CFA 2018 quest bank questions reading 38 working capital management

1ÿ
7ÿÿ3ÿ113ÿ

0123ÿ567ÿ89


9

123ÿÿÿ!!

"#$%&'()ÿ+,-ÿ./0/10

123ÿ9ÿÿ!!

"#$%&'()ÿ+,-ÿ./0//5

123ÿ
ÿÿ!!

"#$%&'()ÿ+,-ÿ.6.51.

123ÿ!ÿÿ!!

"#$%&'()ÿ+,-ÿ.6.576

123ÿ8ÿÿ!!

"#$%&'()ÿ+,-ÿ.6.578

9(:$;ÿ<(=>?)@AÿBC'DCÿ>?@%ÿ)(ÿE'F'E$)E%AÿD?GG'$%ÿ(#&ÿ?ÿHIJ(GIKÿG$F$G%$ÿ%>;'&ÿ(Jÿ'&%ÿD(==()ÿ%C?G$%LÿM(BÿB';;ÿ&C'%ÿ&G?)%?D&'()
?JJ$D&ÿ9(:$;N%ÿJ(G$D?%&%ÿ(Jÿ'&%ÿ)$&ÿD?%Cÿ>(%'&'()O

23P(G$ÿ)$&ÿD?%Cÿ')ÿ:(&Cÿ&C$ÿ%C(G&I&$G=ÿJ(G$D?%&ÿ?)Eÿ&C$ÿ;()QI&$G=ÿJ(G$D?%&L
43R(ÿ$JJ$D&ÿ()ÿ&C$ÿ%C(G&I&$G=ÿJ(G$D?%&ÿ:#&ÿ;$%%ÿ)$&ÿD?%Cÿ')ÿ&C$ÿ;()Q&$G=ÿJ(G$D?%&L
3R(ÿ$JJ$D&ÿ:$D?#%$ÿ&C'%ÿ&G?)%?D&'()ÿE($%ÿ)(&ÿ?JJ$D&ÿJ#&#G$ÿD?%CÿJ;(B%L

S'$GD$ÿP(&(Gÿ<(=>?)@ÿC?%ÿ?)ÿ(>$G?&')QÿD@D;$ÿ(Jÿ6K0ÿE?@%ÿ?)Eÿ?ÿD?%CÿD()F$G%'()ÿD@D;$ÿ(Jÿ680ÿE?@%AÿBC';$ÿ,#)C';;ÿP(&(GAÿ+)DL
C?%ÿ?)ÿ(>$G?&')QÿD@D;$ÿ(Jÿ6.0ÿE?@%ÿ?)Eÿ?ÿD?%CÿD()F$G%'()ÿD@D;$ÿ(Jÿ68KÿE?@%LÿT?%$Eÿ()ÿ&C$%$ÿJ'Q#G$%ÿ'&ÿ'%ÿUVWXÿZ[\]Z^ÿ&C?&23?F$G?Q$ÿE?@%ÿ(JÿG$D$'F?:;$%ÿJ(Gÿ,#)C';;ÿ'%ÿ;$%%ÿ&C?)ÿJ(GÿS'$GD$L
43?F$G?Q$ÿE?@%ÿ(Jÿ>?@?:;$%ÿJ(Gÿ,#)C';;ÿ'%ÿ;$%%ÿ&C?)ÿJ(GÿS'$GD$L
3?F$G?Q$ÿE?@%ÿ(Jÿ')F$)&(G@ÿJ(Gÿ,#)C';;ÿ'%ÿ;$%%ÿ&C?)ÿJ(GÿS'$GD$L

