luận văn thạc sĩ các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty thương mại và xây dựng đức việt
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (441.73 KB, 100 trang )
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu,
kết quả nêu trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của
Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt.
Tác giả luận văn
(ký và ghi rõ họ tên)
Lê Thị Thịnh
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
MỤC LỤC
TRANG BÌA ....................................................................................................i
LỜI CAM ĐOAN............................................................................................ii
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT............................................................vi
DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ........................................................vii
LỜI MỞ ĐẦU..................................................................................................1
1.Tính cấp thiết của đề tài.................................................................................1
2.Mục đích nghiên cứu......................................................................................1
3.Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu...............................................2
4.Kết cấu của đề tài...........................................................................................2
CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP...........................................................................................................3
1.1.Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp.......................3
1.1.1.Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp...............3
1.1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp.............................................................8
1.2.Tình hình tài chính của doanh nghiệp.......................................................13
1.2.1.Khái niệm tình hình tài chính doanh nghiệp..........................................13
1.2.2.Nội dung và các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính doanh nghiệp..........13
1.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính doanh nghiệp...................31
1.3.1.Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp...............................................31
1.3.2.Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh................................31
1.3.3.Môi trường kinh doanh...........................................................................32
CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
THƯƠNG MẠI VÀ XÂY DỰNG ĐỨC VIỆT TRONG THỜI GIAN QUA
.........................................................................................................................35
2.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Thương mại và Xây dựng
Đức Việt...........................................................................................................35
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty Thương mại và Xây
dựng Đức Việt..................................................................................................35
2.1.2.Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty Thương mại và Xây dựng
Đức Việt...........................................................................................................37
2.2.Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Thương mại và Xây dựng Đức
Việt..................................................................................................................39
2.2.1.Tình hình nguồn vốn của Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt..39
2.2.2.Tình hình phân bổ vốn của Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt
.........................................................................................................................45
2.2.3. Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Thương mại và
Xây dựng Đức Việt...........................................................................................48
2.2.4. Tình hình dòng tiền của công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt.........51
2.2.5. Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty Thương mại và
Xây dựng Đức Việt...........................................................................................59
2.2.6.Tình hình hiệu suất và hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty
Thương mại và Xây dựng Đức Việt.................................................................64
2.3. Đánh giá chung về thực trạng tình hình tài chính của công ty Thương mại
và Xây dựng Đức Việt.....................................................................................68
2.3.1.Kết quả...................................................................................................68
2.3.2.Những mặt hạn chế và nguyên nhân......................................................69
CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN
TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY THƯƠNG MẠI VÀ XÂY
DƯNG ĐỨC VIỆT........................................................................................71
3.1. Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty Thương mại và Xây dưng
Đức Việt trong thời gian tới.............................................................................71
3.1.1.Bối cảnh kinh tế xã hội...........................................................................71
3.1.2. Mục tiêu, định hướng phát triển của công ty........................................80
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
3.2.Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty
Thương mại và Xây dựng Đức Việt................................................................83
3.2.1.Tăng cường công tác quản trị chi phí, quản lý và giám sát chặt chẽ chi
phí quản lý doanh nghiệp, giá vốn hàng bán nhằm giảm giá thành, tăng lợi
nhuận...............................................................................................................84
3.2.2.Gia tăng doanh thu cho doanh nghiệp...................................................85
3.2.3.Xây dựng kế hoạch huy động vốn, cơ cấu nguồn vốn hợp lý.................85
3.2.4.Tăng cường công tác quản trị tiền mặt..................................................86
3.2.5. Quản lý, theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu và tích cự áp dụng các
biện pháp thu hồi nợ........................................................................................86
3.2.6. Nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ........................................................88
3.2.7.Tiếp tục hoàn thiện hệ thống quản trị, công tác kế toán tài chính và thực
hiện tốt phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.......................................88
3.3.Điều kiện thực hiện các giải pháp.............................................................88
3.3.1. Về phía doanh nghiệp............................................................................88
