Các giải pháp phát triển nguồn vốn huy động của ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

12
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
45267892ABC2DE2FE9292
62F72C2722C2
3333333333333332
2
2
2
2

6272 2
2
2
2
2

C8C267!7282827"2
6#2D$22F562C%&2
6 2E62'6272C(2
)2C*62'62D7+2&22
2
2
2
2
2
2
2
,-2D.2C2/02722
2
2
2

2
2
2
2
2
2
2
2
2
12C2324522627829:1:2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


92
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
45267892ABC2DE2FE9292
62F72C2722C2
3333333333333332
2
2
2
6272 2
2
2
2

2

C8C267!7282827"2
6#2D$22F562C%&2
6 2E62'6272C(2
)2C*62'62D7+2&22
2
2
C2;<=525>?52@24522AB2A?42C2352262>D522?5>22
2222222222222222222222222222E2FG2@2H:I1192
2
2
,-2D.2C2/02722
2
2
672J62AK29&2C2@2/2#2LC26M2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
12C2324522627829:1:2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2

2
2
2


I2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
,72C&2F9&2
2
2
N42A=52@2>;<O524522D8P2AQC2>4R2,;S52T7522UC2FV24522AB2TW42XY2A?42ZCQC2
>4R42[2Q[2[2QA2A\4]525>;152TG522;<2X^5>2C_`2>D522?5>2A2ab5>28U42Cc2[2d52
CN5>2 A2ab5>2 D4eA2 `8f2 g452 C`82 Xh`5@2 ^42 i;5>2 XY2 A?42 j?2 2h?52 Ah?52 Fk2
5>24=52Cl;2 C_`2 CQ252D52 AN42T?2Fk22aW5>2im52C_`2 A2d<2 >4Qh2 XanC2[2D52CN5>2
2aW5>2im52j?2/2122oC2>;<=52ApA2CR2FG2j4e;P2iq2j4e;2Fr2is5>2A\h5>2,;S52
T7522UC2FV25?<2XY;2XanC2A\3C22Xd<2X_2At25>;152A2`82u2Rh2B;2Cv2>w2F`42AN42
g4522h?52Ah?52C2x;2A\QC22524e822
2
2
2222>ay42C`82Xh`522
2
2
2
2
222>;
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2

2
2
2


z2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332

12345234
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
\`5>2
,y42C`82Xh`5 72
sC2jsC2 772
A`5228sC2CQC2u{224e;P2C2q2T4BA2A|AD2
A`5228sC2CQC2}R5>P2}4];2D72
A`5228sC2CQC22w522T~P2X12A2x

D772
2Xd;12
36789A4BCDEF4F44FF4F44F434FF4

F4D F41!B4
11222CQC25>;152TG52C_`2z2
22222222211122DG52C2_2F22q;2z2
1111111111232323211456178912333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333A1
1111111111232323B1145617891B333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333C1
22222211922DG522;<2X^5> €2
22222211I22DG52X42T`< H2
11111111112323D32111114561EF11717711771616171 33333333333333333333333333333331
11111111112323D3B111114561EF1171 61!616!16"#713333333333333333333333333333333333333331
22222211z2DG52A4B[252S5 2
2221922CQC22w522A2lC22;<2X^5>2TG52C_`2 2
22222219122d82‚;`52A\ƒ5>2C_`25>24e[2Ts22;<2X^5>2TG5 2
11111111123B323211$5F1#F1%&' 33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333(1
11111111123B323B11$5F1#F171!63333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333(1
11111111123B323D11$5F1#F16)61F61*33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333+1
2222221992CQC22w522A2lC22;<2X^5>2TG52C_`2 „2
22222222223B3B3211%,1E-61561.,1!F1/061F)611F 3333333333333333333333333333333333333333333+1
11111111123B3B3B11%,1E-61561.,191!617712/3F1F8141751F33333333333333333333261
11111111123B3B3D11%,1E-61.,17717711806199:1:#F 33333333333333333333333333333333333332B1
11111111123B3B3A11%,1E-61;177117716161!1 61!61!16"#71 333333332D1
1I2CQC252D52AG2R5222a5>2XB522;<2X^5>25>;152TG52C_`21z2
2221I12C23522FQC22A?42u2v`2C_`2C23522[2_2T?2C23522FQC22A4Y52Ae2C_`2 1z2
2221I92C23522FQC22C_`2>D522?5>21€2
2221II2,E42F;pA1H2
2221Iz2w522?522T?2A2ab5>224e;1H2
2221I€2C2pA2jan5>2ixC22Ts2C_`2>D522?5>2 1H2
2221IH2N42A\ay5>2gE22^412
BA2j;S52C2ab5>21 12
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2

2
2
2
2


€2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
3 F4BBC4D"34D#!F44F4F434FF4F4
D F41!B43E4$%F43&F4D F4B'D4F14
D#(F4BB44(!F4B'F4F4
912w5222w522u4522AB2gE22^42R5222a5>2XB522hUA2X^5>25>D522?5> 1„2
2229112w5222w5223…257829::†2T?252q5>2A2Q5>2Xd;257829:1: 1„2
2229192hUA2X^5>2C_`2257829::†2T?252q5>2A2Q5>2Xd;257829:1:9:2
22291I2!5222a5>2…2XB522hUA2X^5>22;<2X^5>2TG52C_`2D7‡74& 9I2
99264W42A24e;2TY2C2CN5>2A2ab5>2D4eA25`89z2
2229912,xC22Fr22w522A2?522T?2‚;Q2A\w522[2QA2A\4]59z2
2229992Cb2Cp;2Ac2C2lC2T?2}^28Q<2‚;R52j{2C_`2D7‡74&92
22299I22U82T422hUA2X^5>2C_`25>D522?5>92
22299z2/b2X12Ac2C2lC2T?2}^28Q<2‚;R52j{2C_`2>D522?5>I:2
111111111B3B3A321<=178,1177171%&'<>1111111111B3B3A3B1<=178,1A-1:1.,0612B171%&'<>122299€2w5222w5222hUA2X^5>2u4522ih`52 II2
22222222299€12w5222w522A?42C2352II2
22222222299€92w5222w5225>;152TG5Iz2
9I22kC2A\U5>22;<2X^5>2TG42AU42C2CN5>2A2ab5>2D4eA2`8I€2
2229I12AxC22Ts22;<2X^5>2TG5224e522?522AU42D7‡74& I€2
2229I92ˆ;<28N2T?2Cb2Cp;25>;152TG522;<2X^5>I2
2229II2‰2u4B52XQ522>4Q2C_`2u2QC222?5>2Cv2>4`h2ixC22AU42D7‡74&z12
9z2FQ522>4Q2ixC22Ts22;<2X^5>2TG52C_`2C2CN5>2A2ab5>2D4eA25`8z92

2229z122q5>28ŠA2A3C22CkC2A\h5>22hUA2X^5>22;<2X^5>2TG52D7‡74& z92
2229z922q5>2A152AU42A\h5>22hUA2X^5>22;<2X^5>2TG52C_`2D7‡74& zI2
2229zI2>;<=5252D52C_`2Fk2A152AU4zz2
222222222B3A3D321%/31E-61F61/61"#F18C1EF),1!6171!16"#7333333333333333AA1
111111111B3A3D3B1&71E-6171:?F1D"461F61*1!123:1917/3333333333333333333333333AC1
111111111B3A3D3D1EC17361D611F1DG6171D"46 3333333333333333333333333333333333333333333AC1
111111111B3A3D3A1<71806199:1,1E-615617"1E"H719/619IJ1E13613333333A1
111111111B3A3D3C1<618712KF18,817"1C718C1891L63333333333333333333333333333333333333A1
111111111B3A3D31$"461D,)6161F@,17M617N:J1O1A716P61:373333333333333333333333A1
111111111B3A3D3(1"4F1 617"1.,Q61#F17717711F@61E3F 33333333333333333333333333333A(1
111111111B3A3D3+1%/31E-61'DQF617"1E"H717I1DR6 3333333333333333333333333333333333A(1
111111111B3A3D3S111111111111111UF616F@:J1V16W61F61/617M613617* 333333333333333333333333333333333333A+1
9zz2FQ522>4Q22hUA2X^5>22;<2X^5>2TG52‚;`2[2D52A3C22/‹9 z„2
2222229zz12F4]828U52 z„2
2222229zz92F4]822222229zzI2Cb22^4z†2
2222229zzz22QC22A2lC €12
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


