Phân tích tài chính tại công ty cổ phần thiên tân thành phố vĩnh yên, tỉnh vĩnh phúc ( Luận án tiến sĩ)

ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH

HỒNG THỊ THANH THÚY

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THIÊN TÂN
THÀNH PHỐ VĨNH YÊN, TỈNH VĨNH PHÚC

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
CHUYÊN NGÀNH: QUẢN LÝ KINH TẾ

THÁI NGUYÊN - 2014
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH

HỒNG THỊ THANH THÚY

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THIÊN TÂN
THÀNH PHỐ VĨNH YÊN, TỈNH VĨNH PHÚC
Chuyên ngành: QUẢN LÝ KINH TẾ
Mã số: 60.34.04.10

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS. THÁI BÁ CẨN

THÁI NGUYÊN - 2014
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu
/>

i
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan rằng, số liệu và kết quả nghiên cứu trong luận văn
“Phân tích tài chính tại công ty cổ phần Thiên Tân, thành phố Vĩnh Yên,
tỉnh Vĩnh Phúc” là trung thực, là kết quả nghiên cứu của riêng tôi.
, số liệu sử dụng trong luận văn do cá nhân tôi thu thập từ các
báo cáo của Công ty Cổ phần Thiên Tân và tham khảo giáo trình phân tích tài
chính của nhà xuất bản Đại học tài chính; nhà xuất bản Đại học kinh tế Quốc
dân..., sách, báo, tạ
.
Thái Nguyên, ngày 09 tháng 5 năm 2014
Tác giả luận văn

Hồng Thị Thanh Thúy

Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

ii
LỜI CẢM ƠN
Trong quá trình thực hiện đề tài: “Phân tích tài chính tại cơng ty cổ
phần Thiên Tân, thành phố Vĩnh Yên, tỉnh Vĩnh Phúc” tôi đã nhận được sự
hướng dẫn, giúp đỡ, động viên của nhiều cá nhân và tập thể. Tôi xin được bày
tỏ sự cảm ơn sâu sắc nhất tới tất cả các cá nhân và tập thể đã tạo điều kiện

giúp đỡ tôi trong học tập và nghiên cứu.
Tôi xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu Nhà trường, Phòng Quản lý
Đào tạo Sau Đại học, các khoa, phòng của Trườ

ế và Quản

trị Kinh doanh - Đại học Thái Nguyên đã tạo điều kiện giúp đỡ tơi về mọi mặt
trong q trình học tập và hồn thành luận văn này.
Tơi xin trân trọng cảm ơn sự giúp đỡ tận tình của giáo viên hướng dẫn
PGS.TS. Thái Bá Cẩn, các nhà khoa học, các thầy, cô giáo trong Trườ
ế và Quản trị Kinh doanh - Đại học Thái Nguyên.
Tôi xin trân trọng cảm ơn ban lãnh đạo cùng cán bộ công nhân viên
Công ty cổ phần Thiên Tân, cảm ơn sự động viên, giúp đỡ của bạn bè và gia
đình đã giúp tơi thực hiện luận văn này.
Tôi xin bày tỏ sự cảm ơn sâu sắc đối với mọi sự giúp đỡ quý báu đó.
Thái Nguyên, ngày 09 tháng 5 năm 2014
Tác giả luận văn

Hoàng Thị Thanh Thúy

Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

iii
MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN .............................................................................................. i
LỜI CẢM ƠN ................................................................................................... ii
MỤC LỤC ........................................................................................................ iii
DANH MỤC VIẾT TẮT ................................................................................ vii

