CIMA f2 day 2

  F2 Financial Management 

Complex Groups 

Learning Outcome  

A1b ­ Identify and demonstrate the impact on group financial 

statements where: there is a Non controlling interest; the 
interest in a subsidiary or associate is acquired or disposed 

of part way through an accounting period (to include the 
effective date of acquisition and dividends out of pre­

acquisition profits); shareholdings, or control, are acquired in 
stages; intra­group trading and other transactions occur; the 

value of goodwill is impaired. 
A Complex group exists where a subsidiary company has  
investments of its own. 
 Vertical Complex Structure 
X 

80% 
Y 

80% 
Z 
• •

 X controls Y and Y controls Z.  Effectively X controls both Y 

and Z.   

• •

 Y is a subsidiary and Z is a subsidiary.   
 Y is an 80% subsidiary with a 20% Non Controlling Interest.   

• •

• •

 Z is an effective subsidiary with 64% (80% x 80%) and an 
effective Non Controlling Interest of 36%. 

FBT Publishing 

30

1


  F2 Financial Management 

Importance of Acquisition Date: 
X 

80% Acquired 1 Jan X1 

Y
80% Acquired 1 April X0 

Z 
• •

 L is an 80% sub with a 20% MI.  The date of acquisition is 1 
Jan X1. 

• •

 M is a 48% subsidiary with an effective Non Controlling 
Interest of 52%.  The date of acquisition is also 1 Jan X1. 

If the 2 subsidiaries combined together at an earlier date then that 
date is ignored because it did not give the parent company control. 

Consolidated Statement of Financial Position 
With a complex group question the workings will be the same as 

they are for a simple group with one extra indirect holding 
adjustment (IHA).  The IHA affects the second goodwill calculation 
and the first Non Controlling Interest calculation. 

Income Statements 
There is only one change to the income statement for a complex 

group structure and that affects the Non Controlling Interest 
calculation.  It involves a double counting adjustment similar to the 
one on the statement of financial position. 

FBT Publishing 

31

2


  F2 Financial Management 

Example 1 

Here are the statement of financial positions for three companies 
dated 30 November 20X6. 
  HART

HIND 

DOE  

  $000’s

$000’s 

$000’s  

­ 

­  

Non Current Assets   

    Inv in Hind  75 

    Inv in Doe   

50 

Tangibles  80 

60 

50  

Current Assets   

    Inventory  22 

    Receivables  31 
    Cash/Bank  10 
  218 

Share Capital $1  40 

Reserves  24 

Non Current Liabilities

 120 

Current liabilities  34 
 218 

31 

17  

24 

21  

11 

16  

176 

104  

25 

20  

23 

18  

65 
63 

36  

176 

104  

30  

i. Hart purchased 20,000 shares in Hind on 1 January 20X2 for 
$75,000 when the reserves of Hind were $10,000. 

ii. Hind purchased 15,000 shares in Doe on 1 January 20X1 for 
$50,000 when the reserves of Doe were $5,000.  On the 1 
January 2002 the reserves of Doe were $8,000. 
iii. On 1 January 20X2 Hind’s net assets were subject to a fair 

value adjustment.  Hind held land with a book value of 
$10,000 and a fair value of $15,000.  This land was still 
owned at the statement of financial position date. 
iv. During the year Hart sold goods to Hind with an invoice value 
of $20,000 and at a mark up on cost of 25%.  ¼ of these 
goods were unsold at the year end.  

v. Goodwill arising on acquisition of Doe has not suffered any 
impairment.  Goodwill arising on acquisition of Hind has been 
impaired by $10,000 at the statement of financial position 
date. 

FBT Publishing 

32

3

  F2 Financial Management 

vi. Hart has a policy of valuing non­controlling interests at fair 
value at the date of acquisition. For this purpose the share 
price of Doe and Hind at this date should be used. The 
market price of each Doe and Hind share was $3.30 and $4 
respectively. 
Required: 

Prepare the consolidated statement of financial position for the 
Hart Group as at 30 November 20X6 using the full method. 