_C$ÿD()E'&'()ÿ&C?&ÿ(DD#G%ÿBC$)ÿ?ÿD(=>?)@ÿE'%:#G%$%ÿD?%Cÿ&((ÿ`#'Da;@Aÿ%&G$&DC')Qÿ&C$ÿD(=>?)@N%ÿD?%CÿG$%$GF$%Aÿ'%ÿb]WXÿE$%DG':$E
?%ÿ?23;'`#'E'&@ÿ>G$='#=L
43>#;;ÿ()ÿ;'`#'E'&@L
3EG?Qÿ()ÿ;'`#'E'&@L

cC'DCÿ@'$;Eÿ=$?%#G$ÿ'%ÿ&C$ÿUVWXÿ?>>G(>G'?&$ÿJ(GÿD(=>?G')Qÿ?ÿD(=>?)@N%ÿ')F$%&=$)&%ÿ')ÿ%C(G&I&$G=ÿ%$D#G'&'$%O
23,'%D(#)&ÿ:?%'%ÿ@'$;EL
43T()Eÿ$`#'F?;$)&ÿ@'$;EL
3P()$@ÿ=?Ga$&ÿ@'$;EL


(ÿ)%*+,-ÿ.,/ÿ0120,ÿ2ÿ+3ÿ4,ÿ,ÿ45+6ÿ31+ÿ-5+ÿ2ÿ78ÿ94,ÿÿ4ÿ,,5ÿ-5+ÿ2ÿ4ÿ:ÿÿ,ÿ.+*;<,5
.,=
01&8!78
218)78
31&8%%78

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ !

456789
ÿ
"ÿ
ÿ

ÿÿ

456789
ÿ
#ÿ
ÿ

ÿÿ$%$!&

456789
ÿ
'ÿ
ÿ

ÿÿ&

(ÿ21>ÿÿ046ÿ,>6ÿ41ÿ41*1>ÿ<>ÿ01ÿ
?01-ÿÿ(ÿ)%*+,-ÿ@8?8ÿA1,1-ÿ.55ÿB4ÿ,ÿ+0ÿ-5+ÿ2ÿ)8$78ÿ
?01-ÿ&ÿ(ÿ)%*+,-ÿ.,/1Cÿ,003,0ÿ556ÿ,ÿ 8$D7ÿ2ÿ2,0ÿ<,58ÿ
?01-ÿ)ÿ(ÿ)%*+,-ÿ>ÿ+3ÿB4ÿ,ÿ.+ÿ;<,5ÿ-5+ÿ2ÿ)8$D78ÿ
E,+ÿ5-ÿÿ4ÿ01Cÿ-5+Fÿ4ÿ21>ÿB5+
013121ÿ4ÿ.,/1Cÿ,003,08

213121ÿ4ÿ@8?8ÿA1,1-ÿ.558
313121ÿ4ÿ>ÿ+38

9404ÿ2ÿ4ÿ255B6ÿ2,01ÿÿGHIJÿLMNOLPÿÿ0,ÿ,ÿ21>ÿÿ+ÿ41*1>ÿ2,06=
01Q31,6ÿ0,4ÿ25Bÿ4,ÿ250,ÿ,,55-8
21?411ÿ0,4ÿ0<1ÿ0-05ÿ4,ÿ4ÿ+1-ÿ,<1,68
31R1ÿ2ÿ3103,5ÿ21>ÿ>,16ÿ<>8

(ÿ,,5-ÿÿ1<B6ÿ4ÿB1/6ÿ0,3,5ÿ3125ÿ<>ÿ350-ÿ2ÿ,ÿ3.505-ÿ1,++ÿ21>8ÿ9404ÿ2ÿ4ÿ255B6ÿ0>3
2ÿ4ÿ350-ÿÿ4ÿ,,5-ÿLOSIJÿLMNOLPÿÿ2+ÿ,003,.5=
01<>ÿ>ÿ4,<ÿ,ÿ(*ÿ1,6ÿ21>ÿ?TUÿ1ÿ,ÿ;<,5ÿ1,6ÿ21>ÿ,41
,60-8
21<>ÿÿ@8?8ÿA*.55Fÿ0>>10,5ÿ3,31Fÿ,+ÿ.,/ÿ:ÿ,1ÿ,003,.5ÿ5
+ÿ.-ÿ?1,21+ÿE,/8
31(41-ÿ21ÿ506ÿ,+ÿ>,,66ÿ41*1>ÿ<>ÿ1ÿB4ÿ4ÿ21>C
1,11ÿ,+ÿ,-ÿ+6ÿ50+ÿ.-ÿ4ÿ1,118


