Luận văn - Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty cổ phần Xi Măng Tây Đô

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.07 MB, 83 trang )

(1)<div class='page_container' data-page=1>

MỤC LỤC

Trang

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ... ... ... 1

1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ T ÀI ... ... ... 1

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ... ... ... 2

1.2.1 Mục tiêu chung ... ... ... 2

1.2.2 Mục tiêu cụ thể ... ... ... 2

1.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN C ỨU ... ... ... 2

1.3.1 Phương pháp thu th ập số liệu ... ... ... 2

1.3.2 Phương pháp xử lý số liệu ... ... ... 2

1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU ... ... ... 3

CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LU ẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN C ỨU .... 5

2.1 PHƯƠNG PHÁP LU ẬN ... ... ... 5

2.1.1 Khái niệm mục tiêu chức năng của phân tích t ài chính ... 5

2.1.2 Khn khổ phân tích tài chính ... ... . 7

2.1.3 Nội dung phân tích ... ... ... 9

2.1.4 Bảng báo cáo tài chính ... ... ... 9

2.1.5 Các tỷ số về tình hình tài chính ... ... 13

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN C ỨU ... ... ... 17

2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu ... ... ... 17

2.2.2 Phương pháp phân tích ... ... ... 17

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TH ỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T ẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG TÂY ĐÔ ... ... 18

3.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY ... ... 18

3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển ... ... 18

3.1.2 Chức năng và nhiệm vụ ... ... ... 20

3.1.3 Cơ cầu tổ chức của công ty ... ... ... 21

3.1.4 Những thuận lợi của cơng ty ... ... .... 33

3.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ... 34

3.2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn ... ... . 34

</div>
(2)<div class='page_container' data-page=2>

CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH CÁC T Ỷ SỐ TÀI CHÍNH ... ... 55

4.1 PHÂN TÍCH CÁC T Ỷ SỐ TÀI CHÍNH ... ... 55

4.1.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán ... ... 55

4.1.2 Các tỷ số về tình hinh nợ ... ... ... 58

4.1.3 Các tỷ số về hiệu quả hoạt động ... ... 60

4.1.4 Các tỷ số về khả năng sinh lời ... ... .. 64

4.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH B ẰNG PHƯƠNG TRÌNH DUPONT ... 67

CHƯƠNG 5: NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ CÁC ĐÊ XUẤT HỆ THỐNG TÀI
CHÍNH TẠI CƠNG TY ... ... ... 71

5.1 PHÂN TÍCH NHỮNG KHĨ KHĂN ... ... 71

5.1.1 Tính hình chung ... ... ... 71

5.1.2 Tình hình của cơng ty ... ... ... 72

5.2 CÁC ĐỀ XUẤT HỆ THỐNG T ÀI CHÍNH ... ... 72

CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VA KIẾN NGHỊ ... ... 75

6.1 KẾT LUẬN ... ... ... .... 75

6.2 KIẾN NGHỊ ... ... ... ... 75

TÀI LIỆU THAM KHẢO ... ... ... 77

</div>
(3)<div class='page_container' data-page=3>

Trang

DANH MỤC HÌNH

Hình 1: Khn khổ phân tích tài chính ... ... . 7

Hình 2: Sơ đồ tổ chức cơng ty ... ... ... 22

Hình 3: Cơ cầu tài sản ... ... ... 37

Hình 4: Cơ cấu nguồn vốn ... ... ... 43

Hình 5: Hệ số nợ so với tài sản ... ... ... 59

Hình 6: Vịng quay hàng t ồn kho ... ... ... 61

Hình 7: Vịng quay tổng tài sản ... ... ... 63

Hình 8: Kỳ thu tiền bình quân ... ... ... 64

Hình 9: Tỷ lệ lãi rịng ... ... ... 66

Hình 10: Suất sinh lời của tổng tài sản ... ... .. 66

Hình 11: Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ... ... 67

</div>
(4)<div class='page_container' data-page=4>

Bảng 01: Tình hình tài sản và nguồn vốn ... ... 36

Bảng 02: Tình hình tài sản ... ... ... 38

Bảng 03: Cơ cấu các khoản phải thu ... ... ... 40

Bảng 04: Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn ... ... 44

Bảng 05: Phân tích báo cáo kết quả hoạt động động kinh doanh ... 49

Bảng 06: Phân tích tình hình cơng nợ ... ... ... 53

Bảng 07: Khả năng thanh toán ... ... ... 56

Bảng 08: Các chỉ tiêu quản trị nợ ... ... ... 58

Bảng 09: Khả năng thanh toán l ãi vay ... ... ... 60

Bảng 10: Các chỉ tiêu hoạt động ... ... ... 62

</div>
(5)<div class='page_container' data-page=5>

CHƯƠNG 1

GIỚI THIỆU

1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

Nền kinh tế Việt Nam đang trong quá trình chuyển đổi theo hướng cơ chế thị

trường, mở cửa và hội nhập kinh tế khu vực cũng như tòan cầu. Hệ thống doanh

nghiệp không ngừng được đổi mới và phát triển theo hướng đa dạng hóa các loại

hình doanh nghiệp và hình thức chủ sở hữu để thích ứng với sự phát triển của xã hội.

Các doanh nghiệp và những đơn vị kinh tế sẽ trực tiếp chịu tác động to lớn của q

trình tồn cầu hóa nền kinh tế. Cụ thể, đó là sự cạnh tranh gay gắt hơn với nhiều đối

thủ hơn, giữa sản phẩm, dịch vụ của Việt Nam với sản phẩm dịch vụ của nước khác

Chính vì những thách thức đó địi hỏi các doanh nghiệp Việt Nam ngày càng

nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của mình nhằm chuẩn bị một cách tốt nhất

cho làn sóng đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài vào nước ta. Để làm được điều

này các doanh nghiệp cần phải củng cố lại hoạt động của mình, khơng ngừng hồn

thiện bộ máy quản lý, nâng cao năng lực tài chính, hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu của

mình nhằm phát huy thế mạnh. Khắc phục những mặt còn hạn chế tồn tại ở bản thân

doanh nghiệp. Trong đó, việc nắm rõ tình hình tài chính là vấn đề cực kỳ quan trọng

đối với sự sống còn của doanh nghiệp, thơng qua việc phân tích tài chính giúp cho

nhà quản lý thấy được tình hình hoạt động của doanh nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn

ra sao? Việc phân bổ cơ cấu vốn và nguồn vốn có hợp lý hay chưa? Và nhân tố nào

ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó khắc phục

những yếu kém cũng như phát huy những mặt tích cực, vạch ra kế hoạch kinh doanh

cho kỳ sau.

Và để tiến hành sản xuất kinh doanh thì mỗi doanh nghiệp nói chung và công

ty cổ phần Xi Măng Tây Đô nói riêng cần phải có một lượng vốn nhất định để đảm

bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của mình. Nhiệm vụ của công ty là phải tổ

chức huy động và sử dụng các nguồn vốn sao cho có hiệu quả trên cơ sở tôn trọng

các nguyên tắc về tình hình tài chính, tín dụng và chấp hành luật pháp. Vì vậy, để

</div>
(6)<div class='page_container' data-page=6>

ty cần phải phân tích hoạt động kinh doanh trong thời gian tới vạch ra chiến lược

phù hợp. Việc thường xun phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cơng ty thấy rõ

thực trạng tài chính hiện tại, xác định đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân mức độ ảnh

hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính. Từ đó có những giải pháp hữu hiệu

để ổn định và tăng cường tình hình tài chính. Bên cạnh đó, cơng ty mới tách ra từ

công ty Xi Măng Hà Tiên – 2, nên vấn đề về vốn đầu tư của công ty vẫn còn hạn chế

so với các đối thủ cạnh tranh khác trên thị trường, do đó Ban Giám Đốc và lãnh đạo

công ty cần thiết sử dụng tốt hơn nữa cơng cụ phân tích tài chính, nó là cơng cụ

cung cấp thông tin cho nhà quản trị, các nhà đầu tư, các nhà cho vay… mỗi đối

tượng quan tâm đến tài chính của cơng ty trên mỗi góc độ khác nhau để phục vụ cho

việc quản lý, đầu tư của họ. Chính vì vậy phân tích tài chính là việc làm khơng thể

thiếu trong quản lý tài chính của cơng ty, nó có ý nghĩa thực tiễn và chiến lược lâu

dài. Vì tầm quan trọng đó nên em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài chính tại

Công Ty cổ phần Xi Măng Tây Đô” làm đề tài ngiên cứu cho luận văn của mình. 
1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

1.2.1 Mục tiêu chung

Đánh giá hệ thống tài chính của cơng ty qua 3 năm ( 2006-2008 ) trên cơ sở đó

đề xuất những biện pháp hữu hiệu cho công ty.

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

- Phân tích hiện trạng tài chính của cơng ty

- Phân tích tình hình cơng nợ và tỷ số tài chính

- Xác định những khó khăn trong hoạt động tài chính

1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 
1.3.1 Phạm vi không gian

Đề tài được thực hiện tại công ty cổ phần Xi Măng Tây Đô Cần Thơ

1.3.2 Phạm vi thời gian

Đề tài được thực từ việc thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính tại công ty

trong 3 năm (2006-2008)

</div>
(7)<div class='page_container' data-page=7>

1.3.3 Đối tượng ngiên cứu : Tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh, cac chỉ số 
về khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động., sinh lời…

1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU

Phân tích tình hình tài chính giúp nhà phân tích đánh giá chính xác sức mạnh

tài chính, khả năng sinh lãi, tiềm năng, hiệu quả hoạt động kinh doanh và dự đoán

những triển vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của cơng ty, để từ đó đưa ra

các quyết định tài chính, quyết định đầu tư.

Tìm hiểu quá khứ là bước cơ bản cần thiết để dự tính trong tương lai, nên khi

phân tích tình hình tài chính phải dựa vào một số chỉ số tài chính chủ yếu để đo

lường thành quả của công ty đã đạt được trong thời gian qua. Bên cạnh đó các chỉ số

tài chính về những lĩnh vực khó khăn tiềm ẩn.

Trong quá trình phân tích tình hình tài chính tại Cơng Ty cổ phần Xi Măng

Tây Đô-Cần Thơ, em đã tham khảo một số tài liệu để hoàn thành đề tài luận văn của

mình:

Huỳnh Kiến Minh (2003). Phân tích tình hình tài chính tại Cơng Ty TNHH

ADC, Đại học Cần Thơ, Cần Thơ.

Châu Bé Tý (2003). Phân tích tình hình tài chính tại Cơng Ty Mê Kông, Đại

học Cần Thơ, Cần Thơ.

PGS.TS.Nguyễn Trọng Cơ (2008). Giáo trình phân tích tài chính doanh

nghiệp

TS.Nguyễn Thanh Liêm (2007). Giáo trình quản trị tài chính

Trong các tài liệu tác giả đã trình bày

- Giói thiệu về hệ thống báo cáo tài chính qua bảng cân đối kế tốn, báo cáo

kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài

chính( PGS.TS.Nguyễn Trọng Cơ năm 2008 ).

- Phân tích khái qt tình hình tài chính: tình hình chung, tỷ suất đầu tư, tỷ suất

vốn chủ sở hữu, phân tích các chỉ tiêu về tình hình tài chính: nhóm chỉ tiêu thanh

tốn, nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn, chỉ tiêu quản trị nợ, và nhóm chỉ tiêu về

</div>
(8)<div class='page_container' data-page=8>

Dupont để thấy rõ hơn tác động của nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lợi. Ta có thể thấy

được qua bài của Châu Bé Tý (2003) về phương trình Dupont.

- Phương trình Dupont: là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và

ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá được tác động của từng

bộ phận lên kết quả sau cùng.( Châu Bé Tý năm 2003).

Tóm tắt: Phân tích tài chính là q trình sử dụng các báo cáo tài chính của một

Cơng Ty cụ thể để tiến hành phân tích như phân tích tỷ số, phân tích khuynh hướng,

phân tích cơ cấu và phân tích DuPont nhằm đánh giá tình hình tài chính Cơng Ty có

những quyết định phù hợp. Quan tâm phân tích báo cáo tài chính cơng ty gồm ba

nhóm chính: các nhà quản lý Công Ty, các chủ nợ và các nhà đầu tư. Mỗi người đều

có mối quan tâm khác nhau đến tình hình tài chính Cơng Ty. Tuy nhiên, hầu hết đều

rất chú trọng đến phân tích tỷ số và thường sử dụng nó để đánh giá các mặt sau: khả

năng thanh toán, khả năng quản lý tài sản, khả năng quản lý nợ, khả năng sinh lợi và

kỳ vọng thị trường vào giá trị Công Ty. Mặc dù phân tích báo cáo tài chính cung cấp

nhiều thơng tin hữu ích quan trọng nhưng cũng có những hạn chế cần nắm vững để

</div>
(9)<div class='page_container' data-page=9>

CHƯƠNG 2

PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN

2.1.1 Khái niệm, mục tiêu, chức năng của phân tích tài chính 
2.1.1.1 Khái niệm

Phân tích tài chính doanh nghiệp là q trình kiểm tra đối chiếu và so sánh số

liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong q khứ, tình hình tài chính của đơn vị

với những chỉ tiêu bình qn ngành. Thơng qua đó các nhà phân tích có thể thấy

được thực trạng tài chính hiện tại và dự đoán trong tương lai, đề xuất những biện

pháp quản trị tài chính đúng đắn và kịp thời để phát huy ở mức cao nhất hiệu quả sử

dụng vốn.

2.1.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính

Phân tích tài chính là tổng thể các phương pháp được sử dụng để đánh giá tình

hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra được quyết định quản

lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, từ đó giúp được những đối tượng quan

tâm đi tới những dự đốn chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có

các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ. Có rất nhiều đối tượng quan tâm và

sử dụng thông tin kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Mỗi đối tượng lại quan tâm

theo giác độ và với mục tiêu và khác nhau. Do nhu cầu về thơng tin tài chính của

doanh nghiệp rất đa dạng, địi hỏi phân tích tài chính phải được tiến hành bằng nhiều

cách khác nhau để từ đó đáp ứng nhu cầu của các đối tượng quan tâm. Chính điều

đó tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tài chính ra đời, ngày càng hoàn thiện và

phát triển, đồng thời cũng tạo ra sự phức tạp của phân tích tài chính.

Các đối tượng quan tâm đến phân tích tài chính của doanh nghiệp có thể tập

hợp thành các đối tượng sau đây:

- Các nhà quản lý

- Các cổ đông hiện tại và những người muốn trở thành cổ đông của doanh

</div>
(10)<div class='page_container' data-page=10>

- Những người cho doanh nghiệp vay tiền như: ngân hàng, các tổ chức tài

chính….

-Nhà nước

-Nhà phân tích tài chính v.v…

Các đối tượng sử dụng thơng tin tài chính khác nhau sẽ đưa ra các quyết định

với mục tiêu khác nhau.

Vì vậy, phân tích tài chính đối với mỗi đối tượng khác nhau sẽ đáp ứng những

vấn đề chuyên mơn khác nhau.

2.1.1.3 Chức năng của phân tích tài chính

Hoạt động của con người là hoạt động có ý thức. Vì vậy, khi tiến hành bất cứ

hoạt động nào dù đơn giản hay phức tạp, dù cá nhân tiến hành hay đó là hành vi của

một tổ chức thì xuất phát điểm của việc đưa ra các quyết định và tổ chức thực hiện

quyết định bao giờ cũng nhận thức từ mục tiêu, tính chất, xu hướng và hình thức

phát triển của các sự vật và hiện tượng. Trong quản lý kinh tế, nhận thức, quyết định

và hành động là bộ ba biện chứng của sự quản lý có khoa học, trong đó nhận thức là

cơ sở, là tiền đề của việc đưa ra các quyết định. Nhận thức thế nào thì đưa ra như

thế. Nhận thức đúng sẽ đưa ra các quyết định đúng và tổ chức thực hiện các quyết

định đúng đắn xuất phát từ nhận thức đúng bằng phương pháp khoa học sẽ đạt được

mục tiêu mong muốn. Nhận thức sai, sẽ đưa ra quyết định sai lầm và tổ chức thực

hiện những quyết định sai lầm này thì hậu quả không thể lường hết tùy thuộc vào

mức độ có thẩm quyền của người đưa ra quyết định và phạm vi thực hiện quyết

định.

Để đưa ra các quyết định đúng đắn và tổ chức thực hiện các quyết định đúng

đắn đó một cách khoa học cần có nhận thức đúng đắn và đầy đủ về các hiện tượng

và các sự kiện kinh tế. Nhận thức đúng đắn về kinh tế là nhận thức được bản chất,

tính chất, quy luật khách quan về sự vận động và phát triển của các hiện tượng và sự

kiện kinh tế. Nhận thức đầy đủ các hiện tượng và sự kiện kinh tế là nhận thức được

diễn biến vận động của các hiện tượng và sự kiện, sự tác động qua lại của các hoạt

</div>
(11)<div class='page_container' data-page=11>

Để có được nhận thức đúng đắn và đầy đủ, các đối tượng tùy mục tiêu quan

tâm mà lựa chọn những nội dung phân tích phù hợp. Phân tích tài chính doanh

nghiệp với vị trí là công cụ của nhận thức các vấn đề liên quan tài chính doanh

nghiệp, trong quá trình tiến hành, phân tích sẽ thực hiện chức năng: đánh giá, dự

đoán và điều chỉnh tài chính doanh nghiệp

2.1.2 Khn khổ phân tích tài chính

Có nhiều cách tiếp cận khác nhau trong phân tích tài chính, nhưng với cơng cụ

phân tích tốt, nhà phân tích có thể có đủ cơ sở để kết luận về vị thế tài chính của

công ty. Với cách tiếp cận trên quan điểm của người cung cấp nguồn tài trợ cho

cơng ty, chúng ta có thể sử dụng một khn khổ phân tích như trong hình sau:

(TS.NGUYỄN THANH LIÊM-2007) 
Hình 1- KHN KHỔ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Trước hết chúng ta quan tâm đến xu hướng và yếu tố mùa vụ trong nhu cầu

vốn của công ty. Trong tương lai, doanh nghiệp cần bao nhiêu vốn và nội dung của

các u cầu này là gì? Có yếu tố mùa vụ nào trong nhu cầu khơng? Có nhiều cơng

cụ phân tích được sử dụng để đánh giá điều kiện tài chính và hiệu quả bao gồm các

thơng số tài chính, phân tích khối, phân tích chỉ số… Các nhà phân tích tài chính sử

dụng các thông số này như một nhà vật lý học sử các kết quả kiểm định. Theo thời

gian, các dữ liệu này cung cấp dấu hiệu có giá trị về sức khỏe công ty, cụ thể hơn là

về kiều kiện tài chính và khả năng sinh lãi của nó.
Phân tích nhu cầu vốn

Phân tích điều kiện tài
chính và khả năng sinh lời
Phân tích rủi ro

Xác định nhu cầu tài
trợ từ bên ngoài

</div>
(12)<div class='page_container' data-page=12>

Sau khi nghiên cứu xong nhóm hai nhân tố đầu tiên, chúng ta phân tích rủi ro

kinh doanh, đó la những rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động của công ty. Có những cơng

ty hoạt động trong nghành có nhiều biến động và họ thường hoạt động quanh điểm

hòa vốn. Chẳng hạn như các công ty sản xuất các hệ thống thiết bị thường thuộc vào

nhóm nghành thứ nhất trong khi các công ty hoạt động trong nghành điện thường

thuộc nhóm thứ hai. Tóm lại, các nhà phân tích cần phải ước lượng rủi ro kinh

doanh của công ty mà họ phân tích.