DANH MỤC CÁC BẢNG............................................................................. viii
DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ .............................................................................. ix
MỞ ĐẦU .......................................................................................................... 1
1. Tính cấp thiết của đề tài ................................................................................ 1
2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài ..................................................................... 2
3. Phạm vi nghiên cứu ....................................................................................... 2
4. Những đóng góp của đề tài ........................................................................... 3
5. Bố cục của luận văn ...................................................................................... 3
Chƣơng 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN ........................................................................ 4
1.1. Tình hình tài chính trong doanh nghiệp ..................................................... 4
1.1.1. Tổng quan về công tác phân tích tài chính ............................................. 4
1.1.2. Yêu cầu phân tích tài chính doanh nghiệp .............................................. 6
1.1.3. Hồn thiện cơng tác phân tích tài chính tại doanh nghiệp ...................... 8
1.2. Tài liệu để phân tích BCTC và phương pháp phân tích BCTC ................. 8
1.2.1. Tài liệu để phân tích tài chính và phương pháp phân tích TC ................ 8
1.2.2. Phương pháp phân tích tình hình tài chính ........................................... 10
1.3. Nội dung phân tích tài chính Doanh nghiệp ............................................ 16
1.3.1. Đánh giá khái qt tình hình tài chính .................................................. 16
1.3.2. Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt
động kinh doanh .............................................................................................. 19
1.3.3. phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp ............. 28
1.3.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh .............................................................. 33
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

iv
1.3.5. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ................................................... 36
1.4. Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng tài chính ............................................... 38
1.4.1. Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng tài chính ............................................ 38

1.4.2. Phân tích địn bẩy tài chính ................................................................... 40
DN.............. 41
Chƣơng 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ............................................ 42
2.1. Các câu hỏi nghiên cứu ............................................................................ 42
2.1.1. Tình hình kinh doanh của doanh nghiệp hiện nay như thế nào? .......... 42
2.1.2. Các nhóm chỉ tiêu kinh tế trong 3 năm qua của DN có gì thay đổi? ...... 42
2.1.3. Tốc độ tăng trưởng kinh tế trong 3 năm qua theo xu hướng nào? ........ 42
2.1.4. Doanh nghiệp có những thuận lợi và khó khăn gì trong KD? .............. 42
2.1.5. Nếu doanh nghiệp đang có những bất lợi những đề xuất nào có
thể giúp doanh nghiệp khắc phục? .................................................................. 42
2.2. Phương pháp nghiên cứu .......................................................................... 42
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu ................................................................ 42
2.2.2. Phương pháp phân tích số liệu .............................................................. 42
Chƣơng 3: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG
TY CỔ PHẦN THIÊN TÂN ........................................................................ 45
3.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Thiên Tân .............................................. 45
3.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty .................................... 45
3.1.2. Chức năng, nhiệm vụ, địa bàn hoạt động của Công ty ......................... 46
3.1.3. Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Thiên Tân......................................... 46
3.1.4. Đặc điểm về quản lý kinh doanh và quản lý tài chính của Cơng ty ..... 50
3.2. Thực trạng về vốn và nguồn vốn của Công ty ......................................... 51
3.2.1. Đánh giá khái quát sự biến động về vốn ............................................... 51
3.2.2. Đánh giá khái quát sự biến động về nguồn vốn .................................... 52
3.2.3. Phân tích tình hình vốn kinh doanh ...................................................... 53
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

v
3.2.4. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn.......................................................... 58

3.2.5. Đánh giá chung tình hình vốn kinh doanh ............................................ 58
3.2.6. Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh ........................................... 59
3.2.7. Phân tích tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn ..................................... 63
3.3. Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần Thiên Tân thông
qua bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ............................................ 67
3.3.1. Tình hình doanh thu .............................................................................. 68
3.3.2. Tình hình chi phí ................................................................................... 69
3.3.3. Phân tích tình hình thanh tốn của cơng ty ........................................... 75
3.4. Phân tích thực trạng về các hệ số ............................................................. 78
3.4.1. Phân tích khả năng thanh tốn .............................................................. 78
3.3.2. Phân tích các tỷ số về kết cấu tài chính................................................. 83
3.4.3. Các tỷ lệ về khả năng cân đối vốn ........................................................ 85
3.4.4. Các tỷ lệ về khả năng sinh lời ............................................................... 89
3.5. Đánh giá, nhận xét về thực trạng phân tích tài chính, năng lực tài
chính của Cơng ty............................................................................................ 98
3.5.1. Những kết quả đạt được ........................................................................ 98
3.5.2. Những hạn chế và ngun nhân ............................................................ 98
Chƣơng 4: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH
TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CP THIÊN TÂN........................................ 100
4.1. Phương hướng và nhiệm vụ để hồn thiện cơng tác phân tích tình
hình tài chính ................................................................................................. 100
4.1.1.Phương hướng và mục tiêu hoạt động kinh doanh của Công ty .......... 100
4.1.2. Phương hướng hồn thiện phân tích tình hình tài chính ..................... 101
4.1.3.Mục tiêu hồn thiện cơng tác phân tích tài chính của cơng ty trong
thời gian tới ................................................................................................... 101
4.1.4. Ngun tắc cơ bản để hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài chính ... 102
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

