Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH TM và SX hàng may mặc việt huy

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
---------------

LUẬN VĂN THẠC SĨ
CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC
VIỆT HUY

TRẦN THỊ TRÀ NA

HÀ NỘI - NĂM 2019


BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
---------------

LUẬN VĂN THẠC SĨ
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC
VIỆT HUY

TRẦN THỊ TRÀ NA

CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN
MÃ NGÀNH: 8340301

Người hướng dẫn khoa học: TS. TRẦN THỊ THU PHONG

HÀ NỘI - NĂM 2019


LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan Luận Văn Thạc Sĩ: “PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY” là công trình
nghiên cứu của riêng tôi.
Các số liệu, thông tin được sử dụng trong luận văn này là trung thực và chưa
từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào trước đây.
Tác giả

Trần Thị Trà Na

i


LỜI CẢM ƠN
Tác giả xin chân thành cảm ơn TS Trần Thị Thu Phong, các thầy cô trong
Trường Đại học Mở Hà Nội đã nhiệt tình hướng dẫn, chỉ bảo để tác giả có thể hoàn
thành luận văn này.
Tác giả cũng xin cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty TNHH TM và SX Hàng May
Mặc Việt Huy đã tận tình giúp đỡ tác giả trong quá trình thu thập tài liệu và thực hiện
đề tài nghiên cứu.
Tác giả

Trần Thị Trà Na

ii

MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN ...................................................................................................... i
LỜI CẢM ƠN ........................................................................................................... ii
DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT............................................................................... vi
DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ ..................................................................... vii
PHẦN MỞ ĐẦU ....................................................................................................... 1
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẠI DOANH NGHIỆP ............................................................................................ 6
1.1. Khái quát chung về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính tại
doanh nghiệp ............................................................................................................. 6
1.1.1. Báo cáo tài chính và vai trò của báo cáo tài chính trong doanh nghiệp .... 6
1.1.2. Phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp............................................. 6
1.2. Cơ sở dữ liệu sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính .............................. 8
1.3. Phương pháp phân tích báo cáo tài chính ....................................................... 8
1.3.1. Phương pháp so sánh ................................................................................. 8
1.3.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả
kinh tế ................................................................................................................... 9
1.3.3. Phương pháp Dupont .............................................................................. 12
1.3.4. Phương pháp đồ thị .................................................................................. 13
1.3.5. Phương pháp kết hợp ............................................................................... 13
1.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính ............................................................ 14
1.4.1. Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính của doanh nghiệp ..... 14
1.4.2. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán ............................... 20
1.4.3. Phân tích hiệu quả kinh doanh ................................................................. 23
1.4.4. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ ..................................................... 29
1.4.5. Phân tích dấu hiệu rủi ro tài chính của doanh nghiệp .............................. 30
1.5. Nội dung công tác phân tích báo cáo tài chính ............................................. 33
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 ....................................................................................... 35
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI

CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY ....................... 36
2.1. Tổng quan về Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy .......... 36
iii


2.1.2. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh ................................................ 36
2.1.2. Đặc điểm tổ chức quản lý của Công ty .................................................... 37
2.1.3. Đặc điểm tổ chức công tác kế toán ở Công ty ......................................... 41
2.2. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty..................................... 43
2.2.1. Công tác tổ chức phân tích và nguồn dữ liệu phục vụ cho phân tích ...... 43
2.2.2. Nội dung phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và SX Hàng
May Mặc Việt Huy ............................................................................................ 44
2.3. Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và
SX Hàng May Mặc Việt Huy ................................................................................. 60
2.3.1. Những mặt đạt được................................................................................. 60
2.3.2. Những tồn tại cần khắc phục ................................................................... 61
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ....................................................................................... 64
CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN
TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG
MAY MẶC VIỆT HUY ......................................................................................... 65
3.1. Phương hướng hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH
TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy .................................................................... 65
3.2. Giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM
và SX Hàng May Mặc Việt Huy ............................................................................ 66
3.2.1. Hoàn thiện công tác tổ chức phân tích ..................................................... 66
3.2.2. Hoàn thiện phương pháp phân tích .......................................................... 67
3.2.3. Hoàn thiện nội dung phân tích ................................................................. 72
3.3. Điều kiện thực hiện các giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính
tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy .................................... 82
3.3.1 Về phía Nhà nước và các cơ quan chức năng ........................................... 82

3.3.2. Về phía Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy ............... 83
3.4. Đóng góp của đề tài nghiên cứu về hoàn thiện thiện phân tích báo cáo tài
chính tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy ......................... 84
3.4.1. Về mặt lý luận .......................................................................................... 84
3.4.2. Về mặt thực tiễn ....................................................................................... 84
3.5. Các hạn chế và định hướng nghiên cứu trong tương lai về hoàn thiện phân
tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy .. 85
iv