Cả ba nhóm nhân tố này cần được sử dụng và kết hợp lại để xác định nhu cầu

tài chính của cơng ty. Tất nhiên, nhu cầu vốn càng lớn, tổng nhu cầu tài trợ càng

nhiều, trong đó, nội dung nhu cầu vốn sẽ ảnh hưởng đến hình thức tài trợ. Nếu có

yếu tố mùa vụ trong nhu cầu thì có thể phải cần đến nguồn tài trợ ngắn hạn, đặc biệt

là vốn vay ngắn hạn. Ngoài ra, mức độ rủi ro kinh doanh cũng ảnh hưởng lớn đến

mức độ tài trợ, rủi ro kinh doanh càng cao thì tài trợ bằng vốn vay càng ít hơn so với

vốn chủ. Nói cách khác, tài trợ bằng vốn chủ an toàn hơn vì với hình thức tài trợ

này, cơng ty khơng có nghĩa vụ bắt buộc trong việc trả lãi và vốn gốc. Công ty nào

có rủi ro kinh doanh càng cao thì cũng có rủi ro tài chính cao. Mặt khác, điều kiện

tài chính và hiệu quả của công ty cũng ảnh hưởng đến hình thức tài trợ mà họ sử

dụng. Chẳng hạn khả năng thanh tốn càng cao thì họ càng có cơ hội sử dụng hình

thức tài trợ rủi ro hơn, nghĩa là có thể sử dụng nhiều vốn vay hơn cũng như có thể sử

dụng nhiều nguồn vốn ngắn hạn hơn.

Hình trịn trong hình 2.1 cho thấy việc xây dựng kế hoạch tài trợ chỉ mới đứng

trên quan điểm của công ty hoặc chỉ giả định đơn giản là cơng ty có thể vay được

khi cần. Tuy nhiên, kế hoạch tài trợ phải được hoàn hảo và thương lượng với nhà

cung cấp bên ngoài. Chẳng hạn, cơng ty có thể xác định nhu cầu vốn là 100 triệu

đồng tài trợ ngắn hạn nhưng khơng có gì đảm bảo rằng người cho vay có thể đáp

ứng được tồn bộ khoản vay cũng như hình thức tài trợ mà các nhà quản trị u cầu.

Vì thế, cơng ty có thể phải điều chỉnh kế hoạch cho phù hợp với điều kiện của thị

trường. Công ty với các nhà cung cấp vốn sẽ thương lượng để quy mô hợp đồng vay

vốn, các điều khoản và chi phí của hợp đồng tài trợ. Trong một số tình huống, việc

</div>
(13)<div class='page_container' data-page=13>

các nhân tố khác trong hình 2.1.Rõ ràng, q trình phân tích khơng thể tách rời hoạt

động thu hút vốn từ các nhà cung cấp. Đồng thời, các nhà cung cấp vốn cũng có

cách nhìn rộng hơn với cách tiếp cận của công ty trong vấn đề tài trợ mặc dù cách đó

khác với cách tiếp cận của họ.

Như vậy, phân tích tài chính có rất nhiều khía cạnh. Tuy nhiên, có lẽ hầu hết

các phân tích đều gắn với khn khổ có cấu trúc tương tự như khn khổ trên đây.

Nếu khơng, phân tích sẽ khơng được chặt chẽ và sẽ không đáp ứng được những vấn

đề dự tính.

2.1.3 Bảng báo cáo tài chính

Phân tích tài chính dựa trên nền thơng tin căn bản là các báo cáo tài chính. Các

báo cáo tài chính là để cung cấp thơng tin tài chính hữu ích về một doanh nghiệp cho

các nhà đầu tư và người cho vay cũng như các bên hữu quan khác. Người đọc chính

của báo cáo tài chính là người chủ - người đầu tư của doanh nghiệp và các chủ nợ

của nó.

Có nhiều loại báo cáo khác nhau, tuy nhiên, với những người phân tích bên

ngồi nói chung, mỗi đối tượng sử dụng khác nhau, khả năng có được báo cáo tài

chính đó là khác nhau. Hệ thống báo cáo tài chính được sử dụng cho các đối tượng

bên ngồi cơng ty bao gồm ba bảng báo cáo chính:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Các báo cáo tài chính này cung cấp thơng tin cần thiết cho nhiều đối tượng

khác nhau quan tâm đến tình hình tài chính của công ty. Các nhà phân tích bảo

hiểm, các nhân viên ngân hàng, các nhà đầu tư và các nhà quản trị nghiên cứu tài

liệu hiện tại và quá khứ để đánh giá, ước lượng rủi ro và tiềm năng của công ty trong

tương lai. Tùy theo mỗi đối tượng sử dụng mà báo cáo tài chính sẽ đem lại cho họ

những cơng dụng khác nhau.

2.1.3.1 Bảng cân đối kế toán

Là báo cáo tài chính phản ánh tồn bộ tài sản hiện có của đơn vị tại một thời

</div>
(14)<div class='page_container' data-page=14>

Kết cấu của bảng cân đối kế toán bao gồm hai phần: tài sản và nguồn vốn.

Tài sản: phản ảnh tồn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm

lập báo cáo. Tài sản có: tài sản ngắn hạn và dài hạn

Tài sản ngắn hạn: là những tài sản có thể chuyển hóa thành tiền mặt trong thời

gian ngắn, thường trong một chu kỳ kinh doanh hay một năm bao gồm tiền mặt hay

các khoản tương đương, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, phải thu khách hàng,

hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác. Tiền mặt và các khoản tương đương là

những tài sản khả nhượng nhất chúng được đặt phía trên cùng. Những tài sản được

đặt ở vị trí càng cách xa vị trí tiền mặt thì khả năng chuyển hóa thành tiền càng thấp.

Hàng tồn kho gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm, hàng

hóa mua về để bán. Khi hàng tồn kho được bán đi và phải thu khách hàng được thu

hồi thì chúng mới có thể chuyển thành tiền.

Tài sản dài hạn bao gồm các khoản phải thu khách hàng dài hạn, tài sản cố

định, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác.

Đây là những tài sản được sử dụng lâu dài, liên tục trong nhiều kỳ kinh doanh. Tài

sản cố định bao gồm tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và tài

sản cố định vơ hình. Tài sản cố định vơ hình là những tài sản khơng thể hiện dưới

hình thái vật chất nhưng có giá trị đáng kể đối với cơng ty, chẳng hạn như đặc quyền

sản xuất một sản phẩm. Phần tài sản cố định được biểu diễn với hai nội dung:

Nguyên giá tài sản cố định để theo dõi

Giá trị ròng của tài sản dài hạn = Nguyên giá tài sản dài hạn – Giá trị hao mòn lũy

kế.

Nguồn vốn: phản ánh các nguồn hình thành các loại tài sản, các nguồn vốn

kinh doanh của công ty đến cuối kỳ hạch toán. Các khoản này được sắp xếp theo

mức độ tăng dần về thời hạn thanh toán nợ. Về cơ bản được chia thành hai phần

chính: Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu

Nợ phải trả gồm hai phần là nợ ngắn hạn và dài hạn

Nợ ngắn hạn là những khoản nợ phát sinh có thời hạn thanh tốn ngắn, thường

</div>
(15)<div class='page_container' data-page=15>

nợ ngắn hạn, phải trả người bán, phải trả người lao động và các khoản phải trả, phải

nộp ngắn hạn khác.

Nợ dài hạn là khoản nợ có thời hạn thanh tốn hơn một năm bao gồm phải trả

dài hạn người bán, phải trả dài hạn nội bộ, phải trả dài hạn khác và vay và nợ dài

hạn.

Nguồn vốn chủ sở hữu là phần giá trị ròng còn lại sau khi trừ đi các khoản nợ.

Vốn đầu tư của chủ sở hữu bao gồm vốn đầu tư của chủ sở hữu, thặng dư vốn cổ

phần, vốn khác của chủ sở hữu, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và nhiều loại quỹ

khác. Vốn đầu tư của chủ sở hữu và thặng dư vốn cổ phần biểu diễn tổng số tiền thu

từ bán cổ phiếu thường cho cổ đông.

Những hạn chế khi sử dụng bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán được lập vào một thời điểm nhất định trong khi hoạt

động của công ty là sự chuyển dịch không ngừng giữa tài sản và nguồn vốn, mỗi

thời điểm khác nhau sẽ có những con số khác nhau. Vì vậy, nhà quản trị cần phải

xem xét bảng cân đối kế toán vào những thời điểm khác nhau ( hàng tháng, quý ) thì

mới phản ánh chính xác hơn bản chất dữ liệu tài chính. Ngồi ra, khấu hao chỉ là chi

phí kế tốn được giữ lại và tích lũy nhằm mục đích thu hồi giá trị của tài sản nên

thường mang tính chủ quan.

2.1.3.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh

tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp, bao gồm các

chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của hoạt động kinh doanh và các hoạt

động khác.

Các chỉ tiêu phần này trình bày các số liệu về tổng số phát sinh kỳ này, kỳ

trước và lũy kế từ đầu năm.

Số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được sử dụng để tính tốn

các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về các

khoản phải nộp. Cùng với số liệu trên bảng cân đối kế toán, số liệu trên báo cáo kết

quả hoạt động kinh doanh được sử dụng để tính tốn hiệu quả sử dụng vốn, các chỉ

</div>
(16)<div class='page_container' data-page=16>

Khi phân tích, sử dụng số liệu của bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

để phân tích tài chính, thì có các vấn đề cơ bản sau: giữa doanh thu, chi phí và lợi

nhuận có mối quan hệ ràng buộc nhau. Khi tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ

tăng chi phí dẫn đến lợi nhuận tăng và ngược lại

Các khoản giảm giá hàng bán, hàng bán bị trả lại tăng, thể hiện chất lượng

hàng bán của doanh nghiệp không đảm bảo yêu cầu của khách hàng.

Khi sử dụng số liệu doanh thu để tính tốn một số loại tỷ suất, cần sử dụng doanh

thu thuần.

Doanh thu thuần là thu nhập của doanh nghiệp do bán hàng hóa và cung cấp

dịch vụ trong kỳ sau khi khấu trừ hàng bán bị trả lại hay giảm giá (chiết khấu).

Doanh thu thuần là khoản tiền đã nhận hay sẽ nhận từ khách hàng đã chấp nhận mua

hàng hoặc sử dụng dịch vụ của doanh nghiệp.

Giá vốn hàng bán bao gồm các chi phí liên quan đến q trình sản xuất hàng

hóa dịch vụ đã bán trong kỳ. Giá vốn hàng bán bao gồm chi phí nguyên vật liệu, chi

phí lao động liên quan đến quá trình sản xuất và chi phí sản xuất chung liên quan

đến sản phẩm được bán.

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: là khoản chênh lệch giữa

doanh thu thuần và giá vốn hàng bán ( Nguyễn Trọng Cơ- 2008)

Lợi nhuận gộp = Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ - Giá vốn hàng

bán

Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp gồm các chi phí cho việc

tiêu thụ hàng hóa, chi phí quảng cáo, chi phí văn phịng..

Doanh thu và chi phí tài chính: gồm các khoản thu nhập từ hoạt động tài chính:

đầu tư tài chính, cho vay, gốp vốn… và các khoản chi phí do các hoạt động tài chính

Tổng lợi nhuận trước thuế bao gồm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

và thu nhập khác.( Nguyễn Trọng Cơ-2008).

</div>
(17)<div class='page_container' data-page=17>

2.1.4 Các tỷ số về tình hình tài chính 
 2.1.4.1 Tỷ số về khả năng thanh toán

Tình hình tài chính doanh nghiệp được thể hiện rõ nét ở khả năng thanh toán,

nếu doanh nghiệp có đủ khả năng thanh tốn thì tình hình tài chính lạc quan và

ngược lại do đó khi phân tích tình hình tài chính cần phải phân tích về khả năng

thanh toán, các hệ số thường dùng đê đánh giá về khả năng thanh toán như:

Hệ số thanh toán hiện hành : Tỷ số này cho biết khả năng của công ty trong 
việc đáp ứng các nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn. Tỷ sô này nhấn mạnh đến khả năng

chuyển hóa thành tiền mặt của các tài sản ngắn hạn trong tương quan với các khoản

nợ ngắn hạn.

( 1 )

Hệ số thanh toán nhanh: tỷ số này là công cụ hỗ trợ cho khả năng thanh toán 
hiện thời khi đánh giá về khả năng thanh toán. Tỷ số này giống với tỷ số thanh toán

hiện thời ngoại trừ đặc điểm khơng có hàng tồn kho thuộc loại tài sản có tính khả

nhượng thấp nhất trong các tài sản ngắn hạn. Tỷ số này tập trung chủ yếu vào các tài

sản có tính chuyển hóa thành tiền cao hơn như tiền mặt, chứng khoán khả nhượng và

phải thu khách hàng. Với nội dung như vậy, khả năng thanh tốn nhanh có thể cung

cấp một công cụ đo lường khả năng thanh toán một cách chặt chẽ hơn so với tỷ số

khả năng thanh toán hiện thời.

2.1.4.2 Các tỷ số về tình hình nợ

Các tỷ số về tình hình nợ hay cịn gọi là địn bẩy tài chính đo lường mức độ sử

dụng nợ để tài trợ cho hoạt động của công ty.

Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho ( 2 )
Khả năng thanh =

toán nhanh Nợ ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn
Hệ số thanh toán =

</div>
(18)<div class='page_container' data-page=18>

Tỷ số nợ trên vốn chủ: Được dùng để đánh giá mức độ sử dụng vốn vay của

cơng ty. Có nhiều tỷ số nợ khác nhau, trong đó, tỷ lệ nợ trên vốn chủ được tính đơn

giản (bao gồm cả nợ ngắn hạn) cho vốn chủ sở hữu:

Tỷ lệ nợ trên tài sản: Được dùng với cùng mục đích của thơng số nợ trên vốn

chủ. Cho biết tổng tài sản đã được tài trợ bằng cách vay như thế nào.

( 4 )

Khả năng thanh tốn lãi vay: Là cơng cụ đo lường khả năng của công ty trong 
việc đáp ứng các khoản nợ chi phí tài chính. Nói cách khác, nó biểu thị khả năng các

nghĩa vụ nợ bằng thu nhập sản sinh từ hoạt động của công ty. Tỷ số này lớn hơn 1

cho biết cơng ty có thể đáp ứng khoản chi trả tiền lãi và tạo ra được một lớp đệm an

toàn đối với người cho vay.

( 5 )

2.1.4.3 Các tỷ số về khả năng sinh lời

Tỷ số lợi nhuận ròng biên: Là công cụ đo lường khả năng sinh lợi trên doanh 
số sau khi tính đến tất cả chi phí và Thuế TNDN. Phản ánh bao nhiêu đồng lợi

nhuận được tạo ra từ 100 đồng doanh thu.

( 6 )
Tổng nợ ( 3)

Tỷ số nợ trên vốn chủ =

Vốn chủ sở hữu

Tổng nợ
Tỷ số nợ trên tài sản =

Tổng tài sản

Lợi nhuận trước thuế + lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay =

Lãi vay

Lợi nhuận thuần sau thuế
Lợi nhuận ròng biên =

</div>
(19)<div class='page_container' data-page=19>

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) : Phản ánh khả năng sinh lời của tổng 
tài sản có bao nhiêu đồng lợi nhuận được tạo ra từ 100 đồng tài sản.

( 7 )

Tỷ suất sinh lời của vốn chủ (ROE): Là công cụ đo lường hiệu suất chung của 
công ty là thu nhập trên vốn chủ ROE. Tỷ số này cho biết h iệu quả của doanh

nghiệp trong việc tạo ra thu nhập cho các cổ đông của họ.

( 8 )

Phương trình Dupont: Đây là phương pháp phân tích từng nhân tố ảnh hưởng 
đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu để tìm ra phương pháp tối ưu nâng cao khả

năng sinh lợi cho các nhà đầu tư.

ROE = ROS x ROA x Hệ số vốn chủ sở hữu

Hay:

( 9 )

2.1.4.4 Các tỷ số về hiệu quả hoạt động

Vòng quay hàng tồn kho: chỉ ra cơng ty có duy trì q mức cần thiết một loại

hàng tồn kho nào đó hay không.

( 10 )

Lợi nhuận thuần sau thuế
Tỷ suất sinh lời của tài sản =

( ROA) Tổng tài sản bình quân

Lợi nhuận thuần sau thuế
Suất sinh lời của vốn chủ =

( ROE ) Vốn chủ sở hữu bình quân

Lợi nhuận ròng Doanh thu Tổng tài sản bình quân

ROE = x x x 100%
Doanh thu Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu

Giá vốn hàng năm ( 10 )
Vòng quay hàng tồn kho =

</div>
(20)<div class='page_container' data-page=20>

Vòng quay phải thu khách hàng: cung cấp nguồn thông tin nội bộ về chất

lượng phải thu khách hàng và mức độ hiệu quả của công ty trong hoạt động thu nợ.

Kỳ thu tiền bình quân: là khoảng thời gian mà phải thu khách hàng của công ty

có thể chuyển thành tiền.

Vịng quay của tài sản: Phản ánh một đồng của tài sản tạo ra được bao nhiêu

đồng doanh thu hay tài sản của cơng ty được bao nhiêu vịng trong một năm. Vịng

quay của tài sản càng lớn thì hiệu quả sử dụng của tài sản càng tăng

( 13 )

Vòng quay tài sản cố định: Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố

định. Vòng quay tài sản cố định được xác định bằng công thức:

( 14 )

Tỷ số này cho biết bình quân trong năm một đồng giá trị tài sản cố định tạo ra

được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Tỷ số này càng lớn điều đó có nghĩa là hiệu

quả sử dụng tài sản cố định càng cao.

Doanh thu thuần ( 11 )
Vòng quay khoản =

phải thu

Phải thu khách hàng bình quân

Bình quân khoản phải thu khách hàng
Kỳ thu tiền bình quân =

Doanh thu bình quân 1 ngày ( 12 )

Doanh thu thuần
Vòng quay tổng tài sản tài sản =

Tổng tài sản bình quân

Doanh thu thuần
Vòng quay tài sản cố định =

</div>
(21)<div class='page_container' data-page=21>

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu

Thu thập số liệu thứ cấp từ bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động

kinh doanh của công ty qua 3 năm ( 2006-2008)

Thu thập các báo cáo ngành xi măng từ internet, tạp chí…

2.2.2 Phương pháp phân tích

Phương pháp so sánh: để áp dụng phương pháp so sánh cần phải đảm bảo các

điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu tài chính ( thống nhất về mặt khơng

gian, nội dung, đơn vị tính…). Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian, kỳ

phân tích được chọn là kỳ thực hiện, giá trị so sánh được lựa chọn bao gồm số tuyệt

đối và số tương đối, nội dung được so sánh gồm:

So sánh số thực hiện giữa năm này so với năm trước để thấy được xu thế biến

đổi về tình hình tài chính của cơng ty

So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng khoản mục trong tổng thể,

so sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến đổi cả về số tuyệt đối lẫn tương đối

của các chỉ tiêu qua các niên độ liên tiếp nhau.

Phương pháp phân tích các tỷ số tài chính: dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các

tỷ số về các đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Các tỷ số tài chính được

nhóm thành các nhóm tỷ số đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo cac

mục tiêu hoạt động của công ty như: tỷ số về khả năng thanh tốn, tỷ số hoạt động,

sinh lơì… Sau đó thực hiện so sánh tỷ số của năm sau so với năm trước đó. Khi so

sánh các tỷ số tài chính sẽ biết được xu hướng biến động của các tỷ số, và kết hợp

tình hình biến động sản xuất kinh doanh, công ty sẽ đánh giá được tình hình tài

</div>
(22)<div class='page_container' data-page=22>

CHƯƠNG 3

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY

CỔ PHẦN XI MĂNG TÂY ĐÔ

3.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY 
 3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Công ty Cổ Phần Xi Măng Tây Đô tiền thân là Công Ty Liên Doanh Xi Măng

Hà Tiên 2 - Cần Thơ được thành lập theo quyết định số 2399/QĐ-TC-CT-95, ngày

15/12/1995 của UBND Tỉnh Cần Thơ (nay là thành phố Cần Thơ), trên cơ sở liên

doanh giữa Công Ty Xi Măng Hà Tiên 2 ( trực thuộc Tổng Công Ty Xi Măng Việt

nam ) và Công Ty Sản Xuất Kinh Doanh VLXD Cần Thơ ( SADICO - trực thuộc Sở

Xây dựng TP.Cần Thơ ).

