Summary of Doctoral thesis: State management for business activities of non-life insurance enterprises in Vietnam

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INTRODUCTION
1. Rationale of the research
Vietnam's   non­life   insurance   market,   although   newly   formed,   has   continuously 
expanded   its   operations,   gradually   meeting   the   insurance   needs   of   organizations   and 
individuals in society. Compared to normal business activities, non­life insurance businesses 
activities   carry   many   specific   characteristics   about   business   operation,   business   cycle, 
products and services and contract. Therefore, non­life insurance business activities not only 
impact on the income of insurers and the financial stability for insured participants but also 
affect   the   socio­economic   development   of   the   country   generally.   However,   in   a 
comprehensive way, its market size is still small compared to its potential, specifically the 
object and the scope of insurance are limited; the insurance diversity is fairly simple and the 
insurance business efficiency is not high. The limitation in this activity stems from many 
reasons, in which the limitations of orientation and management from state management 
agencies need to be considered. For these reasons, it is of great importance for the State to 
manage non­life insurance business in order to protect the insured participants’ benefits, 
promote insurance market development and ensure healthy and sustainable development of 
financial institutions.
The following questions are in high demand. What are the business activities of 
non­life insurance companies? How are these activities going on in Vietnam and how 
does the state manage it? Are the management mechanism of the state with the current 
conditions and with the vision in the next 10 years suitable? And what are solutions 
needed to help improve the state management of business activities of non­life insurers to 
achieve the most efficiency? This is considered as an urgent issue that deserves attention 
and research. Therefore, the PhD candidate choose the topic  "State management for  
business   activities   of   non­life   insurance   enterprises   in   Vietnam"  for   her   PhD 
dissertation.
2. Research objectives and tasks
* Overarching objectives
Proposing a number of orientations and solutions with scientific and practical background 

to improve state management for business activities of non­life insurers in Vietnam.
* Specific tasks:
­  Creating literature  review   to analyse   published  research works   related  to  the 
thesis topic to find the research limitations and gaps, creating a basis for determining the 
object and scope of the thesis research.
­   Systematizing   and   clarifying   the   theoretical   bases   of   non­life   insurance   and 
business activities of non­life insurers; state management of business activities of non­life 


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insurance companies; evaluation criteria and factors affecting the state management of 
business activities of non­life insurers.
­ Determining the limitations, shortcomings and the problems raised in non­life 
insurance business development and business activities of non­life insurers in Vietnam.
­ Analyzing and evaluating the state management of business activities of non­life 
insurers in Vietnam according to management content and evaluation criteria. Finding 
out   the   advantages,   limitations   and   causes   of   restrictions   in   state   management   for 
business activities of non­life insurers in Vietnam.
­   Determining   the   objectives   and   views   of   developing   the   non­life   insurance 
market and proposing orientations and solutions to improve the state management of non­
life insurers' business activities from now on to 2030.
3. Research objects and research scale
* Research objects
The research object of the thesis is the theoretical and practical issues about non­
life   insurance   business   activities;   state   management   of   business   activities   of   non­life 
insurance   companies;   factors   affecting   the   state   management   of   non­life   insurance 
business activities; criteria for state management evaluation of business activities of non­
life insurers.
* Research approaches

­ In terms of content:
+ Business activities of non­life insurance companies generally include original 
insurance business; reinsurance business; investment... However, in order to ensure the 
meaning   of   the   thesis,   the   PhD   candidate   only   focuses   on   researching   on   original 
insurance business activities and investment activities of non­life insurers, which is the 
main business activities of non­life insurers in Vietnam.
+ State management activities for business activities of non­life insurers can be 
done   in   advance,   during   and   including   the   business   dissolution   process   of   non­life 
insurers. However, in this research, the PhD candidate only targets her thesis research 
scope in the process of operation of non­life insurers.
+ There are many stakeholders in participating in managing business activities of 
non­life insurers including the Government; Ministry of Finance and related Ministries. 
However,   the   research   scope   of   the   thesis   only   focuses   on   the   organization   of 
management, which is the Ministry of Finance and the direct management agency is the 
Department of Insurance Management and Supervision.


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+ Stakeholders under state management for business activities of non­life insurers are 
entities that carry out business activities on the non­life insurance market, which are non­life 
insurers.
*In terms of time:
+ To limit the time to study the status of business activities of non­life insurers and 
state management for business activities of non­life insurers is in the period of 2010 to 
2017.
+   Time   to   apply   proposals,   orientations   and   solutions   to   complete   state 
management will be used by 2030.
4. Emerging contributions of the dissertation
* Theoretical and knowledge contributions

The   thesis   systematized   and   clarified   the   theoretical   issues   about   non­life 
insurance,   business   activities   of   non­life   insurance   enterprises,   the   content   of   state 
management for business operations of non­life insurance companies; factors affecting 
state management of business activities of non­life insurance enterprises. In particular, 
the   thesis   has   developed   the   criteria   for   state   management   evaluation   of   business 
activities   of   non­life   insurers   in   four   groups:   effectiveness,   efficiency,   suitability   and 
sustainability.
From studying the state management experience for business activities of non­life 
insurance enterprises in some countries such as the US, EEC, Japan, Korea, China and 
Singapore, the thesis has drawn the lessons which can be applied in Vietnam according to 
management content.
* Practical contributions
From secondary data, status of business activities of non­life insurance companies 
across the market from 2010 to 2017 has been analyzed the current before coming to 
conclusion about the issues of Non­life insurers business activities in Vietnam.
Results of quantitative research through IPA model and data processing on SPSS 
to assess the importance and performance level of 24 elements based on four criteria: 
effectiveness, efficiency, suitability and sustainability, thereby giving policy suggestions. 
The results of the model show that four criteria assessing the performance level of non­
life insurers are positively and statistically correlated, in which validity and suitability are 
quite satisfied while Efficiency and sustainability are assessed at an average level. From 
the scattering graphs, in 24 elements, there are 12 factors to focus on improvement, seven 
factors should continue to maintain, two factors should not invest in excessive resources 
and three factors should be low attention. 