vi
4.2. Một số giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài chính tại Cơng
ty Cổ phần Thiên Tân .................................................................................... 102
4.2.1. Xây dựng quy trình phân tích tài chính hợp lý ................................... 102
4.2.2. Hồn thiện phương pháp phân tích ..................................................... 103
4.2.3. Hồn thiện nội dung phân tích tài chính ............................................. 104
4.2.4. Tổ chức nhân sự cho cơng tác phân tích ............................................. 104
4.3. Điều kiện để thực hiện giải pháp............................................................ 105
4.3.1. Về phía Nhà nước ............................................................................... 105
4.3.2. Về phía Cơng ty và các đơn vị thành viên .......................................... 106
KẾT LUẬN .................................................................................................. 107
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ................................................... 109
PHỤ LỤC ..................................................................................................... 110

Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

vii
DANH MỤC VIẾT TẮT

TT
1

BCĐKT

Bảng cân đối kế toán

2

BCTC

Báo cáo tài chính

3

DFL

Địn bẩy tài chính

4

EPS

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

5

PO

Đơn đặt hàng

6

ROA

Hệ số sinh lợi tài sản

7

ROE

Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu

8

TSLĐ

Tài sản lưu động

9

TSCĐ

Tài sản cố định

10

TNHH

Trách nhiệm hữu hạn

11

VLĐ

Vốn lưu động

12

WTO

Tổ chức thương mại thế giới

Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

viii
DANH MỤC CÁC BẢNG
Bảng 1.1. Cân bằng tài chính theo nguồn tài trợ tài sản ................................. 26
Bảng 3.1: Phân tích thực trạng biến động về vốn (tài sản) của công ty cổ
phần Thiên Tân ............................................................................... 51
Bảng 3.2: Phân tích thực trạng biến động về nguồn vốn của công ty cổ
phần Thiên Tân ............................................................................... 52
Bảng 3.3: Phân tích tình hình phân bổ vốn tại cơng ty ................................... 54
Bảng 3.4: Phân tích nguồn vốn ....................................................................... 60
Bảng 3.5: Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn ............................................... 64
Bảng 3.6: Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2012............................. 65
Bảng 3.7: Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2013............................. 66
Bảng 3.8: Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh......................................... 67
Bảng 3.9: Phân tích tình hình doanh thu ......................................................... 68
Bảng 3.10: Phân tích tình hình chi phí ............................................................ 69
Bảng 3.11: Phân tích tình hình lợi nhuận........................................................ 72
Bảng 3.12: Tổng hợp các chỉ tiêu khoản phải thu .......................................... 75
Bảng 3.13: Phân tích tình hình các khoản phải trả ......................................... 77
Bảng 3.14: Phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty .................................. 79
Bảng 3.15: Tổng hợp các chỉ tiêu thanh toán ................................................. 79
Bảng 3.16: Tình hình nộp thuế ngân sách nhà nước ....................................... 82
Bảng 3.17: Các tỷ số về kết cấu tài chính ....................................................... 83

Bảng 3.18: Các tỷ số về hiệu suất sử dụng vốn .............................................. 85
Bảng 3.19: Tổng hợp các tỷ số về khả năng sinh lời ...................................... 89
Bảng 3.20: Tóm tắt đánh giá các tỷ số tài chính ............................................. 92

Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

ix
DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ
Sơ đồ 3.1. Mơ hình tổ chức bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần
Thiên Tân ........................................................................................ 47
Sơ đồ 3.2. Tổ chức bộ máy kế tốn của Cơng ty Cổ phần Thiên Tân ............ 49
Sơ đồ 3.1. phân tích tình hình tài chính bằng phương trình DUPONT .......... 94