ÿ$ÿ%&ÿ$''ÿ()*ÿ$+,ÿ-%./*ÿ$,ÿ0$ÿ$$./ÿ0.,ÿ,%$,ÿ0$ÿ'$&$.ÿ%$ÿ($ÿ..ÿ1/ÿ0(.+2ÿ-
$,+,ÿ0ÿ&..$)ÿÿ+$.$ÿ'$&$.ÿ%$ÿ&$%'../2ÿ%)ÿ0ÿ,&ÿ0ÿ($,ÿ0ÿ'..3)ÿ$(
4$(ÿÿ5ÿ&(6$/ÿ&$ÿ1ÿ&(6$%,ÿ30ÿ0%ÿÿÿ,%/ÿ1/ÿ%.$)ÿÿ'$&$.ÿ%$ÿÿ,%/ÿ%(2ÿ-3+%*
&$%ÿ(ÿ1ÿ$7ÿ1&$ÿ($/ÿ%$ÿ$%ÿ,%/86&'&*ÿ1ÿÿ$..ÿ%$ÿ$%ÿ(6%$ÿÿ$..ÿ,%2
4$(ÿ9ÿ:(6$%)ÿ$ÿ&(6$/ÿÿ0ÿ+%$..ÿ&(/ÿÿ.ÿ1&$ÿ+%$..ÿ1ÿ&,ÿ$%ÿ&$./
&0$))2ÿ46&'&$../*ÿÿÿÿ0ÿ&$ÿ0$ÿ'$&$.ÿ%$ÿ,ÿÿ(6%+ÿ30ÿ0ÿ&(/ÿÿ%)ÿ$,ÿ3$7ÿ,%)
%&$%/ÿ(2
5%ÿ$(ÿÿ$,ÿ9ÿ$ÿ($,ÿ1/ÿ-%./ÿ%)$%,)ÿ'$&$.ÿ%$ÿ$$./ÿ:;<<=:>?
4$(ÿ 4$(ÿ9
01&%%& :%%&
21:%%&
&%%&

31:%%&
:%%&

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ 

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ

456789
ÿ
!ÿ
ÿ

ÿÿ""#

:(6$%,ÿÿ0ÿ6%%ÿ6%,*ÿ$ÿ'%(ÿ0$ÿ)%$%ÿ,$/ÿ'ÿ%&+$1.2ÿ>0ÿ''&ÿÿ0ÿ'%(@ÿ&$0ÿ&+%ÿ&/&.ÿ$,
6%$)ÿ&/&.ÿ$%ÿABCDÿFGHIFJÿ$KL
:$0ÿ&+%ÿ&/&. ;6%$)ÿ&/&.
01&%$
&%$
21&%$

&%$
31&%$
&%$

5ÿ$66%6%$ÿ&$0ÿ($$)(ÿ%$)/ÿ'%ÿ$ÿ&(6$/ÿ0$ÿ0$ÿ$ÿ$$../ÿ0)0ÿ,ÿ'%ÿ&$0ÿ6%%ÿÿ0ÿ0.,$/ÿ066)
$ÿ3.,ÿFIMCDÿFGHIFJÿ&.,
01+)ÿÿN242ÿ>%$%/ÿÿ$ÿ0%ÿ(ÿ'ÿ0ÿ/$%ÿ1&$ÿ0/ÿ$%ÿ0)0./
.O,2
211%%3)ÿ',ÿ0)0ÿ$ÿ1$7ÿ.ÿ'ÿ&%,2
31$..3)ÿ0%8%(ÿ&%ÿÿ($%ÿ30ÿ%+(2

P0&0ÿ'ÿ0ÿ'..3)ÿABCDÿ$&&%$./ÿ%6%ÿ0ÿ&$0ÿ&+%ÿ&/&.?