3.3.2.Về phía Nhà nước...................................................................................89
KẾT LUẬN....................................................................................................90
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO.....................................................92
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
BEP
CPBH
CPQLDN
DTT
EBIT
GVHB
HĐKD
HTK
NI
NPT
NVCSH
ROA
ROE
SXKD
TS
TSDH
TSNH
VCĐ
VCSH
VKD
VLĐ
: Tỷ suất lợi trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh
: Chi phí bán hàng
: Chi phí quản lý doanh nghiệp
: Doanh thu thuần
: Lợi nhuận trước lãi vay và thuế
: Giá vốn hàng bán
: Hoạt động kinh doanh
: Hàng tồn kho
: Lợi nhuận sau thuế
: Nợ phải trả
: Nguồn vốn chủ sở hữu
: Tỷ suất lợi nhuận sau thế trên vốn kinh doanh
: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu
: Sản xuất kinh doanh
: Tài sản
: Tài sản dài hạn
: Tài sản ngắn hạn
: Vốn cố định
: Vốn chủ sở hữu
: Vốn kinh doanh
: Vốn lưu động
DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ
BẢNG
Bảng 2.1: Tình hình biến động nguồn vốn của Công ty Thương mại và Xây
dựng Đức Việt.................................................................................................40
Bảng 2.2: Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn công ty Thương mại và
Xây dựng Đức Việt..........................................................................................43
Bảng 2.3: Tình hình cơ cấu phân bổ vốn của công ty Thương mại và Đầu tư
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
Đức Việt...........................................................................................................45
Bảng 2.4: Tình hình phân bổ vốn của công ty Thương mại và Xây dựng Đức
Việt..................................................................................................................47
Bảng 2.5: Tình hình kết quả kinh doanh của công ty Thương mại và Xây dựng
Đức Việt năm 2016-2017................................................................................49
Bảng 2.6: Tình hình lưu chuyển tiền tệ của công ty Thương mại và Xây dựng
Đức Việt...........................................................................................................52
Bảng 2.7: Các chỉ tiêu đánh giá tình hình dòng tiền của công ty Thương mại
và Xây dựng Đức Việt.....................................................................................55
Bảng 2.8: Cơ cấu vốn bằng tiền của công ty Thương mại và Xây dựng Đức
Việt năm 2016-2017........................................................................................56
Bảng 2.9: Diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền của công ty Thương mại và
Xây dựng Đức Việt năm 2017........................................................................58
Bảng 2.10: Quy mô công nợ của công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt
năm 2016-2017................................................................................................60
Bảng 2.11: Tình hình cơ cấu và trình độ quản trị nợ của công ty Thương mại
và Xây dựng Đức Việt.....................................................................................61
Bảng 2.12: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình khả năng thanh toán của công ty
Thương mại và Xây dựng Đức Việt................................................................63
Bảng 2.13: Các chỉ chiêu phản ánh tình hình hiệu suất hoạt động kinh doanh
của công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt.............................................65
Bảng 2.14: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình hiệu quả hoạt động của công ty
Thương mại và Xây dựng Đức Việt................................................................67
Bảng 3.1: Tốc độ tăng tổng sản phẩm trong nước các năm 2015-2017..........74
Bảng 3.2: Mục tiêu kinh doanh đến năm 2021 của công ty Thương mại và
Xây dựng Đức Việt..........................................................................................83
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
HÌNH
Hình 1: Sơ dồ tổ chức bộ máy của công ty.....................................................36
Hình 2: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán............................................................37
Hình 3: Biểu đồ thể hiện cơ cấu nguồn vốn của công ty Thương mại và Xây
dựng Đức Việt năm 2015-2017.......................................................................44
Hình 4: Biểu đồ thể hiện kết quả kinh doanh của Công ty Thương mại và Xây
dựng Đức Việt năm 2105-2017.......................................................................51
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
1
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
LỜI MỞ ĐẦU
1.Tính cấp thiết của đề tài
Trước sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế thị trường, các doanh
nghiệp ngày càng phải cạnh tranh khốc liệt để tồn tại và phát triển. Để đứng
vững trên thương trường thì mỗi doanh nghiệp không những phải quan tâm đế
mọi mặt của quá trình sản xuất kinh doanh mà còn phải quan tâm đến quản trị
tài chính. Tình hình tài chính của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến quá
trình phát triển sản xuất kinh doanh. Tình hình tài chính tốt sẽ thúc đẩy quá
trình kinh doanh phát triển, tình hình tài chính xấu sẽ kìm hãm hoạt động kinh
kinh doanh của doanh nghiệp. Trước sự ảnh hưởng của tình hình tài chính đối
với sự phát triển của tồn tài và phát triển của doanh nghiệp, nhà quản trị tài
chính doanh nghiệp phải luôn nắm bắt được tình hình tài chính của doanh
nghiệp và đề ra các giải phát nhằm cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp
từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, không ngừng bảo toàn và gia
tăng giá trị doanh nghiệp.
Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên và quá trình thực tập tìm
hiểu thực tế tại Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt, em đã quyết định
chọn đề tài “Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tài chính doanh
nghiệp của Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt” làm đề tài cho bài
luận văn của mình.
2.Mục đích nghiên cứu
- Làm rõ những vấn đề lý luận về tình hình tài chính doanh nghiệp.
- Trên cơ sở thực trạng tài chính của công ty hiện nay để đưa ra các giải
pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty trong thời gian tới.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
2
Học Viện Tài Chính
3.Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Đề tài đi sâu và tìm hiểu các vấn đề liên quan
đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như lý luận chung về tài chính
doanh nghiệp, các chỉ tiêu đánh giá thực trạng tình hình tài chính doanh
nghiệp tại Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt.
- Phạm vi nghiên cứu:
Về không gian: Nghiên cứu các giải pháp cải thiện tình hình tài chính
của Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt.
Về thời gian: Đề tài tập trung nghiên cứu thực trạng tình hình tài chính
của công ty từ năm 2015 đến năm 2017.
