Lecture Intermediate Accounting (13th edition) - Chapter 5: Balance sheet and statement of cash flows

Chapter
5-1


CHAPTER

5

BALANCE SHEET AND
STATEMENT OF CASH FLOWS

Intermediate Accounting
13th Edition
Kieso, Weygandt, and Warfield 
Chapter
5-2


Learning Objectives
Learning Objectives
1.

Explain the uses and limitations of a balance sheet.

2.

Identify the major classifications of the balance sheet.

3.

Prepare a classified balance sheet using the report and account formats.

4.

Determine which balance sheet information requires supplemental disclosure.

5.

Describe the major disclosure techniques for the balance sheet.

6.

Indicate the purpose of the statement of cash flows.

7.

Identify the content of the statement of cash flows.

8.

Prepare a statement of cash flows.

9.

Understand the usefulness of the statement of cash flows.

Chapter
5-3


Balance Sheet and Statement of Cash Flows

Balance Sheet and Statement of Cash Flows

Balance Sheet

Usefulness

Purpose

Limitations

Content and format

Classification

Preparation

Additional information
reported

Usefulness

Techniques of
disclosure

Chapter
5-4

Statement of Cash
Flows

Balance Sheet
Balance Sheet
Usefulness of the Balance Sheet
Evaluating the capital structure.
Assess risk and future cash flows.
Analyze the company’s: 

Chapter
5-5



Liquidity, 



Solvency, and 



Financial flexibility.

LO 1  Explain the uses and limitations of a balance sheet.


Balance Sheet
Balance Sheet
Limitations of the Balance Sheet
Most assets and liabilities are reported at historical cost.

Use of judgments and estimates.
Many items of financial value are omitted.

Chapter
5-6

LO 1  Explain the uses and limitations of a balance sheet.


Balance Sheet
Balance Sheet
Classification in the Balance Sheet
Three General Classifications 
Assets, Liabilities, and Stockholders’ Equity
Companies further divide these classifications:
Illustration 5­1

Chapter
5-7

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet
Balance Sheet
Current Assets
Cash and other assets a company expects to convert into cash, sell, or 
consume either in one year or in the operating cycle, whichever is 
longer. 
Illustration 5­2

Chapter
5-8

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet
Balance Sheet

Review
The correct order to present current assets is
     a. 

Cash, accounts receivable, prepaid items, 

     b. 

Cash, accounts receivable, inventories, prepaid 

items.

     c. 

Cash, inventories, accounts receivable, prepaid 

items.

     d. 

Cash, inventories, prepaid items, accounts  receivable.

Chapter
5-9

inventories.

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Cash
Generally any monies available “on demand.”
Cash equivalents ­ short­term highly liquid investments that mature 
within three months or less.
Restrictions or commitments must be disclosed. 
Illustration 5­3

Chapter
5-10

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Short­Term Investments
Portfolios

Type

Valuation

Classification

Held­to­Maturity

Debt

Amortized Cost

Current or 
Noncurrent

Trading

Debt or Equity

Fair Value

Current

Available­  for­Sale

Debt or Equity

Fair Value

Current or 

Noncurrent

Chapter
5-11

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Short­Term Investments

Chapter
5-12

Illustration 5­5
Balance Sheet Presentation
of Investments in Securities

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Receivables
Claims held against customers and others for money, goods, or services.
Accounts receivable – oral promises
Notes receivable – written promises
Major categories of receivables should be shown in the balance sheet or the 
related notes.

Chapter
5-13

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Accounts Receivable – Presentation Options
11

22

Chapter
5-14

Current Assets:
Cash 
Accounts receivable
Less allowance for doubtful accounts
Inventory        
Total current assets               
Current Assets:
Cash 
Accounts receivable, net of $25 allowance
Inventory        
Total current assets               

$  346

500     
  25
     

     

     475
812
$1,633

$  346
475     
812
$1,633

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Receivables
Illustration 5­6
Balance Sheet Presentation
of Receivables

Chapter
5-15

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.

Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Inventories
Company discloses: 
Basis of valuation (e.g., lower­of­cost­or­market). 
Method of pricing (e.g., FIFO or LIFO). 
Illustration 5­7

Chapter
5-16

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Prepaid Expenses
Payment of cash, that is recorded as an asset because  service or benefit 
will be received in the future.
Cash Payment

BEFORE

Expense Recorded

Prepayments often occur in regard to:
insurance
supplies
advertising

Chapter
5-17

rent
maintenance on equipment

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Prepaid Expenses
Illustration 5­9

Chapter
5-18

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Current Assets”
Balance Sheet – “Current Assets”
Current Assets ­ “Summary” 
Cash and other assets a 
company expects to 
 convert into cash,
 sell, or 
 consume 
either in one year or in the 
operating cycle, whichever is 

longer. 
Chapter
5-19

Ba la nc e   S h e e t   ( in tho us a nd s )
C ur r e nt   a s s e t s
Ca s h
S T  I nve s tm e nts
Ac c o unt s  r e c e iva b le
I nve nto r y
Pr e pa id  e x pe ns e s
T o ta l c ur r e nt a s s e t s
I nve s t m e nt s :
I nve s m e nt in ABC b o nd s
I nve s tm e nt in UC I nc .

$  2 8 5 ,0 0 0
    14 0 ,0 0 0
    7 7 7 ,0 0 0
    4 0 2 ,0 0 0
    17 0 ,0 0 0
 1,7 7 4 ,0 0 0
    3 2 1,6 5 7
    2 5 3 ,9 8 0

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Balance Sheet – “Noncurrent Assets”

Long­Term Investments
Generally consists of four types: 
Securities 
Securities
Fixed assets
Special funds
Nonconsolidated subsidiaries or affiliated companies.
Nonconsolidated subsidiaries

Chapter
5-20

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Long­Term 
Investments 
Securities 
Securities 
bonds, 
stock, and 
long­term notes
For marketable securities, 
management’s intent determines 
current or noncurrent classification.
Chapter
5-21

Ba la nc e   S h e e t   (in t h o us a nd s )
Cur r e nt   a s s e t s
Ca s h

$     2 8 5 ,0 0 0

I nve s t m e nt s :
I nve s m e nt  in A BC b o nd s
I nve s t m e nt  in UC I nc .
No t e s  r e c e iva b le
La nd  h e ld  f o r  s pe c ula t io n
S ink ing  f und
Pe ns io n f und
Ca s h  s ur r e nd e r  va lue
I nve s t m e nt  in Unc o n. S ub .
T o t a l inve s t m e nt s
Pr o pe r t y ,   Pla nt ,   a nd   Eq uip.
Build ing
La nd   

       3 2 1,6 5 7
      2 5 3 ,9 8 0
       15 0 ,0 0 0
      5 5 0 ,0 0 0
      2 2 5 ,0 0 0
      6 5 3 ,7 9 8
         8 4 ,3 2 1
      4 5 7 ,8 3 6
   2 ,6 9 6 ,5 9 2
    1,3 7 5 ,7 7 8

      9 7 5 ,0 0 0

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Long­Term 
Investments 

Ba la nc e   S h e e t   (in t h o us a nd s )
Cur r e nt   a s s e t s
Ca s h

$     2 8 5 ,0 0 0

I nve s t m e nt s :

Fixed Assets 
Fixed Assets 
Land held for 
speculation

I nve s m e nt  in A BC b o nd s
I nve s t m e nt  in UC I nc .
No t e s  r e c e iva b le
La nd  h e ld  f o r  s pe c ula t io n
S ink ing  f und
Pe ns io n f und
Ca s h  s ur r e nd e r  va lue

I nve s t m e nt  in Unc o n. S ub .
T o t a l inve s t m e nt s
Pr o pe r t y ,   Pla nt ,   a nd   Eq uip.
Build ing
La nd   

Chapter
5-22

       3 2 1,6 5 7
      2 5 3 ,9 8 0
       15 0 ,0 0 0
      5 5 0 ,0 0 0
      2 2 5 ,0 0 0
      6 5 3 ,7 9 8
         8 4 ,3 2 1
      4 5 7 ,8 3 6
   2 ,6 9 6 ,5 9 2
    1,3 7 5 ,7 7 8
      9 7 5 ,0 0 0