3.5.1. Hạn chế trong nghiên cứu ........................................................................ 85
3.5.2. Định hướng nghiên cứu ........................................................................... 85
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 ....................................................................................... 86
KẾT LUẬN ............................................................................................................. 87
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .............................................................. 88

v


DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
BTC

Bộ Tài chính

ROA

Sức sinh lợi của tài sản

ROE

Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu

SOA

Sức sản xuất của tài sản

TCKT

Tài chính kế toán

TNHH

Trách nhiệm hữu hạn

BCTC

Báo cáo tài chính

KQKD

Kết quả kinh doanh

BCĐKT

Bảng cân đối kế toán

HĐKD

Hoạt động kinh doanh

BP

Bộ phận

VNĐ

Việt Nam đồng

DTT

Doanh thu thuần

LNST

Lợi nhuận sau thuế

vi


DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ
BẢNG
Bảng 2.1: Quy mô tổng tài sản Công ty giai đoạn 2016 - 2018 ............................... 44
Bảng 2.2: Bảng kết cấu tài sản và nguồn vốn trong 3 năm từ năm 2016 – 2018 ..... 46
Bảng 2.3: Bảng chỉ tiêu nợ phải trả/VCSH Công ty giai đoạn 2016 - 2018 ............ 50
Bảng 2.4: Các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính của Công ty ........................................... 51
Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình công nợ trong 3 năm 2016 - 2017 – 2018 ....... 52
Bảng 2.6: Các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán của Công ty ......................... 54
Bảng 2.7: Bảng kết quả hoạt động kinh doanh năm 2016 - 2017 - 2018 ................. 56
Bảng 2.8: Các chỉ tiêu về hiệu quả kinh doanh khái quát của công ty ..................... 57
Bảng 2.9: Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty ............................. 57

Bảng 2.10: Phân tích ảnh hưởng của các chỉ số tới khả năng sinh lời của tài sản ... 58
Bảng 2.11: Các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn ......................................... 59
Bảng 3.1: Bảng tính chỉ tiêu ROE của Công ty theo phương pháp Dupont ........... 69
Bảng 3.2: Phân tích tăng trưởng của các chỉ tiêu chủ yếu trên BCKQKD với số
tương đối động thái định gốc (năm 2016) ............................................... 70
Bảng 3.3: Phân tích tăng trưởng của các chỉ tiêu chủ yếu trên Báo cáo KQKD với số
tương đối động thái liên hoàn (2016-2018) ............................................ 71
Bảng 3.4: Các chỉ tiêu đánh giá mức độ độc lập tài chính ....................................... 73
Bảng 3.5: Bảng phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh ................................. 74
Bảng 3.6: Các chỉ tiêu phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh ....................... 75
Bảng 3.7: Các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ...................................... 76
Bảng 3.8: Các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng chi phí ...................................... 77
Bảng 3.9: Bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2016 - 2018 ........ 79
Bảng 3.10: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ........................................... 80
Bảng 3.11: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh ........................................... 81
Bảng 3.12: Chỉ tiêu độ lớn đòn bẩy tài chính ........................................................... 82
BIỂU
Biểu đồ 2.1: Quy mô tổng tài sản Công ty giai đoạn 2016 – 2018 .......................... 45
Biểu đồ 2.2: Hàng tồn kho, các khoản phải thu giai đoạn 2016 – 2018................... 47
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu nguồn vốn Công ty .................................................................. 49
SƠ ĐỒ
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý Công ty ................................................ 38
Sơ đồ 2.2: Bộ máy kế toán tại Công ty..................................................................... 42
vii


PHẦN MỞ ĐẦU
1.

Tính cấp thiết của đề tài

Hiện nay ở nước ta ngành công nghiệp dệt may ngày càng có vai trò quan trọng

trong nền kinh tế quốc dân. Nó không chỉ phục vụ cho nhu cầu ngày càng cao, phong
phú và đa dạng của con người mà còn là ngành giúp nước ta giải quyết được nhiều
công ăn việc làm cho xã hội, đóng góp ngày càng nhiều cho ngân sách quốc gia và tạo
điều kiện để phát triển nền kinh tế.
Tuy Việt Nam đang đứng thứ 5 trong danh sách các quốc gia xuất khẩu hàng
may mặc lớn nhất trên thế giới nhưng công nghiệp phụ trợ chưa thực sự phát triển, tỷ
lệ gia công cao, nguyên phụ liệu chủ yếu nhập khẩu, năng lực cạnh tranh còn yếu hơn
các nước trong khu vực và trên thế giới... là thách thức khi hội nhập kinh tế toàn cầu.
Mặt khác, môi trường chính sách còn bất lợi. Các văn bản pháp lý của Việt
Nam còn đang trong quá trình hoàn thiện, trong khi năng lực của các cán bộ xây dựng,
thực thi chính sách, cũng như các cán bộ tham gia xúc tiến thương mại còn yếu và đặc
biệt là hạn chế về chuyên môn, kỹ năng, ngoại ngữ.
Những khó khăn trên đã làm bộc lộ những yếu kém trong quá trình quản lý tài
chính, hoạt động quản lý sản xuất kinh doanh của phần lớn các công ty ngành dệt may.
Điều này không chỉ xảy ra với các công ty nhỏ, mà cả những công ty lớn trong ngành
dệt may cũng gặp phải. Nó thể hiện qua kết quả hoạt động kinh doanh ngày càng giảm
sút và thậm chí còn thua lỗ. Vì vậy, cần phải có giải pháp để cải thiện tình hình tài
chính và sản xuất kinh doanh của các công ty ngành dệt may, đặc biệt là trong giai
đoạn cạnh tranh hiện nay ngày càng khó khăn.
Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ quan trọng để tìm ra những điểm yếu
kém, chưa hợp lý trong hoạt động tài chính và sản xuất kinh doanh của một công ty, từ
đó giúp nhà quản trị đưa ra những quyết định quản lý cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả
hoạt động. Qua việc phân tích báo cáo tài chính, có thể sử dụng thông tin để đánh giá
tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro trong tương lai và triển vọng của
doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính là một hệ thống các phương pháp dùng để
đánh giá tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của công ty trong một thời gian hoạt
động nhất định. Trên cơ sở đó, giúp cho nhà quản trị thấy rõ bức tranh về thực trạng
1