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The results of qualitative research and quantitative research in the thesis show that: 
(i)   the   promulgated   legal   policy   system   does   not   fully   meet   the   management 

requirements;   (ii)   operational   capacity,   model   and   method   of   state   management   on 
insurance business still have limitations and shortcomings; (iii) the implementation of 
inspection and supervision of business activities of non­life insurance companies has not 
been highly effective.
* Recommendation of policy and solutions
The dissertation came to the findings with three groups of solutions. (1) Solutions 
related to the promulgation of state management policies for business activities of non­
life insurers in Vietnam; (2) Solutions related to the implementation of state management 
for   business   activities   of   non­life   insurers   in   Vietnam;   (3)   Solutions   related   to   the 
inspection and supervision of business activities of non­life insurers in Vietnam. 
In particular, some remarkable solutions are concretizing a number of regulations 
related to executive management and internal control in non­life insurance businesses; to 
propose to build capital model on the basis of four types of risks thereby supplementing 
regulations   on   calculating   minimum   capital,   solvency   and   investment   capital   in 
enterprises.   In   addition   to   the   regulations   that   need   to   be   amended,   the   thesis   also 
proposes   to   promulgate   new   regulations   to   regulate   insurance   supplement   activities, 
insurance agency activities. In order to improve the efficiency of state management, apart 
from improving the level of management staff, the application of information technology 
in monitoring management is a solution suitable to current conditions.
5. Dissertation organization
Apart from the introduction, conclusions, annexes; the thesis content is structured 
into four chapters:
Chapter 1: Overview of research situation and research methods.
Chapter 2:  Theoretical basis and practical experience of state management for 
business activities of non­life insurers.
Chapter   3:  Current   situation   of   business   and   state   management   for   business 
activities of non­life insurers in Vietnam.
Chapter 4: Orientation and solutions to improve the state management of business 
activities of non­life insurers in Vietnam.

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CHAPTER 1: OVERVIEW AND METHODOLOGY
1.1. Overview of research topic
1.1.1 Researches  related to non­life   insurance  companies  and business  activities  of  
non­life insurance enterprises
The thesis has analyzed four publications of Doan Minh Phung and colleagues, 
(2015); Trinh Chi Mai (2013); Nguyen Thi Thu Ha (2016); Wen­Yen Hsu & Pongpitch 
Petchsakulwong related to business efficiency, investment efficiency, internal control, 
business risks in non­life insurers.
1.1.2 Researches related to state management for insurance companies and insurance  
markets
There are five studies explored by the author related to state management of the 
market and non­life insurers like Hoang Tran Hau and Nguyen Tien Hung (2013); Hoang 
Tran   Hau   and   Dr.   Hoang   Manh  Cu   (2011);   Pham  Khac   Dung   (2007);   Dennis   Lebar 
(2012); Mladenka Balaban. These studies emphasized on the management role of the 
State   in   improving   the   operational   efficiency   of   enterprises   and   insurance   markets, 
mainly financial management activities, and using research methods that aiming to devise 
solutions to promote the development of insurers.
1.1.3 Researches related to state management of non­life insurance market and  
business activities of non­life insurance enterprises
These are studies close to the thesis, including three research of Trinh Thi Xuan 
Dung (2012); Trinh Huu Hanh (2012); Nguyen Thanh Nga (2015). These studies used the 
approach of perspective of management and supervision to the operation of the non­life 
insurance market and non­life insurers.
1.1.4. Research gaps and inherited scientific values
* Research gaps and the direction of this research
­ The content of state management for business activities of non­life insurance 
businesses follows the approach from the functions of state management;

­ Criteria for evaluation of state management for a specific business area, which is 
business activities of non­life insurers;
­ Check the importance and level of performance of the criteria to assess the state 
management of business activities of non­life insurers to determine the factors which 
needed to focus on improvement and factors which should continue to maintain besides 
those one that should not invest too much resources or having limiting development;


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­   Advantages,   limitations   and   causes   of   limitations   in   state   management   for 
business activities of non­life insurers in Vietnam;
­ Scientific and practical basis for the development orientation of insurance market 
and business activities of non­life insurers in Vietnam by 2030;
­ Orientation to improve state management for the operation of non­life insurance 
businesses to develop safely and sustainability.
* The academic and practical values that are inherited in the thesis 
­ Refer to a part of theory and research methods of research works.
­ Refer to management experience for business activities of non­life insurers in 
some countries, thereby drawing lessons for Vietnam.
­ Inherit the approach of quantitative models to study management efficiency or 
the influence of state management on business activities of Vietnamese insurers.
1.2. Research questions
1. What is the content of state management for business activities of non­life insurers?
2. What factors affect and what criteria to assess the state management activities 
for business activities of non­life insurers?
3. How is the state management of business activities of non­life insurers in the 
period of 2010 ­ 2017 implemented?
4.   How   is   the   state   management   situation   for   business   activities   of   non­life 
insurers in the period of 2010 ­ 2017 evaluated?

