Bài giảng Bài 02: Xây dựng ngân lưu dự án đầu tư - TS. Cao Hào Thi

Bài 02

Xây dựng ngân lưu 
dự án đầu tư
TS. CAO HÀO THI

 

 


Thửùc thu trửứ thửùc chi

Biờndngngõnlucadỏn

Giai ủoaùn hoaùt ủoọng
01234567891011121314
Giai ủoaùn
ủau tử ban
ủau


Nguyên tắc xây dựng ngân lưu
Chỉ ghi vào ngân lưu những khỏan THỰC THU và 
THỰC CHI
CHI PHÍ CƠ HỘI
CHI PHÍ CHÌM


Các qui ước xây dựng ngân lưu
CUỐI NĂM: Các khỏan thực thu và thực chi trong 

năm sẽ được ghi vào cuối năm
NĂM 0 
Thời điểm thanh lý


Xây dựng biên dang ngân l
̣
ưu
Kế hoach đâ
̣
̀u tư
Cần phối hợp công tác lập kế họach xây dựng 
kỹ thuật với kế họach tài chính, phân tích kinh tế 
và các nguồn lực sẵn có


Xây dựng biên dang ngân l
̣
ưu
Kế hoach hoat đông
̣
̣
̣
Cần phối hợp phân tích thị trường với phân tích 
nguồn lực và xác định thu chi cho họat động của 
dự án


Các biến số cơ bản trong báo cáo ngân lưu
Khấu hao

Tại sao có khái niệm về chi phí khấu hao?
Chi phí khấu hao có phải là một hạng mục trong 
báo cáo ngân lưu hay không?


Các biến số cơ bản trong báo cáo ngân lưu
Khấu hao
Sử dụng chi phí khấu hao trong việc xác định 
biên dạng ngân lưu:
  Tính thuế
 Tính giá trị thanh lý


Các biến số cơ bản trong báo cáo ngân lưu
Khỏan thực thu so với doanh thu
Khoản thực thu so với Doanh Thu
Doanh thu (Sales),
Khoản phải thu (Account  Receivable AR) và 
Khoản thực thu (Cash Receipt)
Khoản thực thu trong kỳ = Doanh thu trong kỳ + 
     
 Thay đổi AR trong kỳ
Thay đổi AR trong kỳ = (ARđầu – ARcuối)
* Ghi chú: Thay đổi AR sẽ được ghi ở ngân lưu vào


Các biến số cơ bản trong báo cáo ngân lưu
Khỏan thực chi so với khỏan mua
Khoản thực chi so với Khoản mua hàng
Khoản mua hàng (Purchases)

Khoản phải chi (Account Payable AP) 
Khoản thực chi (Cash Expenditures)
Khoản thực chi trong kỳ = Khoản mua trong kỳ +
     
Thay đổi AP trong kỳ
Thay đổi AP trong kỳ = (APđầu – APcuối)
* Ghi chú: Thay đổi AP sẽ được ghi ở ngân lưu ra


Các biến số cơ bản trong báo cáo ngân lưu
Số dư tiền mặt
Số dư tiền mặt (Cash Balance CB)
Số dư tiền mặt được giữ để thực hiện các giao dịch 
trong quá trình thực hiện dự án
Thay đổi CB trong kỳ = (CBcuối – CBđầu)
Phần tăng CB là một ngân lưu ra
Phần giảm CB là một ngân lưu vào
* Ghi chú: Thay đổi CB sẽ được ghi ở ngân lưu ra


Các biến số cơ bản trong báo cáo ngân lưu
Chi phí đất đai
Đầu tư vào đất so với đầu tư vào dự án
Cần xử lý đất như một khỏan đầu tư riêng. Không 
bao giờ kể lãi/lỗ về đất như khỏan thu/chi đối với 
khỏan đầu tư về đất nếu như không có sự cải 
thiện/tàn phá trực tiếp đối với đất đai gây ra bởi dự 
án
Chi phí về đất của dự án là chi phí cơ hội, hoặc giá 
trị thuê đất hàng năm hoặc chi phí vốn cho dự án 

tính trong khỏang thời gian sử dụng đất.