01)*+),ÿ-).ÿ/ÿ+0*)12ÿ3ÿ)*+),ÿ-).ÿ/ÿ*+.ÿ4ÿ)*+),ÿ-).ÿ/ÿ5).)126
21)*+),ÿ-).ÿ/ÿ+0*)12ÿ3ÿ)*+),ÿ-).ÿ/ÿ*+.ÿ3ÿ)*+),ÿ-).ÿ/ÿ5).)126
31)*+),ÿ-).ÿ/ÿ5).)12ÿ3ÿ)*+),ÿ-).ÿ/ÿ*+.ÿ4ÿ)*+),ÿ-).ÿ/ÿ+0*)126

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ !"

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ""#!

7ÿ8)952ÿ/ÿ)ÿ0-)+.ÿ+0ÿ/ÿ2:-.ÿ
010);ÿ/2<ÿ9)),96
21+)-ÿ0+-ÿ)-ÿ1)=ÿ2ÿ/ÿ0+-6
31,),ÿ-1ÿ0+)06

>2-ÿÿ/+9?ÿ*9ÿÿ;+4+9ÿ0+ÿ/+ÿ095)+ÿ5+5ÿ)+ÿ@ABCÿ)-ÿ)
01
6
21

6

31

6

456789
ÿ
$ÿ
ÿ

ÿÿ%&'

456789
ÿ
(ÿ
ÿ

ÿÿ%&&

D;0;ÿ/ÿ;ÿ/22<,ÿ+0ÿ/ÿ2:-.ÿÿ;ÿEFBCÿ+2)12G
01H*2*,ÿ2ÿ/ÿ0+-6
21I099-ÿ2ÿ/ÿ0+-6
31J99-ÿ2ÿ/ÿ0+-6

D;ÿ+50ÿÿ*+.ÿ9)),9K
01)ÿ-0+)ÿÿ)ÿ/+9?ÿ-).ÿ/ÿ*+.ÿÿ;)-ÿ-0)ÿ1+ÿ*+.ÿ9)),9
)-ÿ0)ÿ2)-ÿÿ0+)-ÿ5+/6
21)ÿ0+)ÿÿ-).ÿ/ÿ*+.ÿÿ;)-ÿ0)ÿ1ÿ;ÿ+2ÿ/ÿ;+ÿ,-ÿ+ÿ5+
*+.ÿ9)),96


01,ÿ-./ÿ01ÿ2.3ÿ.2.ÿ141.ÿ1,ÿ1ÿ5.3ÿ,2.,4ÿ6,ÿ7ÿ8965ÿÿ1,2
7.ÿ9.-,7:3ÿ,ÿ,ÿ.:;

23456789ÿ
ÿ8ÿ

ÿÿ

23456789ÿ
#ÿ8ÿ

ÿÿ $%

23456789ÿ
&ÿ8ÿ

ÿÿ'%$(

<,58ÿ5.ÿ1,ÿ1ÿ-::04ÿ2/ÿ9:63ÿ,/ÿ=ÿ.5.ÿÿ,612ÿ1ÿ,-3ÿ,5ÿ:>53ÿ6,.3ÿÿ1
2/ÿ-ÿ86ÿ6,1ÿ7,:,6?ÿ1ÿ@ABÿ.ÿ1ÿ54ÿ/,3ÿ2ÿ86ÿ6,1ÿ7,:,6ÿÿ+C5,3ÿD;E;ÿF.,.3ÿ7::?ÿ.
ÿ7,G.Hÿ,669,6ÿ01ÿ/,.ÿ-ÿ:ÿ1,ÿ+ ÿ5,3ÿ.ÿ+C5,3ÿ6.-6,ÿ-ÿ59?ÿ01.ÿ1ÿ6.5ÿ.,4ÿ-ÿ1
4ÿ7,GÿÿIJÿ.ÿ141.;=ÿF1ÿ9:63ÿ,/ÿ
!1,99.9.,ÿ76,ÿÿÿÿ..62;
"1,99.9.,ÿ76,ÿ1ÿ,.ÿ,::ÿ,-?ÿ:>5ÿ6.;
01,99.9.,ÿ76,ÿ71ÿ7,G.Hÿ,669,6ÿ,5ÿ6.-6,ÿ-ÿ59ÿ,.ÿ::>5;