Theo quyết định số 2221/CT-UB của UBND TP Cần Thơ ngày 21/07/2008, từ

ngày 01/08/2008 Công Ty Liên Doanh Xi Măng Hà Tiên 2 - Cần Thơ hoàn thành

chương trình cổ phần hóa, theo chủ trương của Nhà nước về đổi mới doanh nghiệp

với hình thức cổ phần: “Giữ nguyên vốn Nhà nước hiện có tại doanh nghiệp, phát

hành cổ phiếu thu hút thêm vốn” và chuyển thành Công Ty Cổ Phần Xi Măng Hà

Tiên 2 - Cần Thơ.

Kể từ ngày 10/10/2008 Công Ty Cổ Phần xi Măng Hà Tiên 2 – Cần Thơ sẽ

chính thức đổi tên thành : Công Ty Cổ Phần Xi Măng Tây Đô.

Tên viết tắt tiếng Việt : Xi Măng Tây Đô

Tên tiếng Anh : Tay Do Cement Joint Stock Company

Tên viết tắt tiếng Anh : TACECO

Địa chỉ : Km 14, QL 91, P. Phước Thới, Q. Ơ Mơn, TP. Cần Thơ

Điện thoại : 0710.3862077 Fax : 0710.3862419

Khi mới thành lập, công ty có một dây chuyền nghiền và đóng bao với hệ

thống thiết bị được sản xuất tại Trung Quốc theo chuyển giao công nghệ của các

nước có cơng nghệ sản xuất xi măng tiên tiến như: Mỹ, Đức, Nhật… Tổng công suất

</div>
(23)<div class='page_container' data-page=23>

Trong q trình vận hành sản xuất, cơng ty đã nghiên cứu và áp dụng thành

công nhiều cải tiến kỹ thuật để nâng cao năng suất thiết bị và cải thiện chất lượng

sản phẩm như: sử dụng phụ gia có kích thước nhỏ, thay đổi phối bi nghiền phù hợp

với khả năng nghiền của nguyên liệu liệu đầu vào, sử dụng phụ gia trợ nghiền, điều

chỉnh chế độ vận hành……nâng công suất lên được 350.000 tấn/ năm.

Vào năm 2002 và 2004, công ty đã từng bước hoàn thành việc đầu tư xây

dựng thêm dây chuyền 2 gồm nghiền và đóng bao với công suất thiết kế và công

nghệ như dây chuyền 1, nâng tổng công suất hàng của Công ty lên 700.000 tấn xi

măng/năm.

Hiện nay công ty Cổ Phần Xi Măng Tây Đơ là trạm nghiền xi măng có qui

mô lớn nhất tại Cần Thơ và là đơn vị đầu tiên trong ngành xi măng có cam kết bảo

hành chất lượng sản phẩm đối với người tiêu dùng. Sản phẩm xi măng poóc-lăng

hỗn hợp của công ty được chứng nhận phù hợp tiêu chuẩn Việt Nam TCVN

6260-1997 thích hợp với điều kiện khí hậu nhiệt đới , tăng cường tính chống xâm thực, ăn

mịn ở mơi trường nước nhiễm phèn, mặn, tăng độ dẻo bê tông, dễ bơm, dễ thi cơng,

chất lượng ln được duy trì ổn định với mức cao, đáp ứng yêu cầu của khách hàng.

Công ty hiện đang áp dụng thành công cùng lúc 5 hệ thống quản lý: hệ thống

quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000, hệ thống quản lý chất lượng

Phịng thử nghiệm theo tiu chuẩn ISO/IEC 17025:2001 và hệ thống môi trường theo

tiêu chuẩn ISO 14001:1996. Năm 2007, Công ty xây dựng thêm hai hệ thống quản

lý trch nhiệm xã hội theo tiêu chuẩn SA 8000 và hệ thống quản lý sức khoẻ nghề

nghiệp và an toàn theo tiêu chuẩn OHSAS 18001.

Với hệ thống đại lý phân phối xi măng của công ty đi rộng khắp các tỉnh Đồng

Bằng Sông Cửu Long, nhờ chất lượng xi măng cao và ổn định, kết hợp với phương

thức bán buôn, giao nhận xi măng thuận lợi cho khách hang nên trong nhiều năm

qua sản phẩm xi măng nhãn hiệu “hai con kỳ lân nâng quả địa cầu” của Công ty

ngày càng được người tiêu dùng tín nhiệm.

Đến với Cơng ty Cổ Phần Xi Măng Tây Đô khách dễ dàng nhận thấy một môi

trường “Xanh-Sạch-Đẹp” an toàn và thân thiện, một môi trường làm việc luôn

</div>
(24)<div class='page_container' data-page=24>

Trong chặng đường xây dựng và trưởng thành, vượt lên những khó khăn khách

quan, Công ty đã tạo được bước tăng trưởng đầy lạc quan, trở thành một trong

những doanh nghiệp điển hình của Thành Phố Cần Thơ.

Thành tích đạt được:

Tập thể cán bộ - công nhân viên của công ty luôn chấp hành nghiêm chủ

trương, chính sách của Đảng, các qui định pháp luật của Nhà nước. Cơng ty là khối

đồn kết thống nhất giữa Đảng bộ, chính quyền, các đoàn thể và công nhân lao

động. Mọi hoạt động của Công ty đều được gắn liền hài hịa giữa 3 lợi ích: Nhà

nước - Doanh nghiệp - Người lao động.

Công ty được Bộ Xây Dựng và Lãnh đạo thành phố cần thơ đánh giá là đơn vị

sản xuất kinh doanh có hiệu quả về kinh tế lẫn hiệu quả xã hội với qui mô vừa, thiết

kế hiện đại, tỷ suất đầu tư thấp, hoàn vốn nhanh, chỉ trong vịng 5 năm cơng ty đã

hoàn thành khấu hao cơ bản, tăng lợi nhuận, tích lũy đầu tư thêm dây chuyền sản

xuất mới, nâng cao công suất gấp đôi (700.000 tấn xi măng/năm). Cơng ty đã đóng

góp nhiều cho ngân sách, thiết thực góp phần thúc đẩy kinh tế xã hội địa phương

phát triển.

3.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty 
 Chức Năng:

- Công Ty Cổ Phần Xi Măng Tây Đô chuyên sản xuất xi măng PCB 30 và PCB

40 cung cấp cho Thành phố Cần Thơ nói riêng và các tỉnh Đồng Bằng Sơng Cửu

Long nói chung và các tỉnh thành Phố lân cận trong khu vực.

- Công ty được phép nhập khẩu nguồn nguyên liệu chính Clinker, ngun liệu

phụ thạch cao ở nước ngồi khi nguồn hàng trong nước không đáp ứng đủ cho nhà

máy hoạt động.

Nhiệm Vụ : Trên cơ sở luận chứng kinh tế kỹ thuật có nhiệm vụ sau:

- Quy hoạch, xây dựng, quản lý và vận hành một trạm nghiền xi măng ở xã

Phước Thới, Quận Ô Môn, TP.Cần thơ, bao gồm các cơ sở hạ tầng cần thiết và một

cầu cảng để tiếp nhận nguyên vật liệu và tiêu thụ sản phẩm.

- Công ty chủ động lập kế hoạch các loại nguyên vật liệu như Clinker, thạch

</div>
(25)<div class='page_container' data-page=25>

- Chủ động tổ chức tiêu thụ toàn bộ sản phẩm ở thị trường trong và ngồi

nước. Bảo đảm kinh doanh có lãi. Bảo tồn vốn của Cơng ty.

- Từng bước ổn định và cải thiện đời sống vật chất cũng như tinh thần cho cán

bộ công nhân viên trong Công ty.

+ Là đơn vị chuyên sản xuất kinh doanh xi măng và vật liệu kết dính khác,

được UBND Thành phố Cần Thơ giao phó nhiệm vụ sản xuất và cung ứng xi măng

cho thị trường, đặc biệt là điều tiết xi măng thị trường khu vực Thành phố Cần Thơ.

Nhiệm vụ của cơng ty là sản xuất kinh doanh, đóng góp vào ngân sách Nhà nước,

góp phần giải quyết lao động Thành phố Cần Thơ. Công Ty Cổ Phần Xi Măng Tây

Đô trong những năm qua luôn luôn làm trịn trách nhiệm của mình đối với cộng

đồng xã hội, đối với Đảng và Nhà nước bằng việc trích nộp đầy đủ và kịp thời các

loại thuế như VAT, TNDN, thuế nhập khẩu.

Nguyên Tắc Hoạt Động Của Công Ty :

Thực hiện hạch toán kinh tế độc lập và tự chịu trách nhiệm về kết quả hoạt

động sản xuất kinh doanh trên nguyên tắc lấy thu bù chi và có lãi để tái sản xuất đầu

tư mở rộng.

Bảo toàn và phát triển vốn được giao, thực hiện nguyên tắc tập trung dân chủ,

tuân thủ chế độ một thủ trưởng, không ngừng nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

theo định hướng phát triển kinh tế của nhà nước và tự chịu trách nhiệm về việc điều

hành hoạt động sản xuất kinh doanh của mình trước HĐQT và Chủ Tịch UBND

thành phố trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình.

3.1.3 Cơ cấu tổ chức của công ty 
3.1.3.1 Cơ cấu tổ chức quản lý

Tổ chức bộ máy của công ty được xây dựng trên cơ sở, chức năng, nhiệm vụ

và qui mô hoạt động theo phương châm nhanh gọn, linh hoạt, bảo đảm được hiệu

lực quản lý và phục vụ tốt nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Toàn thể công

nhân được đào tạo nội bộ về kỹ năng vận hành máy móc thiết bị, là những người

năng động sáng tạo, làm chủ cơng nghệ cao, đủ trình độ và năng lực tổ chức điều

</div>
(26)<div class='page_container' data-page=26>

Công ty áp dụng bộ máy quản lý theo hình thức trực tuyến chức năng, cơng ty

có qui mơ sản xuất kinh doanh tương đối lớn.

Hình 2- SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CÔNG TY

</div>
(27)<div class='page_container' data-page=27>

Đại hội đồng cổ đông :

- Đại hội đồng cổ đơng gồm tất cả các cổ đơng có quyền biểu quyết, là nơi có

quyết định cao nhất trong công ty

- Thông qua định hướng phát triển công ty

- Bầu, miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, thành viên ban

kiểm soát

- Quyết định đầu tư hoặc bán số tài sản có giá trị bằng hoặc lớn hơn 50% tổng

giá trị tài sản được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của cơng ty nếu điều lệ công

ty không quy định một tỷ lệ khác

- Quyết định sửa đổi, bổ sung điều lệ công ty, trừ trường hợp điều chỉnh vốn

điều lệ do bán thêm cổ phần mới trong phạm vi số lượng cổ phần được quyền chào

bán quy định tại điều lệ công ty

- Quyết định mua lại trên 10% tổng số cổ phần đã bán của mỗi loại

- Xem xét và xử lý các phạm vi của Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát gây thiệt

hại cho công ty và cổ đông công ty

- Quyết định tổ chức lại, giải thể công ty

Ban kiểm soát

- Thực hiện giám sát Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc trong việc quản lý và

điều hành công ty; chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông trong thực hiện các

nhiệm vụ được giao

- Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực và mức độ cẩn trọng trong

quản lý điều hành hoạt động kinh doanh, trong tổ chức cơng tác kế tốn, thống kê và

lập báo cáo tài chính

- Thẩm định báo cáo tình hình kinh doanh, báo cáo tài chính hằng năm và sáu

tháng của công ty, báo cáo đánh giá công tác quản lý của Hội đồng quản trị lên Đại

hội đồng cổ đông tại cuộc họp thường niên.

Hội Đồng Quản Trị

- Là cơ quan quản lý công ty, có tồn quyền nhân danh cơng ty để quyết định,

thực hiện các quyền và nghĩa vụ của công ty không thuộc thẩm quyền của Đại hội

</div>
(28)<div class='page_container' data-page=28>

- Quyết định chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn và kế hoạch kinh doanh

hàng năm của công ty

- Kiến nghị loại cổ phần và tổng số cổ phần được quyền chào bán của từng loại

- Quyết định chào bán cổ phần mới trong phạm vi số cổ phần được chào bán

của từng loại; quyết định huy động vốn theo hình thức khác

- Quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị và công nghệ; thông qua

hợp đồng mua bán, vay, cho vay và hợp đồng khác có giá trị bằng hoặc lớn hơn 50%

tổng giá trị tài sản được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của công ty hoặc một tỷ

lệ khác nhỏ hơn quy định tại Điều lệ công ty, trừ hợp đồng và giao dịch quy định

của luật

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng đối với

Tổng Giám Đốc và người quản lý quan trọng khác do Điều lệ công ty quy định.

Tổng Giám Đốc

- Điều hành và chịu trách nhiệm và mọi hoạt động kinh doanh của công ty theo

nghị quyết, quyết định của Hội Đồng Quản Trị. Nghị quyết của Đại hội cổ đông,

điều lệ công ty và tuân thủ pháp luật

- Bảo đảm và phát triển vốn thực hiện theo phương án kinh doanh đã được Hội

đồng quản trị phê duyệt và thông qua Đại hội cổ đông

- Xây dựng và trình Hội đồng quản trị kế hoạch dài hạn và kế hoạch hàng năm

- Chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị, Đại hội cổ đông và pháp luật về

những sai phạm gây tổn thất cho cơng ty.

Phó Tổng Giám Đốc

- Trợ lý tham mưu cho Tổng giám Đốc .

- Làm các phần việc chuyên mơn do Tổng giám Đốc phân công.

- Phụ trách các mảng công việc do Tổng giám Đốc phân công bằng văn bản

hoặc giấy ủy quyền.

- Thay thế khi Tổng giám Đốc vắng mặt.

Giám Đốc Tài Chính

- Quản lý, phân tích, xử lý, xây dựng các kế hoạch tài chính trong cơng ty;

</div>
(29)<div class='page_container' data-page=29>

đầu tư tài chính, cảnh báo các nguy cơ thơng qua phân tích tài chính và các dự báo,

kịp thời tham mưu cho Tổng giám đốc

- Thống kế số liệu cung cấp và làm tham mưu cho Tổng giám đốc trong quá

trình điều hành sản xuất kinh doanh

Giám Đốc Hành Chính :

Điều hành quản lý cơng tác văn phịng, công tác lễ tân, hậu cần, phục vụ như:

- Trang bị dụng cụ văn phịng và phục vụ cơng tác đối nội, đối ngoại

- Chăm lo tốt đời sống người lao động như phục vụ đi lại, ăn nghĩ, trang bị bảo

hộ lao động, đảm bảo tốt mơi trường làm việc an tồn và sức khỏe

Giám Đốc Tiêu Thụ : quản giám sát bộ phận tiêu thụ bán hàng cụ thể như 
- Nhận thông tin từ khách hàng và xuất hóa đơn kịp thời cho khách hàng

- Lập và theo dõi các hợp đồng tiêu thụ, hợp đồng vận chuyển; tổ chức quản lý

tốt các đơn đặt hàng, hóa đơn, chứng từ bán hàng

- Theo dõi thống kê kịp thời lượng hàng tiêu thụ của từng đại lý, từng địa bàn,

từng thời điểm

- Kết hợp với các bộ phận liên quan tổ chức tốt việc xuất hàng, đảm bảo nhanh

chóng, chính xác đúng quy định của cơng ty

- Quản lý chặt chẽ lượng xi măng giao cho khách hàng

- Kết hợp với bộ phận kế toán xác định chính xác cơng nợ của khách hàng

Giám Đốc Nhân Sự

Tham mưu cho Tổng giám đốc thực hiện tốt các chính sách, chế độ với người

lao động như lương bổng, trợ cấp nghĩ hưu, bảo hiểm và các khoản phúc lợi khác

Tham mưu và thực hiện hoạch định nguồn nhân lực, tuyển dụng, đào tạo, đề

bạt…đảm bảo nguồn nhân lực cho nhu cầu của công ty

Tổ chức thực hiện tốt các cơng tác quản lý an tồn lao động như điều kiện lao

động, đào tạo, kiểm tra; thực hiện trách nhiệm xã hội của công ty đối với người lao

động.

Giám Đốc Kế Hoạch

Tham mưu cho Tổng Giám đốc về xây dựng phương án và kế hoạch sản xuất

</div>
(30)<div class='page_container' data-page=30>

Giám sát việc thực hiện kế hoạch và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trên

cơ sở kế hoạch xây dựng

Cung ứng nguyên liệu đầu vào và các dịch vụ có liên quan

Giúp cho hội đồng nghiệm thu về tổ chức nghiệm thu nguyên liệu và dịch vụ

mua vào của công ty

Giám sát và lựa chọn các nhà cung ứng.

Giám Đốc Thị Trường

Tham mưu cho Tổng giám đốc và tổ chức thực hiện việc xây dựng kế hoạch

phát triển thị trường, các chiến lược về giá, phương thức phát triển và quản lý các

đại lý, phương pháp quảng bá sản phẩm, phân phối sản phẩm, chính sách khuyến

mãi, hậu mãi,… hợp lý và hiệu quả

Thu thập, nghiên cứu, phân tích thơng tin về tình hình diễn biến của thị trường,

nguyên nhân giảm thị phần của công ty, sự xâm nhập các sản phẩm của đối thủ cạnh

tranh, nhu cầu và thị hiếu của khách hàng… ở từng địa bàn, từng thời điểm.

Giám Đốc Chất Lượng

Xác lập và kiểm tra các yêu cầu chất lượng cho nguyên liệu dùng để sản xuất

xi măng và các yêu cầu chất lượng sản phẩm xi măng

Đảm bảo chất lượng xi măng thành phẩm thông qua việc lập đơn phối và kiểm

sốt thường xun qui trình sản xuất

Duy trì hệ thống quản lý chất lượng tại phòng thử nghiệm phù hợp tiêu chuẩn

ISO/IEC 17025.

Giám Đốc Dự Án

Quản lý về công tác đầu tư xây dựng cơ bản đối với các dự án đầu tư phát triển

mở rộng, các cơng trình xây dựng và sửa chữa thường xuyên của công ty

Quản lý về công tác quy hoạch tổng thể hiện trạng mặt bằng nhà máy, quy

hoạch các dự án đầu tư xây dựng mở rộng theo định hướng phát triển của công ty

Quản lý các hồ sơ pháp lý về tổ chức vá hoạt động của công ty cổ phần.

Giám Đốc Sản Xuất

</div>
(31)<div class='page_container' data-page=31>

Quản lý điều hành sản xuất theo kế hoạch của công ty dưới sự quản lý trực tiếp

của tổng giám đốc

Quản lý hệ thống tài liệu kỹ thuật qui trình một cách tốt nhất để phục vụ kịp

thời cho sản xuất, cho cơng tác an tồn lao động đối với người và thiết bị

Giám Đốc Vật Tư

Lập kế hoạch mua vật tư, thiết bị, dịch vụ phục vụ sản xuất xi măng của công

Tổ chức việc mua vật tư, thiết bị, dịch vụ phục vụ sản xuất xi măng của công

Kiểm tra việc sử dụng vật tư, thiết bị trong kho

3.1.3.2 Cơ cấu tổ chức sản xuất 
Quản Đốc

- Trách nhiệm

Quản lý điều hành Phân xưởng sản xuất hoạt động sản xuất theo kế hoạch của

công ty, dưới sự quản lý trực tiếp của Giám Đốc.

Chịu trách nhiệm trước Giám Đốc về kết quả hoạt động của Phân xưởng sản

xuất.