5.   What   specific   solutions   should   be   set   up   to   improve   state   management   of 
business activities of non­life insurers in Vietnam?
1.3. Research methodology
1.3.1. Qualitative research method
The author selected samples with the intention of 10 officers including: 2 state 
managers directly in the field of non­life insurance, 2 officers in charge of finance, 3 
leading officials of 3 non­life insurance companies and 3 researchers in finance.
Steps: (i) preparation; (ii) interview; (iii) recording the interview. The results after 
the interview will be sent back to the interviewees to double check to ensure the validity 
and transparency.
1.3.2. Quantitative research method


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The study uses an analysis model of "Importance – Performance Analysis” (IPA). 
The steps are as follows:
Step 1: Develop 24 evaluation elements of state management of non­life insurers’ 
business activities of in four groups of criteria: efficiency, effectiveness, suitability and 
sustainability. To be more specific, which of those elements are seven in efficiency, six in 
effectiveness, five in applicability, and six in sustainability. Each element is stated into a 
statement in the survey.
Step   2:  Distribute   a   questionnaire   to   250   participants   including   government 
officials, officials in non­life insurers as well as financial and insurance researchers to 
collect data on assess the importance and performance level of each factor.
Step 3:  Using SPSS software to synthesize data from the survey questionnaires, 
and coding the variable for the uniformity with the model platform.
Step 4: Run the IPA model on SPSS software to create I­P gaps graph.
Step   5:  Based   on   the   research   results,   the   author   comes   to   conclusions   and 
recommendations about policy implications to improve the state management of business 

activities of non­life insurers in Vietnam.

CHAPTER 2
LITERATURE REVIEW AND PRACTICAL KNOWLEDGE ON STATE 
MANAGEMENT FOR BUSINESS ACTIVITIES OF NON – LIFE INSURANCE 
ENTERPRISES
2.1   Theoretical   issues   of   non­life   insurance   and   business   activities   of   non­life 
insurance enterprises
2.1.1 Overview of non­life insurance
2.1.1.1 The concept of insurance and non­life insurance
Insurance is a method of sharing and dispersing risks in order to overcome the 
financial consequences of risks occurring to individuals and organizations participating in 
insurance based on the principle of mutual support, the majority of them compensate for 
the few. Insurance participants pay premiums to insurers in exchange for a commitment 
that when risks occur, insurers will compensate or pay insurance premiums to insurers or 
beneficiaries.  Non­life  insurance is  understood as  a type of insurance  that guarantees 
risks, financial losses related to property, civil liability and other objects and is often 
independent of human life expectancy. Non­life insurance contracts are usually short­
term (1 year) with wide coverage.


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2.1.1.2. Characteristics of non­life insurance
­ Non­life insurance only accepts insurance for damages of nature without saving 
nature
­ Non­life insurance policies often have a short period of insurance and there is a 
difference in value between insurance products.
­ Non­life insurance applies "split" technique in managing insurance fund while 
life insurance applies "cumulative" technology.

­ Characteristics of the operational reserve fund in non­life insurance
2.1.1.3 Types of non­life insurance
* Property insurance: This is a type of insurance including insurance operations 
subject to insurance of assets, material and benefits related to insured assets.
*   Civil   liability   insurance:  It   is   a   type   of   insurance   which   in   exchange   for 
insurance   premiums   of   insured   participants,   the   insurer   commits   to   compensate   the 
insured's civil liability in the manner and level in which two sides have agreed in the 
contract. When participating in this insurance, the insured people have the purpose of 
transferring the risk belongs to the insured's civil liability to the insurer.
* Human health and accident insurance: A short­term type of insurance with the 
subject of insurance being the life, health and working ability of the insured. Unlike other 
insurance,  human health and accident insurance does  not cover property and liability 
risks, but insurance for risks affects the insured.
2.1.2 Non­life insurance enterprises and their business activities
2.1.2.1 Definition of non­life insurance enterprises
Non­life insurance enterprise is a type of enterprise that specializes in providing 
insurance products to ensure risks related to property, civil liability and health, life, and 
human ability to work. 
2.1.2.2. Business characteristics of non­life insurance enterprises
­ Non­life insurers have a reverse business cycle, so there are many risks.
­ In non­life insurers, there is always a close correlation between risk and capital.
­ Non­life insurers must set up operational reserves to ensure future commitments 
with the insured.
­ Investment is an important activity that is indispensable in the business of non­
life insurance businesses.


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2.1.2.3 Business activities of non­life insurance enterprises

*   Original   insurance   business   activity:  It   is   a   continuous   process   from   the 
exploitation   stage   (including   product   design,   risk   assessment   to   accepting   customers' 
insurance claims, issuing insurance policies, collecting insurance fees, monitoring the 
process   of   implementing   insurance   contracts   until   the   stage   of   loss   assessment   and 
insurance compensation settlement
*   Reinsurance   business   activities:  Reinsurance   business   is   a   business   activity 
based on risk sharing between insurers on the basis of original insurance contracts.
* Investment activities:  With business characteristics that are pre­paid and post­
paid compensation, non­life insurers have an amount of idle capital to bring investment 
back to the economy. In fact, the idle capital to invest in non­life insurers is the liabilities 
to implement the compensation commitment of insurers for the insured in the future.
2.2 State management of business activities of non­life insurance enterprises
2.2.1   Definition   of   state   management   for   business   activities   of   non­life   insurance  
enterprises
2.2.1.1 The  concept of state management for business  activities  of non­life insurance  
enterprises
State management of business activities in non­life insurance enterprises is the entire 
management activities of the state from promulgating and implementing policies and inspecting 
and   supervising   business   activities   of   non­life   insurers   by   management   method   to   ensure 
business activities of non­life insurers take place according to management objectives.
2.2.1.2   Objectives   of   state   management   for   business   activities   of   non­life   insurance  
enterprises
­ Protecting the benefits for insured participants (consumers)
­   Maintaining   the   financial   ability   of   insurance   businesses   to   develop   healthy 
insurance business activities
­ Promoting the sustainable development of non­life insurance businesses, serving 
the common interests of the economy
­ Protecting national interests in international financial integration
2.2.2   Contents   of   state   management   of   business   activities   of   non­life   insurance  
enterprises