hoạt động tài chính và sản xuất kinh doanh, qua đó xác định được đầy đủ, đúng đắn
những nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính và sản
xuất kinh doanh, từ đó đưa ra các giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường hiệu
quả hoạt động của công ty.
Ra đời vào năm 2000, Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy
cũng trải qua những giai đoạn phát triển thăng trầm giống như những công ty khác
trong ngành. Công ty đã gặp phải hàng loạt vấn đề như tốc độ tiêu thụ sản phẩm chậm,
hàng tồn kho và các loại chi phí tăng cao, khách hàng chậm thanh toán...dẫn đến
những bất ổn trong tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh bị giảm sút. Để tồn tại
và phát triển, công ty buộc phải đứng vững trên thị trường, sản xuất kinh doanh có
hiệu quả. Công ty cần tiến hành phân tích báo cáo tài chính để tìm ra giải pháp.
Xuất phát từ những lý do trên, tác giả lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài
chính tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy” để làm đề tài
nghiên cứu Luận văn thạc sỹ kinh tế của mình..
2.

Tổng quan nghiên cứu của đề tài
Hiện nay, phân tích tài chính ở Việt Nam là một đề tài không phải mới, được

nhiều tác giả nghiên cứu. Các công trình nghiên cứu thường tập trung thành hai hướng
nghiên cứu chính như sau:
Hướng nghiên cứu thứ nhất: Tập trung về quy trình tổ chức phân tích, từ đó
hoàn thiện phân tích tình hình tài chính, BCTC của doanh nghiệp. Các tác giả tiến
hành mô tả thực trạng phân tích tình hình tài chính, BCTC doanh nghiệp, từ đó chỉ ra
những hạn chế trong quy trình tổ chức phân tích, đưa ra những giải pháp nhằm hoàn
thiện phân tích tình hình tài chính tại DN nghiên cứu, chỉ ra những tồn tại cần khắc
phục, cũng như phát huy các thế mạnh tài chính doanh nghiệp.
Hướng nghiên cứu thứ hai: Nghiên cứu về phân tích tình hình tài chính doanh

nghiệp, phân tích BCTC doanh nghiệp, trong đó các tác giả tiến hành phân tích tình
hình tài chính, BCTC Doanh nghiệp, tìm ra những hạn chế, nguyên nhân tồn tại trong
hoạt động tài chính doanh nghiệp. Từ đó đưa ra dự báo tài chính, các giải pháp nhằm
nâng cao năng lực tài chính doanh nghiệp.

2


Trong thực trạng của nền kinh tế đang biến động với biện độ lớn như hiện nay,
việc phân tích tài chính của một doanh nghiệp được coi là một trong những vấn đề cốt
lõi đầu tiên để các nhà quản trị đưa ra quyết định về các bước đi tiếp theo của doanh
nghiệp cũng như là để các nhà đầu tư đưa ra quyết định có nên đầu tư vào doanh
nghiệp hay không. Vì thế nên đây là một chủ đề thu hút sự nghiên cứu của rất nhiều
các nhà nghiên cứu về kinh tế cũng như các bạn sinh viên, học viên cao học. Điều đó
được thể hiện ở số lượng lớn các giáo trình, tài liệu tham khảo, đề tài luận văn liên
quan đến chủ đề này. Một số công trình đã nghiên cứu là các luận văn như:
- "Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk", Luận văn
thạc sỹ - Lê Thu Hòa (2014);
Luận văn đã trình bày một cách chi tiết về các nội dung phân tích tình hình tài
chính và Công ty cũng đã áp dụng nhiều phương pháp phân tích để làm rõ hiệu quả
kinh doanh của Công ty. Tuy nhiên luận văn có hạn chế là chưa áp dụng số liệu thực tế
của Công ty vào phân tích để có những đánh giá đầy đủ hơn về thực trạng tài chính
của Công ty, chưa phân tích được các thông tin trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ mà
mới chỉ tập trung phân tích các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả
kinh doanh.
- "Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần khoáng sản Hoà Bình”, Luận văn
thạc sỹ - Phạm Thị Lệ Dung (2017);
Luận văn đã hệ thống được những vấn đề lý luận về phân tích BCTC của công
ty, từ đó luận văn đã trình bày và phân tích báo cáo tài chính của công ty với các nội
dung chủ yếu: phân tích BCĐKT, phân tích BCKQKD. Từ đó, luận văn chỉ rõ những

thành tựu và hạn chế về tình hình tài chính của công ty. Tuy nhiên luận văn nên đưa ra
nhiều ý kiến đóng góp hơn để phát huy thế mạnh tài chính của công ty hơn nữa.
- "Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại Công ty Gang thép Thái Nguyên", Luận
văn thạc sỹ - Nguyễn Thị Phương Thảo (2015);
Luận văn đã trình bày được những nội dung phân tích tình hình tài chính cơ
bản, đã chỉ ra được cách thức tổ chức, quy trình phân tích tài chính tại Công ty. Tuy
nhiên luận văn chưa phân tích các thông tin trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, chưa
xây dựng được một hệ thống chỉ tiêu tài chính một cách khoa học và đầy đủ, chưa
áp dụng được phương pháp phân tích Dupont vào thực tế phân tích tình hình tài
chính tại Công ty.
Từ các nghiên cứu trên, ta thấy các bài phân tích báo cáo tài chính đều có điểm
mạnh đó là khái quát được tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của Công ty
3