- Quyền hạn

Trực tiếp điều hành các bộ phận sản xuất

Điều độ sản xuất trên cơ sở kế hoạch sản xuất của Giám Đốc

Ủy viên Hội đồng Kỹ thuật Công ty Cổ Phần Xi Măng Tây Đô

Trưởng ca trực 
-Trách nhiệm

Thay mặt Quản đốc điều hành phân xưởng sản xuất ngoài giờ hành chánh. 
- Quyền hạn

Điều hành tất cả các thành viên trong Phân xưởng ngồi giờ hành chánh

Có quyền đình chỉ cơng tác đối với cơng nhân và Tổ trưởng trong ca (ngoài giờ

</div>
(32)<div class='page_container' data-page=32>

Tổ Sản xuất 
Tổ trưởng 
- Trách nhiệm

Chịu trách nhiệm trước Quản đốc về kết quả công tác sửa chữa

Chịu sự quản lý, điều hành trực tiếp của Quản đốc

- Quyền hạn

Thay mặt Quản đốc điều hành mọi hoạt động của tổ Sản xuất

Có quyền phân cơng cơng nhân trong tổ

Công nhân vận hành 
- Trách nhiệm :

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, cơng ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân cơng của Tổ trưởng

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền cấm khơng cho người khơng phận sự vào khu vực mình quản lý

Cơng nhân lái cẩu 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, công ty, Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân cơng của Tổ trưởng

Quản lý, vận hành cẩu nhập nguyên liệu theo yêu cầu của Tổ trưởng hoặc quản đốc

Chịu trách nhiệm trước Tổ trưởng về tình trạng của thiết bị đã được phân cơng

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền góp ý với Tổ trưởng về: lĩnh vực chuyên môn, công tác sửa chữa, điều

kiện làm việc và tình trạng thiết bị.
Cơng nhân lái xe xúc 
- Trách nhiệm

</div>
(33)<div class='page_container' data-page=33>

Thực hiện sự phân công của Tổ trưởng

Quản lý, vận hành xe xúc theo yêu cầu của Tổ trưởng

Chịu trách nhiệm trước Tổ trưởng về tình trạng xe.

- Quyền hạn

Có quyền góp ý với Tổ trưởng về: lĩnh vực chuyên môn, công tác sửa chữa, điều

kiện làm việc và tình trạng thiết bị

* Tổ trưởng 
- Trách nhiệm

Chịu trách nhiệm trước Quản đốc về kết quả đóng gói sản phẩm

Chịu sự quản lý, điều hành trực tiếp của Quản đốc

Quản lý, điều hành công nhân trong tổ theo yêu cầu của Quản đốc

Thực hiện chấm công theo đúng quy định

Kiểm tra thường xuyên chất lượng vỏ bao trong quá trình nhận và xuất hàng

- Quyền hạn

Thay mặt Quản đốc điều hành mọi hoạt động của tổ Vơ Bao

Có quyền phân cơng cơng nhân trong tổ

Có quyền đề nghị kỷ luật hoặc khen thưởng đối với cơng nhân trong tổ

Có quyền kiến nghị cải tiến kỹ thuật, sửa chữa, thay thế trang thiết bị trong tổ

Công nhân vận hành 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, cơng ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân công của Tổ trưởng

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền cấm khơng cho người khơng phận sự vào khu vực mình quản lý.

Tổ Điều Khiển Trung Tâm 
* Tổ trưởng

- Trách nhiệm

</div>
(34)<div class='page_container' data-page=34>

Chịu sự quản lý, điều hành trực tiếp của Quản đốc

Quản lý, điều hành công nhân trong tổ theo yêu cầu của Quản đốc

- Quyền hạn

Thay mặt Quản đốc điều hành mọi hoạt động của tổ điều khiển trung tâm

Có quyền phân cơng cơng nhân trong tổ

Có quyền đề nghị kỷ luật hoặc khen thưởng đối với công nhân trong tổ

Công nhân sửa chữa 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, cơng ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân công của Tổ trưởng

Quản lý, vận hành, bảo dưỡng thiết bị và dụng cụ đã được Tổ trưởng phân cơng

Chịu trách nhiệm trước Tổ trưởng về tình trạng thiết bị và dụng cụ đã được phân

công.

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền góp ý với Tổ trưởng, Quản đốc về: lĩnh vực chuyên môn, công tác sửa

chữa, điều kiện làm việc và tình trạng thiết bị, dụng cụ đồ nghề.

Tổ Điện 
Tổ trưởng 
- Trách nhiệm

Chịu trách nhiệm trước Quản đốc về kết quả công tác sửa chữa

Chịu sự quản lý, điều hành trực tiếp của Quản đốc

Quản lý, điều hành công nhân trong tổ theo yêu cầu của Quản đốc.

- Quyền hạn

Thay mặt Quản đốc điều hành mọi hoạt động của tổ Điện

Có quyền kiến nghị cải tiến kỹ thuật, sửa chữa, thay thế trang thiết bị do tổ quản lý,

sửa chữa.

</div>
(35)<div class='page_container' data-page=35>

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, cơng ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân công của Tổ trưởng

Quản lý, vận hành thiết bị đã được Tổ trưởng phân công

Chịu trách nhiệm trước Tổ trưởng về tình trạng thiết bị đã được phân công.

- Quyền hạn

Có quyền cấm khơng cho người khơng phận sự vào khu vực mình quản lý

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc.

Công nhân lắp đặt, sửa chữa 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, cơng ty và Nhà nước (nếu có);

Thực hiện sự phân cơng của Tổ trưởng.

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng Quản đốc

Có quyền góp ý với Tổ trưởng, Quản đốc trực về: lĩnh vực chuyên môn, công tác

sửa chữa, điều kiện làm việc và tình trạng thiết bị, dụng cụ đồ nghề.

Tổ Cơ Khí 
* Tổ trưởng 
- Trách nhiệm

Chịu trách nhiệm trước Quản đốc về kết quả công tác sửa chữa

Chịu sự quản lý, điều hành trực tiếp của Quản đốc

Phổ biến, kiểm tra, đôn đốc, hướng dẫn công nhân trong tổ về công tác chuyên

môn, an tồn lao động, nội quy... và thơng tin trong họp giao ban hàng tuần.

- Quyền hạn

Thay mặt Quản đốc điều hành mọi hoạt động của tổ Cơ Khí

Có quyền phân cơng cơng nhân trong tổ

Có quyền đề nghị kỷ luật hoặc khen thưởng đối với công nhân trong tổ

Có quyền kiến nghị cải tiến kỹ thuật, sửa chữa, thay thế trang thiết bị do tổ quản lý.

</div>
(36)<div class='page_container' data-page=36>

Công nhân gia công, lắp đặt 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, công ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân cơng của Tổ trưởng

Quản lý, vận hành thiết bị đã được Tổ trưởng phân cơng

Chịu trách nhiệm trước Tổ trưởng về tình trạng thiết bị đã được phân cơng.

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền góp ý với Tổ trưởng, Quản đốc về: lĩnh vực chuyên môn, công tác sửa

chữa, điều kiện làm việc và tình trạng thiết bị.
Công nhân sửa chữa

- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, công ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân cơng của Tổ trưởng

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền góp ý với Tổ trưởng, Quản đốc trực về: lĩnh vực chuyên môn, công tác

sửa chữa, điều kiện làm việc và tình trạng thiết bị, dụng cụ đồ nghề.

Tổ Khí nén - Nước 
* Tổ trưởng 
- Trách nhiệm

Chịu trách nhiệm trước Quản đốc về kết quả công tác sửa chữa

Chịu sự quản lý, điều hành trực tiếp của Quản đốc

Quản lý, điều hành công nhân trong tổ theo yêu cầu của Quản đốc

Thực hiện chấm công theo đúng quy định.

- Quyền hạn

Thay mặt Quản đốc điều hành mọi hoạt động của tổ Khí nén – Nước

</div>
(37)<div class='page_container' data-page=37>

Có quyền đề nghị kỷ luật hoặc khen thưởng đối với cơng nhân trong tổ

Có quyền kiến nghị cải tiến kỹ thuật, sửa chữa, thay thế trang thiết bị do tổ quản lý.

sửa chữa.

Công nhân vận hành 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, công ty và Nhà nước (nếu có)

Thực hiện sự phân cơng của Tổ trưởng

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an toàn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Có quyền cấm khơng cho người khơng phận sự vào khu vực mình quản lý.

Công nhân sửa chữa 
- Trách nhiệm

Thực hiện đúng mọi quy định của tổ, phân xưởng, công ty và Nhà nước (nếu có)

Chịu trách nhiệm trước Tổ trưởng về tình trạng thiết bị đã được phân cơng.

- Quyền hạn

Có quyền từ chối cơng việc khi khơng an tồn cho người và thiết bị, báo cáo ngay

với Tổ trưởng hoặc Quản đốc

Nhân viên tổng hợp 
- Trách nhiệm

Soạn thảo các văn bản theo quy định của Phân xưởng

Thực hiện theo yêu cầu của Quản đốc

- Quyền hạn

Có quyền góp ý, kiến nghị với Quản đốc.

3.1.4 Những thuận lợi của công ty hoạt động kinh doanh

Đồng Bằng Sông Cửu Long là một vùng kinh tế đang phát triển, là thị trường tiềm

năng của đất nước cũng cho các nhà đầu tư trong và ngồi nước.

Cơng ty cồ phần xi măng Tây Đơ nằm trong khu vực trung tâm của vùng và cùng

</div>
(38)<div class='page_container' data-page=38>

SADICO và Công ty Xi măng Hà Tiên 2 đã giúp cho công ty phát triển vững mạnh trong

thời gian qua.

Bên cạnh đó cơng ty có hệ thống xuất hàng rất đa dạng và hiệu quả với 4 cầu xuất

xi măng cho xe và 2 cầu cảng xuất xi măng cho ghe và xà lan, 2 vòi xuất xi măng xá cho

xe bồn chuyên dụng tạo thuận lợi cho việc vậnang2 khi đến nhận xi măng.

Về mặt chất lượng thì cơng ty đang thực hiện áp dụng thành công cùng lúc 3 hệ

thống quản lý : hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000, hệ thống

quảnếy chất lượng Phòng thử nghiệm theo tiêu chuẩn ISO/IEC 17025:2001 và hệ thống

môi trường theo tiêu chuẩn ISO 14001:1996. Năm 2007, Công ty xây dựng thêm hai hệ

thống quản lý trách nhiệm xã hội theo tiêu chuẩn SA 8000 và hệ thống quản lý sức khoẻ

nghề nghiệp và an toàn theo tiêu chuẩn OHSAS 18001 tạo cho khách hàng một sự tin cậy

về chất lượng sản phẩm o6ng ty.

Cùng với đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ chun mơn cao tinh thần ham

học hỏi hết mình trong cơng việc là những thuận lợi cho cơng ty

3.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY 
 3.2.1Phân tích bảng cân đối kế tốn

Khi phân tích tài chính thì cơng việc đầu tiên là phải đánh giá khái quát tình

hình tài sản và nguồn vốn doanh nghiệp để có cái nhìn tổng quát về việc sử dụng

vốn và huy động vốn của doanh nghiệp, xem xét sự biến động của chúng. Trên cơ sở

đó có những nhận xét về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như sức

mạnh tài chính của doanh nghiệp

Thơng qua bảng 01 ta có nhận xét khái qt về tình hình biến động của tổng tài

sản và nguồn vốn của công ty qua 3 năm như sau:

Tình hình tài sản

Tình hình tài sản có nhiều biến động qua 3 năm. Cụ thể năm 2007 tổng tài sản

đạt được là 170.403.401 ngàn đồng giảm 8.657.818 ngàn đồng, với tỷ lệ giảm là 5%

so với năm 2006. Tổng tài sản năm 2008 tình hình tài sản đạt được là 172.674.029

ngàn đồng tăng được 2.270.628 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là 1%. Nhìn chung thì tài sản

dài hạn chiếm phần lớn trong tổng tài sản của công ty, mà chủ yếu là tài sản cố định

</div>
(39)<div class='page_container' data-page=39>

Tình hình nguồn vốn

Do tính chất của bảng cân đối kế toán mà sự tăng giảm trong tổng tài sản của

cơng ty cũng chính là sự thay đổi bên phần nguồn vốn. Tuy nhiên khoản mục làm

cho nguồn vốn bị tác động chủ yếu là do nợ phải trả gây ra. Cụ thể năm 2007 tổng

nợ phải trả là 87.374.811 ngàn đồng giảm được 7.906.958 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là

8% so với năm 2006. sang năm 2008 con số này giảm được là 9.242.956 ngàn đồng,

tỷ lệ giảm là 11% so với năm 2007.

Tóm lại: Tình hình tài sản và nguồn vốn có sự biến động khơng đều qua 3 năm 
là do nhiều nguyên nhân, để làm rõ hơn tình hình tài chính của công ty ta đi vào

phân tích từng khoản mục cụ thể.

</div>
(40)<div class='page_container' data-page=40>

BẢNG 01: TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CƠNG TY QUA 3 NĂM (2006-2008)

Đơn vị tính: 1000đ

Chênh lệch

2007/2006

2008/2007

Chỉ Tiêu

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

Số tiền

%

Số tiền

%

A- TÀI SẢN NGẮN HẠN

81.470.860

86.741.502

85.427.510

5.270.642

6 -1.313.992

-2

B- TÀI SẢN DÀI HẠN

97.590.359

83.661.899

87.246.519 -13.928.460

-14

3.584.620

4 TỔNG TÀI SẢN

179.061.219

170.403.401

172.674.029 -8.657.818

-5

2.270.628

1 A- NỢ PHẢI TRẢ

95.331.719

87.374.811

78.131.855 -7.956.908

-8

-9.242.956

-11

B- VỐN CHỦ SỞ HỮU

83.729.500

83.028.590

94.542.174 -700.910

-1

11.513.584

14 TỔNG NGUỒN VỐN

179.061.219

170.403.401

172.674.029 -8.657.818

-5

2.270.628

1

</div>
(41)<div class='page_container' data-page=41>

3.2.1.1 Phân tích tài sản

Hình 3: CƠ CẤU TÀI SẢN QUA 3 NĂM ( 2006-2008)

Chúng ta thấy rằng tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2006 thấp hơn tài sản dài

hạn, chiếm 45,4% so với 54,6%. Năm 2007 khoản mục tài sản ngắn hạn lại tăng

lên chiếm tỷ trọng 50,9% trong tổng tài sản. Sang năm 2008 tài sản ngắn hạn lại

giảm đi và chiếm tỷ trọng nhỏ hơn tài sản dài hạn 49,5% so với 50,5%. Để làm rõ

hơn nguyên nhân của sự tăng giảm không đều như vậy ta đi vào phân tích từng

khoản mục cấu thành nên tài sản. Từ đó đưa ra các biện pháp nhằm đưa ra các

biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.

Tài sản ngắn hạn

Là những tài sản có vốn ln chuyển nhanh, khơng ngừng chuyển đổi hình

thái và hồn thành một vịng ln chuyển sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh.

Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thời gian luân chuyển dưới 1 năm.

Tài sản ngắn hạn có sự tăng giảm qua 3 năm. Cụ thể năm 2007 tài sản ngắn

hạn là 86.741.502 ngàn đồng, tăng được 5.270.642 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là 6,5%

so với năm 2006. Sang năm 2008 con số này lại giảm đi, đạt được 85.427.510

ngàn đồng giảm đi 1.313.992 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 1,5% so với năm 2007.

Tuy nhiên chúng ta cần phải đi sâu vào phân tích từng khoản mục cấu thành

nên chỉ tiêu này để thấy được nguyên nhân gây ra tình hình biến động trên.

Năm 2006

45,4%
54,6%

Tài sản ngắn hạn
Tài sản dài hạn

Năm 2007

50,9%

49,1%

Năm 2008

</div>
(42)<div class='page_container' data-page=42>

Bảng 02: TÌNH HÌNH TÀI SẢN QUA 3 NĂM ( 2006-2008 )

Đơn vị tính: 1000 đồng

Chênh lệch

2007/2006

2008/2007

CHỈ TIÊU

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

Số tiền

%

Số tiền

%

TÀI SẢN NGẮN HẠN

81.470.860

86.741.502

85.427.510

5.270.642

6,5

-1.313.992

-1,5

1. Tiền & các khoản tương đương tiền

- Tiền

20.917.286

2.717.286

2.965.348

5.895.329 -17.951.938

248.062 -86

9,1

2.929.981

99 2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn

hạn

9.100.000 _

-9.100.000

-100

_

3. Các khoản phải thu ngắn hạn

27.124.981

30.053.962

38.758.585

2.928.981 10,8

8.704.623

29 4. Hàng tồn kho

24.053.311

51.997.553

40.337.620

27.944.242

116 -11.659.933

-22

5. Tài sản ngắn hạn khác

275.282

1.724.639

435.976

1.449.357

526 -1.288.663

-75

TÀI SẢN DÀI HẠN

97.590.359

83.661.899

85.246.519

-13.928.460

-14

1.584.620

1,9

1. Các khoản phải thu dài hạn

_

_

2. Tài sản cố định

93.520.859

78.009.351

83.393.971 -15.511.508

-17

5.384.620 6,9

3. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

569.500

2.852.548

1.852.548

2.283.048

401 -1.000.000

-35

4. Đầu tư dài hạn khác

3.500.000

2.800.000 _

-700.000

-20

-2.800.000

-100

TỔNG TÀI SẢN

179.061.219

170.403.401

170.674.029

-8.657.818

-4,8

270.628

0,2

</div>
(43)<div class='page_container' data-page=43>

a) Tiền và các khoản tương đương tiền

Tiền được xem là khoản mục tài sản quan trọng đối với cơng ty, phản ánh

tồn bộ số tiền hiện có của cơng ty tại thời điểm lập báo cáo bao gồm tiền mặt tại

quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển và các khoản đầu tư ngắn hạn có thời

hạn thu hồi khơng q 3 tháng. Đây là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất,

là loại tài sản có thể giúp cơng ty có thể thực hiện ngay lập tức nhu cầu chi trả

phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình. Do đó phân tích cơ cấu và biến

động của khoản mục tiền là điều hết sức cần thiết.

Theo quy định của riêng cơng ty thì cơng ty khơng sử dụng tiền mặt mà chủ

yếu là sử dụng tiền gửi ngân hàng. Thông qua bảng 02 ta thấy rằng vốn bằng tiền

của công ty tăng lên qua các năm, đặc biệt tăng mạnh năm 2008. Cụ thể năm

2007 vốn bằng tiền của công ty là 2.965.348 ngàn đồng, giá trị đó tăng so với

năm 2006 là 9,1%. Sang năm 2008 vốn bằng tiền của công ty tăng mạnh hơn

năm 2007 với giá trị là 5.895.329 ngàn đồng, tương đương với tỷ lệ tăng là 99%.

Nguyên nhân tăng là do trong năm 2008 công ty đẩy mạnh tăng doanh số bán ra

(xem phụ lục P2) nên làm cho lượng tiền tăng mạnh, điều đó chứng tỏ khả năng

thanh tốn của cơng ty càng cao.

Tóm lại, khoản mục tiền của cơng ty tương đối hợp lý, vì khi sử dụng tiền

gửi ngân hàng thì cơng ty có thể kiểm soát được khoản mục tiền và tránh được

những rủi ro do khoản mục tiền gây ra, đồng thời tiền mặt dự trữ nhiều sẽ làm

giảm khả năng sinh lời của vốn do tiền mặt là tài sản có khả năng sinh lời thấp,

và vì vốn bằng tiền là khoản mục rất nhạy cảm.

b) Các khoản phải thu

Khoản phải thu là những khoản công ty bị khách hàng chiếm dụng, tùy vào

tình hình cụ thể và chiến lược kinh doanh mà cơng ty có chính sách thu tiền hợp

lý cho mỗi giai đoạn khác nhau.