Nguồn số liệu: Số liệu được lấy từ sổ sách kế toán và Báo cáo tài chính
của Công ty Thương mại và Xây dựng Đức Việt trong ba năm 2015 – 2017.
4.Kết cấu của đề tài
Kết cấu của luận văn gồm có 3 chương:
Chương 1: Lý luận chung về tình hình tài chính doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Thương mại và
Xây dựng Đức Việt trong thời gian qua
Chương 3: Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty
Thương mại và Xây dựng Đức Việt.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
3
Học Viện Tài Chính
CHƯƠNG 1
LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1.Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp
1.1.1.Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp
1.1.1.1.Tài chính doanh nghiệp và các mối quan hệ tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực tế thực hiện các hoạt động sản
xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh
lời. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp
các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… và sức lao động để
tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó để thu lợi nhuận.
Trong nền kinh tế thị trường để có các yếu tố đầu vào đòi hỏi doanh
nghiệp phải có lượng vốn bằng tiền nhất định. Mỗi loại hình doanh nghiệp có
phương thức thích hợp tạo lập số vốn tiền tệ ban đầu, từ vốn tiền tệ đó doanh
nghiệp mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu… Sau khi sản xuất xong,
doanh nghiệp thực hiện bán hàng hóa và thu được tiền bán hàng. Từ số tiền
bán hàng, doanh nghiệp sử dụng để bù đắp các khoản chi phí khác, nộp thuế
cho Nhà nước và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế. Từ số lợi nhuận sau thuế
này, doanh nghiệp tiếp tục phân phối cho các mục đích tích lũy và tiêu dùng.
Như vậy, quá trình hoạt động của doanh nghiệp cũng là quá trình tạo lập,
phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh
nghiệp. Trong quá trình đó đã làm phát sinh, tạo ra sự vận động của các dòng
tiền ra, dòng tiền vào của doanh nghiệp gắn liền với các hoạt động đầu tư,
hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày của doanh nghiêp.
Bên trong quá trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các
quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị hợp thành các quan hệ tài chính của
doanh nghiệp và bao hàm các quan hệ tài chính chủ yếu sau:
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
4
Học Viện Tài Chính
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước.
Quan hệ này được thể hiện trong việc doanh nghiệp thực hiện các nghĩa
vụ tài chính với Nhà nước, như nộp các khoản thuế, lệ phí vào ngân sách ...
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và các tổ
chức xã hội khác.
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác rất đa
dạng và phong phú được thể hiện trong việc thanh toán, thưởng phạt vật chất
khi doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho
nhau (bao hàm cả các dịch vụ tài chính).
Ngoài quan hệ tài chính với các chủ thể kinh tế khác, doanh nghiệp có
thể có quan hệ tài chính với các tổ chức xã hội khác, như doanh nghiệp thực
hiện tài trợ cho các tổ chức xã hội...
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động trong doanh
nghiệp.
Quan hệ này được thể hiện trong việc doanh nghiệp thanh toán trả tiền
công, thực hiện thưởng, phạt vật chất với người lao động trong quá trình tham
gia vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp...
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ sở hữu của doanh
nghiệp.
Mối quan hệ này thể hiện trong các chủ sở hữu thực hiện việc đầu tư,
góp vốn vào, hay rút vốn ra khỏi doanh nghiệp và trong việc phân chia lợi
nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
- Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp.
Đây là mối quan hệ thanh toán giữa các bộ phận nội bộ doanh nghiệp
trong hoạt động kinh doanh, cũng như khi phân phối kết quả kinh doanh và
thực hiện hạch toán nội bộ doanh nghiệp.
Từ những vấn đề nêu trên, có thể rút ra một số nhận xét như sau:
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
5
Học Viện Tài Chính
- Xét về bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới
hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ
của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.
- Xét về hình thức, tài chính doanh nghiệp là các quỹ tiền tệ trong quá
trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của
doanh nghiệp.
1.1.1.2.Các quyết định tài chính doanh nghiệp
Mặc dù chưa hoàn toàn thống nhất trong khái niệm tài chính doanh
nghiệp về mặt ngôn từ, tuy nhiên có sự đồng thuận trong việc phân chia các
quyết định tài chính doanh nghiệp. Có hai cách phân chia các quết định tài
chinh doanh nghiệp.
a.Cách thứ nhất: Tài chính doanh nghiệp thực chất quan tâm nghiên
cứu ba quyết định chủ yếu, đó là quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và
quyết định phân phối lợi nhuận.
Quyết định đầu tư: Quyết định đầu tư là những quyết định liên quan
đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản cố định và tài
sản lưu động). Các quyết định đầu tư chủ yếu bao gồm:
- Quyết định đầu tư tài sản lưu động: Quyết định tồn quỹ, quyết định tồn
kho, quyết định chính sách bán hàng, quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn...
- Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định,
quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn...
- Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và đầu tư tài
sản cố định: quyết định đòn bẩy kinh doanh, quyết định điểm hòa vốn...
Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các
quyết định của tài chính doanh nghiệp bởi nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp.
Một quyết định đầu tư đúng sẽ góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp,
qua đó làm tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, ngược lại một quyết định đầu
tư sai sẽ làm tổn thất giá trị doanh nghiệp.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
6
Học Viện Tài Chính
Quyết định huy động vốn (quyết định nguồn vốn): Là những quyết
định liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các
quyết định đầu tư. Các quyết định huy động vốn chủ yếu của doanh nghiệp
bao gồm:
- Quyết định huy động vốn ngắn hạn: Quyết định vay ngắn hạn hay sử
dụng tín dụng thương mại.
- Quyết định huy động vốn dài hạn: Quyết định sử dụng nợ dài hạn
thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty, quyết định
phát hành vốn cổ phần, quyết định quan hệ cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu
(đòn bẩy tài chính), quyết định vay để mua hay thuê tài sản…
Các quyết định huy động vốn là một thách thức không nhỏ đối với các
nhà quản trị của doanh nghiệp.
Quyết định phân chia lợi nhuận: Quyết định phân chia lợi nhuận
gắn liền với quyết định về phân chia cổ tức hay chính sách cổ tức của doanh
nghiệp. Các nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chon giữa việc sử dụng phần
lớn lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay giữ lại để tái đầu tư.
Những quyết định này liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi
một chính sách cổ tức như thế nào.
b.Cách thứ hai: Căn cứ vào thời gian thực hiện có thể chia quyết định
tài chính doanh nghiệp ra làm hai là quyết định tài chính ngắn hạn và quyết
định tài chính dài hạn.
Quyết định tài chính dài hạn: Đây là quyết định có tính chất chiến
lược, có tầm ảnh hưởng lâu dài đến sự tồn tại và phát triển doanh nghiệp. Mỗi
quyết định này đòi hỏi nhà quản trị phải cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích một
cách bài bản và khoa học để đảm bảo hạn chế thấp nhất các rủi ro có thể xảy
ra. Quyết định tài chính dài hạn bao gồm:
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
7
Học Viện Tài Chính
- Quyết định đầu tư dài hạn: Là quyết định lựa chọn doanh nghiệp nên
đầu tư vào những cơ hội hay những dự án đầu tư nào trong điều kiện nguồn
lực tài chính có giới hạn để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu.
- Quyết định huy động vốn dài hạn: Là quyết định lựa chọn nên huy
động vốn dài hạn từ những nguồn nào, với quy mô bao nhiêu để tối đa hóa giá
tri cho chủ sở hữu.
- Quyết định về chính sách phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp: Là
quyết định lựa chọn nên dành bao nhiêu lợi nhuận để chia cho chủ sở hữu,
dành bao nhiêu lợi nhuận để tái đầu tư trở lại doanh nghiệp nhằm tối đa hóa
giá trị cho chủ sở hữu.
Quyết định tài chính ngắn hạn: Đó là những quyết định có tính chất
tác nghiệp, ảnh hưởng không lớn tới sự tồn tại, phát triển của doanh nghiệp;
vì vậy người ta còn gọi đó là các quyết định tài chính chiến thuật. Tính hợp lý
và đúng đắn của các quyết định này có ảnh hưởng nhất định đến rủi ro và lợi
ích cho doanh nghiệp, cũng như chủ sở hữu doanh nghiệp. Quyết định tài
chính ngắn hạn bao gồm:
- Quyết định dự trữ vốn bằng tiền: Khi doanh nghiệp dự trữ vốn bằng
tiền sẽ đảm bảo cho hoạt động thanh toán, chi trả nhằm thực hiện nghĩa vụ tài
chính của doanh nghiệp với các chủ thể khác được thuận lợi, hạn chế rủi ro
trong quá trình hoạt động. Tuy nhiên, việc dự trữ vốn bằng tiền sẽ làm tăng
chi phí cơ hội của vốn và tăng nguy cơ rủi ro do tiền có thể bị mất giá do lạm
phát, hay thay đổi tỷ giá… gây ra.
- Quyết định nợ phải thu: Khi doanh nghiệp bán chịu sẽ làm tăng khả
năng cạnh tranh dẫn đến làm tăng doanh thu và lợi nhuận. Tuy nhiên, bán chịu
sẽ gia tăng nợ phải thu, dẫn đến ứ đọng vốn và doanh nghiệp có thể gặp rủi ro
không thu hồi được công nợ.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
8
Học Viện Tài Chính
- Quyết định về chiết khấu thanh toán: Việc áp dụng chiết khấu thanh
toán sẽ giúp doanh nghiệp thu hồi nhanh tiền bán hàng, giảm nhu cầu vốn dẫn
để giảm bớt chi phí sử dụng vốn. Tuy vậy, do thực hiện chiết khấu cho khách
hàng nên lợi nhuận bán hàng của doanh nghiệp có thể sụt giảm.