FBT Publishing 

33

4


  F2 Financial Management 

Example 2 
These are extracts from income statements for the year to 31 
March 20X7. 

Operating Profit 
Investment Income 
Profit Before Tax 

Tax 
Profit After Tax 

Rose 

Martha 

Mickey  

$000’s 
116 

$000’s 

$000’s  

122 
8 
130 

91  

(32) 

(40)  

98 

51  

12 

128 
(25) 
103 

­  

91  

Notes: 

i. Rose owns 75% of Martha and Martha owns 80% of 
Mickey. 

ii. Martha and Mickey have declared and paid dividends of 
$16,000 and $10,000 respectively. 
Required: 

Produce the extracts from the group income statement for the year 
to 31 March 20X7. 

FBT Publishing 

34

5


6

7


  F2 Financial Management 

Mixed or D Shaped Complex Groups 
This is when the parent company has both a direct and an indirect 
holding in the sub­subsidiary. 

X
80% 

10% 

Y
80% 

Z 
• •

 X controls both Y and Z because of the actual percentages.   
• •
 Y is an 80% sub with a 20% Non Controling Interest. 
• •
 X has an effective interest in Z made up of: 

     74% 

direct   10% 
indirect  64% 

  Effective MI 26%  
Care must be taken when calculating the goodwill arising on 
acquisition of Z as the cost of investment will contain both a direct 
and an indirect part. 

FBT Publishing 

35

8


  F2 Financial Management 

Example 3 
Statement of Financial Positions as at 31 December 20X6 
Butch  
Mia 
Vincent 
$m  

$m 

$m 

250 
82 

75 

­  

76 

67  

69 

Non Current Assets 
    Investments 

Tangibles 
Current Assets 

Share Capital $1 
Reserves 

Current liabilities 

67 

80  

401 

218 

147  

200 

60 
84 

50  

152 

49 
401 

47  

74 

50  

218 

147  

i. Vincent paid $200m for 45m shares in Mia on 31 December 
2001 when the reserves of Mia were $30m.  Goodwill is not 
impaired. 

ii. Vincent also purchased for $50m, 20m shares in Butch on 
the same date when Butch’s reserves were $20m.  No 

impairment has occurred.   

iii. On 31 December 20X1 Mia purchased $20m shares in Butch 
for $75m when Butch’s reserves were $25m.  Once again no 
impairment has occurred. 

iv. The NCI Goodwill for Mia is $20m and for Butch is $10m. 
Required: 

Prepare the group statement of financial position for the Vincent 
Group as at 31 December 20X6. 

FBT Publishing 

36

9


10


11


12


  F2 Financial Management 

Changes in Group Structure 

Learning Outcome  

A1b ­ Identify and demonstrate the impact on group financial 

statements where: there is a Non controlling interest; the 
interest in a subsidiary or associate is acquired or disposed 

of part way through an accounting period (to include the 
effective date of acquisition and dividends out of pre­

acquisition profits); shareholdings, or control, are acquired in 
stages; intra­group trading and other transactions occur; the 

value of goodwill is impaired. 
Piecemeal or Step Acquisitions 
Consider the following levels of investments; 

% of Ord. 
Share

Level of influence Standard 

< 20% None IAS 39 

20% ­50% Significant Influence IAS 28 

 Joint control IAS 31 

50% or more Control IAS 27 

At any time an entity can buy additional shares moving from one to 
another of the above categories. 
We need to consider three following main movements; 

Investment IAS 39      Control  IAS 27 
Significant Influence IAS 28     Control  IAS 27 

Control IAS 27       More Control IAS 27 
The first two are treated in the same way but the third is slightly 
different. 