Qua bảng 03 ta thấy rằng, khoản phải thu chủ yếu là khoản phải thu khách

hàng có xu hướng tăng đều qua 3 năm. Năm 2007 phải thu khách hàng có giá trị

là 28.743.375 ngàn đồng, giá trị đó tăng so với năm 2006 tương ứng với tỷ lệ là

7,4%. Năm 2008 khoản phải thu là 37.190.967 ngàn đồng, tăng 8.447.592 ngàn

</div>
(44)<div class='page_container' data-page=44>

Bảng 03: CƠ CẤU CÁC KHOẢN PHẢI THU QUA 3 NĂM 2006-2008

đơn vị tính: 1000 đồng

Tỷ

Tỷ

Chênh lệch

Trọng

Trọng 2007/2006

2008/2007

Chỉ tiêu

Năm 2006

(% )

Năm 2007

(%)

Năm 2008

(%)

Số tiền

%

Số tiền

%

1. Phải thu khách hàng

26.764.765 98,7 28.743.375

95,6 37.190.967

96 1.978.610 7,4

8.447.592 29,4

2. Trả trước cho người bán

129.006

0,5

19.250 0,001

393.640

1 -109.756 -85

374.390 1945

3. Các khoản phải thu khác

231.210 0,8

1.291.337 4,3

1.173.978

3 1.060.127 459

-117.359

-9,1

Tổng cộng

27.124.981

100 30.053.962

100 38.758.585

100

2.928.981

11

8.704.623

29

</div>
(45)<div class='page_container' data-page=45>

Nguyên nhân làm cho khoản phải thu này tăng lên là do năm 2007 công ty

áp dụng chính sách bán trả chậm cho khách hàng, cho khách hàng nợ và các

khoản này có thể phát sinh vào cuối thời điểm lập báo cáo tài chính, nên làm cho

khoản phải thu khách hàng tăng lên. Tương tự, năm 2008 khoản phải thu này tiếp

tục tăng là do công ty vẫn áp dụng chính sách cho khách hàng trả chậm, và nâng

định mức này lên vì vậy làm cho khoản mục này tiếp tục tăng năm 2008, tuy

nhiên khoản mục này là những cơng nợ đúng thời gian quy định, khơng có cơng

nợ khó địi. Cơng ty áp dụng chính sách này nhằm để kích cầu và giữ chân khách

hàng và tạo mối quan hệ lâu dài với khách hàng. Tuy nhiên với chính sách bán

chịu cơng ty cũng gặp bất lợi, đó là khi nợ phải thu tăng lên thì sẽ làm tăng nhu

cầu về vốn của cơng ty, từ đó sẽ kéo theo sự tăng lên của chi phí.

Khoản trả trước cho người bán có sự tăng giảm về mặt giá trị cũng như tỷ

trọng. Khoản mục này chủ yếu là các khoản ứng trước tiền mua nguyên vật liệu

đầu vào để phục vụ cho việc sản xuất xi măng của công ty. Các khoản phải thu

khác chủ yếu là chi phí vận chuyển và các khoản thu hộ, các khoản mục này ngày

càng tăng nhưng chiếm tỷ trọng không lớn.

c) Hàng tồn kho

Hàng tồn kho phản ánh khả năng cung cấp cho thị trường cũng như tình

hình tiêu thụ hàng hóa của cơng ty. Việc phân tích chỉ tiêu hàng tồn kho có vai

trị quan trọng cho việc điều chỉnh chiến lược bán hàng của đơn vị.

Qua bảng 02 ta thấy hàng tồn kho có sự tăng giảm qua 3 năm. Cụ thể năm

2007 khoản mục này là 51.997.553 ngàn đồng, tăng 27.944.242 ngàn đồng so với

năm 2006, tương ứng với tỷ lệ là 116%. Năm 2008 hàng tồn kho có giá trị là

40.337.620 ngàn đồng, giá trị này giảm so với năm 2007 là 22%. Sở dĩ khoản

mục này năm 2007 tăng với tỷ lệ cao như vậy là: hàng tồn kho của công ty chủ

yếu là các nguyên vật liệu chính để sản xuất ra xi măng để bán, nhưng trong năm

2007 thì giá ngun vật liệu chính tăng cao nên công ty phải dự trữ nguyên vật

liệu để tránh những biến động về giá cả, nhằm đảm bảo tình hình sản xuất của

mình được ổn định. Vì nguồn nguyên vật liệu chủ yếu là phải nhập trực tiếp từ

nước ngồi nên chịu áp lực chi phí rất cao. Sang năm 2008 thì tình hình hàng tồn

kho có giảm đi, do giá cả nguyên vật liệu chính giảm nên công ty chủ động giảm

</div>
(46)<div class='page_container' data-page=46>

thì có thể sẽ dẫn đến cơng ty bị ứ động vốn, đồng thời giá nguyên vật liệu đầu

vào linker là rất đắt và biến động bất thường, công ty chỉ dự trữ để hoạt động sản

xuất kinh doanh của mình được ổn định và đáp ứng đủ cho thị trường. Nên khoản

mục hàng tồn kho trong năm giảm xuống.

d) Tài sản ngắn hạn khác

Có sự tăng giảm qua 3 năm nhưng khoản mục này chiếm tỷ trọng không

cao trong tổng tài sản. Nguyên nhân làm cho khoản mục này biến động chủ yếu

là do các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, ký quỹ, ký cược ngắn hạn…

Tóm lại: Qua 3 năm tình hình tài sản ngắn hạn của công ty phân bổ tương

đối hợp lý. Tuy nhiên công ty cần lưu ý đến khoản phải thu khách hàng, khoản

mục này tăng lên có thể sẽ gây bất lợi cho cơng ty, làm tăng nhu cầu về vốn của

công ty. Công ty nên đưa ra định mức bán chịu cụ thể có lợi cho mình và có thể

giữ chân khách hàng lâu dài. Việc phân tích này cũng là cũng là cơ sở để cơng ty

có những giải pháp tốt hơn trong việc phân bổ, sắp xếp vốn của công ty một cách

hợp lý và tối ưu hơn.

Tài sản dài hạn

Đánh giá sự biến động của tài sản dài hạn nhằm phản ánh tình hình đầu tư

chiều sâu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực kinh doanh và xu

hướng phát triển lâu dài của công ty.

Quan sát bảng 02 ta thấy rằng tình hình tài sản dài hạn có sự tăng giảm cả

về số tuyệt đối lẫn tương đối. Khoản mục này chủ yếu là tài sản cố định chiếm tỷ

trọng lớn. Ta thấy tài sản cố định có nhiều biến động qua 3 năm, cụ thể năm 2007

tài sản cố định giảm 15.511.508 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 17% so với năm 2006,

nguyên nhân làm cho tài sản cố định giảm đi chủ yếu là cho chi phí khấu hao tài

sản cố định gây ra. Năm 2008 tài sản cố định lại tăng lên so với năm 2007 tăng

được 5.348.620 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là 6,9%, do trong năm cơng ty đầu tư một

số máy móc, trang thiết bị mới để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh của

mình, nên làm cho tài sản cố định trong năm tăng lên.

Các khoản đầu tư tài chính dài hạn của cơng ty chủ yếu là các khoản đầu tư

vào công ty liên doanh,liên kết. khoản đầu tư này nhằm mục đích kiếm thêm lợi

nhuận lâu dài cho cơng ty. Khoản đầu tư dài hạn khác chủ yếu là đầu tư vào trái

</div>
(47)<div class='page_container' data-page=47>

cao, cơng ty có thể chuyển thành tiền mặt khi cần thiết để phục vụ việc sản xuất

kinh doanh của mình.

Tóm lại: Qua 3 năm tình hình phân bổ vốn của công ty đối với tài sản dài

hạn là tốt. Việc tăng cường vốn để đầu tư tài sản cố định là điều kiện để công ty

mở rộng quy mô hoạt động và thể hiện xu hướng phát triển ngày càng tốt hơn của

cơng ty.

3.2.1.2 Phân tích nguồn vốn

Hình 4: CĨ CẤU NGUỒN VỐN QUA 3 NĂM ( 2006-2008 )

Tình hình nguồn vốn của công ty thể qua cơ cấu và sự biến động của nguồn

vốn. Cơ cấu nguồn vốn là tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số. Thông

qua tỷ trọng của từng nguồn vốn chẳng những đánh giá được chính sách tài chính

của cơng ty, mức độ mạo hiểm tài chính thơng qua chính sách đó mà cịn cho

phép thấy được khả năng tự chủ hay phụ thuộc về tài chính của cơng ty. Nếu tỷ

trọng nguồn vốn chủ sở hữu càng nhỏ chứng tỏ sự độc lập về mặt tài chính của

cơng ty càng thấp và ngược lại.

Mỗi loại nguồn vốn của công ty lại gồm nhiều bộ phận khác nhau. Những

bộ phận đó có ảnh hưởng không giống nhau đến mức độ độc lập hay phụ thuộc

và nghĩa vụ của công ty đối với từng nguồn vốn ấy cũng không giống nhau.

Chẳng hạn, nghĩa cụ của công ty đối với các khoản vay khác với các khoản

chiếm dụng, yêu cầu quản lý đối với các khoản vay ngắn hạn khác với các khoản

vay dài hạn, nguồn vốn kinh doanh khác các quỹ…

Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn để khái quát đánh giá khả

năng tự tài trợ về mặt tài chính của cơng ty, xác định mức độ độc lập tự chủ trong

sản xuất kinh doanh hoặc những khó khăn mà cơng ty gặp phải trong việc khai

thác nguồn vốn. Ta sẽ đi vào phân tích từng khoản mục cụ thể.

Năm 2006
53,2
%
46,8
%
Năm 2007 
48,4
%
51,2
%

Nợ phải trả

Vốn chủ sở hữu

Năm 2008 
45,2

%
54,8

</div>
(48)<div class='page_container' data-page=48>

BẢNG 04: PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN.(2006-2008)

đơn vị tính: 1000 đồng

Chênh lệch

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

2007/2006

2008/2007

T.tr

Chỉ tiêu

Số tiền

(%)

Số tiền

(%)

Số tiền T.tr

(%)

Số tiền

%

Số tiền

%

NỢ PHẢI TRẢ

95.331.719 53,2

87.374.811 51,3

78.131.855 45,2

-7.956.908

-8,3 -9.242.956 -10,6

I- Nợ ngắn hạn

95.198.334 99,9

87.134.417 99,7

77.811.313 99,6

-8.063.917

-8,5 -9.323.104 -10,7

1- Vay và nợ ngắn hạn

43.444.641 45,6

47.253.505 54,2

43.323.066 55,7

3.808.864 8,8 -3.930.439

-8,3

2- Phải trả người bán

28.244.077 29,7

20.701.036 23,8

30.925.259 39,7

-7.543.041 -26,7 10.224.223

49,4

3- Người mua trả tiền trước

2.605.419 2,7

78.495 0,1

1.302.965 1,7

-2.526.924 -97,0

1.224.470 1.559

,9

4- Thuế và các khoản phải nộp

Nhà nước

409.307 0,4

458.222 0,5

482.119 0,6

48.915 12,0

23.897 5,2

5- Phải trả người lao động

_

1.232.586 1,4

_

_ -1.232.586

-100,0

6- Các khoản phải trả, phải nộp

khác

20.494.888 21,5

17.410.569

20

1.777.903 2,3

-3.084.319 -15,0

-15.632.666

-89,8

II- Nợ dài hạn

133.385

0,1

240.394

0,3

320.542

0,4

107.009

80,2

80.148

33,3

1- Vay và nợ dài hạn

_

0 _

2- Dự phòng trợ cấp mất việc

133.385

100

240.394

100

320.542

100

107.009 80,2

80.148 33,3

B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ

HỮU

</div>
(49)<div class='page_container' data-page=49>

4- Quỹ khác thuộc vốn chủ sở

hữu

_

8.122

0 _

8.122 100,0

5- Lợi nhuận sau thuế chưa

phân phối

_

11.205.932 11,9

_

_ 11.205.932 100,0

II- Nguồn kinh phí và quỹ

khác

460.000

1

408.590

0,5

435.130

0,5

-51.410 -11,2

26.540

6,5

TỔNG NGUỒN VỐN

179.061.219

100 170.403.401

100 172.674.029

100

-8.657.818

-4,8

2.270.628

1,3

</div>
(50)<div class='page_container' data-page=50>

Qua bảng 04 ta thấy rằng tổng nguồn vốn qua 3 năm có sự giảm đi đáng kể.

Cụ thể năm 2007 tổng nguồn vốn giảm đi 8.657.818 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là

4,8% so với năm 2006. Nguyên nhân làm cho tổng nguồn vốn năm 2007 giảm đi

là do nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu giảm đi cả về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng,

nợ phải trả giảm 7.956.908 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 8,3%. Nguồn vốn chủ sở hữu

giảm 700.910 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 0,8%. Và trong năm 2008 tình hình tổng

nguồn vốn tăng lên so với năm 2007, tăng 2.270.628 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là

1,3%. Nguyên nhân làm cho tổng nguồn vốn năm 2008 tăng là do nợ phải trả có

xu hướng giảm đi trong khi đó thì nguồn vốn chủ sở hữu lại tăng lên chiếm tỷ

trọng cao hơn nợ phải trả, và tỷ trọng này cao hơn so với năm 2006-2007, nợ

phải trả giảm 9.242.956 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 10,6%. Vốn chủ sở hữu tăng

được 11.513.584 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là 13.9%. Điều đó cho thấy trong năm

2008 chính sách tài trợ của công ty là sử dụng nguồn vốn của bản thân và tình

hình tài chính của cơng ty có được cải thiện. Số vay mượn giảm đi trong khi

nguồn vốn của bản thân cơng ty thì tăng lên.

a) Nợ phải trả

Sự biến động của nợ phải trả qua 3 năm chủ yếu là do tác động của nợ ngắn

hạn chiếm tỷ trọng cao trong nợ phải trả. Nợ ngắn hạn có sự giảm đều qua 3 năm.

Năm 2007 khoản mục này giảm được 8.063.917 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 8,5%.

Năm 2008 nợ phải trả tiếp tục giảm được 9.323.104 ngàn đồng, tỷ lệ giảm

10,7%. Nguyên nhân làm cho nợ ngắn hạn giảm đi chủ yếu là khoản vay và nợ

ngắn hạn.

Vay và nợ ngắn hạn: Khoản mục này công ty sử dụng chủ yếu để mua

linker là nguyên vật liệu chính và các phụ gia khác để sản xuất ra xi măng. Năm

2007 khoản vay này tăng lên là do tình hình biến động về giá của nguyên vật liệu

tăng lên nên công ty bắt buộc phải tăng dự trữ ngun vật liệu chính, vì chủ yếu

là nhập trực tiếp từ nước ngoài nên chi phí rất cao, cần tăng dự trữ nguyên vật

liệu để cho quá trình sản xuất được ổn định. Do đó nhu cầu về vốn vay của cơng

ty tăng lên trong năm 2007. Cụ thể năm 2007 vay ngắn hạn tăng 3.808.864 ngàn

đồng, tỷ lệ tăng 8,8%. Năm 2008 thì khoản vay này giảm đi 3.930.943 ngàn

đồng, tỷ lệ 8,3%. Nguyên nhân làm cho khoản mục này giảm đi là do năm 2008

</div>
(51)<div class='page_container' data-page=51>

đã chủ động giảm đi các khoản vay, mặt khác nguồn vốn kinh doanh trong năm

cũng được tăng lên, nên nhu cầu về vốn vay của công ty cũng giảm đi so với năm

2007. Điều đó cho thấy năm 2008 cơng ty đã chú ý đến khai thác tổ chức, khai

thác và huy động vốn của chính mình.

Phải trả người bán: Năm 2007 phải trả người bán giảm 7.543.041 ngàn

đồng, tỷ lệ giảm là 26.7% so với năm 2006, khoản mục này giảm đi là do công ty

đã trả nợ tiền mua nguyên vật liệu cho nhà cung cấp. Khoản mục này giảm cho

thấy khả năng trả nợ của công ty tăng lên trong năm và có xu hướng tốt. Năm

2008 khoản mục này tăng lên 10.224.223 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là 49,4% so với

năm 2007. Phải trả người bán tăng lên năm 2008 là do công ty mua nguyên vật

liệu chưa thanh toán tiền hàng cho người bán, phát sinh vào thời điểm gần cuối

năm nên làm cho khoản mục này tăng lên.

Người mua trả tiền trước: Khoản này có sự tăng giảm qua các năm,

nguyên nhân là do công ty áp dụng chính sách bán hàng trả chậm cho khách

hàng.

Thuế và các khoản phải nộp nhà nước: Có sự biến động qua các năm

nhưng khoản này là thể hiện nghĩa vụ đối với nhà nước.

Phải trả khác: Khoản này chủ yếu là thanh toán các hợp đồng kinh tế, hợp

đồng quảng cáo, chi trả tiền lương cho cán bộ công nhân viên trong công ty và

những khoản phải nộp khác cho nhà nước…

b) Nguồn vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn thuộc chủ sở hữu, thể hiện tiềm lực tài chính

của cơng ty, niềm tin của họ vào khả năng sinh lời của số vốn đã đầu tư. Đối với

các chủ nợ, vốn chủ sở hữu được xem là sự đảm bảo gián tiếp cho các khoản đã

cho công ty vay. Vốn này bao gồm các khoản vốn góp trực tiếp của chủ sở hữu,

lợi nhuận giữ lại và các khoản lợi nhuận chưa phân phối, các quỹ doanh nghiệp

hình thành sau thuế.

Nhìn vào bảng 04 ta thấy vốn chủ sở hữu biến động qua 3 năm. Năm 2007

vốn chủ sở hữu giảm 649.500 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 0,8% so với năm 2006.

Năm 2008 vốn chủ sở hữu lại tăng lên 11.487.044 ngàn đồng so với năm 2007,

tương ứng với tỷ lệ là 13,9%. Nguyên nhân làm cho vốn chủ sở hữu biến động

</div>
(52)<div class='page_container' data-page=52>

nhuận sau thuế và được sử dụng với mục đích khác nhau. Các quỹ này biến động

nên làm cho vốn chủ hữu biến động. Vốn đầu tư của chủ sở hữu qua 3 năm là cố

định không thay đổi. Vốn chủ sở hữu năm 2008 tăng lên là do trong năm khoản

mục lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt được là 11.205.932 ngàn đồng nên đã

làm cho vốn chủ sở hữu tăng lên cả về số tiền và tỷ trọng. Điều đó thể hiện trong

năm 2008 cơng ty đã chú ý đến việc tổ chức, khai thác và huy động vốn của

chính mình.

Tóm lại: Tình hình nguồn vốn của công ty 2007 không được khả quan,

khoản nợ phải trả có giảm so với năm 2006 nhưng tỷ trọng nợ phải trả vẫn cao

hơn so với vốn chủ sở hữu, điều đó cho thấy năm 2007 công ty không thể chủ

động về mặt tài chính mà chủ yếu là sử dụng các khoản vay ngắn hạn để hoạt

động do đó khoản vay năm 2007 tăng so với năm 2006. Năm 2008, nguồn vốn

chủ sở hữu của cơng ty tăng lên, trong khi đó thì khoản nợ phải trả giảm đi, mà

chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong nợ ngắn hạn. Điều

đó cho thấy năm tình hình năm nguồn vốn năm 2008 đã tốt hơn, khả năng tự đảm

bảo về mặt tài chính cao, cho thấy cơng ty đã chấp hành kỷ luật thanh tốn, kỷ

luật thanh tốn, quan tâm đến việc giữ gì uy tín của mình….

3.2.2 Phân tích tình hình tài chính thơng qua bảng báo cáo kết quả hoạt

động kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng

quát tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong

một kỳ nhất định. Báo cáo kết quả kinh doanh là một tài liệu quan trọng, cung

cấp nhiều thơng tin hữu ích cho việc đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh

doanh của doanh nghiệp, yếu tố có ảnh hưởng tới khả năng trả nợ gốc và lãi vay,

đánh giá hiệu quả trong việc sử dụng các yếu tố chi phí và tài sản của doanh

nghiệp để tạo ra lợi nhuận. Nguyên tắc chung khi xác định kết quả lãi, lỗ là lấy

doanh thu trừ đi chi phí phù hợp ở từng loại hoạt động.