- Quyết định về dự trữ vốn tồn kho: Việc duy trì tồn kho dự trữ sẽ giảm
thiểu rủi ro giám đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng nó lại làm tăng
chi phí cơ hội của vốn, tăng chi phí bảo quản, cất trữ… làm giảm lợi nhuận
của doanh nghiệp.
- Các quyết định tài chính ngắn hạn khác: Như quyết định về khấu hao
TSCĐ, quyết định về trích lập dự phòng, quyết định về việc thanh toán…
cũng luôn tạo ra mối quan hệ giữa lợi ích và rủi ro cho doanh nghiệp nói
chung và cho chủ sở hữu doanh nghiệp nói riêng.
Tóm lại, nhà quản trị tài chính phải đưa ra các quyết định tài chính nhằm tối
đa hóa giá trị doanh nghiệp. Với mỗi quyết định tài chính, nhà quản trị phải luôn
đối mặt với sự mâu thuẫn giữa rủi ro và sinh lời. Một quyết định tài chính khôn
ngoan là quyết định có thể tối đa hóa được giá trị doanh nghiệp, phải đảm bảo
phải tối thểu hóa được rủi ro và tối đa hóa được tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu.
Đây là điều rất khó cho các nhà quản trị tài chính trong quá trình phân tích và
đưa ra quyết định lựa chọn các quyết định tài chính phù hợp.
1.1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp
1.1.2.1.Khái niệm, nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp
a. Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và
tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt
động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều
gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá
trình hoạt động của doanh nghiệp; vì vậy, quản trị tài chính doanh nghiệp
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
9
Học Viện Tài Chính
còn được nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh
và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp
ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp.
Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động của người quản
lý (nhà quản trị) liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ và quản lý tài sản
của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu đề ra. Có thể thấy rằng quản trị
tài chính doanh nghiệp liên quan đến ba loại quyết định chính: Quyết định đầu
tư, quyết định huy động vốn và quyết định phân phối lợi nhuận làm ra, sao
cho có lợi nhất cho các chủ sở hữu.
Quản trị tài chính doanh nghiệp là một bộ phận, là nội dung quan trọng
hàng đầu của quản trị doanh nghiệp, nó có quan hệ chặt chẽ và ảnh hưởng tới
tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp. Hầu hết các quyết định quản trị
doanh nghiệp đều dựa trên cơ sở những kết quả rút ra từ việc đánh giá về mặt
tài chính của hoạt động quản trị tài chính doanh nghiệp. Điều này xuất phát từ
vai trò của công tác quản trị tài chính đối với doanh nghiệp.
b.Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp bao hàm các nội dung chủ yếu sau:
- Tham gia việc đánh giá, lựa chọn quyết định đầu tư.
Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào
quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn như quyết định đầu tư đổi mới công
nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới...Để đi đến quyết
định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về
kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các
khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và dự tính thu nhập do đầu tư đưa lại; nói cách
khác là xem xét dòng tiền và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để
đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính. Đó là quá trình hoạch định dự toán
vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
10
Học Viện Tài Chính
- Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ
nhu cầu vốn do các hoạt động của doanh nghiệp.
Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều đòi hỏi phải có vốn. Nhà
quản trị tài chính phải xác định các nhu cầu vốn cần thiết cho các hoạt động
của doanh nghiệp ở trong kỳ (bao gồm vốn dài hạn và vốn ngắn hạn); tiếp
theo , phải tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng kịp thời , đầy đủ và có
lợi cho các hoạt động của doanh nghiệp. Để đi đến quyết định thích hợp, cần
xem xét cân nhắc trên nhiều mặt như: Kết cấu nguồn vốn, những điểm lợi của
từng hình thức huy động vốn, chi phi cho việc sử dụng mỗi nguồn vốn …
- Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản phải
thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Nhà quản trị tài chính phải tìm mọi biện pháp huy động tối đa số vốn
hiện có của doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh, giải phóng kịp thời số
vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ và thực hiện tốt việc thanh toán , thu hồi tiền
bán hàng và các khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ mọi khoản chi
phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp; thường xuyên tìm biện
pháp thiết lập sự cân bằng giữa thu và chi vốn bằng tiền, đảm bảo cho doanh
nghiệp luôn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
- Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh
nghiệp.
Thực hiện phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, cũng như trích lập và sử
dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp sẽ góp phần quan trọng vào việc phát triển
doanh nghiệp, cải thiện đời sống và tinh thần của người lao động trong doanh
nghiệp, giải quyết hài hòa giữa lợi ích trước mắt của chủ sở hữu với lợi ích
lâu dài- sự phát triển của doanh nghiệp.
- Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp.
Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, các báo cáo tài chính,
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
11
Học Viện Tài Chính
tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép kiểm soát được tình hình
hoạt động của doanh nghiệp. Mặt khác, thông qua việc định kỳ tiến hành phân
tích tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn,
những điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý, dự báo tình hình tài chính của
doanh nghiệp. từ đó giúp cho các nhà lãnh đạo, quản lý doanh nghiệp kịp thời
đưa ra các quyết định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh và tài chính
của doanh nghiệp trong thời kỳ tới.