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Long­Term 
Investments 

Ba la nc e   S h e e t   (in t h o us a nd s )

Cur r e nt   a s s e t s
Ca s h

$     2 8 5 ,0 0 0

I nve s t m e nt s :

Special Funds 
Special Funds 
Sinking fund
Pensions fund
Cash surrender value 
of life insurance

I nve s m e nt  in A BC b o nd s
I nve s t m e nt  in UC I nc .
No t e s  r e c e iva b le
La nd  h e ld  f o r  s pe c ula t io n
S ink ing  f und
Pe ns io n f und
Ca s h  s ur r e nd e r  va lue
I nve s t m e nt  in Unc o n. S ub .
T o t a l inve s t m e nt s
Pr o pe r t y ,   Pla nt ,   a nd   Eq uip.
Build ing
La nd   

Chapter
5-23

       3 2 1,6 5 7
      2 5 3 ,9 8 0
       15 0 ,0 0 0
      5 5 0 ,0 0 0
      2 2 5 ,0 0 0
      6 5 3 ,7 9 8
         8 4 ,3 2 1
      4 5 7 ,8 3 6
   2 ,6 9 6 ,5 9 2
    1,3 7 5 ,7 7 8
      9 7 5 ,0 0 0

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Long­Term 
Investments 

Ba la nc e   S h e e t   (in t h o us a nd s )
Cur r e nt   a s s e t s
Ca s h

$     2 8 5 ,0 0 0

I nve s t m e nt s :

Nonconsolidated 
Nonconsolidated 

Subsidiaries or 
Subsidiaries or 
Affiliated 
Affiliated 
Companies 
Companies 
Chapter
5-24

I nve s m e nt  in A BC b o nd s
I nve s t m e nt  in UC I nc .
No t e s  r e c e iva b le
La nd  h e ld  f o r  s pe c ula t io n
S ink ing  f und
Pe ns io n f und
Ca s h  s ur r e nd e r  va lue
I nve s t m e nt  in Unc o n. S ub .
T o t a l inve s t m e nt s
Pr o pe r t y ,   Pla nt ,   a nd   Eq uip.
Build ing
La nd   

       3 2 1,6 5 7
      2 5 3 ,9 8 0
       15 0 ,0 0 0
      5 5 0 ,0 0 0
      2 2 5 ,0 0 0
      6 5 3 ,7 9 8
         8 4 ,3 2 1
      4 5 7 ,8 3 6

   2 ,6 9 6 ,5 9 2
    1,3 7 5 ,7 7 8
      9 7 5 ,0 0 0

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.


Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Balance Sheet – “Noncurrent Assets”
Property, Plant, and 
Equipment
Assets of a durable 
nature used in the 
regular operations of the 
business.

Ba la nc e   S h e e t   (in t h o us a nd s )
Cur r e nt   a s s e t s
Ca s h

T o t a l inve s t m e nt s
   2 ,6 9 6 ,5 9 2
Pr o pe r t y ,   Pla nt ,   a nd   Eq uip.
Build ing
La nd   
Ma c h ine r y  a nd  e q uipm e nt
Ca pit a l le a s e s
Le a s e h o ld  im pr o ve m e nt s
A c c um ula t e d  d e pr e c iat io n
T o t a l PP&E

I nt a ng ib le s
Go o d will
Pa t e nt s
T r ad e m a r k s

Chapter
5-25

$     2 8 5 ,0 0 0

    1,3 7 5 ,7 7 8
      9 7 5 ,0 0 0
      2 3 4 ,9 5 8
      3 8 4 ,6 5 0
       17 5 ,0 0 0
     (9 7 5 ,0 0 0 )
    2 ,17 0 ,3 8 6
   3 ,0 0 0 ,0 0 0
       17 7 ,0 0 0
        4 0 ,0 0 0

LO 2  Identify the major classifications of the balance sheet.