FBT Publishing 

37

13


14


  F2 Financial Management 

Investment or Associate becomes a Subsidiary 
The previously held investment is re­measured to fair value with 
any resulting gain recognised in the income statement. 
Goodwill would be calculated as; 
          $ 

Cost of additional investment      X 

Fair value of acquirers existing interest    X 

              _____ 
          X 

For % Fair value of identifiable net assets at control        (X) 
                 _____ 
          X 

FBT Publishing 

38

15


  F2 Financial Management 

Example 1 

The following are the summarised statements of financial position 
of Today, Tomorrow and Yesterday as at 31 December 20X7. 

Today     Tomorrow

$       $  
65,000  

Non­current assets 200,000

Investments 80,000

Current assets 50,000
_______

30,000 
_______ 

95,000 

 330,000
_______

_______ 

Ordinary shares of $1 each 100,000

50,000  

Retained earnings 193,000

27,000  

Current liabilities 37,000
_______

18,000 

_______ 

95,000 

 330,000
_______

_______ 

i. On 1 January 20X6 Today acquired 10,000 shares in 
Tomorrow at a cost of $2 each.  The retained earnings of 
Tomorrow were $18,000 at that date.   

ii. On 1 January 20X7 Today acquired 20,000 ordinary shares 
in Tomorrow at a cost of $3 each when the retained earnings 
of Tomorrow amounted to $22,000. The fair value of the 

identifiable net assets of Tomorrow were $75,000 at 1 
January 20X7. The fair value adjustment relates to land 
which had not been sold by 31 December 20X7. The fair 
value of the existing holding in Tomorrow on 1 January 20X7 
was $30,000 

iii. It is group policy to value the non­controlling interest at its 
proportionate share of the fair value of the subsidiary’s 
identifiable net assets. 

iv. Goodwill has not been impaired. 

FBT Publishing 

39

16


17


18


19


20


  F2 Financial Management 

Required 

Prepare the consolidated statement of financial position of Today at 
31 December 20X7 assuming:

i) The 20% interest in Tomorrow allowed Today significant 
influence 

i) The other 80% of shares were held by one other investor and 
allowing Today no influence in Tomorrow. 

Increased Stake in Subsidiary (Control maintained) 
If the status does not change from no control to control then no re­
measurement to fair value is required. 

There is no gain or loss to be recognised as it is simple a 
reallocation between Group and NCI and the parents equity is 
adjusted as follows; 

Fair value of consideration paid                (X) 
X 

Decrease in NCI in net assets at date of purchase

                   ____ 

Adjustment to parents equity                  (X)
Example 2 
Following on from Example 1 above. 

Calculate the Non­controlling interest and retained earnings if 
Today acquired an additional 10% interest in Tomorrow on I 
January 20X8 for $10,000. Assuming that Today initially had 
significant influence in Tomorrow before control. 

Overall adjustment; 

Dr NCI CSFP (% NA at date of control lost) 
Cr Cash/Shares (consideration paid) 
Dr/Cr Reserves (Balance) 

FBT Publishing 

40

21


22


  F2 Financial Management 

Disposals 

During the year the Group may dispose of shares in any of its 
investments and the results could be as follows; 

Subsidiary IAS 27      No investment at all 
Subsidiary IAS 27                     Subsidiary IAS 27 

(reduced stake) 

Subsidiary IAS 27      Associate IAS 28 

Subsidiary IAS 27      Trade investment 

IAS 39 

Under the revised IFRS3 disposal only really occurs when one 

entity loses control over another. 

Control lost ­ Groups accounts  

This will include a full disposal, reducing the investment to an 
associate or trade investment. 

On disposal of a controlling interest, any retained interest 
(associate or investment) is measured at fair value on the date 
control is lost. 

The group recognises the proceeds from disposal together with the 
Fair Value of any retained interest in its investment 

The group derecognises the net assets of the subsidiary at the 
date of disposal together with their related goodwill and NCI at 
disposal. 

FBT Publishing 

41

23


24


25