- Thực hiện kế hoạch hóa tài chính.
Các hoạt động tài chính của doanh nghiệp cần được dự kiến trước thông
qua việc lập kế hoạch tài chính, có kế hoạch tài chính tốt thì doanh nghiệp
mới có thể đưa ra các quyết định tài chính thích hợp nhằm đạt tới mục tiêu
của doanh nghiệp. Quá trình thực hiện kế hoạch tài chính cũng là quá trình
chủ động đưa ra các giải pháp hữu hiệu khi thị trường có sự biến động.
1.1.2.2.Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp
Vai trò của quản trị tài chính đối với hoạt động của doanh nghiệp được
thể hiện qua các mặt chủ yếu sau:
a, Huy động vốn đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp diễn
ra bình thường và liên tục.
Vốn tiền tệ là tiền đề cho các hoạt động của doanh nghiệp. Trong quá
trình hoạt động của doanh nghiệp thường xuyên nảy sinh các nhu cầu vốn
ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên, cũng như cho
đầu tư phát triển của doanh nghiệp. Nếu không huy động kịp thời và đủ vốn
sẽ khiến cho các hoạt động của doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc không triển
khai được. Do vậy, việc đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp được
tiến hành bình thường, liên tục phụ thược rất lớn vào việc tổ chức huy động
vốn của tài chính doanh nghiệp
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
12
Học Viện Tài Chính
Nhà quản trị tài chính trên cơ sở xem xét tình hình thị trường tài chính,
nhu cầu vốn và điều kiện cụ thể của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định tối
ưu nhất trong việc tổ chức huy động các nguồn vốn (bên trong, bên ngoài)
đáp ứng nhu cầu cho hoạt động của doanh nghiệp. Một chính sách tài trợ
đúng đắn không những giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro tài chính, mà còn
tác động rất lớn đến việc thực hiện mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.
b, Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu
quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Với việc lựa chọn dự án đầu tư trên cở sở cân nhắc, so sánh giữa tỷ suất
sinh lời, chi phí huy động vốn và mức độ rủi ro của dự án đầu tư…nhà quản
trị tài chính đã tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn tiết kiệm và đạt hiệu quả cao.
Việc tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ sẽ giúp cho doanh nghiệp
chớp được cơ hội kinh doanh, tăng doanh thu và lợi nhuận doanh nghiệp. Việc
lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cơ
cấu vốn tối ưu có thể giúp doanh nghiệp giảm bớt được chi phí sử dụng vốn,
góp phần tăng lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu của doanh
nghiệp.
Mặt khác, với việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh
doanh có thể giúp doanh nghiệp tránh được thiết hại do ứ đọng vốn, tăng vòng
quay tài sản, giảm được số vốn vay từ đó giảm được tiền trả lãi vay, góp phần
tăng lợi nhuận sau thuế của doanh nghệp.
c, Kiểm tra, giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp.
Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình vận
động, chuyển hóa hình thái của vốn tiền tệ. Vì vậy, thông qua việc xem xét
tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, và nhất là thông qua việc phân tích đánh
giá tình hình tài chính doanh nghiệp và việc thực hiện các chỉ tiêu tài chính,
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
13
Học Viện Tài Chính
các nhà quản trị tài chính có thể kiểm soát kịp thời và toàn diện các mặt hoạt
động của doanh nghiệp, từ đó chỉ ra những tồn tại và những tiềm năng chưa
được khai thác để đưa ra các quyết định thích hợp, điều chính các hoạt động
nhằm đạt được mục tiêu đề ra của doanh nghiệp.
1.2.Tình hình tài chính của doanh nghiệp
1.2.1.Khái niệm tình hình tài chính doanh nghiệp
Tình hình tài chính doanh nghiệp, nói một cách chung nhất, là tình hình
tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp, tình hình kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh, tình hình lưu chuyển các dòng tiền và tình hình vận động sử dụng
vốn của doanh nghiệp được thể hiện, lượng hóa qua nhưng chỉ số tài chính
khô khan về tài sản, vốn lưu động, các khoản phải thu, phải trả, nguồn vốn
chủ sở hữu, các khoản lợi nhuận…của Công ty tại một thời điểm nào đó.
Ngoài ra, tình hình tài chính doanh nghiệp còn phải đề cập đến sức mạnh tài
chính của Công ty qua giá trị tổng tài sản, nguồn vốn.
1.2.2.Nội dung và các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.2.1.Tình hình nguốn vốn của doanh nghiêp
Nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp phản ánh nguồn gốc, xuất xứ
của vốn kinh doanh mà doanh nghiệp huy động sử dụng vào hoạt động kinh
doanh.