Vì vậy, để biết được hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty qua 3 năm

(2006-2008)có hiệu quả hay khơng, ta sẽ đi vào phân tích bảng báo cáo kết quả

</div>
(53)<div class='page_container' data-page=53>

Bảng 05: BẢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH ( 2006-2008 )

Đơn vị tính: 1000 đồng

Chênh lệch

2007/2006

2008/2007

Chỉ tiêu

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

Số tiền

%

Số tiền

%

1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

374.691.835

396.794.788 412.001.206 22.102.953

5,9 15.206.418

3,8

2. Các khoản giảm trừ doanh thu

0 0,0

3. Doanh thu thuần

374.691.835

396.794.788 412.001.206 22.102.953

5,9 15.206.418

3,8

4. Giá vốn hàng bán

311.233.963

332.860.358 346.720.359 21.626.395

6,9 13.860.001

4,2

5. Lợi nhuận gộp

63.457.872

63.934.430

65.280.847

476.558 0,8

1.346.417 2,1

6. Doanh thu hoạt động tài chính

106.067

946.606

1.845.753

840.539 792,5

899.147 95,0

7. Chi phí tài chính

6.767.595

4.124.111 4.485.295 -2.643.484

-39,1

361.184 8,8

- Trong đó: chi phí lãi vay

4.000.000

4.124.111

4.085.000

124.111 3,1

-39.111

-0,9

8. Chi phí bán hàng

22.823.663

22.098.524

22.528.411 -725.139

-3,2

429.887 1,9

9. Chi phí quản lý doanh nghiệp

16.210.737

21.033.690

19.891.974

4.822.953 29,8 -1.141.716

-5,4

10. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

17.761.944

17.624.711

20.220.920 -137.233

-0,8

2.596.209 14,7

11. Thu nhập khác

777.631

380.843

305.962 -396.788

-51,0

-74.881

-19,7

12. Chi phí khác

767.602

663.573

8.255 -104.029

-13,6

-655.318

-98,8

13. Lợi nhuận khác

10.029 -282.730

297.707 -292.759 -2.919,1

580.437 205,3

14. Tổng lợi nhuận trước thuế

17.771.973

17.341.981

20.518.627

-429.992

-2,4

3.176.646

18,3

15. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp

2.432.882

1.252.419 2.596.453 -1.180.463

-48,5

1.344.034 107,3

16. Chi phí thuế thu nhập hoãn lại

0 0,0

17. Lợi nhuận sau thuế

15.339.091

16.089.562

17.922.174

750.471

4,9

1.832.612

11,4

18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu

2,0

2,1

2,3

0,1

4,9

0,2

11,3

</div>
(54)<div class='page_container' data-page=54>

Từ bảng phân tích ta thấy ( bảng 05 ) ta thấy rằng tổng lợi nhuận sau thuế

đều tăng qua 3 năm. Năm 2007 tổng lợi nhuận sau thuế đạt được 16.089.562

ngàn đồng, giá trị này tăng lên so với năm 2006 tương ứng với tỷ lệ là 4,9%.

Năm 2008 tổng lợi nhuận sau thuế đạt được là 17.922.174 ngàn đồng, tăng

1.832.612 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là 11,4% so với năm 2007, qua đó ta thấy kết quả

kinh doanh của công ty ngày càng được cải thiện năm sau cao hơn năm trước.

Điều đó thể hiện sự cố gắng của cơng ty trong việc tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời

cho thấy sự phát triển của cơng ty trong q trình kinh doanh. Tuy nhiên xem xét

các khoản mục thì ta thấy có sự biến động qua 3 năm.

Lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh tăng qua 3 năm. Năm 2007 lợi

nhuận gộp đạt được là 63.934.430 ngàn đồng, tăng 476.558 ngàn đồng, tỷ lệ tăng

0,8% so với năm 2006. Năm 2008 đạt được 65.280.847 ngàn đồng, tăng

1.346.417 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 2,1% so với năm 2007. Lợi nhuận gộp tăng lên là

do công ty đẩy mạnh sản xuất tăng khối lượng bán ra, do đó làm cho doanh thu

và giá vốn hàng bán cũng tăng theo.

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2007 giảm 137.233 ngàn

đồng. tỷ lệ giảm là 0,8% so với năm 2006. Năm 2008 khoản mục này đạt được là

20.220.920 ngàn đồng, tăng 2.596.209 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 14,7% so với năm

2007. Lợi nhuận này biến động chủ yếu là các khoản chi phí ảnh hưởng làm cho

nó thay đổi. Lợi nhuận khác có sự tăng giảm năm 2007 giảm đi, năm 2008 lại

tăng lên, khoản mục này chủ yếu là tiền do công ty thanh lý tài sản, phế liệu thu

được.

Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2007 giảm đi so với năm 2006, giảm

429.992 ngàn đồng, tỷ lệ giảm là 2,4%. Năm 2008 lại tăng lên 3.176.446 ngàn

đồng, tỷ lệ tăng là 18,3% so với năm 2007. Khoản mục này chủ yếu là do ảnh

hưởng của lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận khác biến động nên làm cho tổng lợi

nhuận trước thuế có sự tăng giảm qua 3 năm.

Xem xét các chỉ tiêu phản ánh doanh thu và chi phí ta thấy:

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2007 đạt được 396.794.788

ngàn đồng, tăng 22.102.953 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 5,9% so với năm 2006. Năm

2008 đạt được 412.001.206 ngàn đồng, tăng 15.206.418 ngàn đồng, tỷ lệ tăng

</div>
(55)<div class='page_container' data-page=55>

thụ sản phẩm hàng hóa. Điều này chẳng những làm tăng doanh thu thuần tạo điều

kiện gia tăng lợi nhuận kinh doanh mà cịn giúp cơng ty trong việc thu hồi được

vốn, gia tăng thị phần tiêu thụ sản phẩm.

Các khoản giảm trừ công ty không phát sinh nên doanh thu bán hàng và

cung cấp dịch vụ cũng chính là doanh thu thuần.

Giá vốn hàng bán tăng qua 3 năm. Năm 2007 giá vốn hàng bán là

332.860.358 ngàn đồng, tăng 21.626.395 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 6,9%. Năm 2008

đạt được 346.720.359 ngàn đồng, tăng 13.860.001 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 4,2%.

Do lượng hàng tiêu thụ của công ty tăng nên làm cho giá vốn hàng bán tăng theo.

Doanh thu hoạt động tài chính năm 2007 tăng 840.539 ngàn đồng, tỷ lệ tăng

là 792,5% so với năm 2006. Năm 2008 tăng 899.147 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 95%

so với năm 2007. Doanh thu hoạt động tài chính tăng đáng kể là do cơng ty đẩy

mạnh việc đầu tư nhằm tìm kiếm thêm lợi nhuận cho cơng ty.

Chi phí tài chính năm 2007 giảm 2.643.844 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 39,1% so

với năm 2006. Năm 2008 tăng 361.184 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 8,8% so với năm

2007. Nhưng trong đó chi phí lãi vay năm 2007 tăng 124.111 ngàn đồng, tỷ lệ

tăng 3,1%. Năm 2008 lại giảm đi 39.111 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 0,9%. Điều này

cho thấy năm 2007 công ty đã sử dụng vốn vay nhiều hơn để trả tiền cho người

bán, năm 2008 công ty đã giảm khoản vay nên làm cho chi phí lãi vay giảm đi.

Chi phí bán hàng năm 2007 giảm 725.139 ngàn đồng, tỷ lệ 3,2% so với năm

2006. Năm 2008 chi phí bán hàng tăng lên 429.887 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 1,9% so

với năm 2007. Ta thấy chi phí bán hàng năm 2008 tăng nếu khơng có khoản chi

phí nào lãng phí bất hợp lý điều đó sẽ làm tăng doanh thu bán hàng và thực tế

doanh thu bán hàng tăng 3,8%. Và việc mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm của

cơng ty cũng làm cho chi phí bán hàng tăng lên.

Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2007 tăng 4.822.953 ngàn đồng, tỷ lệ

tăng 29,8% so với năm 2006. Năm 2008 chi phí này giảm đi 1.141.716 ngàn

đồng, tỷ lệ giảm là 5,4% so với năm 2007. Khoản chi phí này năm 2008 có xu

hướng giảm đi trong khi đó lượng hàng tiêu thụ tăng lên thể hiện hiệu quả quản

lý sản xuất tăng.

</div>
(56)<div class='page_container' data-page=56>

những làm tăng lợi nhuận mà còn tạo điều kiện làm tăng nhanh tốc độ lưu

chuyển vốn. Khi khối lượng tiêu thụ tăng từ đó giá vốn hàng bán cũng tăng theo,

cho thấy sự cố gắng của công ty trong tiêu thụ sản phẩm.

3.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ của cơng ty

Trong kinh doanh, việc chiếm dụng và đi chiếm dụng vốn là điều bình

thường do ln phát sinh các quan hệ kinh tế giữa các doanh nghiệp với các đối

tượng như nhà nước, khách hàng, nhà cung cấp… Điều làm các nhà quản trị

doanh nghiệp lo ngại là các khoản nợ dây dưa, lòng vịng khó địi, các khoản phải

thu khơng có khả năng thu hồi và các khoản phải trả khơng có khả năng thanh

tốn. Để nhận biết điều đó cần phần tích tình hình cơng nợ để thấy được tính chất

hợp lý của các khoản công nợ. Xét về tổng thể, trong mối quan hệ giữa các công

nợ phải thu và các khoản cơng nợ phải trả thì nều các khoản công nợ phải thu lớn

hơn các khoản phải trả khi đó doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn. Ngược lại, nếu

các khoản công nợ phải thu nhỏ hơn các khoản cơng nợ phải trả thì doanh nghiệp

đang chiếm dụng vốn của người khác. Chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn là điều

bình thường, song nhất thiết phải xem xét tính chất hợp lý phù hợp tránh hiện

tượng dây dưa, lịng vịng khó địi.

Để phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh toán, trước hết ta lập

bảng phân tích tình hình cơng nợ sau đó tính tốn, xác định và phân tích các chỉ

tiêu phản ánh khả năng thanh tốn.

</div>
(57)<div class='page_container' data-page=57>

Bảng 06: BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CÔNG NỢ 3 NĂM ( 2006-2008)

Đơn vị tính: 1000 đồng

Chênh lệch

Chỉ tiêu

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

2007/2006

%

2008/2007

%

A. Các khoản phải thu

27.124.981

30.053.962

38.758.585

2.928.981

10,8

8.704.623

29,0

1. Phải thu khách hàng

26.764.765

28.743.375

37.190.967

1.978.610 7,4

8.447.592 29,4

2. Trả trước cho người bán

129.006

19.250

393.640 -109.756 -85,1

374.390 1944,9

3. Các khoản phải thu khác

231.210

1.291.337

1.173.978 1.060.127 458,5

-117.359

-9,1

B.Các khoản phải trả

95.331.719

87.374.811

78.131.855

-7.956.908

-8,3

-9.242.956

-10,6

I- Nợ ngắn hạn

95.198.334

87.134.417

77.811.313

-8.063.917

-8,5

-9.323.104

-10,7

1- Vay và nợ ngắn hạn

43.444.641

47.253.505

43.323.066 3.808.864

8,8

-3.930.439

-8,3

2- Phải trả người bán

28.244.077

20.701.036

30.925.259 -7.543.041 -26,7 10.224.223

49,4

3- Người mua trả tiền trước

2.605.419

78.495

1.302.965 -2.526.924 -97,0

1.224.470 1559,9

4- Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước

409.307

458.222

482.119

48.915 12,0

23.897 5,2

5- Phải trả người lao động

_

1.232.586 _

1.232.586

_

-1.232.586 -100,0

6- Các khoản phải trả, phải nộp khác

20.494.888

17.410.569

1.777.903 -3.084.319 -15,0

-15.632.666

-89,8

II- Nợ dài hạn

133.385

240.394

320.542

107.009

80,2

80.148

33,3

Dự phòng trợ cấp mất việc

133.385

240.394

320.542

107.009 80,2

80.148 33,3

</div>
(58)<div class='page_container' data-page=58>

Thồng qua bảng 06 ta có cái nhìn tổng qt về tình hình công nợ của công

ty là:

Về công nợ phải thu năm 2007 tăng lên 2.928.981 ngàn đồng, tỷ lệ tăng là

10,8%. Năm 2008 tăng 8.704.623 ngàn đồng, tỷ lệ tăng 29%. Nguyên nhân làm

cho các khoản phải thu này tăng lên là do năm 2007 công ty áp dụng chính sách

bán hàng trả chậm cho khách hàng và cho khách hàng nợ, năm 2008 tiếp tục tăng

lên là do công ty nâng định mức cho khách hàng nợ nên làm cho khoản mục này

tăng, nhằm để giữ chân khách hàng và giữ mối quan hệ lâu dài. Tuy nhiên khơng

có cơng nợ nào khó địi.

Về cơng nợ phải trả năm 2007 có sự giảm xuống so với năm 2006với giá trị

là 7.906.958 ngàn đồng, tỷ lệ giảm tương ứng 8,3%. Đến năm 2008 tiếp tục giảm

so với năm 2007 với giá trị là 9.242.956 ngàn đồng, tỷ lệ giảm tương ứng là

10,6%. Các khoản nợ ngắn hạn có xu hướng giảm, các khoản nợ dài hạn có xu

hướng tăng. Nợ ngắn hạn chủ yếu là vay ngắn hạn để thanh toán tiền mua nguyên

vật liệu cho người bán. Khoản vay này có xu hướng giảm điều đó cho thấy cơng

ty đã chú ý đền giảm những khoản nợ vay để tăng lợi ích cho cơng ty. Cho thấy

khả năng chấp hành kỷ luật thanh toán và kỷ luật tín dụng của cơng ty ngày càng

được cải thiện.

Ta thấy công nợ phải thu qua 3 năm đều nhỏ hơn công nợ phải trả, và công

nợ phải thu có xu hướng tăng cịn cơng nợ phải trả có xu hướng giảm đi, điều đó

cho thấy cơng ty đang chiếm dụng vốn nhiều hơn phần bị chiếm dụng, trong khi

</div>
(59)<div class='page_container' data-page=59>

CHƯƠNG 4

PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

4.1 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

Tình hình tài chính trong doanh ngiệp được đánh giá dựa trên khả năng huy

động và sử dụng vốn bên cạnh đó các nhà phân tích cịn sử dụng các tỷ số tài

chính để đo lường khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như những rủi ro

đang tồn tại trong doanh nghiệp. Qua đó sẽ đưa ra những nhận xét chính xác về

tình hình tài chính của đơn vị là tốt hay xấu. Vì vậy ta đi vào phân tích các tỷ số

4.1.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán

Trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp luôn tồn tại những

khoản phải thu, khoản phải trả, tình hinh thanh tốn các khoản này phụ thuộc vào

phương thức áp dụng, sự thỏa thuận giữa các đơn vị kinh tế… Tình hình thanh

tốn ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Đây cũng là thể hiện

trình độ nghệ thuật kinh doanh của đơn vị và tình chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ

luật tín dụng của nhà nước. Vì vậy, cần phải phân tích tình hình thanh tốn để

thấy rõ hơn về hoạt động của đơn vị. Đặc biệt chú ý đến các khoản phải thu và

phải trả, nếu phải thu lớn hơn phải trả thì đơn vị bị chiếm dụng vốn bởi các đối

tượng khác và ngược lại. Bên cạnh đó cũng tìm ra ngun nhân dẫn đến sự trì trệ

trong thanh tốn nhằm giúp đơn vị chủ động về vốn đảm bảo cho hoạt động sản

xuất kinh doanh được thuận lợi.

Khả năng thanh toán của một đơn vị được đánh giá dựa trên qui mô và khả

năng luân chuyển của tài sản ngắn hạn, là những tài sản có khả năng luân chuyển

nhanh, phù hợp với thời hạn thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn. Qui mơ tài sản

ngắn hạn càng lớn nhu cầu thanh toán càng cao. Như vậy, khả năng thanh toán

</div>
(60)<div class='page_container' data-page=60>

Bảng 07: BẢNG PHÂN TÍCH VỀ TÌNH HÌNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

Năm

Chênh lệch

Chỉ tiêu

ĐVT

2.006

2.007

2.008

2007/2006

2008/2007

Tài sản ngắn hạn

1000 đồng

81.470.860

86.741.502

85.427.510

5.270.642 -1.313.992

Hàng tốn kho

1000 đồng

24.053.310

51.997.553

40.337.619

27.944.243 -11.659.934

Nợ ngắn hạn

1000 đồng

95.198.334

87.134.417

77.811.313 -8.063.917

-9.323.104

Hệ số thanh toán hiện hành

lần

0,8

0,9

1,1

0,1

0,2

Hệ số thanh toán nhanh

lần

0,6

0,4

0,6

-0,2

0,2

</div>
(61)<div class='page_container' data-page=61>

4.1.1.1 Khả năng thanh toán hiện hành

Chỉ tiêu này nhằm đo lường khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ

ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Qua bảng 07 ta thấy rằng khả năng thanh tốn

nhanh của cơng ty năm 2006-2007 nhỏ hơn 1, chứng tỏ rằng tài sản ngắn hạn

trong 2 năm này không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong đơn

vị. Năm 2007 khả năng thanh toán hiện hành của cơng ty cịn thấp nhưng đã

được tăng lên so với năm 2006 hệ số này tăng được 0,1. Do tài sản ngắn hạn tăng

lên trong khi đó khoản nợ ngắn hạn giảm đi. Vì cơng ty tăng dự trữ ngun vật

liệu nên chủ yếu đã dùng các khoản vay ngắn hạn để trả tiền cho nhà cung cấp.

Năm 2008 ta thấy tình hình của cơng ty đã được cải thiện, hệ số này là 1,1 tăng

được 0,2 so với năm 2007, cho thấy hệ số thanh toán ngày càng tốt hơn là do

công ty đã giảm khoản vay ngắn hạn đi đáng kể trong cơ cấu nguồn tài trợ do nhà

quản trị muốn giảm rủi ro. Vì thế để đảm bảo khả năng thanh toán tốt hơn công

ty cần giảm nợ ngắn hạn.

4.1.1.2 Khả năng thanh toán nhanh

Tỷ số này đã được minh họa ở phần trước theo cơng thức (2) thì tỷ số này

được sử dụng nhằm phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn

bằng các loại tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển hốn thành tiền nhanh nhất.

Khơng có cơ sở để yêu cầu chỉ tiêu này phải lớn hơn 1 vì trong các khoản nợ

ngắn hạn, những khoản đã và sẽ đến hạn thì mới có nhu cầu thanh toán nhanh,

nếu những khoản chưa đến hạn thì chưa có nhu cầu phải thanh tốn. Qua bảng 07

thì ta thấy khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty trong 3 năm có nhiều biến

động.

Năm 2007 hệ số này là 0,4 điều này có nghĩa là cứ một đồng nợ ngắn hạn

được đảm bảo 0,4 đồng vốn bằng tiền và khoản phải thu, con số này giảm 0,2 lần

so với năm 2006. Do khoản vay ngắn hạn tăng lên và hàng tồn kho tăng lên nên

làm hệ số này giảm đi.

Năm 2008 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0,6 đồng vốn, cao

hơn năm 2007 vì nợ ngắn hạn và hàng tồn kho giảm đi. Do giá nguyên vật liệu

giảm nên công ty giảm dự trữ nguồn này do đó làm cho hàng tồn kho giảm đi.