2.2.2.1   Developing   strategies,   development   plans   and   legal   policies   for   business  
activities of non­life insurance enterprises


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The management agencies develop a long­term development strategy along with 
specifying strategies into business development plans of non­life insurers in accordance 
with   the   orientation   and   objectives   of   the   State.   This   is   the   basis   for   building   and 
promulgating   legal   policies   for   the   operation   of   non­life   insurers   on   the   following 
aspects: (i) On administrative and human resource organizations; (ii) Financially; (iii) 
About business process; (iv) Other.
2.2.2.2   Model   selection   and   stage   management   apparatus   organization   for   non­life  
insurer business activities
*   State   management   system   on   business   activities   in   the   field   of   insurance   is 
divided into 3 forms: published management system model; norms management system 
model; comprehensive system model.
* Organization of state management apparatus for business activities of non­life 
insurance enterprises is a mechanism to coordinate activities between state management 
agencies from policy making, institutional building to implementing. and checking and 
supervising   and   handling   violations.   Regulatory   bodies   may   be   directly   under   the 
Government; The state bank may be an independent agency.
2.2.2.3 Inspection, supervision and handling of violations of business activities of non­
life insurance enterprises
This is the management content including: Remote monitoring; On­site inspection and 
examination;   Sanctions   against   violations   of   non­life   insurers   business   activities.   Remote 
monitoring is mainly implemented by management agencies through regulating the reporting 
regime from enterprises to collect information and on­site inspection and examination is the 
selection  of  some  insurers  to directly check  the  books,  documents  and  related  files  at a 
reasonable time. From the results of inspection and supervision, it will detect the violations of 

law   so   that   management   agencies   can   take   timely   measures   (administrative   handling   or 
criminal handling) in order to ensure the interests of participating parties, healthy financial 
markets and increase the effectiveness of state management.
2.3 Evaluation criteria and factors affecting state management for business activities 
of non­life insurance enterprises
2.3.1 Criteria for assessing state management activities for business activities of non­
life insurance enterprises
2.3.1.1 Validity of state management activities
It is the criterion for assessing the ability of the State to influence the business 
operation of non­life insurers and the observance of non­life insurers as management 
objects. Expression of validity is the performance of administrative regulations, a way of 


11

behaving in front of events, complying with the law and obeying superior orders and the 
smooth coordination between parts of the system.
2.3.1.2 Effectiveness of state management activities
It is the criterion for assessing the level of minimizing the total input cost for an 
output unit (or maximizing the number of outputs corresponding to the total input cost 
determined). The effectiveness of state management generally reflects labor productivity 
and efficiency of the apparatus's use. High efficiency of state management when state 
management   activities   achieve   the   set   objectives   with   the   lowest   cost   or   state 
management achieve the highest results with a certain cost of resources.
2.3.1.3 Relevance of state management activities
It   is   a   criterion   for   evaluating   the   appropriateness   and   feasibility   of   state 
management activities for business activities of non­life insurers in terms of policies, 
implementation and supervision in socio­economic conditions.
2.3.1.4 Sustainability of state management activities
Criteria   for   assessing   the   level   of   sustainable   impacts   over   time   of   state 

management   results   for   business   activities   of   non­life   insurers.   It   is   a   system   of 
sustainable, effective and fair management ways to meet the development needs of non­
life insurance businesses, ensuring the safety for the people, contributing to the socio­
economic development of the country.
2.3.2   Factors   affecting   the   State   management   of   business   activities   of   non­life  
insurance enterprises
2.3.2.1 Elements belong to the subject of management
­ State's viewpoints and guidelines for business activities of non­life insurance companies.
­ Management method of state management agencies
­ The capacity of the state management staff for business activities of non­life insurers
­ Infrastructure to serve state management activities for business activities of non­life insurers
2.3.1.2 Elements belong to the object of management
­ Organization, management and administration capacity and resources of non­life 
insurance enterprises
­ The sense of law observance of non­life insurance enterprises
­   Professional   qualifications   of   staff   performing   business   activities   in   non­life 
insurance businesses


12

­ Ability to apply advanced technology in collecting and processing information 
for business activities of non­life insurance enterprises
2.3.1.3 Elements of the management environment
­ Mechanisms, policies and laws of the state
­ Current situation of socio­economic development of the country
­ International economic integration
­ Investment environment inside and outside the country
­ The development of science and technology
­ Competitive factors in the operation of non­life insurance businesses

2.4   State   management   experience   for   business   activities   of   non­life   insurance 
enterprises in some countries and lessons learned for Vietnam
2.4.1   Experience   of   state   management   of   non­life   insurance   enterprises   business  
activities in some countries
The thesis studies the experience of state management for business activities of 
non­life insurers in the US, the common economic community in Europe, Japan, Korea, 
China   and   Singapore,   thereby   drawing   economic   lessons   experience   for   Vietnam 
according to the management content.
2.4.2 Lessons learned for Vietnam
Firstly,  to formulate policies and issue legal documents on business activities of 
non­life   insurers:   (i)   issue   regulations   for   types   of   insurers   allowed   to   operate;   (ii) 
Requirements on standards for executives of insurers; (iii) Infrastructure development 
policy for business activities of non­life insurers.
Secondly, organize the implementation of state management strategies, plans and 
policies   for   business   activities   of   non­life   insurers:   (i)   setting   up   authority   for 
management agencies; (ii) establishing management methods consistent with the method 
of market development by the method of capital on the basis of risk and solvency margin.
Thirdly,  on   the   inspection   and   supervision   of   business   activities   of   non­life 
insurers: (i) applying the unified supervision management model; (ii) build a system of 
early   warning   indicators   for   the   market;   (iii)   prescribe   the   reporting   regime   for 
management agencies.
CHAPTER 3