H2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
BA2j;S52C2ab5>29 €12
3 F4BBBC43)34B*B4$)$4FF43(4FF4F4(!D4F4

34FF4F4B+DBF,F-44D#(F4BB4(!F4B'F4F.4

I12C24B52janC2u4522ih`522C_`2>D522?5>2C2CN5>2A2ab5>2D4eA25`8€92
222I11275>2TG52C2_2F22q;P25D5>2C`h2575>2jkC2A?42C2352€92
222I19275>2A\a5>2‚;<28N2A?42FR5 €92
222I1I2D5>2C`h2C2pA2jan5>22hUA2X^5>2ixC22Ts €92
222I1z22QA2A\4]52Cb2F2u2QC222?5>2T?2FR52[2Œ8€I2
222I1€22QA2A\4]525>D522?5>2}Q52j€I2
222I1H2CN5>2AQC2‚;R52A\x2\_42\h2T?2u4]82A\`P2u4]82FhQA €I2
222I122QA2A\4]528U5>2jaW4 €I2
222I1„22QA2A\4]525>;15252D52jkC2 €z2
2I92CQC2>4R42[2Q[2[2QA2A\4]525>;152TG522;<2X^5>2TG52C_`2D7‡74&€H2
2I91264R42[2Q[2XG42TW425>D522?5>2C2CN5>2A2ab5>2D4eA25`8€H2
222222I911264R42[2Q[2TY2C23522FQC22jE42F;pA €H2
222222I9192F`2iU5>2CQC22w522A2lC22;<2X^5>2TG5 €2
222222I91I22QA2A\4]52CQC2ixC22Ts224e52XU4 €„2
222222I91z264R42[2Q[2TY2u=522[2D52[2G4۠2
222222I91€264R42[2Q[2TY2‚;R52A\x2T?2X4Y;22?52252D52Fk2H:2
222222I91H264R42[2Q[2TY2`\uŽA45>2 H12
II24B525>2xH92
222II1FG42TW42C23522[2_2 HI2
222II92FG42TW42>D522?5>22?25aWC Hz2
BA2j;S52C2ab5>2I Hz2
2,-Hz2
?42j4e;2A2`82u2Rh2H€2
2s2jsC2 H2
2
2
2
2

2
2
2
2
2
2
2
2
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332

/F412343)34-04B'14324B3D4D4D4
&A4222
2
&22
2
C2 2
2
C72 2
2
FAF2

2
‡…74&2
6A2 2
2
6772 2
2
2
2
2222 2
2
2
9A&2 2
2
9/2 2
2
CA2
2
C2
2
D7‡74&2
D92
‹42 2
2
2
2
2
2
2
2
2

2
2
2
2
2
2
2
2
2
2

2

2
2
>D522?5>22QA2A\4]52C2D;2Q2
Q<2\oA2A4Y52Ak2X^5>2
C23522[2_2
C22FG2>4Q2A4=;2i;5>2
F4e52A2hU42i42X^5>22
>D522?5>2g;pA252S[2u2Œ;2D4eA25`82
c5>2A2;252S[2‚;GC2iD52
e2FG26772
>D522?5>22?25aWC2
>D522?5>2A2ab5>28U422
>D522?5>2A\;5>2ab5>22
2A\n2[2QA2A\4]52C23522A2lC2
Q<2C2p[252S52A2`522AhQ52A22
c2C2lC2A352is5>22
2ab5>28U42Cc2[2d52

>D522?5>22ab5>28U42Cc2[2d52CN5>2A2ab5>2D4eA25`82
AxC22Ts25U[2A4Y52A\kC2A4B[2T?h2A?42u2hR52A\R2A\aWC28?2
u2N5>2Cd528E2A22A2N5>2‚;`2//2
>D522?5>22B2>4W422

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


„2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332

/F412343)34,*F14,B54
2
4R5>2112A4O52}4B52CQC28lC2jE42F;pA2Cb2}R52C_`22At2A2Q5>2:†2XB525`<1€2
4R5>2192A4O52}4B52A‘2je2ik2A\r2}|A2};^C2At2A2Q5>21:’9::„2XB525`<21H2
4R5>29124R5>2C22A4=;25>D522?5>2‚;`2CQC2578292
4R5>2992CQC2C22FG2A?42C23522C2_2<B;2A\h5>2>4`42XhU529::I39::†I„2
4R5>29I2Cb2Cp;25>;152TG522;<2X^5>zI2
4R5>29z2CQC252D52AG2R5222a5>2XB522;<2X^5>2TG5zz2
4R5>2I12FQ522>4Q2CQC2C22A4=;2A2kC224e52C_`2D7‡74& H:2
4R5>2I92Cb2Cp;2TG52X4Y;2je2XB52A2Q5>2:H’9::†H12
4R5>2II24R5>2ik2u4B52‚;Q2A\w522A75>2TG52>4`42XhU529::†39:19 H92
2
2
2

2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2

2
2


†2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332

/F412343)346F47144D84
2
w522912Cb2Cp;2Ac2C2lC2C_`2D7‡74&Iz2
w522992Cb2Cp;2}^28Q<2‚;R52j{2C_`2D7‡74& I€2
w5229I2Cb2Cp;2Ac2C2lC2@2Cp[2C24252Q52“28N22w5221”I2
w5229z2Cb2Cp;2Ac2C2lC2@2Cp[2C24252Q52“28N22w5229”I2
w5229€2Cb2Cp;2Ac2C2lC2@2[2•5>2>4`h2ixC2I„2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2

2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


1:2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332

2
2

2
2
2
2
2
2
–2F)2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2

2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


112
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2d5282Xd;2C_`2,;S52T7525?<2F~2A\w522}?<2j{2ih2C2ƒ52XY2A?4P28sC2A4=;25>24=52
Cl;P2 XG42 Aan5>2 T?2 [2U82 T42 5>24=52 Cl;P2 [2ab5>2 [2Q[2 5>24=52 Cl;P2 {2 5>2V`2
u2h`22ƒC2T?2A2kC2A4O52C_`2XY2A?425>24=52Cl;P2uBA2Cp;2C_`2j;S52T7522
11 ,{2ih2C2ƒ52XY2A?422
\h5>2>4`42XhU5224e525`<P2X]2A75>25>;152TG52j?2u2N5>2iO2Tw25>ay42iD52XE2
Cv2524Y;2u=522Xd;2Aa2T?h2ƒ2u2N5>2C22Xd;2Aa2T?h25>D522?5>28?2C•52Xd;2Aa2
T?h2 A2x2 A\ay5>2 C2l5>2 u2hQ5P2 A2x2 A\ay5>2 }pA2 X^5>2 FR5P2 A2x2 A\ay5>2 T?5>2 2hŠC2
8;`2}Q52XNj`P22hŠC28;`2}Rh224]822Ah2A2;252S[25>ay42iD52C2a`2C`h25=522U52
C2B2 5>ay42 iD52 >42 A4Y52 A4BA2 u4e82 2Žh2 Xv2 ih2 T4eC2 u4Y82 C2B2 jU82 [2QA2 5=52
2 XE2 A2|A2 C2ŠA2 A4Y52 Ae2 52—82 u4Y82 C2B2 jU82 [2QA2 F4Y;2 Xv2 im52 XB52 T4eC2
5>D522?5>2Cd52[2R425D5>2C`h25>;152TG522b525q`2X]2i;<2A\w22hUA2X^5>2T?2u4522
ih`522D4eC25D5>2C`h25>;152TG52A2N5>2‚;`25>D522?5>224e525`<2A2SA2Fk2j?2\pA2
u2v22
4=52CU522XvP224e525`<2T?2A\h5>2A2y42>4`52F|[2AW42T4eC2}Rh22^2CQC22
D4eA25`825>?<2C?5>25W42 j˜5>2T?2 A4B52 AW42gv`2}˜2 A2Žh2C`82uBA22^42 52S[P2CQC2
5>D52 2?5>2 5aWC2 5>h?42 F~2 T?h2 C;^C2 T?2 T4eC2 CU522 A\`522 A\2 5=52 >`<2 >|A2 CQC2
5>D522?5>25aWC25>h?42TW42A4Y82jkC2u4522AB28U522TY2TG5P2CN5>25>2eP2A\w522X^2
‚;R52j{2™F~2j?2XG42A2_2CU522A\U522CQC22D4eA2`822
;<2524=5P25>h?42T4eC2CU522A\`5225D5>2C`h2A2;22oA2A4Y52>42}—5>2jE42F;pAP2