K161ÿ-ÿ1ÿ-::04ÿ.6ÿ-ÿ1.C./ÿ:>53ÿÿ65.5ÿ.:,7:ÿ41ÿ1,ÿÿ6,ÿ7ÿ:5ÿÿ1ÿ-ÿÿ,ÿ-./H
-,6,:ÿ,/ÿ,ÿ,ÿ.6ÿ-ÿ:>53L
!1D6//5ÿ:ÿ-ÿ6.5;
"1<2:24ÿ:ÿ-ÿ6.5;
01A,6.4ÿ,4./;

Iÿ6/9,3ÿ1,ÿMÿ.625ÿ,ÿN%ÿ/::ÿ19/ÿ-./ÿ,ÿ99:.;ÿÿ./ÿ-ÿ.,5ÿ6.5ÿ,.ÿ(O%ÿÿ+;ÿÿ1,ÿ,66ÿÿ,
:ÿ-ÿ6.5ÿ01ÿ,ÿ,,:P5ÿ6ÿ-ÿ$Q;ÿF1ÿRSTUÿ1.C./ÿ-,64ÿ.,43ÿÿÿ9,3ÿ1ÿ26
!1ÿ5,3ÿ+;
"1//5,:3;
01ÿ5,3ÿ%;

23456789ÿ)*ÿ8ÿ

ÿÿ++%'

V-:4.ÿ@/9,3Hÿ,66ÿ9,3,7:ÿ59,./ÿ.62ÿ,ÿ26ÿ-./ÿ,ÿ25.ÿ01ÿ./ÿ-ÿ(Oÿÿ+;ÿ-ÿV-:4.ÿ9,3ÿ1
26ÿÿÿ5ÿ5,?ÿ1ÿ6ÿ-ÿ.,5ÿ6.5ÿÿWXYTSTUÿ
!1(;$Q;
"1+;%Q;

01;Q;


01234567ÿ9
ÿ6
ÿ


ÿÿ

01234567ÿ9

ÿ6
ÿ


ÿÿ"#

01234567ÿ9
$ÿ6
ÿ


ÿÿ%%&"

01234567ÿ9
ÿ6
ÿ

ÿÿ

01234567ÿ9
'ÿ6
ÿ


ÿÿ"#%

()*)ÿ+ÿ)ÿ+,,-.ÿÿ/01ÿ2ÿ,32ÿÿ+2*2,ÿ42ÿ22,56
1)ÿ7ÿÿÿ87.39
++4*ÿÿ422,ÿ2**.ÿ:42**9
!;ÿ+43ÿ)2ÿ:42ÿÿ,5ÿÿ7459

;ÿ+43ÿ4*47ÿ)ÿ+,,-.ÿ*2)ÿ+,-ÿÿ)ÿ23ÿ725ÿ<=&#ÿ3,,ÿ+43ÿ7>ÿ:4*7?ÿ<##ÿ3,,ÿ+7ÿ42+447ÿÿ2
>7245?ÿ<=&ÿ3,,ÿÿ4ÿ:253?ÿ27ÿ<%#ÿ3,,ÿÿ2@ÿ:2539ÿ1)ÿÿ72,5ÿ*2)ÿ:
-479
3:4A79
!4327ÿ)ÿ239

()*)ÿ+ÿ)ÿ+,,-.ÿ+43ÿ+ÿ)4B43ÿ+2*.ÿÿ5:*2,,5ÿ7ÿÿ+2*,2ÿ422,ÿ4276
0A4742+ÿ,ÿ+ÿ*479
C334*2,ÿ:2:49
!D2E4Fÿ2**:2*9

1)ÿGHIJKÿ2::4:42ÿ*45ÿ+4ÿA.ÿ)4B43ÿ@*ÿ*2)ÿ>2,2*ÿ-,7ÿ>
>2Eÿ*4+*2ÿ+ÿ7:9
:4+447ÿ*E9
!3ÿ7:9