13

SITUATION OF BISINESS AND STATE MANAGEMENT FOR BUSINESS 
ACTIVITIES OF NON – LIFE INSURANCE ENTERPRISES IN VIETNAM
3.1   Overview   of   non­life   insurance   market   and   business   of   non­life   insurers   in 
Vietnam

3.1.1 Overview of the non­life insurance market in Vietnam
In   this   section,   the   thesis   presents:  The   birth   and   development   of   the   non­life 
insurance market in Vietnam; The number of companies, business networks and financial 
capacity of non­life insurers in Vietnam.
3.1.2 Business status of non­life insurance enterprises in Vietnam
Based on the secondary information sources collected in the period of 2010 ­ 2017, 
the   thesis   describes   the   business   situation   of   non­life   insurers   through   the   situation: 
Premium  collection;  Assurance  compensation;  Professional provisions   and  investment 
activities of non­life insurers throughout the market in Vietnam.
3.1.3 Achievements and issues raised for the business of non­life insurance enterprises  
in Vietnam
3.1.3.1 Achievements in business activities of non­life insurance enterprises in Vietnam
­ Business activities of non­life insurance companies are relatively high compared 
to GDP growth, contributing to stabilizing production and life.
­ Resolving job security, contributing to socio­economic stability
­ Raising people's awareness about insurance in general and non­life insurance in particular
­ Initially diversify distribution channels of non­life insurance products
3.1.3.2 Issues raised for the business activities of non­life insurance enterprises in Vietnam
­ Business performance of non­life insurance companies is limited
­ Operation of distribution channels have not been professionalized
­ The number of insurance products is not diversified despite of the quantity
­ Risk management and payment solvency in non­life insurance businesses have 
not been focused
­ Limited application of information technology in insurance business of non­life insurers
3.2 Situation of state management for the business of non­life insurance enterprises in Vietnam


14

3.2.1 Current situation of developing strategies and legal policies for business activities  

of non­life insurance enterprises in Vietnam
3.2.1.1. Create a business development strategy of non­life insurance businesses
This section presents the current situation of creating the business development 
strategy of non­life insurers through Decision 193/QD­TTg in 2012 on "the development 
orientation of Vietnam's insurance market to 2020" and Decree 242/QD­TTg of 2019 on 
"Scheme   on   restructuring   the   securities   market   and   insurance   market   till   2020   and 
orientation to 2025".
3.2.1.2 Legal documents relating to business activities of non­life insurers
In the period of 2010 ­ 2017, it is marked by the establishment of the Law on 
Insurance Business No. 61/2010 / QH12 and 72 other legal documents issued, amended 
and supplemented to regulate business activities of insurers.
3.2.1.3 Policy status for business activities of non­life insurers in Vietnam
In this section, the thesis delves into policies based on specific regulations issued 
and   effective   under   the   management   content,   including   3   groups:   (i)   Policies   for 
administrative   and   personnel   organizations;   (ii)   Financial   policy;   (iii)   Policies   for 
business processes.
3.2.2. Current situation of model and organization of state management apparatus for  
business activities of non­life insurance enterprises
3.2.2.1 State management model for business activities of non­life insurers
Vietnam has previously implemented a "normative" management system model 
but now our country is aiming to apply a "comprehensive" management model which 
aims   to   create   a   legal   corridor   for   insurers   to   operate   but   still   must   comply   with 
regulations on capital and solvency to ensure the sustainable development of the market. 
However,   because   insurers   also   conceal   information   along   with   limited   information 
technology infrastructure, this model has not been fully implemented.
3.2.2.2 Organization of state management apparatus for business activities of non­life  
insurers
The Ministry of Finance is responsible to the Government for performing state 
management   activities   on   insurance   business.   The   Department   of   Insurance 
Administration   and   Supervision   (ISA)   is   a   unit   under   the   Ministry   of   Finance, 

functioning   to   advise   and   assist   the   Minister   of   Finance   in   performing   the   state 
management of insurance business in the whole country. At the same time, ISA directly 
manage and supervise insurance business activities and service activities in the field of 
insurance business in accordance with law. It also involve in a direct management and 


15

insurance   business   activities   monitoring   and  reporting   to   the   Ministry   of   Finance.   In 
addition to ISA, the Vietnam Insurance Association (AVI) also participates in protecting 
the interests of member insurance companies and insurance buyers.
3.2.3. Current status of inspection, supervision and handling of violations of business  
activities of non­life insurance enterprises
3.2.3.1 Status of monitoring for business activities of non­life insurance enterprises in  
Vietnam
Remote monitoring is carried out regularly by the management agency according 
to   the   following   steps:   Collect   information   from   reports   as   prescribed   in   Circular 
50/2017/TT­BTC;   Check   records   from   received   information   to   assess   accuracy; 
Calculation, analysis of indicators and comparison with reference amplitude; Making a 
report on classification of insurers is stipulated in Circular No. 195/2014 / TT­ BTC.
3.2.3.2   Current   status   of   inspection   for   business   activities   of   non­life   insurance  
enterprises in Vietnam
Based on the calculation results, analyzing supervisors to make monitoring reports 
for each insurer, the Department of Insurance Management and Supervision assigns the 
Inspection Department to conduct analysis, evaluation and planning, on­site inspection 
content in case of necessity. From 2010 to 2017, there are management agencies that have 
comprehensively   inspected   22   enterprises,   subjected   to   27   specialized   tests, 
comprehensive inspection of 14 enterprises, specialized inspectors 8 and sanctioned 14 
enterprises with total sanctioning is VND 1,440 million.
3.2.4 Analysis of factors affecting the state management of business activities of non­

life insurance enterprises in Vietnam
3.2.4.1 Testing Cronbach’s Alpha reliability of scales
Table 3.6. Results of scale analysis of factors affecting state management of business 
activities of non­life insurers in Vietnam
N
o
1
2
3