Số hóa bởi Trung tâm Học liệu

/>

1
MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Phân tích tình hình tài chính là cơng cụ hữu hiệu trong quản trị doanh
nghiệp, giúp các nhà quản lý doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên
thấy rõ thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp mình để từ đó đưa ra
các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Trong ngành công nghệ thơng tin ở Việt Nam hiện nay, máy tính là một
lĩnh vực lớn và có khả năng cạnh tranh cao nhất. Không những thế, nhu cầu
tiêu dùng trong nước của hơn 80 triệu dân cũng là một tiềm năng to lớn cho
sự phát triển của ngành này. Chính vì vậy, hoạt động kinh doanh mặt hàng

máy tính điện tử ngày càng phát triển mạnh mẽ và Công ty Cổ phần Thiên
Tân với hoạt động chính là Mua bán, sửa chữa, lắp ráp linh kiện máy tính
cũng khơng nằm ngồi xu thế đó. Tuy nhiên, tại Cơng ty Cổ phần Thiên Tân,
việc phân tích tình hình tài chính chưa được chú trọng, nội dung phân tích
chưa đầy đủ, nên hiệu quả chưa cao.
Do đó, hồn thiện phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần
Thiên Tân rất cần thiết và sẽ hỗ trợ đắc lực cho công tác quản lý, điều hành
Công ty nhằm tăng cường khả năng hội nhập,tạo sự an toàn cho nhà quản lý
là một tất yếu khách quan, đặc biệt là trong nền kinh tế thị trường hiện nay.
Để doanh nghiệp kinh doanh đạt hiệu quả như mong muốn, hạn chế
những rủi ro xảy ra, các nhà quản trị phải tiến hành phân tích tình hình tài
chính tại doanh nghiệp mình, đồng thời dự đốn điều kiện kinh doanh trong
thời gian tới, vạch ra chiến lược kinh doanh phù hợp. Việc thường xuyên tiến
hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho nhà quản trị thấy rõ thực trạng
tài chính hiện tại, xác định đầy đủ và đúng đắn nguyên nhân, mức độ ảnh
hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính, từ đó có giải pháp hữu hiệu để
ổn định và tăng cường tình hình tài chính


2
Việc phân tích tình hình tài chính chủ yếu dựa vào các báo cáo thường
niên của doanh nghiệp. Các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình
hoạt động kinh doanh bằng các chỉ tiêu giá trị. Những báo cáo này do kế toán
soạn thảo theo định kỳ, nhằm mục đích cung cấp thơng tin về kết quả và tình
hình tài chính của doanh nghiệp theo quy định của Bộ Tài Chính. Tất cả các
báo cáo tài chính đều là những tài liệu có tính lịch sử vì chúng nêu lên những
gì đã xảy ra trong một kỳ cá biệt nào đó. Nắm bắt được vai trị quan trọng của
việc phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp tơi quyết định chọn đề tài
“Phân tích tài chính tại công ty cổ phần Thiên Tân, thành phố Vĩnh n,
tỉnh Vĩnh Phúc” nhằm hồn thiện hơn vịêc phân tích tình hình tài chính của

Cơng ty Cổ phần Thiên Tân nói riêng và các doanh nghiệp kinh doanh máy
tính nói chung trên con đường hội nhập.
2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài
2.1.Mục tiêu chung
Phân tích và đánh giá các báo cáo tài chính nhằm tìm ra những mặt
mạnh và cả những mặt bất ổn, từ đó đề xuất những biện pháp quản trị tài
chính đúng đắn và kịp thời để phát huy ở mức cao nhất hiệu quả sử dụng vốn
2.2. Mục tiêu cụ thể
Mục tiêu 1: Đánh giá chung tình hình tài chính trong 3 năm : 2011,
2012, 2013 (dựa trên 3 bảng báo cáo tài chính).
Mục tiêu 2: Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính chủ yếu của DN.
1. Nhóm chỉ tiêu thanh tốn.
2. Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn.
3. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận.
4. Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính
Mục tiêu 3: Đề xuất những biện pháp quản trị tài chính nhằm khắc phục
những bất ổn mà doanh nghiệp đang gặp.
3. Phạm vi nghiên cứu
3.1. Địa bàn nghiên cứu
Chọn Công ty cổ phần Thiên Tân - Vĩnh Yên - Vĩnh Phúc làm địa bàn
cho đề tài nghiên cứu.


Luận án đầy đủ ở file: Luận án Full