trong giai đoạn hiện tại và dự đoán hoạt động trong thời gian tới. Nhưng nhìn chung
chủ thể của phân tích báo cáo tài chính hầu như là các công ty cổ phần mà không có
công ty TNHH, do đó về đánh giá rủi ro tài chính chỉ có tính tham khảo đối với công
ty Cổ phần, không có tác dụng đối với công ty TNHH, đồng thời các bài luận văn cũng
không đánh giá về dòng tiền của công ty. Ngoài ra các phương pháp phân tích sử dụng
trong các bài phân tích thường là phương pháp so sánh và phương pháp đồ thị do đó
bài viết thường có sự khuyết thiếu trong tìm hiểu chi tiết nguyên nhân tác động,
nguyên nhân ảnh hưởng tới sự biến động của các chỉ tiêu phân tích. Ví dụ, nếu bài viết
sử dụng phương pháp mô hình dupont trong quá trình phân tích sẽ giúp người đọc có
cái nhìn trực quan hơn về nhân tố ảnh hưởng tới chỉ tiêu ROA, ROE.
Trong thời gian 03 năm gần đây, chưa có nghiên cứu cụ thể nào về phân tích
báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy. Trên cơ sở
thừa kế những nghiên cứu của những người đi trước, cộng thêm nghiên cứu của bản
thân, đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May
Mặc Việt Huy” đã góp phần giải quyết câu hỏi đặt ra trong luận văn là làm rõ các vấn

đề lý luận đối với việc phân tích báo cáo tài chính, đánh giá thực trạng tài chính thông
qua các báo cáo tài chính, trên cở sở đó đề xuất các biện pháp để hoàn thiện công tác
phân tích báo cáo tài chính tại Công ty. Luận văn còn nêu ra được các hạn chế trong
nghiên cứu và các định hướng cho các nghiên cứu cùng nội dung trong tương lai.
3.

Mục tiêu nghiên cứu
Luận văn hệ thống hóa một số lý luận về phân tích báo cáo tài chính tại các doanh

nghiệp sản xuất, đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và
SX Hàng May Mặc Việt Huy tìm kiếm những nhân tố ảnh hưởng đến việc phân tích, sau
đó đưa ra các giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty.
4.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp.
Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH

TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy theo số liệu tài chính năm 2016 – 2017 - 2018.
5.

Phương pháp nghiên cứu
Trong quá trình nghiên cứu, luận văn đã sử dụng một số phương pháp nghiên

cứu gồm: Phương pháp điều tra và thu thập dữ liệu, phương pháp phân tích.
 Phương pháp điều tra và thu thập dữ liệu:
 Thông qua các cuốn Giáo trình, tài liệu học tập, slide, bài giảng thu thập:
Tìm hiểu những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
4

như khái niệm, mục tiêu, ý nghĩa phân tích, phương pháp phân tích, nội dung phân
tích, ý nghĩa và phương pháp tính toán các chỉ tiêu tài chính sử dụng để phân tích.
 Thông qua website của Công ty, các bản công khai khác tình hình tài
chính của công ty: Tìm hiểu được lịch sử hình thành và phát triển, mục tiêu phát
triển, tầm nhìn sứ mệnh, cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH TM và SX Hàng May
Mặc Việt Huy.
Tham khảo các công trình nghiên cứu khoa học các đề tài thạc sĩ trước đó để kế
thừa và phát huy những giá trị mà các công trình nghiên cứu đi trước đã đạt được,
hoàn thiện những hạn chế, giúp cho Luận văn đúng theo mục tiêu đặt ra
 Phương pháp phân tích:
Các phương pháp phân tích được vận dụng trong quá trình nghiên cứu là các
phương pháp phân tích kinh tế, phương pháp so sánh…
6.

Đóng góp của đề tài nghiên cứu
- Hệ thống hóa lý luận về phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp.
- Nghiên cứu và đánh giá công tác phân tích báo cáo tài chính của Công ty

TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy, chỉ ra được những mặt đã đạt được và
các hạn chế cần khắc phục trong phân tích.
- Đề xuất các biện pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính
tại Công ty TNHH TM và SX Hàng May Mặc Việt Huy, giúp cho các nhà quản trị
đánh giá chính xác và đầy đủ được tình trạng tài chính của Công ty, từ đó đề ra những
quyết định đúng đắn để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
7.

Nội dung của luận văn
Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, phụ lục và danh mục tài liệu tham khảo, nội

dung nghiên cứu luận văn được gồm 3 chương:
Chương 1. Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp.
Chương 2. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM và SX
Hàng May Mặc Việt Huy.
Chương 3. Giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH TM
và SX Hàng May Mặc Việt Huy.

5


CHƯƠNG 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP
1.1.