Scale
Subject 
management
Management 
object
Management 
environment

Number
observed 
variables

 

of  Score 
Cronbach’s 
Alpha

Corrected   Item­
Total Correlation

5

0.786

0.486

4

0.714

0.487

7

0.742

0.356


16

(Source: Data analysis results from SPSS software)
The   magnitude   of   Cronbach’s   Alpha   of   all   scales   is   higher   than  0.7,   the   total 
variable correlation coefficients of the observed variables in the scale are greater than 0.3 
and there are no cases of eliminating observed variables. Therefore, all scales achieve 
both reliable values and discriminatory values so the scale is assessed as validity.
3.2.4.2 Descriptive statistics on the factors affecting state management of non­life  
insurance enterprises business activities in Vietnam 
After   verifying   the   scale   of   factors   affecting   state   management   for   business 

activities   of  non­life   insurers   in   Vietnam,   the   thesis   continues   to   perform  descriptive 
statistics for each group of factors to analyze the characteristics of variables in detail, as 
well as comparing to deduce statistics on the relationship between variables, serving as a 
basis for setting out complete solutions.
3.3   Assessing   the   state   management   of   non­life   insurance   enterprises   business 
operations in Vietnam
3.3.1.   Results   of   state   management   of   business   operations   of   non­life   insurance  
enterprises in Vietnam according to state management criteria
3.3.1.1 Average value and standard deviation of importance and performance level of  
each evaluation criteria of state management for business activities of non­life insurance  
enterprises
­   Develop   24   state   management   evaluation   elements   for   business   activities   of 
SMEs under 4 criteria: effectiveness; efficiency; suitability; sustainability.
­ Each element corresponds to a statement in the survey and is evaluated on two  
scales: the level of importance and the level of implementation. Each scale is rated from 
1 to 5 according to Likert scale
­ Survey questionnaires were distributed to 250 participants including insurance 
management officers, staff working in the insurance enterprise, researchers and some 
individuals involved in insurance.
­ The survey questionnaire obtained 225 valid answer sheets, cleaned the data and 
ran the IPA model on SPSS software, giving the average score and standard deviation of 
importance level and performance level of each factors as follows:
Table 3.7. Average value and standard deviation of importance and performance 


17

Importance

Different

medium

Performance

Factors
Average value

Standard deviation

HL1
HL2
HL3
HL4
HL5
HL6
HL7

Effectiveness
3.95
4.48
4.37
3.12
4.43
4.04
4.35

.880
.897
.846
1.149

.838
.923
.885

HQ1
HQ2
HQ3
HQ4
HQ5
HQ6

3.61
3.83
2.98
2.64
3.82
4.28

1.029
.910
.947
1.048
.976
1.002

PH1
PH2
PH3
PH4
PH5

4.39
4.47
3.31
2.93
4.50

.901
.940
.991
.979
.892

BV1
BV2
BV3
BV4
BV5
BV6

4.64
4.37
4.16
3.83
4.28
3.82

.768
.942
.902

.872
.800
.865

Standard 
deviation

Average value

3.72
4.03
3.26
3.28
3.24
3.55
2.89
Efficiency
3.18
3.32
3.07
2.56
3.31
4.36
Suitability
3.65
3.59
3.93
3.80
2.76
Sustainability

3.36
2.92
3.27
3.59
3.18
3.15

.806
.878
1.116
.947
.947
.935
.994

­ 0.23
­0.45
­ 1.11
0.16
­1.19
­0.49
­1,46

.915
.988
.964
1.505
1.039
.856

­0.43
­0.51
0.09
­0.08
­0.51
0.08

.998
1.028
.908
.927
.839

­0.74
­0.88
0.62
0.87
­1.74

1.000
.915
1.153
.951
1.108
1.159

­1.28
­ 1.45
­0.89
­0.24

­1.10
­0.67

3.3.1.2 Analyzing the performance level of each criterion and the correlation of criteria  
performance level
* About the level of implementation of each criterion:
Table 3.8. Descriptive Statistics
Observations Average

Standard 
deviation

HL

225

3.4241

.48056

HQ

225

3.2985

.46866

PH

225

3.5431

.56754


18

BV

225

3.2459

.47247

Valid N (listwise) 225
                      (Source: Author calculated from SPSS software)
The table above shows from the sample data that non­life insurers perform and meet 
well  for   the   criteria   of  validity   and  suitability   with  the   average   score   of   3.42  and  3.54, 
respectively, but for efficiency criteria and sustainable criteria, the implementations are only at 
an average level with scores of only 3.30 and 3.25 respectively. Therefore, in the upcoming 
time, the state management for insurance business activities of non­life insurance businesses 
needs to focus more on these two criteria.
* About correlation level of performance criteria
Table 3.9. Pearson linear correlation coefficient of criteria
Correlations
HL