;ÿ,24.Lÿ*47-4)5ÿ32+2*4.ÿ+43ÿ-,7ÿMNJKÿGPQHGRÿ.ÿ)4B43ÿ+2*.ÿ>5
.ÿ*334*2,ÿ:2:49
+2*4.ÿÿ4*A2>,9


01,-ÿÿ.ÿ.-,/ÿ0,ÿ.ÿ1//2ÿ3ÿ0ÿ1,24

23456789ÿ
ÿ8ÿ

ÿÿ

23456789ÿ
"ÿ8ÿ

ÿÿ#$$#

23456789ÿ
%ÿ8ÿ

ÿÿ#$&

23456789ÿ
'ÿ8ÿ

ÿÿ#$$(

23456789ÿ)*ÿ8ÿ

ÿÿ#$+

562.-ÿ7,8,/ÿ.ÿ.2ÿ,-.-ÿ29ÿ.-,/ÿ.,ÿ:;<=ÿ21,92ÿ.ÿ.ÿ0,/>
1?33ÿ.2ÿ2,.-ÿÿ362@4
!112.,@ÿ,1ÿ0ÿ362@4
01?,/.,@ÿ,1ÿ0ÿ362@4

A717ÿ0ÿ7ÿ033B-ÿÿC;D<=ÿCFG;CHÿ.ÿ21.,ÿ0ÿ.ÿ0,/>ÿ362@I
1J,@ÿ,J,4
!1K/ÿ0ÿ1,2ÿ.34
01L.7ÿ.ÿ.ÿ?,1.-ÿ0ÿ.34

KÿM./?3ÿ0ÿ.ÿ?,/.,@ÿ,1ÿ0ÿ362@ÿ
1-ÿ,.2ÿ1,2ÿ0,/ÿJ2,4
!1,-.-ÿ29ÿ.-,/4
0103-ÿ0,ÿ9.N,?1@4

Kÿ..3@ÿB7ÿÿJ.3.-ÿ.ÿ0,/>ÿB,N-ÿ1.?.3ÿ/..-/ÿB32ÿ9ÿC;D<=ÿCFG;CHÿÿ9ÿ11,2ÿ0ÿ7ÿ0,/>
1.3ÿ.ÿ,J,ÿÿ3B,ÿ7.ÿÿ2,@ÿ.J,.-4
!1?,.-ÿ1@13ÿÿ7,,ÿ7.ÿ7.ÿ0ÿÿ?,4
01/9,ÿ0ÿ2.@ÿ0ÿJ,@ÿÿ7-7,ÿ7.ÿ7.ÿ0ÿÿ?,4

K/ÿ7.ÿ.ÿO82.@ÿ1//,1.3ÿ?.?,ÿ1,@ÿ7.ÿ.ÿ732-ÿ?,2ÿ@32ÿ0ÿO4$OP4ÿQ7ÿ92ÿ6J.3ÿ@32ÿ0ÿ7ÿ1,@



01'()*(
21$(!%*(
31$("'*(

456789

ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ !"

+ÿ,,-.ÿ/01ÿ2ÿ3--45ÿ6,ÿ36ÿ67/ÿ8,615ÿ/(ÿ,7ÿ/01,6ÿ2ÿ6-ÿÿ2ÿ76.ÿ,96,5
:;<=<>;=?ÿA=B;C
DE;FGH>G866ÿP,
)(%Q
(Q
RÿS63ÿT,65
))*
)*
P6ÿÿUV.
!*
)'*
W,-ÿXÿYÿW,-ÿ8,1,%&*
&"*
W0ÿ6ÿU,67
(!Q
(Q
Z,7ÿÿ2ÿ,X9ÿ7,,[ÿ42/2ÿ3ÿ2ÿ3--45ÿ/,ÿ2ÿ,,-.ÿ//-7\ÿ67/ÿ8,615
01ÿ0ÿ-]-.ÿ,ÿ.56ÿ/01,.ÿ2,ÿÿ/016(
212,ÿ656ÿ163,X-.ÿ2,ÿÿ/016(
312,ÿX6ÿ26^60ÿ-V7.ÿ2,ÿÿ/016(