2w522 52a2 CQC2 2 C2a`2 C2o2 A\ƒ5>2 XB52 CQC2 >4R42 [2Q[2 u2QC2 X]2 5D5>2 C`h2
5>;152TG52Ah2XvP2T4eC25>24=52Cl;2CQC252D52XG2R5222a5>2XB525>24e[2Ts22;<2
X^5>2TG52T?2Aw82\`252q5>2>4R42[2Q[252—82>4o[25>D522?5>2C2_2X^5>22b52A\h5>2
T4eC25D5>2C`h25>;152TG52t252q5>2<=;2Cd;2C_`2A2kC2AB2A\=5P25=52XY2A?42ZCQC2
>4R42 [2Q[2 [2QA2 A\4]52 5>;152 TG52 C_`2 5>D52 2?5>2 A2ab5>2 8U42 Cc2 [2d52 CN5>2
A2ab5>2D4eA2`8f2XanC2C2ƒ52j?82XY2A?425>24=52Cl;2222
91 sC2A4=;25>24=52Cl;22

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


192
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
/k2CU522A\U522>4q`2CQC25>D522?5>2‚;GC2ih`522T?25>D522?5>2Cc2[2d5P25>D52
2?5>2A\h5>25aWC2T?25>h?425aWC2i4O52\`2u2Q2>`<2>|A2XŠA2}4eA2j?2A\h5>2jV522TkC2
2;<2 X^5>2 TG52 ;<2 524=5P2 Fk2 CU522 A\`522 C_`2 CQC2 5>D52 2?5>2 A\h5>25aWC2 Tm52
C2_2<B;2j?22w522A2lC2A75>22`<2>4R82jE42F;pAP2T4eC25D5>2C`h2C2pA2jan5>2ixC22TsP2
[2sC2TsP2C2B2X^22S;28E42Tm52C2a`2XanC2C2o2A\ƒ5>2j|822
Ah2 TS<P2 8sC2 A4=;2 5>24=52 Cl;2 C_`2 XY2 A?42 5?<2 j?2 [2D52 A3C22 T?2 XQ522 >4Q2
52q5>252D52AG28`5>2A3522‚;<BA2Xx52252pA2XB52T4eC2A2;22oA2A4Y52>r42u2QC222?5>2
A\h5>2>4`42XhU5224e525`<P2At2Xv2Cv252q5>2>4R42[2Q[2A23C222n[252—82>4o[25>D52
2?5>2A\h5>25aWC25D5>2C`h25>;152TG528^A2CQC22c52Xx522T?2}Y52Tq5>222
I1 2U82T425>24=52Cl;2
DY2 [2U82 T42 u2N5>2 >4`5P2 XY2 A?42 5>24=52 Cl;2 Aw522 2w522 2;<2 X^5>2 TG52 AU42
D7‡74&P2 AS[2 A\;5>2 T?h2 CQC2 C242 52Q52P2 [2•5>2 >4`h2 ixC22 AU42 CP2

?2 5^42 T?2 CQC2 A2?522 [2G2 jW52 C24B82 A2x2 [2d52 C`h2 2;<2 X^5>2 TG52 A\h5>2
D7‡74&22
DY2[2U82T42A2y42>4`5P2j;S52T7525>24=52Cl;22hUA2X^5>22;<2X^5>2TG52T?2CQC2
52D52 AG2 R522 2a5>2 A\h5>2 u2hR5>2 A2y42 >4`52 At2 5782 9::2 XB52 5782 9::†2 T?2
52q5>25782Xd;29:1:22
z1 22ab5>2[2Q[25>24=52Cl;22
FY2A?42Fr2is5>2CQC2[2ab5>2[2Q[2u2Rh2FQAP2A2G5>2u=P2Fh2FQ522T?2[2D52A3C22
FY2A?42u2Rh2FQA2CQC252D52AG2AQC2X^5>2XB525>24e[2Ts22;<2X^5>2TG52T?2Fh2FQ522
[2D52A3C22CQC252D52AG2Cv2R5222a5>2XB525>24e[2Ts22;<2X^5>2TG524=52CU522
XvP2A\h5>2‚;Q2A\w5225>24=52Cl;2XY2A?42Cv2Fr2is5>2[2ab5>2[2Q[2X4Y;2A\`2ik`2
A\=52Cb2F2u2Rh2FQA2A2782ih2{2u4B52C_`2u2QC222?5>2Cv2>4`h2ixC22A4Y52>r42AU42
5>D522?5>2D7‡74&P2T?2uBA22n[2[2ab5>2[2Q[25>24=52Cl;2iq2j4e;2A2l2
Cp[22ab5>2[2Q[25>24=52Cl;2F~2>42A\kC2A4B[25>m;2524=52C2h2u2QC222?5>2Cv2
>4`h2ixC22TW425>D522?5>22
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


1I2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
€1 2‰25>2V`2u2h`22ƒC2T?2A2kC2A4O52C_`2XY2A?425>24=52Cl;2
DY28ŠA2{25>2V`2u2h`22ƒCP2j;S52T7525?<22e2A2G5>2CQC2Tp52XY2j{2j;S522hUA2
X^5>22;<2X^5>2TG52C_`22D4eC22;<2X^5>2TG52A\h5>2>4`42XhU5224e525`<2
C_`2CQC22D4eA2`82j?22BA2FlC2u2v2u2752ih2Fk2CU522A\`522At2CQC25>D52
2?5>2 5aWC2 5>h?42 T?2 At2 524Y;2 u=522 2;<2 X^5>2 u2QC2 52a2 A2x2 A\ay5>2 C2l5>2

u2hQ5P2A2x2A\ay5>2}pA2X^5>2FR5™2
4e525`<2T4eC2>4`2A75>2jE42F;pA22;<2X^5>2C`h2F~2im52XB52jE42F;pA2C2h2T`<2F~2
A75>2 C`h2 A2w2 52a2 A2B2 C22 Cv2 52q5>2 ik2 Q52 Cv2 jn42 52;S52 C`h2 8W42 Cv2 A2]2 T`<2
2q5>2ik2Q5252a2A2B25?<2F~2Cv2X^2\_42\h2C`h2T?25v2F~2>D<2}pA2jn42C2h25>D52
2?5>2D?2Cš5>2C23522jE42F;pA2C`h2F~2j?82>4R82Xd;2AaP2>4R82jn4252;S525B;2u›h2
i?42Aw522A\U5>25?<2F~2A4B[2AsC2>D<2}pA2jn42C2h25>D522?5>22
Dw2A2BP2T4eC25>24=52Cl;2T?2l5>2is5>2CQC2>4R42[2Q[2u2QC252—82A75>2Cay5>2
2;<2X^5>2TG52AU42CQC22D4eA2`825v42C2;5>2T?2AU42D7‡74&25v42
\4=5>2j?22BA2FlC2Cd52A24BA222
H1 BA2Cp;2,;S52T752
^42i;5>2C23522C_`2XY2A?425?<2C24`2j?82I2C2ab5>2C2ab5>2125=;2j=52Cb2F2
j{2j;S52TY25>;152TG522;<2X^5>2TG52At2Xv2F~2j?82Cb2Fœ2XQ522>4Q2C2ab5>292
5=;2j=52A2kC2A\U5>22;<2X^5>2TG52AU42D7‡74&2C2ab5>2I2F~25=;2j=52CQC2
>4R42 [2Q[2 5D5>2 C`h2 5>;152 TG52 5>D52 2?5>2 T?2 Cs2 A2]2 AU42 5>D52 2?5>2
D7‡74&24=52CU522XvP2[2d5282Xd;2F~25=;2j=528sC2jsCP2i`5228sC2CQC2
At2T4BA2A|AP2i`5228sC2CQC2}R5>2}4];P2i`5228sC2CQC22w522T~2T?2X12A2xP2i`5228sC2
CQC2A?42j4e;2A2`82u2Rh22
2
2
2
2
2
2
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2