HL

PH

BV

Pearson
1
Correlation

.333**

.356**

.281**

Sig.
tailed)

.000

.000

.000

225

225

225

1

.387**

.419**

.000

.000

225

225

225

Pearson
.356**
Correlation

.387**

1

.320**

Sig.
tailed)

(2.000

.000

225

225

225

225

Pearson
.281**
Correlation

.419**

.320**

1

Sig.
tailed)

(2.000

.000

.000

225

225

225

N

HQ

(2225

Pearson
.333**
Correlation
HQ

Sig.
tailed)
N

PH

N

BV

N

(2.000
225

.000

225


19

**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).

                      (Source: Author calculated from SPSS software)
The   above   matrix   shows   that   each  of   these   criteria   is   positively   correlated   and  the 
correlation is statistically significant at 99% confidence level. Although the correlation coefficient 
is not very high, it is at acceptable level and ensure no multicollinearity phenomenon occurs. From 
that, it can be concluded that the set of criteria for evaluating state management for BOs of non­life 
insurers in Vietnam can be used for subsequent studies.
3.3.1.3 Matrix of importance and degree of implementation of state management criteria  
for non­life insurance enterprises business activities  
Based on the average value of the importance and the calculated performance level 
of   the   corresponding   factor   to   draw   the   Scatter   plot.   The   results   are   4   quadrants   as 
follows:

As a result of the Kano­IPA integration method, factors have been identified in 
each quarter of the strategy on the scatter plot.
Table 3.10. Summary of Kano integrated matrix ­ IPA
Strategy
Elements (properties / attributes)
Concentrate  HL3. Timeliness in issuing state policies and laws

here
HL5. Seriousness in implementing plans and policies
HL7. Deterrence in handling violations
HQ1. The level of satisfaction of management requirements of legal documents
HQ2. Increasing levels of capital supply for economic development 


20

Strategy

Elements (properties / attributes)
HQ5. Professional capacity of management staff
PH5. Satisfaction level of information technology infrastructure to manage

BV1. State control to ensure financial security
BV2. Benefits of insured participants
BV3. Competitive environment
BV5. The task of forecasting market fluctuations
BV6. Diversify products
HL1.  The   connection   with   other   socio­economic   development   policies   of   the 
country 
HL2. Advantages of administrative procedures
HL6.  The   publicity   and   clarity   in   the   inspection   and   supervision   process   of 
Keep up good  management agencies
HQ6. Costs for management activities
work
PH1.  The level is consistent with the development status of businesses and the 
social economy
PH2. The feasibility of legal policies

BV4.  The   policy   develops   according   to   the   trend   of   expanding   international 
cooperation
Possible 
PH3. The level of compliance with international standards
overkill
PH4. The level of direct intervention by management agencies
HL4. The level of coordination between many levels of state management
Low priority HQ3. The level of people's interest in the products and services of non­life insurers
HQ4. Financial assistance policy for non­life insurers 
3.3.2 Overall assessment of the state management of non­life insurance enterprises  
business activities in Vietnam
3.3.2.1 Achievements
Firstly,  the system of legal policies on business activities of non­life insurance 
businesses has gradually been improved, creating a clear, transparent and equal legal 
framework for entities participating in insurance market.
Secondly, the organization of state management of insurance business in general 
and non­life insurance in particular has changed positively in the direction of gradually 
reducing administrative intervention into the operation of insurers.


21

Third, the process of management and supervision of the State for the business of 
non­life insurers is relatively open and transparent.
Fourth, international integration in the field of insurance in general and non­life 
insurance in particular is increasingly developed.
3.3.2.2  Restrictions   in   state   management   for   business   activities   of   non­life   insurance  
enterprises
Firstly, the promulgated legal policy system has been completed but still does not 
meet the needs of management

Secondly, the implementation of state management on insurance business has been 
strengthened but still limited
Thirdly,  the implementation of inspection and supervision for business activities 
of non­life insurance businesses has not been highly effective
3.3.2.3 Causes of limitations
Restrictions in state management for business activities of non­life insurers in Vietnam 
stem from many causes divided into 3 groups: from the management agency; from non­
life insurers and other causes from the management environment. There are 4 causes 
from the management agency that can be said that the independence is not high; scale and 
organizational model have not yet covered the entire operation of the non­life insurance 
market; quality of human resources for management has not fully met the management 
needs; Information technology infrastructure system for management is backward. There 
are 5 causes from non­life insurance businesses, including: organizational structure of 
operation   and   corporate   governance,   which   have   not   been   focused   on   completion; 
management staff is relatively considered as inadequate and inexperienced as expected; 
not yet built the working environment and culture; The awareness of professional ethics 
and law enforcement is not high; The level of investment in technology systems is still 
limited. In addition, there are causes from the management environment: requirements on 
improving   the   State   legal   policies;  the   financial   market   has   not   yet   developed,   the 
financial mechanism has many shortcomings; The role of Vietnam Insurance Association 
has not been facilitated to promote the role as a professional organization.