Qua phần phân tích khả năng thanh tốn cho thấy khả năng thanh toán nợ

</div>
(62)<div class='page_container' data-page=62>

hạn của công ty chủ yếu là chiếm dụng của đơn vị khác chủ yếu là ngân hàng và

nhà cung cấp. Do đó khi sử dụng nguồn vốn này mặc dù làm cho hệ số thanh

toán xấu đi nhưng nó tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn, gia tăng lợi nhuận,

nhưng đồng thời cũng tăng rủi ro về thanh khoản. Vì thế đơn vị phải cân đối giữa

lợi nhuận và rủi ro bằng biện pháp tăng vốn chủ sở hữu, bên cạnh đó tạo mối

quan hệ tốt với nhà cung cấp để kéo dài kỳ hạn thanh toán, thanh toán theo định

kỳ.

4.1.2 Các tỷ số về tình hình nợ

Phân tích nhóm chỉ tiêu quản trị nợ là một trong những yêu cầu rất cần thiết

khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Thơng qua việc phân tích chỉ tiêu

này chúng ta có thể thấy được mối liên hệ giữa tình hình nợ của cơng ty so với tài

sản và nguồn vốn chủ sở hữu, cũng như khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính

của doanh nghiệp với các khoản đi vay như thế nào để kịp thời điều chỉnh khi

doanh nghiệp có nguy cơ mất khả năng thanh tốn.

Bảng 08: CÁC CHỈ TIÊU QUẢN TRỊ NỢ

Năm

Chênh lệch

Chỉ tiêu ĐVT

2.006

2.007

2.008

2007/2006 2008/2007

Nợ phải

trả

1000

đồng

95.331.719

87.374.811

78.131.855 -7.956.908 -9.242.956

Tổng tài

sản

1000

đồng 179.061.219 170.403.101 172.674.029

-8.658.118

2.270.928 Vốn chủ

sở hữu

1000

đồng

83.729.500

83.028.590

94.542.174 -700.910 11.513.584

Hệ số nợ

so với tài

sản

%

53

51

45 -2

-6

Hệ số nợ

so với

vốn chủ

sở hữu

lần

1,1

1,0

0,8

-0,1

-0,2

</div>
(63)<div class='page_container' data-page=63>

4.1.2.1 Tỷ số nợ so với tổng tài sản

53

51

45

40
45
50
55

2006 2007 2008 Năm

%

Hình 5: HỆ SỐ NỢ SO VỚI TÀI SẢN

Cho biết rằng một đồng tài sản có bao nhiêu đồng nợ tỷ số này cho biết

mức độ vững chắc của tài sản. Từ bảng 08 cho thấy rằng tình hình tài sản được

hình thành ngày càng vững chắc hơn cụ thể: Năm 2006 trong 100% giá trị tổng

tài sản có đến 53% được tài trợ từ nợ, năm 2007 trong 100% giá trị tổng tài sản

có 51% nợ, và năm 2008 là 45% nợ. Qua đó cho thấy giá trị của tài sản được đầu

tư bằng vốn chủ sở hữu tăng, và các khoản nợ phải trả có xu hướng ngày càng

giảm.( xem công thức 4 )

4.1.2.2 Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu

Tỷ số này đo lường khă năng thực hiện nghĩa vụ trả nợ của vốn chủ sở hữu

hay một đồng vốn chủ sở hữu phải gánh bao nhiêu đồng nợ, và thông số này chủ

yếu để được dùng đánh giá mức độ sử dụng vốn vay của công ty. Dựa vào bảng

08 ta thấy rằng tỷ lệ này giảm qua 3 năm đây là dấu hiệu tốt. Năm 2006 tỷ lệ nợ

trên vốn chủ sở hữu là 1,1 lớn hơn 1 tức là một đồng vốn chủ sở hữu phải gánh

1,1 đồng nợ, năm 2007 tỷ lệ này là 1,0 cứ một đồng vốn chủ sở hữu gánh 1,0

đồng nợ, ta thấy năm 2006 – 2007 tỷ lệ này vẫn còn cao cho thấy khả năng độc

lập về mặt tài chính thời gian này là thấp do đó sử dụng chủ yếu các khoản vay,

vì vốn chủ sở hữu không đủ đáp ứng khả năng nợ phải trả trong thời gian này.

Sang năm 2008 ta thấy rằng tình hình càng được cải thiện tỷ lệ này giảm xuống

và nhỏ hơn 1, khả năng đảm bảo nợ bằng vốn chủ sở hữu tăng lên rõ rệt. Năm

2008 cứ 0,8 đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng một đồng vốn chủ sở hữu, điều

này làm cho năng lực tài chính của cơng ty tăng lên và khả năng tự chủ về mặt tài

</div>
(64)<div class='page_container' data-page=64>

nhà đầu tư và đồng thời cũng là nỗ lực của công ty trong việc tự bổ sung vốn

bằng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.

Tóm lại: Qua hai tỷ số về tình hình nợ so với tổng tài sản và tỷ số về tình

hình nợ so với vốn chủ sở hữu ta thấy hai tỷ số có xu hướng ngày càng giảm qua

các năm. Tuy nhiên trong năm 2006 – 2007 hai tỷ số này điều cao chứng tỏ khả

năng tự chủ về tài chính của cơng ty trong thời gian này là thấp, và hai tỷ số này

có xu hướng giảm đáng kể năm 2008 điều này đã nâng cao tính tự chủ về mặt tài

chính của cơng ty, tăng độ bền vững của tài sản giảm được rủi ro tài chính.

4.1.2.3 Khả năng thanh tốn lãi vay

Bảng 09: KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY

Năm

Chênh lệch

Chỉ tiêu

ĐVT

2006

2007

2008

2007/2006 2008/2007

Lợi nhuận

trước thuế

1000

đ

17.771.973 17.341.981 20.518.627

-429.992

3.176.646 Lãi vay

1000

đ

4.000.000

4.124.111

4.085.000

124.111 -39.111

Tổng lợi nhuận

trước thuế và

lãi vay

1000

đ

21.771.973 21.466.092 24.603.627

-305.881

3.137.535 Khả năng

thanh

toán lãi vay

lần

5,4

5,2

6,0

-0,2

0,8

(Nguồn: Phịng tài chính – kế toán )

Khả năng thanh toán lãi vay là tỷ số đo lường khả năng đáp ứng, trang trải

đó là số lần đảm bảo lãi vay. Nói cách khác, nó biểu thị khả năng đáp ứng các

nghĩa vụ nợ bằng thu nhập sản sinh từ hoạt động kinh doanh của công ty. Thông

số này lớn hơn 1 cho biết cơng ty có thể đáp ứng khoản chi trả tiền lãi và tạo ra

được một lớp đệm an toàn đối với người cho vay. Qua bảng 09 ta thấy rằng đều

lớn hơn 1 và có sự chênh lệch không đáng kể, biến động tương đối ổn định. Ta

thấy tỷ số này có xu hướng tăng năm 2008 cho thấy khả năng trang trải các

khoản nợ tiền lãi ngày càng cao. Việc trang trải chi phí tài chính của công ty từ

nguồn thu nhập hoạt động cho thấy cơng ty có một lề an tồn tương đối tốt.( xem

công thức 5 )

4.1.3 Các tỷ số về hiệu quả hoạt động

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn là một trong những yêu cầu quan trọng

</div>
(65)<div class='page_container' data-page=65>

đưa ra những điều chỉnh nhằm cải thiện tình hình tài chính của cơng ty. Để thấy

được tình hình sử dụng vốn của cơng ty chúng ta sẽ đi vào phân tích một số chỉ

tiêu sau đây.

4.1.3.1 Vòng quay hàng tồn kho

Tỷ số này cho biết hàng tồn kho quay bao nhiêu vịng để chuyển hóa thành

phải thu khách hàng thông qua hoạt động bán hàng trong năm.

11,1

8,75

7,51

0
2
4
6
8
10
12
Vịng

2006 2007 2008 Năm

Hình 6: VỊNG QUAY HÀNG TỒN KHO

Qua hình 05 và số liệu tính tốn, vịng quay hàng tồn kho giảm dần qua 3

năm. Năm 2007 lượng hàng tồn kho bình quân tăng với tốc độ nhanh hơn giá vốn

hàng bán vì thế làm cho vòng quay hàng tồn kho giảm 2,4 vịng kéo theo số ngày

bình qn hàng tồn kho tăng lên hơn 8 ngày. Năm 2008 hàng tồn kho bình qn

vẫn tiếp tục tăng làm cho vịng quay hàng tồn kho giảm thêm 1,2 vịng từ đó làm

cho số ngày tồn kho bình quân tăng lên hơn 6 ngày. Hàng tồn kho của công ty

chủ yếu là tồn kho nguyên vật liệu chính để sản xuất ra xi măng, vì do ảnh hưởng

của giá nguyên vật liệu tăng nên bắt buộc công ty phải tăng dự trữ nguyên vật

liệu để đảm bảo cho quá trình sản xuất được ổn định, do đó làm cho vịng quay

hàng tồn kho có xu hướng giảm và số ngày bình quân hàng tồn kho tăng lên, vì

vậy ta thấy nguyên vật liệu tồn kho có xu hướng tăng nhưng vẫn đảm bảo việc

sản xuất được ổn định cụ thể là giá vốn hàng bán có xu hướng ngày càng tăng

qua 3 năm.( xem công thức 10 )

</div>
(66)<div class='page_container' data-page=66>

Bảng 10: CÁC CHỈ TIÊU HOẠT ĐỘNG QUA 3 NĂM ( 2006 – 2008 )

Năm

Chênh lệch

Chỉ tiêu

ĐVT

2006

2007

2008

2007/2006

2008/2007

1. Giá vốn hàng bán

1000đồng

311.233.963

332.860.358

346.720.359

21.626.395

13.860.001 2. Hàng tồn kho bình quân

1000 đồng

28.026.682

38.025.432

46.167.586

9.998.750

8.142.155 3. Doanh thu thuần

1000 đồng

374.691.835

396.794.788

412.001.206

22.102.953

15.206.418 4. Các khoản phải thu bình quân

1000 đồng

35.443.803

28.589.472

34.406.274 -6.854.332

5.816.802 5. Tổng tài sản bình quân

1000 đồng

172.587.892

174.732.310

171.538.715

2.144.419 -3.193.595

6. Tổng tài sản cố định bình quân

1000 đồng

75.765.105

85.765.105

81.701.661

10.000.000 -4.063.444

7. Doanh thu bình quân 1 ngày=(3)/365

1000đ/ngày

1.026.553

1.087.109

1.128.770

60.556

41.661 8. Vòng quay hàng tồn kho

Vòng

11,1

8,7

7,5

-2,4

-1,2

9. Số ngày bình quân hàng tồn

kho=365/(8)

Ngày

32,8

41,7

48,6

8,9

6,9

10. Vòng quay tài sản cố định = (3)/(6)

Vòng

4,9

4,6

5,0

-0,3

0,4

11. Vòng quay tổng tài sản

Vòng

2,1

2,2

2,4

0,1

0,2

12 Kỳ thu tiền bình quân

Ngày

34,5

26,3

30,4

-8,2

4,1

</div>
(67)<div class='page_container' data-page=67>

4.1.3.2 Vòng quay tài sản cố định

Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định. Về mặt ý nghĩa thì tỷ

số này cho biết trong năm một đồng giá trị tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu

đồng doanh thu thuần. Qua bảng 10 ta thấy vòng quay này năm 2006 là 4,9 vòng

tức là một đồng tài sản cố định tào ra được 4,9 đồng doanh thu thuần, năm 2007

một đồng tài sản cố định tào ra được 4,6 đồng doanh thu thấp hơn năm 2006, do

tốc độ tăng của tài sản cố định bình quân tăng nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu

thuần nên làm cho vòng quay này giảm đi 0,3 vòng so với năm 2006, tuy nhiên

tốc độ biến động của vòng quay này tương đối ổn định xấp xỉ gần 5 vịng, do đó

làm cho doanh thu thuần càng tăng. Năm 2008 vòng quay tài sản cố định là 5,0

vòng cho biết một đồng tài sản cố định tào ra được 5,0 đồng doanh thu thuần,

tăng được 0,4 vòng so với năm 2007. Tỷ số này năm 2008 tăng lên điều đó có

nghĩa là hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty ngày càng cao.( xem cơng

thức 14 )

4.1.3.3 Vịng quay tổng tài sản

2,1

2,2

2,4

1,9

2

2,1

2,2

2,3

2,4

Vịng

2006

2007

2008

Năm

Hình 7: VỊNG QUAY TỔNG TÀI SẢN

Vịng quay tổng tài sản liên tục tăng qua các năm. Cụ thể là năm 2006 cứ

một đồng vốn công ty đưa vào hoạt động kinh doanh thì tạo ra được 2,1 đồng

doanh thu, năm 2007 một đồng vốn đầu tư tạo ra được 2,2 đồng doanh thu tăng

0,1 so với năm 2006. Sàng năm 2008 một đồng vốn đầu tư tạo ra được 2,4 đồng

doanh thu tăng 0,2 so với năm 2007. Trong khi tổng tài sản bình quân năm 2008

giảm, tập trung chủ yếu vào hàng tồn kho thì doanh thu của công ty vẫn tăng

trưởng mạnh mẽ, do đó đã làm cho vịng quay tổng tài sản tăng theo. Ta thấy độ

</div>
(68)<div class='page_container' data-page=68>

trọng nâng cao sản lượng tiêu thụ, làm cho doanh thu tăng lên kéo theo vịng

quay tổng tài sản cũng tăng lên.( xem cơng thức 13 )

4.1.3.4 Kỳ thu tiền bình quân

34,5

26,3

30,5

0

5

10

15

20

25

30

35

Ngày

2006

2007

2008

Năm

Hình 8: KỲ THU TIỀN BÌNH QN

Kỳ thu tiền bình qn đo lường hiệu quả quản lý các khoản phải thu ( các

khoản bán chịu ) của một công ty. Tỷ số này cho biết bình quân phải mất bao

nhiêu ngày để thu hồi một khoản phải thu. ( xem cơng thức 12 )

Dựa vào bảng 10 và hình vẽ ta thấy kỳ thu tiền thay biến đổi qua các năm.

Năm 2007 là hơn 26 ngày giảm đi hơn 8 ngày so với năm 2006. Năm 2008 là

hơn 30 ngày so với năm 2007 tăng hơn 4 ngày. Tuy nhiên đây là những khoản nợ

trong thời hạn khơng có cơng nợ nào quá hạn và khó địi, do cơng ty áp dụng

chính sách bán hàng trả chậm cho khách hàng nên làm cho kỳ thu tiền tăng lên

trong năm 2008.

4.1.4 Các tỷ số về khả năng sinh lời

Để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thì phân tích

khả năng sinh lời là yêu cầu không thể thiếu trong quá trình phân tích tình hình

tài chính doanh nghiệp. Thơng qua việc phân tích các chỉ tiêu như: Tỷ lệ lãi ròng,

tỷ suất sinh lời của tài sản, tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu…sẽ cho chúng ta

thấy được hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Đây là cơ sở để doanh nghiệp

nhìn nhận lại q trình hoạt động kinh doanh của mình từ đó có những điều chỉnh

</div>
(69)<div class='page_container' data-page=69>

( Nguồn: Phịng tài chính – kế tốn )

Bảng 11: KHẢ NĂNG SINH LỜI QUA 3 NĂM ( 2006 -2008 )

Năm

Chênh lệch

Chỉ tiêu

ĐVT

2006

2007

2008

2007/2006

2008/2007

1. Doanh thu thuần

1000 đồng

374.691.835

396.794.788 412.001.206 22.102.953

15.206.418 2. Lợi nhuận ròng

1000 đồng

15.339.091

16.089.562

17.922.174

750.471

1.832.612 3. Tổng tài sản bình quân

1000 đồng

172.587.892

174.732.310

171.538.715

2.144.419 -3.193.595

4. Vốn chủ sở hữu bình quân

1000 đồng

86.276.779

83.379.045

88.785.382 -2.897.734

5.406.337 5. Tỷ lệ lãi ròng

%

4,1%

4,4%

0%

0,3%

6. Tỷ suất sinh lời của tổng tài sản

%

8,9%

9,2%

10,4%

0,3%

1,2%

</div>
(70)<div class='page_container' data-page=70>

4.1.4.1 Tỷ lệ lãi ròng

Là tỷ số giữa lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần, phản ánh khả năng sinh

lời trên cơ sở doanh thu được tạo ra trong kỳ. Nói cách khác, tỷ số này cho biết

một đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận rịng.( cơng thức 6 )

4,10% 4,10%

4,40%

3,90%
4,00%
4,10%
4,20%
4,30%
4,40%

%

2006 2007 2008 Năm

Hình 9: TỶ LỆ LÃI RÒNG

Qua bảng 11 ta và hình vẽ ta thấy tỷ lệ lãi ròng trong năm 2006 – 2007

không thay đổi là 4,1 % một đồng doanh thu tạo ra được 4,1 đồng lợi nhuận

ròng, năm 2008 tỷ lệ lãi ròng là 4,4 % một đồng doanh thu tạo ra được 4,4 đồng

cao hơn năm 2007 là 0,3 %. Chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh năm 2008

gặp nhiều thuân lợi, lượng sản phẩm tiêu thụ có xu hướng tăng cao. Cụ thể là

doanh thu thuần có xu hướng ngày càng tăng năm sau cao hơn năm trước, điều

đó đã làm cho lãi rịng của cơng ty tăng lên đáng kể.

4.1.4.2 Tỷ suất sinh lời của tài sản ( ROA )

Đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty trong việc sử dụng tài sản để

tạo ra lợi nhuận sau khi đã trừ thuế. Đây cũng là cơ sở để những người cho vay

cân nhắc xem công ty có thể tạo ra mức sinh lời cao hơn chi phí sử dụng nợ

khơng.( cơng thức 7 )

8,9 9,2

10,4

8
8,5
9
9,5
10

10,5

%

2006 2007 2008

Năm

</div>
(71)<div class='page_container' data-page=71>

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản tăng qua 3 năm., năm sau cao hơn năm

trước. Năm 2006 tỷ số này là 8,9 % cho biết một đồng tài sản tạo ra được 8,9

đồng lợi nhuận ròng. Năm 2007 một đồng tài sản tạo ra được 9,2 đồng lợi nhuận

ròng. Năm 2008 một đồng tài sản tạo ra được 10,4 đồng lợi nhuận rịng. Từ đó

cho thấy trình độ sử dụng và khai thác tài sản của công ty là khá tốt, làm cho suất

sinh lời trên tổng tài sản ngày càng tăng.

4.1.4.3 Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ( ROE )

17,8

19,3

20,2

16
17

18
19
20
21
%

2006 2007 2008 Năm

Hình 11: SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU

Tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu đo lường mức độ sinh lời trên vốn chủ sở

hữu. Đây là tỷ số rất quan trọng đối với các cổ đơng vì nó gắn liền với hiệu quả

đầu tư của họ. Suất sinh lời trên vốn chủ tăng qua 3 năm, cụ thể là: Năm 2006 tỷ

số này là 17,8 % cho biết một đồng vốn mà chủ sở hữu đầu tư họ được hưởng

mức sinh lời là 17,8 đồng lợi nhuận ròng. Năm 2007 một đồng vốn được 19,3

đồng lợi nhuận ròng tăng 1,5 đồng so với năm 2006. Năm 2008 một đồng vốn bỏ

ra được 20,2 đồng lợi nhuận ròng tăng 0,9 đồng so với năm 2007.( xem cơng

thức 8)

Tóm lại: Qua phân tích các tỷ số về khả năng sinh lời qua 3 năm ta thấy các

tỷ số này có xu hướng ngày càng tăng năm sau cao hơn năm trước, điều đó cho

thấy khả năng sinh lời ngày càng cao của mỗi đồng vốn mà công ty đã bỏ ra đưa

vào hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.