Khái quát chung về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính tại

doanh nghiệp
1.1.1. Báo cáo tài chính và vai trò của báo cáo tài chính trong doanh nghiệp
Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình vốn, tài sản,
nợ…cũng như tình hình tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ, tình hình các
mặt hoạt động của doanh nghiệp. Các báo cáo này được soạn thảo định kỳ nhằm cung
cấp thông tin về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh cho những đối tượng liên quan
có nhu cầu sử dụng chúng. Tuy nhiên, mục đích cũng như nhu cầu sử dụng thông tin
trên báo cáo tài chính của những đối tượng này là khác nhau, phụ thuộc vào chức năng
và mối quan hệ tài chính của họ với doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính được trình bày theo nguyên tắc và chuẩn mực kế toán theo
quy định. Để thuận lợi cho việc nghiên cứu và phân tích báo cáo tài chính thì việc
phân loại báo cáo tài chính là công việc rất cần thiết.
Phân loại báo cáo tài chính của doanh nghiệp theo nội dung kinh tế:

- Báo cáo tài chính phản ánh tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
- Báo cáo tài chính phản ánh doanh thu, chi phí và kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp.
- Báo cáo phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước.
- Báo cáo phản ánh tình hình lưu chuyển tiền tệ.
- Thuyết minh báo cáo tài chính: Bên cạnh các báo cáo tài chính nêu trên doanh
nghiệp cần lập thêm một báo cáo nữa là thuyết minh báo cáo tài chính nhằm giải thích
một số chỉ tiêu mà các báo cáo trên chưa phản ánh hoặc phản ánh chưa đầy đủ, rõ ràng.
1.1.2. Phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp
Thuật ngữ “Phân tích báo cáo tài chính” được sử dụng để chỉ ra thực trạng tài chính
6


của doanh nghiệp, thể hiện qua các số liệu được tổng hợp trong các báo cáo tài chính.
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng các khái niệm,
phương pháp, công cụ để kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu liên quan đến tình hình
tài chính hiện hành với quá khứ nhằm đánh giá chất lượng hiệu quả hoạt động, tình
hình tài chính, đánh giá rủi ro, triển vọng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai,
qua đó cung cấp những thông tin cần thiết cho những đối tác khác nhau để họ có các
quyết định phục vụ cho những mục tiêu và lợi ích khác nhau.


Vai trò phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp:
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh

và quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Nó cho phép đánh giá chính
xác, đầy đủ tình hình quản lý và sử dụng vốn, hiệu quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả
quản lý…qua đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng cường tiềm lực
tài chính.


Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp:
Quá trình phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp có đầy đủ, thận trọng, chính

xác thì mới có thể đánh giá thực trạng tài chính và tìm ra những bất cập trong quá trình
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để từ đó mới có thể tìm ra biện pháp hữu hiệu
để khắc phục.


Đối với các nhà đầu tư:
Mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư là khả năng thu hồi vốn, khả năng

sinh lời của đồng vốn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp và các rủi ro gắn với
nó nhằm đảm bảo hiệu quả đầu tư và đưa ra được các quyết định sáng suốt cho hoạt
động đầu tư của mình.


Đối với các chủ nợ:
Mối quan tâm hàng đầu của các chủ nợ, các nhà cho vay tín dụng, ngân

hàng…là khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy họ rất quan tâm đến khả năng thanh
toán tức thời các khoản nợ ngắn hạn, ngoài ra đối với các khoản nợ dài hạn thì cần quan
tâm đến khả năng sinh lời, kết quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn, tỉ suất lợi
nhuận trên vốn cổ đông, tỉ lệ trả lãi cổ phần…Các thông tin liên quan đến vấn đề này chỉ
7


có thể có được qua kết quả phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp.


Đối với các cơ quan chức năng của nhà nước:
Đối với các cơ quan chức năng của nhà nước như cơ quan thuế, cơ quan quản lý

nhà nước về tài chính, cơ quan kiểm toán nhà nước, các bộ ngành quản lý trực tiếp
doanh nghiệp... cũng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánh giá
được năng lực quản lý của các nhà quản trị, xem xét sự hợp pháp, tính hiệu quả trong
hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để có các quyết định đúng đắn trong
quản lý nhà nước.
Vì thế việc phân tích phải đảm bảo cung cấp thông tin một cách đầy đủ, dễ
hiểu, chính xác, kịp thời…về các nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp, nghĩa vụ của
doanh nghiệp đối với các nguồn lực này cũng như thông tin cụ thể về thực trạng tài
chính của doanh nghiệp.
1.2.

Cơ sở dữ liệu sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính
Để tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, hệ thống báo cáo tài

chính là cơ sở dữ liệu cơ bản và quan trọng nhất. Dựa vào các thông tin và mối quan
hệ giữa các thông tin trên báo cáo tài chính người sử dụng có được các thông tin hữu
ích từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn liên quan tới quyết định tài chính của mình
cũng như của doanh nghiệp.
Hệ thống thông tin trình bày trên báo cáo tài chính bao gồm 4 nhóm thông tin sau:
- Các thông tin trình bày trên bảng cân đối kế toán.
- Các thông tin trình bày trên báo cáo kết quả kinh doanh.
- Các thông tin trình bày trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
- Các thông tin trình bày trên thuyết minh báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
1.3.

Phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Có nhiều phương pháp phân tích tài chính (phương pháp chi tiết, phương pháp

so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp loại trừ …) nhưng các phương pháp cơ bản
thường được vận dụng trong phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là:
1.3.1. Phương pháp so sánh
Phương pháp so sánh được thực hiện nhằm nghiên cứu sự biến động và xác
định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích. Đây là phương pháp cơ bản nhất và
8


thường xuyên được sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính.