1z2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2
2

2
C'6212@2(62ˆ&2D26#2
D$22F562C%&26 2E62
'6272
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2

2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


1€2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
9.913)34FF4F434FF4F4D F41!B4
>;152 TG52 C_`2 2 j?2 52q5>2 >4Q2 A\x2 A4Y52 Ae2 2 ih2 2 AUh2 jS[2 2`<2
2;<2 X^5>2 XanC2 iž5>2 X]2 C2h2 T`ih`522u2QC2>;152TG52}`52Xd;2u2425>D522?5>25>D522?5>28W42A2?522jS[2XanC2
Cp[2 [2QA2 }42 >D52 FQC22 2?2 5aWC2 5B;2 j?2 >D52 2?5>2 CN5>P2 ih2 CQC2 Cc2 XN5>2
Xv5>2>v[2A2Žh2Cc2[2d525B;2j?25>D522?5>2Cc2[2d522
9.9.91 :94;6<4=>46?@4

DG52C2_2F22q;“TG52X4Y;2je”2j?25>;152TG52}`52Xd;2C_`25>D522?5>2T?2
XanC2>242T?h2}4=52}R52X4Y;2je2 C_`25>D522?5>2 DG52X4Y;2je2[2R42XUA2 8lC2 AG42
A24];2A2Žh2‚;<2Xx522C_`2[2Q[2j;SA2DG52X4Y;2je2Cv2A2]2A75>2j=52A2Žh2g;22aW5>P2
F|[2AW4257829:1:2Z25>D522?5>2j4=52ih`522F~2A75>2j=52I:::2A‘2X15>P25>D522?5>2
A2ab5>28U42Cc2[2d52j=52XB52I:::2A‘2X15>P25>D522?5>21::Ÿ2TG525aWC25>h?42
j=52XB52I:::2A‘2X15>1f2A2Žh2i`5228sC2TG52[2Q[2Xw522C_`2Ac2C2lC2A352is5>2
}`52 2?522 u 82 A2Žh2 >2x2 Xx522 FG2 1z1’9::H’F3C2 5>?<2 992 A2Q5>2 112 5782
9::H2C_`2C23522[2_24=52CU522Xv2CQC25>D522?5>2C•52Cv2A2]2Fr2is5>2TG52X4Y;2
je2X]2j4=52ih`522Cp[2TG52T?22ž52TG52C2h2CQC2CN5>2A<2A\kC2A2;^C22
2Žh2 ‚;<BA2 Xx522 FG2 z€’9::€’ˆF32 5>?<2 1†2 A2Q5>2 z2 5782 9::€22
T?2‚;<BA2Xx522:I’9::’ˆF325>?<2 1†’:1’9::2A2w2TG52C2_2F22q;2C_`2
5>D522?5>2>182Cv@2
9.9.9.91 :94;AB4944
DG52Cp[212C•52XanC2>ƒ42j?2TG52Ak2Cv2Cb2}R52DG52Cp[212}`h2>18@2TG52
XE2XanC2Cp[P2TG52XE2>v[P2‚;¡2ik2A\q2}c2F;5>2TG52X4Y;2jeP2‚;¡2ik2[2•5>2A?42
C2352P2‚;¡2Xd;2Aa2[2QA2A\4]525>24e[2TsP2jn4252;S52u2N5>2C24`2;¢2A2Žh22w522
A2Q42 C_`2 2 A2w2 5>;152 TG52 2w522 A2?522 Cš5>2 u2QC2 52`;2 FG42 TW42 2
2222222222222222222222222222222222222222 2
1

22Žh2i`5228sC28lC2TG52[2Q[2Xx522C_`2Ac2C2lC2A352is5>2“2}`522?522u 82A2Žh25>2x2Xx522FG21z1’9::H’F3
C25>?<299’11’9::H2C_`2C23522[2_2”2

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2

1H2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2?25aWC2A2w2XanC25>D52FQC222?25aWC2Cp[P2C•525>D522?5>2C2A2w2ih2CQC2
Cc2XN5>2Xv5>2>v[2Cc2[2d522
DG52Cp[212XanC2iž5>2j?82C752Cl2X]2gQC2Xx522>4W422U528;`P2Xd;2Aa2T?h2
A?42FR52CG2Xx522C_`2Ac2C2lC2A352is5>2FD<2j?25>;152TG52Aab5>2XG42c52Xx522
9.9.9.C1 :94;AB4C44
DG52 Cp[2 92 C•52 XanC2 >ƒ42 j?2 TG52 Ak2 Cv2 }c2 F;5>2 2Žh2 ‚;z€’9::€’ˆF325>?<21†2A2Q5>2z257829::€2A2w2TG52Cp[292>18@2
32€:Ÿ2[2d52>4Q2A\x2A75>2A2=82C_`2A?42FR52CG2Xx522XanC2Xx522>4Q2jU42A2Žh2
‚;<2Xx522C_`2[2Q[2j;SA2
32z:Ÿ2[2d52>4Q2A\x2A75>2A2=82C_`2CQC2jhU42C2l5>2u2hQ52Xd;2Aa2“u]2CR2Cc2
[24B;2Xd;2AaP2TG52>v[”2XanC2Xx522>4Q2jU42A2Žh2‚;<2Xx522C_`2[2Q[2j;SA2
32\Q42[24B;2C2;<]52Xc422hŠC2Cc2[24B;2a;2XE42ih2Ac2C2lC2A352is5>2[2QA2
2?522A2˜`28E5252q5>2X4Y;2u4e522
32CQC2CN5>2Cs25n2u2QC2A2˜`28E5252q5>2X4Y;2u4e52
32Ak2[2•5>2C2;5>P2AG42X`2}—5>21P9€Ÿ2Ac5>2A?42FR52ZCvf2\_42\h2
F]2 XR82 }Rh2 52;2 Cd;2 2hUA2 X^5>2 A2w2 CQC2 5>D52 2?5>2 A\h5>25aWC2 A\t2 C242
52Q522 5>D52 2?5>25aWC25>h?42A2w2[2R42 i;<2 A\w2 A‘2je2 AG42A24];2„Ÿ2>4q`2 C2_2F2
2q;2Fh2TW42Ac5>2A?42FR52ZCvf2\_42\h22
9.9.C1 :946@D4EF9A4
DG522;<2X^5>2j?28^A25>;152TG52C2_2<B;2A\h5>22hUA2X^5>2u4522ih`522C_`2
5>D522?5>2,?28^A25>24e[2Ts2u2N5>2A2]2A24B;2XG42TW428^A25>D522?5>25?h2u]2
CR2 A\h5>2 5aWC2 jm52 5>h?42 5aWC2 v2 C24B82 8^A2 A‘2 je2 u2N5>2 52˜2 A\h5>2 Ac5>2
5>;152TG52C_`25>D522?5>2>;152TG522;<2X^5>2>18@2
31 4Y52 >r42 u2N5>2 u¢2 2U52 C_`2 u2QC22 2?5>2 2`<2 C•52 XanC2 >ƒ42 j?2 A4Y52 >r42
A2`522AhQ522
31 4Y52>r42Cv2u¢22U522
31 4Y52>r42A4BA2u4e822

