là đẩy mạnh tiêu thụ
hoặc là tiết kiệm chi phí.
GVHD: ThS. Quan Minh Nhựt
- 12 -
SVTH: Nguyễn Thị Nương