Quá trình phân tích theo phương pháp so sánh có thể thực hiện bằng 3 hình thức
là so sánh theo chiều ngang, so sánh theo chiều dọc, so sánh xác định xu hướng và tính
chất liên hệ giữa các chỉ tiêu:
- So sánh ngang trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp chính là việc so
sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ
tiêu. Việc phân tích này chính là việc phân tích sự biến động về quy mô của từng
khoản mục trên báo cáo tài chính. Qua đó, xác định được mức biến động về quy mô
của chỉ tiêu phân tích cũng như mức độ ảnh hưởng của từng chỉ tiêu nhân tố đến chỉ
tiêu phân tích.
- So sánh dọc trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là việc sử dụng các tỷ
lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính,
giữa các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Việc phân tích theo chiều dọc trên các
báo cáo tài chính thực chất là phân tích sự biến động về cơ cấu hay những quan hệ tỷ
lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
- So sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu. Điều đó được
thể hiện: Các chỉ tiêu riêng biệt hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo tài chính được
xem xét trong mối quan hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung và chúng có thể
được xem xét trong nhiều kỳ để phản ánh rõ hơn xu hướng phát triển của các hiện
tượng kinh tế - tài chính của doanh nghiệp.

Phương pháp so sánh là một trong những phương pháp rất quan trọng. Nó được
sử dụng rộng rãi và phổ biến nhất trong bất kỳ một hoạt động phân tích nào của doanh
nghiệp. Trong phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nó được sử dụng rất đa
dạng và linh hoạt.
1.3.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả
kinh tế
Đây là phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng lần lượt từng nhân tố
đến chỉ tiêu phân tích và được thực hiện bằng cách: khi xác định sự ảnh hưởng của
9


nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.
Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả của các hoạt động
tài chính, phương pháp loại trừ có thể được thực hiện bằng hai cách: phương pháp số
chênh lệch và phương pháp thay thế liên hoàn. Đây là 2 phương pháp được sử dụng để
xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, khi các chỉ tiêu
nhân tố có quan hệ với chỉ tiêu phân tích phải được biểu hiện dưới dạng tích số hoặc
thương số, hoặc kết hợp cả tích số và thương số. Nội dung từng phương pháp được thể
hiện như sau:
Phương pháp số chênh lệch: là phương pháp dựa vào sự ảnh hưởng trực tiếp
của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích.Vì vậy, trước hết phải xác định được số lượng
các chỉ tiêu nhân tố ảnh hưởng, mối quan hệ giữa các chỉ tiêu nhân tố với chỉ tiêu phân
tích để xác định công thức lượng hóa sự ảnh hưởng của các nhân tố đó. Sau đó, xác định
sự ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích theo quy luật: nhân tố số lượng
xếp trước, nhân tố chất lượng xếp sau, trường hợp có nhiều nhân tố số lượng và nhiều
nhân tố chất lượng thì nhân tố chủ yếu xếp trước, nhân tố thứ yếu xếp sau. Có thể khái
quát mô hình chung phương pháp số chênh lệch như sau:
Nếu gọi chỉ tiêu X cần phân tích. X phụ thuộc vào ba nhân tố ảnh hưởng và
được sắp xếp theo thứ tự: a, b, c
Giả sử các nhân tố này có quan hệ tích số với chỉ tiêu phân tích X. Như vậy, chỉ

tiêu X được xác định cụ thể như sau: X = a.b.c
Nếu quy ước kỳ kế hoạch là k, còn kỳ thực hiện được ký hiệu bằng số 1. Từ
quy ước này, chỉ tiêu X kỳ kế hoạch và kỳ thực hiện lần lượt được xác định:
X1 = a1 . b1 . c1 và Xk = ak . bk . ck

(1.1)

Đối tượng cụ thể của phân tích đươc xác định:
Số tuyệt đối: ∆X = X1 - Xk

(1.2)

Số tương đối:

(1.3)

∆X là số chênh lệch tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích giữa kỳ thực hiện so với kỳ
kế hoạch. Bằng phương pháp số chênh lệch, có thể xác định sự ảnh hưởng lần lượt
từng nhân tố a, b, c đến chỉ tiêu phân tích X như sau:
10


Ảnh hưởng của nhân tố a
∆Xa = (a1 – ak) . bk . ck

(1.4)

Ảnh hưởng của nhân tố b
∆Xb = (b1 – bk) . a1 . ck

(1.5)

Ảnh hưởng của nhân tố c
∆Xc = (c1 – ck) . a1 . b1

(1.6)

Cuối cùng là tổng hợp, phân tích và kiến nghị:
∆X = ∆Xa + ∆Xb + ∆Xc

(1.7)

Trên cơ sở xác định sự ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố, cần
rút ra những kiến nghị và những giải pháp thiết thực nhằm nâng cao hiệu quả của chỉ
tiêu phân tích.
Phương pháp thay thế liên hoàn: là tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố
theo một trình tự nhất định. Nhân tố nào được thay thế nó sẽ xác định mức độ ảnh
hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích, còn các chỉ tiêu chưa được phân tích phải
giữ nguyên kỳ gốc. Đối với chỉ tiêu phân tích có bao nhiêu nhân tố ảnh hưởng thì có
bấy nhiêu nhân tố phải thay thế và cuối cùng tổng hợp sự ảnh hưởng của tất cả các
nhân tố bằng một phép cộng đại số. Bằng những giả định như trên, có thể khái quát mô
hình chung phương pháp thay thế liên hoàn nhằm xác định sự ảnh hưởng lần lượt từng
nhân tố đến chỉ tiêu phân tích như sau:
Giả sử các chỉ tiêu nhân tố có quan hệ với chỉ tiêu phân tích X được biểu hiện
dưới dạng tích số. Có thể khái quát như sau:
Đối tượng phân tích
Số tuyệt đối: ∆X = X1 - Xk