Dựa vào tiêu thức nhất định có thể chia nguồn vốn của doanh nghiệp
thành nhiều loại khác nhau. Thông thường trong công tác quản lý người ta
thường sử dụng một số phương pháp phân loại nguồn vốn chủ yếu sau:
Dựa vào quan hệ sở hữu
Dựa vào tiêu thức này có thể chia nguồn vốn của doanh nghiệp thành hai
loại là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
- Vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp,
bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ ra và phần bổ sung từ kết quả kinh doanh.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
14
Học Viện Tài Chính
-Nợ phải trả là thể hiện bằng tiền những nghĩa vụ mà doanh nghiệp có
trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế khác như: Nợ vay, các
khoản phải trả cho người bán, cho Nhà nước, cho người lao động trong doanh
nghiệp…
Dựa vào vào thời gian huy động và sử dụng vốn
Căn cứ vào tiêu thức này có thể chia nguồn vốn của doanh nghiệp ra
thành hai loại: Nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời.
- Nguồn vốn tạm thời: Là các nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới một
năm) doanh nghiệp có thể sử để đáp ứng các yêu cầu có tính chất tạm thời
phát sinh trong doanh nghiệp.
- Nguồn vốn thường xuyên: Là tổng thể các nguồn vốn có tính chất ổn
định mà doanh nghiệp có thể sử dụng vào hoạt động kinh doanh.
Dựa vào phạm vi huy động vốn
Căn cứ vào phạm vi huy động các nguồn vốn của doanh nghiệp có thể
chia thành nguồn vốn bên trong và nguồn vốn bên ngoài.
-Nguồn vốn bên trong là nguồn vốn có thể huy động được vào đầu tư từ
chính hoạt động của bản than doanh nghiệp tạo ra.
- Nguồn vốn bên ngoài là nguồn vốn được huy động từ bên ngoài doanh
nghiệp để tăng them nguồn tài chính cho hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp.
Các chỉ tiêu phản ánh tình hình quy mô nguồn vốn
Các chỉ tiêu phản ánh quy mô nguồn vốn bao gồm: Giá trị tổng nguồn
và từng chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán.
Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn.
- Hệ số nợ: Hệ số này thể hiện việc sử dụng nợ của doanh nghiệp trong
tổ chức nguồn vốn và điều đó cũng cho thấy sự độc lập về tài chính, mức độ
sử dụng đòn bẩy tài chính và rủi do tài chính có thể gặp phải để từ đó có sự
điều chỉnh về chính sách tài chính.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
15
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
Cùng với hệ số nợ, ta có thể xác định hệ số vốn chủ sở hữu:
Hoặc:
- Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu: Tỷ số này cho biết quan hệ giữa vốn huy
động bằng đi vay và vốn chủ sở hữu.
1.2.2.2.Tình hình phân bổ vốn của doanh nghiệp
Phân bổ vốn là việc phân chia số vốn đã huy động được để đầu tư vào
từng loại tài sản của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu phản ánh tình hình phân bổ vốn của doanh nghiệp.
Tỷ lệ đầu tư
vào tài sản ngắn hạn
=
Tài sản ngắn hạn
Tổng tài sản
Tỷ lệ đầu tư
vào tài sản dài hạn
=
Tài sản dài hạn
Tổng tài sản
Chỉ tiêu tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn phản ánh mức độ đầu tư vào tài
sản ngắn hạn.
Chỉ tiêu tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn phản ánh mức độ đầu tư vào tài
sản dài hạn.
Cần căn cứ vào ngành kinh doanh và tình hình kinh doanh cụ thể của doanh
nghiệp để đánh giá mức độ hợp lý trong việc đầu tư vào các loại tài sản.
1.2.2.3.Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp trong một
thời kỳ được phản ánh khái quát trong Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh. Số liệu trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp những
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
16
Luận Văn Tốt Nghiệp
Học Viện Tài Chính
thông tin tổng hợp nhất về kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ và
chỉ ra rằng, các hoạt động đó đem lại lợi nhuận hay bị lỗ.
Các chỉ tiêu phản ánh tình hình kết quả hoạt động kinh doanh
Các chỉ tiêu phản ánh tình hình kết quả kinh doanh là các chỉ tiêu trong
báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Một số chỉ tiêu thể hiện một cách rõ
nhất tình hình kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ đó là doanh thu
và thu nhập khác, lợi nhuận của doanh nghiệp.
- Doanh thu và thu nhập khác
+ Doanh thu bán hàng là giá trị toàn bộ lợi ích kinh tế mà doanh nghiệp thu
được từ việc bán sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ trong một thời kỳ nhất định.
Doanh thu bán hàng = ∑Q x P
Q: lượng sản phẩm, hàng hóa xuất bán trong kỳ
P: giá bán đơn vị sản phẩm
Doanh thu
thuần bán hàng
=
Doanh thu
bán hàng
Các khoản giảm
trừ doanh thu
+Doanh thu hoạt động tài chính: Doanh thu tài chính là giá trị các loại
ích kinh tế mà doanh nghiệp thu được trong kỳ do các hoạt động tài chính
mang lại.