456789
ÿ

#ÿ
ÿ

ÿÿ $

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ%%&"

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ%%&&

+ÿ90ÿ1-/.ÿ,0ÿ36ÿ,ÿ360_ÿ26^60ÿ/,2ÿ0,,50ÿ3/ÿ4-7ÿ?G=HBÿ,11616,-.ÿ/-7
0116/76ÿÿ3--4ÿ3ÿ2ÿ90ÿ57-ÿ,6ÿ9-,7(
21,ÿ-ÿ3ÿ160X-ÿ/6(
31360,ÿÿ42ÿÿ,--47ÿÿ9ÿ/616,ÿ/,2(

+ÿ252ÿ/,2ÿ/96ÿ/./-ÿ55ÿ2,ÿ,ÿ/01,._ÿ90ÿÿ46]5ÿ/,1,-ÿ
01ÿ252(
21,11616,(
31ÿ-4(

)*ÿ+,-+.ÿ/0-ÿ1ÿ2+3ÿ*+ÿÿ+4ÿÿ-ÿ-+5ÿ/+-+6ÿÿ7+*ÿ8-72ÿÿ+ÿ1-/9
018-+.ÿ7376:
21,-3ÿ-,-ÿ7376:
31-7,+06ÿ7376:

456789
ÿ
ÿ
ÿ

ÿÿ !

456789
ÿ
"ÿ
ÿ

ÿÿ##$#

456789
ÿ
%ÿ
ÿ

ÿÿ &#

456789
ÿ
'ÿ
ÿ

ÿÿ&(

;6ÿ2-ÿ566ÿ*+,ÿ0-ÿ6<23ÿ*+ÿÿ8-ÿ.-8ÿ1ÿ7/8+ÿ1ÿ
01<74ÿ-+ÿÿ65-:
21-7,+06ÿ-,-ÿÿ*.*-:
31+,-+.ÿ-+2ÿ8+3+06ÿ+-ÿ65-:

=/8+-2ÿÿ*ÿ8--ÿ3+->ÿ=*+-ÿ2-ÿ*+ÿ-8-2ÿ*+ÿÿ8-+.ÿ7376ÿ*+ÿ-/+2ÿ-6+,63ÿ+06ÿ5*6ÿÿ7+*
7,-ÿ7376ÿ*+ÿ27-+2:ÿ)*ÿ?@ABÿDEFGDHÿI86++ÿ1-ÿ*ÿÿ*+ÿ*ÿ1-/
01ÿ-63.ÿ/-ÿÿÿ886-ÿ1-ÿ*-J-/ÿ6<23:
21ÿ8+3.ÿÿ066ÿ1-ÿ-+5ÿ/+-+6ÿ/-ÿ-+8263:
31*+ÿ/8-,2ÿÿ,-3ÿ-,-:

;ÿ&J2+3ÿ)-+-3ÿ066ÿ*+ÿ+ÿ*62.ÿ8-2ÿ362ÿ1ÿ:$K:ÿL*+ÿÿ*ÿ++6ÿ362ÿ1ÿ*ÿ)J066ÿÿ+ÿ02J<,+6ÿ0+M
01N:N$K:
21N:OK:
31N:(OK:

;ÿ-6ÿ*+ÿÿ?@ABÿDEFGDHÿÿ.,ÿ+ÿ1+7+6ÿ/++.-ÿ77-ÿ*+ÿ*ÿ1-/9ÿ7-2ÿ8673ÿ/+3ÿ*+,ÿ07/ÿÿ6ÿ
015.*2ÿ+,-+.ÿ7667ÿ8-2ÿ*+ÿ7-+2:
21-7,+06ÿ-,-ÿ*+ÿ7-+2ÿ.17+63:
31,-3ÿ-,-ÿ*+ÿ27-+2ÿ72-+063:


01234567ÿ9
ÿ6
ÿ

ÿÿ

01234567ÿ9
"ÿ6
ÿ


ÿÿ#$

01234567ÿ9
%ÿ6