(1.8)

Số tương đối:

(1.9)

Các nhân tố ảnh hưởng
11


Do ảnh hưởng của nhân tố a
∆Xa = a1 . bk . ck – ak . bk . ck

(1.10)

Do ảnh hưởng của nhân tố b
∆Xb = a1 . b1 . ck – a1 . bk . ck

(1.11)

Do ảnh hưởng của nhân tố c
∆Xc = a1 . b1 . c1 – a1 . b1 . ck

(1.12)

Cuối cùng là tổng hợp, phân tích và kiến nghị.
Trên cơ sở phân tích sự ảnh hưởng và xác định mức độ ảnh hưởng của từng
nhân tố, cần kiến nghị những giải pháp xác thực, nhằm nâng cao kết quả hoạt động đầu
tư tài chính và hoat động khác của doanh nghiệp.
1.3.3. Phương pháp Dupont
Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của
một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống. Mô hình Dupont

tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán. Trong phân tích
tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu
tài chính. Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có
thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự
nhất định.
Chẳng hạn khi phân tích chỉ tiêu ROA theo mô hình Dupont có dạng [6, tr249]:
Sức sinh
lời của tài

Lợi nhuận

Lợi nhuận

Doanh thu

sau thuế

sau thuế

thuần

=

sản (ROA)

=

*

(1.13)

Tổng tài sản

Doanh thu

Tổng tài sản

bình quân

thuần

bình quân

Hay:
Sức sinh lời của
tài sản (ROA)

=

Sức sinh lời của
doanh thu (ROS)

*

12

Sức sản xuất của
tài sản (SOA)

(1.14)

Mô hình trên cho thấy doanh nghiệp cần phải tìm ra biện pháp để nâng cao sức
sinh lời của doanh thu và sự vận động của tài sản nhằm nâng cao sức sinh lời của tài
sản mà doanh nghiệp đang sử dụng.
Phân tích báo cáo tài chính theo mô hình Dupont không những giúp cho các nhà
quản trị doanh nghiệp có thể đánh giá toàn diện và sâu sắc hiệu quả kinh doanh mà còn
đánh giá được đầy đủ những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh
nghiệp. Trên cơ sở đó đề ra được hệ thống các biện pháp đúng đắn nhằm nâng cao
hiệu quả công tác tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần tăng cường hiệu suất kinh
doanh ở các kỳ tiếp theo.
1.3.4. Phương pháp đồ thị
Phương pháp này dùng các bảng biểu, sơ đồ...để minh họa các kết quả tài chính có
được qua quá trình phân tích. Phương pháp này thể hiện được rõ ràng diễn biến của các
đối tượng nghiên cứu và giúp người phân tích có định hướng nhanh chóng về việc phân
tích các chỉ tiêu tài chính để tìm ra nguyên nhân sự biến động của các chỉ tiêu nghiên cứu,
trên cơ sở đó đưa ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
1.3.5. Phương pháp kết hợp
Phương pháp kết hợp là một trong những phương pháp được sử dụng phổ biến
trong phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Trong quá trình phân tích nhà
phân tích sử dụng nhiều phương pháp kết hợp với nhau như: Kết hợp phương pháp so
sánh với phương pháp đồ thị, kết hợp phương pháp so sánh với phương pháp loại trừ,
kết hợp phương pháp Dupont và phương pháp số chênh lệch…Theo tác giả trong phân
tích báo cáo tài chính, việc sử dụng phương pháp kết hợp là cần thiết vì đối tượng
phân tích rất phong phú, đa dạng. Do mối quan hệ của các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ
tiêu phản ánh đối tượng phân tích không phải bao giờ cũng theo một hướng. Hơn nữa,
sử dụng nhiều phương pháp phân tích giúp nhà phân tích đánh giá vấn đề phân tích
một cách sâu sắc, đầy đủ hơn.
Khi sử dụng phương pháp kết hợp, cần chú ý đảm bảo các điều kiện mà bản
thân từng phương pháp cụ thể yêu cầu. Chẳng hạn, các chỉ tiêu phản ánh đối tượng

phân tích vừa có quan hệ tích số hoặc thương số với các nhân tố này lại vừa có quan
hệ tổng số hay hiệu số với các nhân tố khác thì trong những mối quan hệ tổng số hay
13


hay hiệu số, trật tự sắp xếp không đặt ra vì phương pháp liên hệ không đòi hỏi.
Ngoài các phương pháp nói trên, trong phân tích tài chính các nhà nghiên cứu
thường sử dụng kết hợp thêm các phương pháp khác như: phương pháp liên hệ cân
đối, phương pháp tỷ lệ, tỷ số...và các phương pháp phân tích kinh tế để đánh giá xu
hướng biến động của các chỉ tiêu nghiên cứu theo thời gian.
1.4.