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


12
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
31 >;152TG522;<2 X^5>2‚;`2 [2QA22?522CQC2>4p<2 Ay2 Cv2 >4Q2 52a2u¢2 [24B;P2
A\Q42[24B;25>D522?5>P2C2l5>2C22A4Y52>r42
Dw2C24B828^A2A‘2A\ƒ5>2jW52A\h5>25>;152TG522hUA2X^5>25=52CQC25>D522?5>2
j;N528h5>28;G52j?22;<2X^5>2C?5>2524Y;2At25>;1525?<2C?5>2AGAP252a5>2}=52
CU522Xv25v2Cš5>2j?82[2QA2F4522C242[232u2N5>252˜2C2h2T4eC22;<2X^5>2TG522
9.9.G1 :94EH4IJD44
9.9.G.91 :94EH4IJD4;Ah252;2Cd;2TG52C_`2CQC252D52T?2Ac2C2lC2u4522AB2u2QC252`;25=52u2N5>2
A2]2}4BA2joC25?h22ƒ2Cd52242jan5>2A4Y52C_`28^A25>D522?5>2u2N5>2X_2C;5>2Cp[2
A2w2CQC22Cv2A2]2T`<2T?2C2h2T`<2jm5252`;2A2N5>2‚;`2A2x2A\ay5>2j4=525>D52
2?5>2CQC22F~2828^A2A?42u2hR52AU422X]2A2`82>4`22e2A2G5>2A2`522
AhQ52}ž2A\t2242 8^A2 5>D52 2?5>25?h2Xv28?2 AU42Xv2jan5>2A4Y52A2p[2 u2N5>2X_2
A2kC224e52C242A\R2A2w2F~2XanC2T`<2At28^A25>D522?5>2u2QC2Cv2jan5>2A4Y52ia2A2t`2
A2N5>2 ‚;`2 2 B;2 Tw2 j32 ih2 >p[2A2w2 CQC2 2 Cv2A2]2T`<2 A\kC2 A4B[2 TW42
52`;252a5>2A2ay5>2TW428lC2jE42F;pA2C`h22b522
2Cš5>2Cv2A2]2T`<2At2CQC2Ac2C2lC2A?42C2352P2A352is5>2‚;GC2AB2
9.9.G.C1 :94EH4IJD4;2Cv2A2]2T`<2C_`22A2N5>2‚;`2iaW42CQC22w522A2lC@2C24BA2u2p;2
T?2AQ42C24BA2u2p;2CQC2C2l5>2At2Cv2>4Q2P2Cd82CGP2AQ42Cd82CG2CQC2A2ab5>2[24B;P2
T`<2jU42A2Žh22n[2X15>2A352is5>2

–2D4eA25`8224e525`<2P22C2h2CQC22T`<2TG52iaW42CQC22w522
A2lC2F`;@22
32Q42Cp[2TG52
32C24BA2u2p;P2AQ42C24BA2u2p;2A2ab5>2[24B;2T?2CQC2>4p<2Ay2Cv2>4Q25>|522U52
u2QC22
32C2h2T`<2Cv2X`82}Rh2}—5>2A2B2C2p[22hŠC2Cd82CG2A2ab5>2[24B;2T?2CQC2
>4p<2Ay2Cv2>4Q25>|522U52u2QC2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


1„2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
32C2h2T`<2jU42A2Žh2212Fb2A352is5>2
9.9.V1 :94LHWB496X944
DG52 A4B[2 52S52 Cv2 A2]2 At2 5>D52 FQC22 2?2 5aWC2 X]2 A2kC2 24e52 CQC2 C2ab5>2
A\w52P2ik2Q52uB22hUC22C_`22?25aWC2t2CQC2Ac2C2lC2A?42C235222`<25>D522?5>2
5aWC2 5>h?42 52a2 5>D52 2?5>2 A2B2 >4W42 “‹4”2 P2 5>D52 2?5>2 [2QA2 A\4]52 C2D;2 Q2
“&A4”2 D?2 Fk2 C24B82 is5>2 TG52 C_`2 u2QC22 2?5>2 A\h5>2 ‚;Q2 A\w522 A2kC2 24e52
A2`522AhQ52u2N5>2iž5>2A4Y528ŠA2
9.C13)346F4DY344F4F44344FD144
9.C.91 DZ[4\@J94L]^9A4;9.C.9.91 :H4IUH4FD144
>;152TG522;<2X^5>2Cv2T`42A\•22BA2FlC2‚;`52A\ƒ5>2XG42TW422Tw2
5>;152TG52}`52Xd;2u2N5>2A2]2X_2X]25>D522?5>22hUA2X^5>P25v2C22X_2X]2A?42A\n2
C2h2A\s2FP2T752[2•5>P28Q<28vC2A24BA2}xP2jab5>252D52T4=52X]2C2h25>D522?5>2

2hUA2X^5>2Dw2TS<P2X]2Cv2A2]2X_25>;152TG522hUA2X^5>P2A2kC224e52CQC22hUA2X^5>2
u4522 ih`522 C_`2 8w522 A2w2 5>D52 2?5>2 [2R42 2;<2 X^5>2 TG52 At2 u2QC22 2?5>2 D?2
Cš5>2C23522A2N5>2‚;`25>24e[2Ts22;<2X^5>2TG52Xv2XE2j?82C2h2u2QC222?5>2}4BA2
XB525>D522?5>2>D522?5>28h5>28;G522h?52A24e525>24e[2Ts22;<2X^5>2TG52X]2
Cv2A2]2AUh25=528^A2;<2A35P2A352524e82Cš5>252a282\^5>2‚;`522e2XG42TW42u2QC22
2?5>2Cv2A2]25v425>;152TG522;<2X^5>2TG52j?22BA2FlC2‚;`52A\ƒ5>2XG42TW428ƒ42
5>D522?5>2
9.C.9.C1 :H4IUH4R6K;646T9A4
>;152TG522;<2X^5>2u2N5>2C22‚;`52A\ƒ5>2XG42TW425>D522?5>28?2C•52
‚;`52A\ƒ5>2XG42TW42u2QC222?5>2Dw2A2N5>2‚;`25>24e[2Ts22;<2X^5>2TG522ƒ2Cv2
A2]2j?82C2h2X15>2A4Y52C_`22ƒ2F4522jy42AUh2C2h22ƒ2Cv2524Y;2A4Y522b52A\h5>2Aab5>2
jU422N5>2‚;`25>24e[2Ts22;<2X^5>2TG52C•52>4o[22ƒ2CpA2>4q2A4Y528^A2CQC22`52
Ah?52u2422ƒ2C2a`2}4BA2j?82>w2TW42FG2TG52C_`22ƒ2Cš5>2At2Xv28?22ƒ2Cv2A2]2Fr2
is5>2CQC2A4e523C228?25>D522?5>2XŽ82jU42C2h22ƒ252a@22ƒ2Cv2A2]2A2`522AhQ52A4Y52
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


1†2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
X4e52A2hU4P2A4Y52X4e5P2A4Y525aWCP2A4Y5245AŽ\5ŽAP2A4Y525^[2A2;B™28?22ƒ2u2N5>2Cd52
[2R42XB52Cb2‚;`52Xv2X]2C2y2Xn42XanC2Xv5>2A4Y5222
9.C.9.G1 :H4IUH49`94RH964LW4
>;152TG522;<2X^5>2TG52Cv2Ad82‚;`52A\h5>2XG42TW425Y52u4522AB2242
5>D522?5>22;<2X^5>2TG52AlC2j?2F~22;<2X^5>2At252q5>25>;152TG52C•5252?52\42
A\h5>25>ay42iD5P252a5>25>ay42C2a`2}4BA2j?82>w2TW42FG2TG52C_`22ƒ2>D522?5>2