+ Thu nhập khác: Là các khoản thu được trong kỳ do các hoạt động
không thường xuyên tạo ra
- Lợi nhuận: là khoản tiền chênh lệch giữa doanh thu và chi phí mà
doanh nghiệp đã bỏ ra để đạt được doanh thu đó từ các hoạt động của doanh
nghiệp trong một thời kỳ nhất định.
+ Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh:
Lợi nhuận hoạt động
sản xuất kinh doanh
SVTH: Lê Thị Thịnh
Doanh thu
= thuần bán
hàng
Giá vốn
-
hàng bán ra
Chi phí
-
bán hàng
Chi phí
-
QLDN
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
17
Học Viện Tài Chính
Hoặc có thể xác định
Lợi nhuận hoạt động
Doanh thu thuần
Giá thành toàn bộ của sản phẩm,
sản xuất kinh doanh =
bán hàng
hàng hóa bán trong kỳ
+ Lợi nhuận hoạt động tài chính
Lợi nhuận hoạt động
Doanh thu hoạt động
Chi phí
Thuế gián thu
=
tài chính
tài chính
tài chính
(nếu có)
- Lợi nhuận khác:
Lợi nhuận khác = Thu nhập khác – chi phí khác – thuế gián thu (nếu có)
- Lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp
Lợi nhuận
Lợi nhuận hoạt động
Lợi nhuận hoạt động
Lợi nhuận
=
+
+
trước thuế
kinh doanh
tài chính
khác
- Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp
Lợi nhuận
Lợi nhuận
=
x thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp
Sau thuế
Trước thuế
Cách xác định lợi nhuận như trên là đối với kế toán, nghĩa là xác định
theo kế hoạch hoạt động của doanh nghiệp trong một kỳ hoạt động đã qua.
Còn đối với công tác kế hoạch hóa tài chính của dự án đầu tư hay kế hoạch tài
chính cho hoạt động của một doanh nghiệp trong tương lai, để đơn gian hóa
người ta thường chỉ xem xét đối với các hoạt động sản xuất kinh doanh chính.
Bỏ qua đối với hoạt động đầu tư tài chính và hoạt động khác. Do đó, lợi
nhuận của dự án đầu tư hay kế hoạch kinh doanh của một doanh nghiệp được
xác định như sau:
Lợi nhuận trước lãi vay
Doanh thu thuần
=
và thuế (EBIT)
bán hàng
Hoặc có thể được xác định:
EBIT
Tổng chi phí sản
xuất kinh doanh
Doanh thu thuần
Tổng giá thành toàn bộ
Bán hàng
Sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ
Lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế - lãi vay vốn
=
Lợi nhuận
=
Sau thuế
Lợi nhuận
x
Trước thuế
SVTH: Lê Thị Thịnh
(1-thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp
Lớp: CQ52/11.08
Luận Văn Tốt Nghiệp
18
Học Viện Tài Chính
Đối với mỗi doanh nghiệp, lợi nhuận là một chỉ tiêu chất lượng tổng
hợp phản ánh kết quả hoạt động kinh của doanh nghiệp.
Để đánh giá hiệu quả hoạt động một cách toàn diện người ta phải sử
dụng kết hợp chỉ tiêu lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận. Đó là các chỉ tiêu: Tỷ
suất lợi nhuận doanh thu, tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận
vốn chủ sở hữu.
1.2.2.4.Tình hình dòng tiền của doanh nghiệp
Tình hình dòng tiền của doanh nghiệp là sự phản ánh tình hình vận động
của tiền đi vào hoặc đi ra phát sinh trong một thời kỳ nhất định từ các hoạt
động của một doanh nghiệp.
Dòng tiền của doanh nghiệp bao gồm: Dòng tiền ra, dòng tiền vào và
dòng tiền thuần.
- Dòng tiền ra: Là dòng tiền phát sinh đi ra khỏi doanh nghiệp trong quá
trình hoạt động. Dòng tiền ra là các khoản chi tiêu tiền của doanh nghiệp để
đầu tư mua sắm tài sản, để thanh toán các khoản tiền mua nguyên vật liệu, trả
lương, nộp thuế, nộp bảo hiểm, mua dịch vụ bên ngoài cung cấp, trả nợ vay,
chi trả lãi vay, chia cổ tức cho chủ sở hữu…
- Dòng tiền vào: Là dòng tiền phát sinh đi vào doanh nghiệp trong quá
trình hoạt động. Dòng tiền vào là các khoản tiền thu được từ bán bán sản
phẩm, hàng hóa, cung cấp dịch vụ, đi vay vốn, phát hành cổ phiếu, thanh lý
tài sản, rút vốn đầu tư…
- Dòng tiền thuần: Là dòng tiền chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng
tiền ra của doanh nghiệp phát sinh trong một thời kỳ hoạt động của doanh
nghiệp.
Để phục vụ cho công tác quản trị dòng tiền, người ta thường phân loại
dòng tiền của doanh nghiệp theo 2 tiêu chí: Phân loại theo hoạt động và phân
loại theo tính chất sở hữu.
SVTH: Lê Thị Thịnh
Lớp: CQ52/11.08