Nội dung phân tích báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là cung cấp thông tin của hoạt động kinh doanh. Để phát huy

được ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính đối với doanh nghiệp, phân tích báo cáo
tài chính thường được phân tích theo hai hướng sau: [7, tr23]
- Phân tích từng báo cáo tài chính và mối quan hệ giữa các báo cáo:
+ Phân tích bảng cân đối kế toán
+ Phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh
+ Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
+ Phân tích Thuyết minh báo cáo tài chính
- Phân tích hệ thống chỉ tiêu tài chính theo từng nội dung kinh tế:
+ Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính của doanh nghiệp
+ Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
+ Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
+ Phân tích dấu hiệu rủi ro tài chính của doanh nghiệp
Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng hướng phân tích thứ hai để nghiên cứu
trong đề tài.
1.4.1. Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính của doanh nghiệp

Phân tích cấu trúc tài chính là phân tích khái quát tình hình đầu tư và huy động
vốn của doanh nghiệp, chỉ ra các phương thức tài trợ tài sản để làm rõ những dấu hiệu
về cân bằng tài chính. Cụ thể gồm:
- Phân tích cấu trúc tài sản của doanh nghiệp: là khái niệm chỉ cơ cấu mỗi loại
tài sản trong doanh nghiệp. Đó là thành phần, là tỷ trọng của mỗi loại tài sản trong
14


tổng tài sản.
- Phân tích cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp: thể hiện chính sách tài trợ của
doanh nghiệp, liên quan nhiều khía cạnh khác nhau trong công tác quản lý tài chính.
Việc huy động vốn một mặt vừa đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, đảm
bảo sự an toàn trong tài chính, nhưng mặt khác liên quan đến hiệu quả và rộng hơn là
rủi ro của doanh nghiệp.
- Phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp: xem xét mối quan hệ giữa
nguồn vốn với tài sản trên BCĐKT. Mối quan hệ này liên quan đến thời gian sử dụng
nguồn vốn và thời gian quay vòng tài sản của doanh nghiệp.
Việc phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính có ý nghĩa đặc biệt quan
trọng đối với doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh gay gắt giữa
các doanh nghiệp đòi hỏi phải có một kế hoạch tài chính nhằm phục vụ cho việc quản
lý nguồn lực, cũng như quyết định phương án huy động vốn phục vụ cho việc sản xuất
của doanh nghiệp để tránh được tình trạng mất cân bằng tài chính trong ngắn hạn và
dài hạn. Cụ thể:
- Phân tích cấu trúc tài sản để đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của
doanh nghiệp. Từ đó có cách phân bổ hợp lý tài sản hiện tại và tương lai khi đầu tư
vào hoạt động kinh doanh. Hiệu quả của doanh nghiệp sẽ phụ thuộc phần nào vào
chính sách phân bổ vốn đầu tư vào loại tài sản nào, thời điểm nào là hợp lý nếu không
sẽ làm cho nguồn vốn bị lãng phí, mất hiệu quả.
- Phân tích cấu trúc tài sản và nguồn vốn nhà quản lý sẽ nắm bắt được thông tin
về chính sách tài trợ của doanh nghiệp, chủ động hơn trong việc huy động vốn đáp ứng

nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp: Đánh giá sự cân bằng giữa tài
sản và nguồn vốn của doanh nghiệp giúp doanh nghiệp đưa ra các quyết định về đầu tư
một cách hợp lý.
Ngoài ra phân tích cấu trúc tài chính cho thấy được hiệu quả và rủi ro tài chính
có thể xảy ra đối với doanh nghiệp để nhà quản lý có biện pháp giảm thiểu rủi ro, tăng
hiệu quả tài chính.
Nội dung phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính như sau:
1.4.1.1.


Phân tích cơ cấu tài sản

Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản
15


Chỉ tiêu tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được thể
hiện qua công thức sau: [6, tr178]
Tỷ trọng của từng bộ phận
tài sản trong tổng tài sản

Giá trị của từng bộ phận tài sản
=

x 100

(1.15)

Tổng tài sản

Việc xem xét tình hình biến động về tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài
sản giúp cho các nhà quản lý đánh giá được khái quát tình hình sử dụng vốn nhưng lại
không cho biết các nhân tố tác động đến sự thay đổi cơ cấu tài sản của doanh nghiệp. Vì
vậy để biết được chính xác tình hỉnh sử dụng vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng thì
ngoài việc phân tích tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản (phân tích dọc)
chúng ta còn cần kết hợp sử dụng Phương pháp phân tích ngang trong một bảng tính.
Từ số liệu trong bảng Cân đối kế toán ta có thể đánh giá cơ cấu tài sản.
Tài sản ngắn hạn: là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh
nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc
trong một năm. Phân tích những thay đổi của tài sản ngắn hạn cho thấy những thay đổi
về dự trữ có liên quan đến quy mô sản xuất của doanh nghiệp. Do đó đánh giá sự thay
đổi của tài sản ngắn hạn ta cần xem xét kết cấu của từng loại tài sản, đánh giá xem loại
nào thừa, loại nào thiếu để đưa ra biện pháp điều chỉnh cho hợp lý.
Tài sản dài hạn: là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh
nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trên một kỳ kinh doanh hoặc
trên một năm. Khi phân tích chỉ tiêu này cần lưy ý đến lĩnh vực và tính chất hoạt động
của doanh nghiệp.
Thông qua bảng phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, chúng ta nhận thấy
được sự tăng giảm về số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu trong phần tài sản
của doanh nghiệp. Bên cạnh đó là mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu tài sản trong tổng tài
sản. Từ đó, có thể đánh giá được khái quát mức độ ảnh hưởng và đưa ra những chính
sách hợp lý điều chỉnh các khoản mục tài sản của doanh nghiệp
1.4.1.2.

Phân tích cơ cấu nguồn vốn
16