F~2C2h2T`<2jU42XG42TW42FG2TG528w522Tt`22;<2X^5>2C2h252q5>25>ay42Cv252;2Cd;2
T`<2A2SA2Fk2D?2X4Y;2Xv2>4Q52A4B[2j?82C2h25Y52u4522AB2joC25?h2Cš5>22hUA2X^5>2
FN42 5c42 T?2 A2oC2 XŒ<2 5Y52 u4522 AB2 A75>2 A\a5>2 D?2 8^A2 u242 5Y52 u4522 AB2 A75>2
A\a5>2 F~2 AUh2 XanC2 CN5>2 752 T4eC2 j?82 C2h2 5>ay42 iD52 ,?82 >4R82 A‘2 je2 A2pA2
5>24e[2T?2>4R82Q[2jkC2gE22^42j=522?25aWC22
9.C.C1 3K;46a964L6N;46@D4EF9A4I:94;2Žh2 >2x2 Xx522 z†’9:::’F3C2 5>?<2 19’:†’9:::2 C_`2 C23522 [2_2 Cs2 A2]2
2hQ22AU42D4eA2`82Cv2A2]22;<2X^5>2TG52‚;`2CQC22w522A2lC2F`;@22
31 4Y52>r42u2N5>2u¢22U5P2Cv2u¢22U52T?2CQC2jhU42A4Y52>r42u2QC2C_`2Ac2C2lCP2
CQ252D5P2Ac2C2lC2A352is5>2u2QC2
31 2QA22?522C2l5>2C22A4Y52>r4P2A\Q42[24B;2T?2>4p<2Ay2Cv2>4Q2X]22;<2X^5>2
TG52
31 D`<2TG52C_`2CQC2Ac2C2lC2A352is5>2u2QC22
31 D`<2TG525>|522U52C_`2>D522?5>22?25aWC22
9.C.C.91 @D4EF9A4I:94\@J4LTH4R6bc94LH`94AdH44
;<2X^5>2TG52‚;`2A?42u2hR52A4Y52>r42Cv2524Y;22w522A2lC2u2QC252`;252a@2
31 4Y52>r42A2`522AhQ5“2A4Y52>r42u2N5>2u¢22U5”2
,?22w522A2lC22;<2X^5>2TG528?25>D522?5>2828^A2A?42u2hR52AU425>D522?5>2
C2h2 u2QC22 2?5>2TW42 A=52 >ƒ42j?2 A?42 u2hR52A4Y52>r42 A2`522 AhQ52?42 u2hR52 5?<2
XanC2 82 C2h2 Ac2 C2lCP2 CQ2 52D52 Cv2 52;2 Cd;2 A2kC2 24e52 A2`522 AhQ52 ‚;`2 5>D52
2?5>2/G2ia2C_`2A?42u2hR525?<2Cv2A2]22w522A2?522At22`425>;15@2“1”2u2QC222?5>2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


9:2

33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
5^[2A4Y528ŠAP2“9”2u2QC222?5>252S52A4Y52At2Xb52Tx2u2QC2Ah2j?2A?42u2hR52A4Y52
>r42A2`522AhQ525=52u2N5>2[2R42joC25?h2Cš5>2Fr2is5>2A?42u2hR525?<P25>D522?5>2
Cv2A2]2Fr2is5>25>;152TG525?<2X]22hUA2X^5>2u4522ih`522Dw2j?2A?42u2hR52A2`522
AhQ525=52u2N5>2}4BA2joC25?h2u2QC222?5>2F~2Cd52iž5>2XB525=525>D522?5>2A\R2jE42
\pA2 A2p[2 2hŠC2 A2S82 C232 u2N5>2 A\R2 jE42 C2h2 5=52 u2QC22 2?5>2 A2ay5>2 X]2 FG2 ia2
A\=52A?42u2hR525?<2Tt`2X_2iž5>2X]2A2`522AhQ5242u2QC222?5>2A2w2Cv2FG2ia23A2
52a5>2524Y;2u2QC222?5>2A2w2XD<2j?28^A25>;152TG52u2N5>252˜22
31 4Y52>r42A4BA2u4e822
,?2 8^A2 2w522 A2lC2 2;<2 X^5>2 TG52 A\;<Y52 A2G5>2 AU42 5>D52 2?5>2 42 5>D52
2?5>2XY;2Cv2jhU422w5225?<2,hU422w522A4Y52>r42A4BA2u4e825?<2>182Cv2@2A4Y52>r42
A4BA2u4e82u2N5>2u¢22U5P2A4Y52>r42A4BA2u4e82Xx522u¢P2A4Y52>r42A4BA2u4e82u2QC2
&F)611F1F*1F@:1?61X136Y122
FanC2 A24BA2 uB2 i?522 C2h2 CQC2 u2QC22 2?5>2 j?2 CQ2 52D52 2hŠC2 Ac2 C2lC2 Cv2 A4Y52
52?52\4252a5>2C2a`2Cv2uB22hUC22ik2Xx522Fr2is5>2A4Y52A\h5>2Aab5>2jU42\`2F`h2
sC2A4=;2C_`2u2QC222?5>25?<2j?2X^2`52Ah?52T?2Fk2A4e52jn42C_`2A?42u2hR52A4Y52
>r422
ƒ2u2N5>2Cv252;2Cd;2TY2u2R2575>2 F4522jn425=525>D52 2?5>2A2ay5>2A\R2jE42
F;pA2C2h2jhU42A4Y52>r425?<2A2p[22_2AsC282A?42u2hR52jhU425?<2Cš5>2u2Q2Xb52
>4R522QC222?5>2Cv2A2]2XB52}pA2u¢2C24252Q5225?hP2X4Y52T?h28m;2>4p<2XY25>2x2
>r42A4Y52A4BA2u4e82u2N5>2u¢22U52T?2u 82A2Žh2C2l5>28452252D52iD52T?2C2q2u{2
8m;2j?2Cv2A2]282A?42u2hR522
DW42Fc2A4BA2u4e82u2N5>2u¢22U52A2w2u2QC222?5>2Cv2A2]2>r42A4Y52T?2\oA2A4Y52}pA2
u¢2joC25?h2u2QC222?5>28;G5284O52j?2A\h5>2>4y2>4`h2ixC222
4Y52>r42A4BA2u4e82u2N5>2u¢22U525?<2Cv2A2]2\oA2A4Y52T?2>r42A4Y52T?2u2N5>2
A2]2iž5>2X]2A2`522AhQ5252a2A?42u2hR52A4Y52>r42A2`522AhQ522
2

&F)611F1F*1F@:1751X136Y22

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


912
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
FanC2A24BA2uB2i?522C2h252q5>2u2QC222?5>2CQ252D522`<2Ac2C2lC2‚;`52AD82
XB52u2R2575>2F4522jy42C_`2X15>2A4Y52F`2FG2u2QC222?5>25?<2j?2CN5>252D5P2T4=52
C2lC2 2a;2 A\32 Tw2 Cv2 A2;2 52S[2 c52 Xx522 ‚;`2 At5>2 A2Q5>2 2 ƒ2 ‚;`52 AD82 XB52 A?42
u2hR525?<2524Y;22b52CR2Tw2jE42F;pA2C2h2jhU42A4Y52>r425?<2C`h22b52jE42F;pA2A4Y52
>r42A4BA2u4e82u2N5>2u¢22U52,E42F;pA2C_`2At5>2X15>2A4Y52>r42Cš5>2F~2\pA2u2QC2
52`;22
DY2A2_2AsC2A2w2Cš5>2>4G5>252a2A2_2AsC2X75>2u{2C_`2A4Y52>r42A4BA2u4e82u2N5>2
u¢2 2U52 2a5>2 A4Y52 >r42 Xx522 u¢2 F~2 \oA2 A4Y52 A\h5>2 A2y42 2U52 52pA2 Xx522 D?2 X]2
u2;<B52u23C22u2QC222?5>2>r42A4Y52A2w25>D522?5>2Cš5>2C2h2u2QC222?5>2\oA2A4Y52
A\aWC2A2y422U5252a5>2u2QC222?5>2F~28pA2A4Y52jE422`<25>D522?5>2F~2A3522jE42F;pA2
u2N5>2u¢22U52C2h2u2QC222?5>2¢22U52C2h2jhU42A4Y52>r425?<2Cv2A2]2C24`2j?82
524Y;2 jhU42 52a2 1P9PIPzP€PHPP„P†P1:P11P19P1„2 A2Q5>2 2hŠC2 Cv2 A2]2 jD;2 2b52 D?2
[2ab5>2A2lC2A\R2jE42Cš5>2u2QC252`;252a@2A4Y52>r42u¢22U52jV522jE42Xd;2u¢P2A4Y52
>r42u¢22U52jV522jE42C;G42u¢P2A4Y52>r42u¢22U52jV522jE42Xx522u¢22
&F)611F171
>h?422`42jhU42A4Y52>r42A\=525>D522?5>2C•52AUh2\`2524Y;2jhU42A4Y52>r42u2QC22
A;¢2A2;^C2T?h252;2Cd;2C_`2At5>2XG42Aan5>28?25>D522?5>28;G522;<2X^5>2TG52
D?2 5>D52 2?5>2 Cš5>28;G52 AUh2 \`2 Fk2 u2QC2 }4eA2 >4q`2 5>D52 2?5>2 5?<2 TW42 5>D52
2?5>2u4`22
9.C.C.C1 @D4EF9A4I:94\@J4B6KL46T964;K;4ebfH4AHAD4Lg4;h4AHK4