CHAPTER 4
THE ORIENTATIONS AND SOLUTIONS TO PERFECTING STATE 
MANAGEMENT FOR BUSINESS ACTIVITIES OF NON – LIFE INSURANCE 
ENTERPRISES IN VIETNAM


22

4.1.   Business   activities   orientation   and   viewpoint   of   completing   the   state 
management   for   business   activities   of   non­life   insurance   enterprises   in   Vietnam 
today
4.1.1 Development trend forecast of non­life insurance market
Firstly, Vietnam non­life insurance market will have more participation of foreign investors
Second,  insurance technology (insuretech) will be strongly applied to non­life insurance 
business
Third,  there will be a change in product structure along with the development of new 
products in the market
Fourth,  non­life insurers will compete vigorously in expanding networks, diversifying 
distribution channels
4.1.2. The goal of developing the insurance market and business activities of non­life  
insurance enterprises in Vietnam by 2030
Firstly,  developing the insurance market in accordance with the national socio­
economic   and   financial   development   orientation   in   each   period,   ensuring   the 
implementation of international commitments that Vietnam is a member.
Secondly, enhancing the safety, sustainability and efficiency of the market and the 
ability to meet the diverse insurance needs of organizations and individuals, contributing 
to stabilizing the economy and ensuring social security.
Third, accessing to international standards and practices on insurance business and 
gradually narrow the development gap with other countries in the region.
market

Fourthly,  organizing the professional and modern management and supervision of the 

4.1.3. Development orientation of non­life insurance market and non­life insurance  
enterprises business activities in Vietnam by 2030
Firstly,  developing   the   non­life   insurance   market   in   the   direction   of 
professionalism   and   business   operations   of   non­life   insurers   focuses   on   business 
efficiency instead of enhancing operation expansion.

Secondly,  connecting   the   non­life   insurance   market   more   closely   with   other 
financial   services   markets   to   create   conditions   for   non­life   insurance   businesses   to 
diversify products and distribution channels.


23

Thirdly, applying information technology actively in non­life insurance businesses 
to complete the market database system
Fourthly,  developing business activities of non­life insurers in the direction of 
integration and globalization
Fifthly, strengthening the management and supervision of the State's market in the 
direction of creating conditions for non­life insurers to do business.
4.1.4. The viewpoint of completing state management for business activities of non­life  
insurance enterprises in Vietnam
  Firstly,  ensuring the comprehensiveness and timeliness in the system of state 
management policies for business activities of non­life insurers in accordance with the 
development of Vietnam market and step­by­step integration with international practice
Secondly,  improving   the   operational   efficiency   of   state   management   agencies 
towards   professionalism   and   modernization   in   order   to   gradually   reduce   the 
administrative intervention of the State, increase autonomy and corporate responsibility 
in real law exam.
Thirdly,  completing   inspection   and   supervision   in   the   direction   of   monitoring 
compliance   with   safety   supervision   to   promptly   detect   potential   risks   in   business 
activities of non­life insurers to take measures timely intervention.
4.2 Solution to complete state management for business activities of non­life insurers 
in Vietnam
4.2.1. Solution on issuing state management policies for business activities of non­life  
insurance enterprises
4.2.1.1 Complete the state management policies on organization and administration of  

personnel in non­life insurance businesses
­ Adding some regulations on executive management in non­life insurance businesses
­ Increasing the effectiveness of internal control regulations of non­life insurers
­   Completing   regulations   on   insurance   agency   activities   to   promote   agency 
development in distribution channels of non­life insurance products.
4.2.1.2 Complete the financial management policy of non­life insurers
­ Amending and supplementing regulations on capital and information technology 
of non­life insurers in the direction of risk management


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­   Amending   the   provisions   on   extracting   professional   reserves   to   ensure   the 
liability of insurers for the entire operation of the enterprise.
­ Completing regulations to develop investment activities of non­life insurers
4.2.1.3 Completing state management policies for business processes of non­life insurers
­ Completing policies to prevent unfair competition
­ Completing policies to prevent non­life insurance benefits
4.2.1.3 Proposing other policies
­ Supplementing regulations to regulate insurance supporting activities
­ Researching and implementing projects related to new insurance products
4.2.2. Solutions on models and organizational apparatus for business activities of non­
life insurance enterprises state management.
* Applying the "comprehensive" management system model
* Continuing to improve the state management apparatus for business activities of non­life 
insurers
*   Supplementing   the   authority   of   the   Ministry   of   Finance   to   increase   its 
effectiveness, ensure good implementation of state management activities for business 
activities of non­life insurers
*   Converting   management   methods   towards   restricting   administrative 

intervention, strengthening dialogue with non­life insurers
* Improving the level of state management staff for business activities of non­life insurers
* Modernizing information technology and technical facilities for state management.
4.2.3. Solutions for inspection, inspection, monitoring of policy implementation and  
handling of law violations for non­life insurance enterprises
*   Supplementing   the   authority   of   agencies   to   improve   the   effectiveness   and 
sustainability of inspection and enforcement activities of state management
*   Switching   monitoring   methods   gradually   from   compliance   monitoring   to   risk­based 
monitoring
* Continuing to improve the performance of remote monitoring
* Enhancing on­site inspection activities


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* Improving the efficiency of managing compliance with State regulations on risk 
assessment in non­life insurers
4.3 Support solutions
Restrictions   in  state   management  for   business   activities   of  non­life   insurers   in 
Vietnam stem from many causes divided into 3 groups: from the management agency; 
from non­life insurers and other causes from the management environment. There are 4 
causes from the management agency that can be said that the independence is not high; 
scale and organizational model have not yet covered the entire operation of the non­life 
insurance   market;   quality   of  human   resources   for   management   has   not   fully   met  the 
management   requirements;   Information   technology   infrastructure   system   for 
management   is   backward.   There   are   5   causes   from   non­life   insurance   businesses, 
including: organizational structure of operation and corporate governance, which have 
not been focused on completion; management staff is inadequate and inexperienced; not 
yet built the working environment and culture; The awareness of professional ethics and 
law   enforcement   is   not   high;   The   level   of   investment   in   technology   systems   is   still 

limited. In addition, there are 3 causes from the management environment: the financial 
market has not yet developed, the financial mechanism has many shortcomings; The role 
of Vietnam Insurance Association is still unclear.