>h?42T4eC22;<2X^5>2TG52‚;`2A?42u2hR52A4Y52>r42A2`522AhQ52T?2A?42u2hR52
A4BA2u4e8P2CQC22Cš5>2Cv2A2]22;<2X^5>2TG52‚;`2[2QA22?522CQC2jhU42>4p<2Ay2
Cv2>4Q22
C752Cl2T?h2jhU42CN5>2Cs2A\=52A2x2A\ay5>2TG5P2>4p<2Ay2Cv2>4Q2Cv2A2]2C24`2
A2?522>4p<2Ay2Cv2>4Q2A2;^C2CN5>2Cs25n252a2C2l5>2C22A4Y52>r4P2u¢2[24B;P2A\Q42
[24B;P2T?2>4p<2Ay2Cv2>4Q2A2;^C2CN5>2Cs2TG5252a2Cc2[24B;2a;2XE4P2Cc2[24B;2[2c2
A2N5>22`<2Cc2[24B;2A2ay5>2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


992
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
C752Cl2T?h2A2y422U52A2w2>4p<2Ay2Cv2>4Q2Cv2A2]2C24`2A2?5222`42jhU4@2>4p<2Ay2Cv2>4Q2
5>|522U52T?2>4p<2Ay2Cv2>4Q2i?422U52
%,1E-615616F61361.,1F@7191!61F8141751F11
2Žh252;2Cd;2A2kC2AB2C_`2CQC25>D522?5>28h5>28;G52Cv25>;152TG522;<2X^5>2
5>|522U5P2CQC25>D522?5>2Cv2A2]2[2QA22?522>4p<2Ay2Cv2>4Q2Cv2A2y422U52iaW4212
578252a2u¢2[24B;P2C2l5>2C22A4Y52>r425>|522U5P2A352[24B;2T?2CQC2>4p<2Ay2Cv2
>4Q25>|522U52u2QC2
2

¢2[24B;2j?28^A2jhU42>4p<2Ay2Cv2>4Q2ih25>D522?5>2[2QA22?522X]22;<2X^5>2

TG525>|522U5P2A\h5>2Xv25>D522?5>2C`82uBA2F~2A\R2jE42XanC22a5>2T?2TG52>GC2
C2h252?2Xd;2Aa2u242u¢2[24B;2XB522U522

2

–2D4eA25`82A2w2jhU422w5222;<2X^5>2TG52‚;`2>4p<2Ay2Cv2>4Q2A2w2C2a`2XanC2

[2QA2A\4]52j|82D?2jhU422w5222;<2X^5>2TG52‚;`22w522A2lC2A4Y52>r42A4BA2u4e82XanC2
Fr2is5>2524Y;22b52;<2524=522252q5>25aWC2Cv2A2x2A\ay5>2A4Y52Ae2[2QA2A\4]5252a2
¡2P2>4p<2Ay2Cv2>4Q2A2ay5>2Cv2A3522A2`522u2hR52C`h22b52A4Y52>r42A4BA2u4e8P2A\h5>2
u242252q5>25aWC2Cv2A2x2A\ay5>2A4Y52Ae2C2a`2[2QA2A\4]5252a2D4eA25`82A2w25>anC2
jU42
%,1E-61561!F1361.,1F@7191!61F8141751F11
4=52CU522XvP2ih25>D522?5>2Cv252;2Cd;22;<2X^5>2TG52A\;5>2T?2i?422U52Cv2A2]2j=52
XB521€39:25782,oC25?<25>D522?5>2A2ay5>2[2QA22?522A\Q42[24B;22`<2A\Q42[24B;2
C2;<]52Xc422
2

\Q42[24B;2ih25>D522?5>2[2QA22?522A2ay5>2Cv2X^2\_42\h2C`h22b52CQC2jhU42

A\Q42[24B;2C23522[2_P2A\Q42[24B;2u2h2}UC2Dw2A2B25=52C242[2322;<2X^5>2A2ay5>2C`h2
2b52Fh2TW42A\Q42[24B;2C23522[2_22
\Q42[24B;2C2;<]52Xc42j?2jhU42A\Q42[24B;2Cv2A2]2C2;<]52Xc42A2?522Cc2[24B;2
[2c2A2N5>2C_`2Cž5>28^A2CA2[2QA22?522A2Žh2CQC2X4Y;2u4e52XE2XanC2gQC2Xx522
A\h5>2[2ab5>2Q52[2QA22?5222
2
3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2

9I2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
9.C.C.G1 @D4EF9A4I:94L6i9A4\@J4;K;4Rj964B6S94B6:H4=c94B6k[4[UH44
\h5>2A2y42>4`52Tt`2‚;`P22e2A2G5>25>D522?5>2A2ab5>28U42D4eA2`82XE2
Cv252q5>2}aWC2C2;<]52}4B528U5228~2TY2‚;<28N2Cš5>252a2C2pA2jan5>2ixC22Ts2
5>D522?5>2FŠC2}4eAP2XE2Cv28^A2FG25>D522?5>28U522iU52A2r25>24e82T?2C;5>2
Cp[2ixC22Ts25>D522?5>2X4e52Ar2C2h2u2QC222?5>P28`5>2jU42Fk2A2;S52A4e5P224e;2
‚;R2\pA2jW52C2h2u2QC222?5>P25>D522?5>2T?2gE22^42;<2524=5P2[2d52jW52u2QC22
2?5>2 C•52 i 2 iŠAP2 A2782 i•2 T?2 Fr2 is5>2 C•52 2U52 C2B2 Tw2 2w522 52a2 52q5>2 u2Q42
54e8252a2h8Ž3}`5u45>P22h5Ž3}`5u45>P2h}4jŽ3}`5u45>P275AŽ\5ŽA3}`5u45>P2
&2™2C•52Aab5>2XG428W428~2T?2jU2jm82
2h8Ž3}`5u45>2j?2u=522[2D52[2G42ixC22Ts2C_`25>D522?5>2X4e52ArP2C2h2
[2›[2u2QC222?5>2A2kC224e522d;22BA2CQC2>4`h2ixC22C2;<]52u2hR52TW425>D522?5>2
“5b42u2QC222?5>282A?42u2hR5”2AU4252?P2AU42T752[2•5>2CN5>2A<28?2u2N5>2Cd52
XB525>D522?5>2
2h5Ž3}`5u45>2j?22e2A2G5>2Ak2X^5>2A\R2jy422hUA2X^5>29z’9zP2u2QC222?5>2
52p52T?h2CQC2[2382A\=52}?52[2382X4e52A2hU42A2Žh28E2ih25>D522?5>2‚;<2Xx522
A\aWCP2X]2<=;2Cd;22e2A2G5>2A\R2jy42A2N5>2A452Cd52A24BA2Cš5>252a2C3}`5u45>P2
ixC22Ts25>D522?5>2XanC2C;5>2Cp[2‚;`28^A22e2A2G5>2 8Q<2C2_2T?2[2d52 8Y82
‚;R52j{2XŠA2AU425>D522?5>P2j4=52uBA2TW42u2QC222?5>2A2N5>2‚;`2Ac5>2X?42C_`2ixC22
Ts2 2N5>2 ‚;`2 CQC2 [2382 C2lC2 575>2 XanC2 Xx522 5>2V`2 A\aWCP2 u2QC22 2?5>2 F~2
XanC2[2sC2Ts28^A2CQC22Ak2X^5>22hŠC2A2N5>2‚;`252D52T4=52Ac5>2X?42242X75>2
u{2 Fr2 is5>2 ixC22 Ts2 2h5Ž3}`5u45>P2 u2QC22 2?5>2 F~2 XanC2 C;5>2 Cp[2 8^A2 8E2
u2QC222?5>P22hŠC2 8E2A?42u2hR52T?2A;¢2A2Žh2ixC22Ts2X75>2u{P2u2QC222?5>2Cv2
A2]2Fr2is5>2524Y;2ixC22Ts2u2QC252`;22
Cž5>2TW42Fk2[2QA2A\4]52C_`28U5>2A2N5>2A452i42X^5>P2ixC22Ts25>D522?5>2
AU42 D4eA2 `82 Cš5>2 XE2 52`522 C2v5>2 l5>2 is5>2 52q5>2 CN5>2 5>2e2 8W42 5?<22
h}4jŽ232}`5u45>2j?28^A2u=522[2D52[2G42FR52[2Œ82ixC22Ts25>D522?5>2‚;`22e2
A2G5>28U5>2X4e52A2hU42i42X^5>2DY25>;<=52A|CP2XD<2C23522j?2‚;<2A\w522A2N5>2

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


9z2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
A452XanC28E22hQP2}Rh28SA2T?2A\`h2Xc42>4q`2A\;5>2AD82gr2j{2C_`25>D522?5>2T?2
A24BA2}x2i42X^5>2C_`2u2QC222?5>2“FAFP2hCuŽA2CP2`j8™”22AxC22Ts25?<2XE2
XanC2 >D522?5>282C2D;2T?2>D522?5>2u¡2A2ab5>2A\4]52u2`42 A\h5>2 T?425782
>d52XD<P2T?2CQC25>D522?5>2u2QC2Cš5>2XE2T?2X`5>2}|A2Xd;2gD<2ik5>22e2A2G5>2
T?2C;5>2l5>2ixC22Ts2h}4jŽ3}`5u45>2ih2A3522C2pA2A2;S52A4e5P252`522C2v5>2XŠC2
A\a5>2C_`25v2
75AŽ\5ŽA2}`5u45>2Cš5>2j?28^A2A\h5>252q5>2u=522[2D52[2G42CQC2FR52[2Œ82
ixC22Ts2C_`25>D522?5>P28`5>25>D522?5>2XB5252?P2T752[2•5>P2A\ay5>22ƒCP2XB52
}pA2u¢25b42XD;2T?2}pA2Cl2joC25?h2DW428Q<2A3522uBA25G4275AŽ\5ŽAP2}U52F~2XanC2
C;5>2Cp[2T?2XanC22aW5>2im52CQC2FR52[2Œ8P2CQC2ixC22Ts2C_`25>D522?5>2ˆ;`2
75AŽ\5ŽA2}`5u45>2CQC2}U52Cv2A2]2>42XB525>D522?5>252q5>2A2|C28|CP2>v[2{2TW42
5>D52 2?5>2 T?2 XanC2 A\R2 jy42 F`;2 8^A2 A2y42 >4`52 52pA2 Xx522 ;<2 524=5P2 TW42 A3522
C2pA2 }Rh2 8SA2 u2N5>2 C`h2 }—5>2 ixC22 Ts2 5>D52 2?5>2 AU42 52?P2 ixC22 Ts2 75AŽ\5ŽA3
}`5u45>2Tm52 C•52XanC2 C;5>2Cp[22U52 C2B2T?2X•422˜42‚;Q2A\w522gQC2 52S52>4`h2
ixC22[2lC2AU[22b52
1Ah252;2Cd;2C242A4=;252q5>2u2QC222?5>2u2N5>28;G52[2R428`5>2FG2A4Y52
jW52A\h5>2T4eC2i42C2;<]525=522ƒ2C2;<]52F`5>2jhU4224522Fr2is5>2FR52[2Œ82ixC22
Ts28W42C_`2>D522?5>252a2&2DW42&2u2QC222?5>2Cv2A2]2\oA2A4Y522}pA2
u¢2 XD;2 5B;2 2 Xv2 8Q<2 &2 DW42 75AŽ\5ŽA2 }`5u45>2 u2QC22 2?5>2 Cv2 A2]2 gŽ82
XanC2A?42u2hR528ƒ42joC28ƒ425b42A2N5>2‚;`2Xay5>2A\;

9.C.C.V1 @D4EF9A4Ll4;K;4LM4;6N;4LO94PQ9A4IT4FAS946T9A4F6T497U;4
Ah2‚;Q2A\w522u4522ih`522C_`22Cv2Aw522A\U5>2j?2A2t`2TG522`<2A24B;2
TG5P22`<25>ay42\oA2A4Y52A\aWC2A2y422U52A2`522AhQ52A\h5>2u242Xv2TG52T`<2C2a`2
XB52joC2A2;22142242Xv25>D522?5>2Cv2A2]2>r42TG522`<2T`<2TG52At2Ac2C2lC2A352
is5>22`<2At22X]2XR82}Rh2T4eC22hUA2X^5>2C_`25>D522?5>22hUA2X^5>224];2
‚;R22b522

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2


9€2
33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
9.G13)34 FF4 D4 *F4 mF4 3F4 4 F4 FF4 F4
34FD14
9.G.91 36O964 =K;64 LTH4 R6hJ4 ;FD4
242C23522[2_2A2kC224e52C23522FQC22A?42u2hQ282\^5>2}—5>2CQC22C242A4=;2
2`<2>4R82A2;B2T?2X4Y;2j?82C2h2Ac5>2Cd;2A75>P2j?82C2h2jE42F;pA2A75>2X4Y;25?<2
j?82C2h2A4BA2u4e82A75>2j?82C2h25>;152TG52AU425>D522?5>2A75>2ih25>ay42iD52
5^[2A4Y52524Y;22\Q42jU4P2u242C23522[2_2A2kC224e52C23522FQC22A?42u2hQ2A2;22£[2
F~2j?82C2h25>;152TG525>D522?5>2>4R82g;G5>22
4=52 CU522 XvP2 u242 5>D52 2?5>2 52?2 5aWC2 A2kC2 24e52 C23522 FQC22 A2|A2 C2ŠA22
A4Y52Ae252a2j?2@2A75>2ik2A\q2}|A2};^CP2A75>2jE42F;pA2C24BA2u2p;™At2Xv2j?82>4R82
C;5>2 A4Y52 Ae2 im52 XB52 A75>2 jE42 F;pA2 A\=52 A2x2 A\ay5>2 A4Y52 Ae2 F4Y;2 5?<2 im52 XB52
A75>2 A4BA2 u4e8P2 >4R82 A4=;2 iž5>2 j?82 C2h2 5>ay42 iD52 >r42 A4Y52 T?h2 5>D52 2?5>2

524Y;2 2b52 >anC2 jU42 u242 2 A2kC2 24e52 C23522 FQC22 82 \^5>2 A4Y52 Ae2 im52
XB52T4eC2jE42F;pA2>4R82g;G5>P25>ay42iD523A2>r42A4Y52T?h25>D522?5>2
4R5>2112A4O52}4B52CQC28lC2jE42F;pA2Cb2}R52C_`222
t2A2Q5>2:9’9::†2XB525`<2
Fb52Tx2Ÿ’5782
HK4L]o2

p94qc94\@DWL4Eo962

FATD4KB4PQ9A2

„Ÿ2

1€H€’ˆF329z’H’9:1:2

:1’:’9:1:2

„Ÿ2

1I11’ˆF32I1’€’9:1:2

:1’:H’9:1:2

„Ÿ2

1:11’ˆF329’z’9:1:2

:1’:€’9:1:2

„Ÿ2

H1„’ˆF329€’:I’9:1:2

:1’:z’9:1:2

Ÿ2

H9H’ˆF325>?<29z’I’9::†2

:1’:z’9::†2

Ÿ2

19€:’ˆF325>?<299’€’9::†2

:1’:H’9::†2

Ÿ2

1€I†’ˆF325>?<2I:’H’9::†2

:1’:’9::†2

Ÿ2

1„11’ˆF325>?<2I:’’9::†2

:1’:„’9::†2

Ÿ2

9:9z’ˆF325>?<29H’„’9::†2

:1’:†’9::†2

Ÿ2

9z€†’ˆF325>?<29„’1:’9::†2

:1’11’9::†2

„Ÿ2

H1„’ˆF325>?<29€’I’9:1:2

:1’:z’9:1:2

3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332
2
2
2
2
2