4.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BẰNG PHƯƠNG TRÌNH DUPONT

Phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont là kỹ thuật phân tích trong đó người

ta chia ROE thành những bộ phận khác nhau để đánh giá ảnh hưởng của từng bộ

phận lên chỉ tiêu này, từ đó thấy được bức tranh toàn cảnh về tình hình tài

</div>
(72)<div class='page_container' data-page=72>

Hình 12: PHƯƠNG TRÌNH DUPONT

Ghi chú:

ROE: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu

LNR: Lợi nhuận ròng

ROA: Tỷ suất sinh lời của tài sản

DTT: Doanh thu thuần

TSBQ: Tài sản bình quân

VCSH: Vốn chủ sở hữu

ROE( % )

Năm 2006 = 17,8

Năm 2007 = 19,3

Năm 2008 = 20,2

TS BQ/ VCSH(%)

Năm 2006 = 206

Năm 2007 = 210

Năm 2008 = 181

ROA( % )

Năm 2006 = 8,9

Năm 2007 = 9,2

Năm 2008 = 10,4

LNR/ DTT(%)

Năm 2006 = 4,1

Năm 2007 = 4,1

Năm 2008 = 4,4

DTT/ TỔNG TSBQ(lần)

Năm 2006 = 2,17

Năm 2007 = 2,27

Năm 2008 = 2,4

LNR ( 1000đ ) 
2006 =15.339.091 
2007 =16.089.562 
2008 =17.992.174

DTT ( 1000đ) 
2006 =374.691.835

2007 = 396.794.788 
2008 = 412.001.206

DTT ( 1000đ ) 
2006 = 374.691.835 
2007 = 396.794.788 
2008 = 412.001.206

TỔNG TS(1000Đ) 
2006 = 172.587.892 
2007 = 174.732.310 
2008 = 171.538.715 
Nhân ( x )

</div>
(73)<div class='page_container' data-page=73>

Qua hình 11 ta thấy lợi nhuận trên vốn tự có của cơng ty tăng qua 3 năm.

Ngun nhân làm ảnh hưởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu là do tác động

của chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, vòng quay tổng tài sản (cũng như tài

sản tự có của cơng ty). Cụ thể, suất sinh lời của vốn chủ sở hữu của công ty năm

2006 đạt được là 17,8 %, năm 2007 đạt 19,3 % và năm 2008 đạt được là 20,2 %.

Để làm rõ hơn vấn đề này ta đi vào xem xét từng phần của sơ đồ để thấy được

nguyên nhân làm cho suất sinh lời của vốn chủ sở hữu tăng qua các năm.

Nhánh bên trái của sơ đồ triển khai yếu tố lợi nhuận trên doanh thu. Theo số

liệu của bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ( xem phụ lục P2 ) từ công

ty, tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu giữa năm 2006 và 2007 xấp xỉ 4,1 %. Quan sát

bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy rằng, năm 2007 công ty đã

quản lý chi phí kinh doanh tốt hơn như chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí

khác có xu hướng giảm, trong khi đó thì chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng lên

làm cho lợi nhuận trước thuế giảm đi so với năm 2006, nhưng chi phí thuế thu

nhập doanh nghiệp năm 2007 giảm so với năm 2006 do đó làm cho lợi nhuận

ròng vẫn tăng, điều đó đã làm cho tỷ số lợi nhuận trên doanh thu trong 2 năm

2006 và 2007 xấp xỉ bằng nhau, vì vậy cơng ty vẫn đảm bảo hoạt động kinh

doanh có lãi.

Năm 2008 tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu đạt được 4,4 % tăng 0,3 % so với

năm 2007. Nguyên nhân làm cho tỷ lệ này tăng là do doanh thu tăng 15.206.418

ngàn đồng, tuy nhiên tốc độ tăng doanh thu chậm hơn tốc độ tăng của lợi nhuận

sau thuế( tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế có thể thấy được ở bảng 5). Năm

2008 chi phí quản lý, chi phí lãi vay và chi phí khác giảm đi, trong khi đó chi phí

bán hàng tăng lên cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của công ty ngày

càng được cải thiện, khối lượng sản phẩm tiêu thụ ngày càng tăng.

Bên phải của sơ đồ trình bày các thành phần của tài sản có, tổng tài sản có

và vịng quay tổng tài sản. Căn cứ vào sơ đồ ta thấy vòng quay tổng tài sản tăng

qua 3 năm. Kết quả chủ yếu của việc vòng quay tổng tài sản liên tục tăng qua 3

năm là do doanh thu của công ty luôn tăng năm sau cao hơn năm trước, trong khi

đó thì tài sản bình qn của cơng ty tăng nhưng với tốc độ chậm hơn và thậm chí

</div>
(74)<div class='page_container' data-page=74>

Tích giữa lợi nhuận rịng trên doanh thu thuần với vòng quay tổng tài sản

bằng tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ( ROA ) gọi là phương trình Dupont.

Theo phương trình Dupont thì: Lợi nhuận trên tổng tài sản tăng qua 3 năm,

năm 2008 tỷ số này cao nhất. Cụ thể, năm 2007 cứ một đồng doanh thu tạo ra

được 4,1 đồng lợi nhuận ròng kết hợp với vòng quay tổng tài sản là 2,27 lần thì

lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty đạt được là 9,2 đồng. Năm 2008 vòng

quay tổng tài sản và tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu tiếp tục tăng do đó đã làm cho

lợi nhuận trên tổng tài sản tăng theo đạt được là 10,4 %, tăng 1,2 % so với năm

2007.

Từ việc phân tích Dupont ta thấy rằng các tỷ số về khả năng sinh lời của

công ty ngày càng tăng năm sau cao hơn năm trước, cho thấy rằng tình hình hoạt

</div>
(75)<div class='page_container' data-page=75>

CHƯƠNG 5

NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ CÁC ĐỀ XUẤT HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG 
TY CỔ PHẦN XI MĂNG TÂY ĐƠ

5.1

PHÂN TÍCH NHỮNG KHĨ KHĂN TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI

CHÍNH

5.1.1 Tình hình chung của nghành xi măng

Ảnh hưởng của chi phí nguyên liệu, năng lượng và vật tư thiết bị thế giới

tăng cao, sau đó là cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu, tình hình kinh tế thế giới

và trong nước có nhiều biến động bất lợi.

Chính sách siết chặt tiền tệ, hạn chế tín dụng, giảm hỗn các dự án của

Chính phủ, của các ngân hàng.

Cạnh tranh quyết liệt do một số nhà máy xi măng mới ngồi tổng cơng ty đi

vào hoạt động.

Thị trường xi măng năm 2009 còn diễn biến phức tạp và cạnh tranh quyết

liệt, đặc biệt ở miền Bắc do có thêm nhiều dự án mới đi vào hoạt động (dự kiến

tăng hơn 20 triệu tấn công suất).

Nghành xi măng cũng đang phải đối mặt với nhiều khó khăn bởi tình hình

giá điện, than, xăng dầu và một số vật tư nhóm nguyên liệu đầu vào của nghành

xi măng nếu tăng mạnh sẽ gây sức ép cho nghành, bắt buộc các doanh nghiệp

phải tăng giá thành phẩm. Yếu tố này sẽ làm giảm đi tính cạnh tranh.

Những tháng đầu năm 2008 giá vật tư đầu vào tăng cao so với cuối năm

2007. Cụ thể, than tăng khoảng 68% ; giá linker nhập khẩu tăng 36% - 70% ; dầu

MFO tăng 12% ; hạt nhựa tăng 25%-40% ; giấy Kraft tăng khoảng 30%-50% ;

giá cước vận tải tăng 30%. Tuy những tháng cuối năm, một số vật tư đã giảm

nhưng khơng nhiều.

Các cơng ty đều áp dụng các hình thức hỗ trợ thị trường, hỗ trợ người tiêu

dùng nhưng chưa đều và thiếu đồng bộ.

Việc điều chỉnh giá bán khơng thực hiện được theo đúng lộ trình xây dựng

do phải thực hiện chính sách kiềm chế lạm phát của Chính phủ và ảnh hưởng suy

</div>
(76)<div class='page_container' data-page=76>

5.1.2 Tình hình của cơng ty

Hiện nay trong khu vực Đồng Bằng Sơng Cửu Long có nhiều nhà máy xi

măng đang hoạt động như nhà máy xi măng Holcim, nhà máy xi măng Hà Tiên...

Do đó làm cho cơng ty gặp nhiều khó khăn về mặt cạnh tranh.

Công ty cồ phần xi măng Tây Đô hiện chưa sản xuât được nguồn nguyên liệu

mà chủ yếu nhập khẩu từ nước ngoài nên đã làm tăng chi phí sản xuất dẫn đến tăng

giá thành sản phẩm, làm giảm khả năng cạnh tranh của công ty.

Về vốn hoạt động của công ty vẫn cịn hạn chế so với các cơng ty khác trên thị

trường như: Holcim, Hà Tiên…

Giá của một số nguyên vật liệu đầu vào biến động tăng, sự hợp tác giữa nhà sản

xuất và nhà cung cấp chưa chặt chẽ nên đã làm ảnh hưởng đến tiến độ cung cấp vật tư

đầu vào, xuất hiện nguy cơ thiếu vật tư cho sản xuất. Việc kiểm soát chất lượng một

số vật tư như vỏ bao chưa chặt chẽ cũng làm ảnh hưởng đến phần nào uy tín của sản

phẩm.

Về cơ cấu tài sản của cơng ty thì: các khoản phải thu của cơng ty ngày càng tăng

có thể dẫn tới vốn cơng ty bị chiếm dụng. Hàng tồn kho và khoản vay ngắn hạn của

cơng ty có xu hướng giảm nhưng vẫn cịn cao. Hàng tồn kho cao có thể dẫn đến công

ty sẽ bị ứ động vốn.

Khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty có được cải thiện nhưng vẫn còn

thấp.

5.2 CÁC ĐỀ XUẤT HỆ THỐNG TÀI CHÍNH

Nắm chắc tình hình, chủ động, linh hoạt trong chỉ đạo, điều hành đối phó

với những ảnh hưởng bất lợi của khủng hoảng tài chính và suy giảm kinh tế để

giữ vững ổn định sản xuất. Tận dụng, nắm bắt thời cơ đẩy mạnh tiêu thụ sản

phẩm khi những gói giải pháp kích cầu của Chính phủ được đưa vào áp dụng.

Củng cố và hoàn thiện một bước hệ thống tiêu thụ, sử dụng hợp lý chính

sách giá cả, các hình thức khuyến mại, hỗ trợ sau bán hàng... nhằm vừa điều phối

hợp lý nguồn hàng, vừa gắn chặt lợi ích giữa nhà phân phối chính với nhà sản

xuất để tăng sản lượng, duy trì và mở rộng thị phần.

Công ty nên tập trung dự trữ đủ nguồn nguyên vật liệu để phục vụ cho quá

</div>
(77)<div class='page_container' data-page=77>

công ty để giám sát chặt chẽ giá bán xi măng, nâng cao chất lượng sản phẩm tiêu

thụ để cạnh tranh với đối thủ trên thị trường.

Tập trung và tăng cường chất lượng sửa chữa để đảm bảo thiết bị hoạt động

ổn định dài ngày và đạt năng suất cao trong năm 2009.

Đẩy mạnh và nâng cao chất lượng công tác đào tạo và xây dựng các cơ chế

phù hợp với lợi ích người lao động để duy trì và phát triển nguồn nhân lực.

Tăng cường kỷ cương về thực hiện điều động chiến lược, chế độ báo cáo

tháng, quý, năm và thực hiện báo cáo quản trị doanh nghiệp của đơn vị nhằm

đảm bảo sự chỉ đạo điều hành của công ty được chính xác và kịp thời.

Đẩy mạnh quảng bá để khẳng định vị thế của mình trên thương trường :

mỗi loại hình doanh nghiệp đều có mạng lưới và phường thức kinh doanh riêng,

nhưng thời gian qua cho thấy mạng lưới kinh doanh xi măng theo phương thức

bán hàng thông qua các đại lý, nhà phân phối tương đối hiệu quả. Phương thức

này giảm chi phí lưu thơng, chi phí bán hàng. Tuy nhiên, cần tăng cường công

tác kiểm tra về thực hiện cam kết trách nhiệm giữa các khâu trong hệ thống.

Về tình hình phân bổ kết cấu nguồn vốn của công ty : Thông qua những

đánh giá và phân tích, cơng ty cần xem lại việc phân bổ nguồn vốn cho hợp lý

hơn nữa,cụ thể :

- Thứ nhất, về khoản mục tiền công ty nên sử dụng tiền mặt tại quỹ, để

thanh toán một số chi phí phát sinh khi cần thiết như : chi tạm ứng tiền đi công

tác cho cán bộ công nhân viên, chi hoạt động khác phát sinh hàng

ngày,v.v...Cơng ty có thể đưa ra hạn mức tối thiểu để tránh rủi ro do do khoản

mục tiền này gây ra.

- Thứ hai, về khoản mục hàng tồn kho cơng ty có giảm nhưng vẫn còn cao.

Tuy đây là những khoản tồn kho nguyên vật liều nhưng công ty cần phải theo dõi

sát diễn biến của thị rường, tình hình biến động giá cả nguyên vật liệu để có kế

hoạch tồn kho tối ưu hơn giúp công ty giảm bớt chi phí lưu trữ góp phần tăng

thêm lợi nhuận cho công ty.

- Thứ ba, về khoản phải thu khách hàng của công ty vẫn tăng. Tuy đây là

những công nợ tốt nhưng công ty nên có chính sách thu tiền hợp lý hơn, ví dụ

</div>
(78)<div class='page_container' data-page=78>

cho những khách hàng lớn, giảm chi phí vận chuyển cho những khách hàng ở

xa,...vừa để giữ chân khách hàng, vừa có chính sách thu tiền nhanh hơn thời hạn.

Tiết kiệm chi phí sản xuất : Cơng ty nên chủ động tiết kiệm chi phí, nâng

cao chất lượng, giảm giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh đối với các sản

phẩm cùng loại của các công ty khác.

Về nhóm chỉ tiêu quản trị nợ : Cơng ty nên giảm các khoản nợ ngắn hạn để

</div>
(79)<div class='page_container' data-page=79>

CHƯƠNG 6

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ

6.1 KẾT LUẬN

Phân tích tình hình tài chính khơng những là nhiệm vụ trước mắt mà còn là

nhiệm vụ lâu dài của bất kỳ doanh nghiệp nào. Là một trong những nội dung

quan trọng nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thơng

qua việc phân tích này giúp cho nhà quản lý thấy được thực trạng về tình hình tài

chính của doanh nghiệp mình như thế nào, để kịp thời khắc phục những mặt cịn

khó khăn, những mặt còn hạn chế và việc sử dụng vốn, về chỉ tiêu khả năng

thanh toán, khả năng sinh lời… bên cạnh đó cịn giúp nhà lãnh đạo phát hiện

được khả năng tiềm tàng của đơn vị để có biện pháp khai thác, sử dụng triệt để

các nguồn lực hiện có của doanh nghiệp.

Việc đánh giá tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xi măng Tây Đơ cho

chúng ta thấy được tình hình tài chính của cơng ty trong thời gian qua cũng như

thấy được khả năng phát triển của công ty trong tương lai. Thông qua những

phân tích đánh giá ta có thể thấy được tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh

của cơng ty ngày càng phát triển và hiệu quả, lợi nhuận của công ty ngày càng

tăng năm sau cao hơn năm trước, luôn đảm bảo khả năng chi trả các khoản nợ

vay cả lãi vay và nợ gốc, hiệu quả sử dụng tài sản luôn trên đà tăng trưởng và

phát triển. Bên cạnh đó, đời sống của cán bộ công nhân viên trong công ty ngày

càng được cải thiện và ổn định. Tuy nhiên, bên cạnh những thành tựu đạt được

công ty vẫn còn một số hạn chế cần phải khắc phục đó là: khoản phải thu của

khách hàng cịn cao, cơng ty nên có chính sách bán chịu hợp lý hơn để thu hồi

vốn nhằm đảm bảo khả năng thanh tốn được tốt hơn, bởi vì tình hình khả năng

thanh tốn hiện hành của cơng ty vẫn còn thấp. Tỷ trọng nợ phải trả vẫn còn cao

trong tổng nguồn vốn, cần tăng nguồn vốn chủ sở hữu và giảm các khoản nợ phải

trả để khả năng độc lập về mặt tài chính của cơng ty ngày càng cao.

6.2 KIẾN NGHỊ

Phân tích tình hình tài chính cơng ty cổ phần xi măng Tây Đơ với mục đích

</div>
(80)<div class='page_container' data-page=80>

hơn. Nhằm góp phần hồn thiện tình hình tài chính của cơng ty, nâng cao hiệu

quả sử dụng vốn mang lại lợi nhuận ngày càng cao cho công ty em tôi phép có

một số ý kiến như sau:

Giảm các khoản phải thu để thu hồi vốn, để vốn công ty không bị chiếm

dụng, gây ra tình trạng ứ đọng vốn và ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn của

cơng ty.

Có chiến lược marketting phù hợp, nhằm nắm bắt kịp thời thông tin thị

trường, đặc biệt là thông tin về giá cả nguyên vật liệu đầu vào để tránh tình trạng

dự trữ quá nhiều hàng tồn kho nguyên vật liệu.

Áp dụng các tiến bộ khoa học công nghệ nhằm tăng chất lượng sản phẩm và

giảm giá thành như nâng cơng suất lị nung, áp dụng nhiên liệu thay thế, từng

bước giảm dần các hao phí năng lượng điện, kiểm sốt và tối ưu hóa cơng tác sữa

chữa, mua sắm vật tư thiết bị,v.v…

Công ty cố gắng duy trì sản xuất ổn định, bảo đảm năng suất thiết bị hoạt

động tốt.

Đào tạo và bồi dưỡng chuyên môn, nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên,

</div>
(81)<div class='page_container' data-page=81>

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1. Huỳnh Kiến Minh (2003). Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty

TNHH ADC, Đại học Cần Thơ, Cần Thơ.

2. Châu Bé Tý (2003). Phân tích tình hình tài chính tại Cơng Ty Mê Kơng,

Đại học Cần Thơ, Cần Thơ.

3. PGS.TS.Nguyễn Trọng Cơ (2008). Giáo trình phân tích tài chính doanh

nghiệp

4. TS.Nguyễn Thanh Liêm (2007). Giáo trình quản trị tài chính

5. Phân tích tài chính doanh nghiệp – Đại học Ngân Hàng ( TP. HỒ CHÍ

MINH ).

6. Trần Thị Hương ( 2006 ). Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Gas

Petrolimex Cần Thơ, Đại học Cần Thơ, Cần Thơ.

7. Nguyễn Thị Ngọc Xn ( 2003 ). Phân tích tình hình tài chính tại Công

ty Domesco, Đại học Cần Thơ, Cần Thơ.

8. PGS.TS Nguyễn Năng Phúc ( 2009 ). Phân tích tình hình tài chính tại

</div>
(82)<div class='page_container' data-page=82>

PHỤ LỤC

P1-PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 3 NĂM 2006-2008

đơn vị tính: 1000 đồng

Chỉ tiêu

2006

2007

2008

A. TÀI SẢN NGẮN HẠN

81.470.860

86.741.502

85.427.510

I. Tiền và khoản tương đương

20.917.286

2.965.347

5.895.328

1. Tiền

2.717.286

2.965.347

5.895.328 2. Các khoản tương đương

18.200.000 _

_

II. Các khoản đầu tư ngắn hạn

9.100.000 _

_

III. Các khoản phải thu ngắn hạn

27.124.981

30.053.962

38.758.585

1. Phải thu khách hàng

26.764.764

28.743.375

37.190.967 2. Trả trước cho người bán

129.006

19.250

393.640 3. Các khoản phải thu khác

231.210

1.291.336

1.173.977 IV. Hàng tồn kho

24.053.310

51.997.553

40.337.619

V. Tài sản ngắn hạn khác

275.281

1.724.638

417.877

B. TÀI SẢN DÀI HẠN

97.590.359

83.661.898

87.246.519

I. Tài sản cố định

93.520.859

78.009.350

85.393.971 1. Tài sản cố định hữu hình

89.210.082

78.000.000

85.393.971 _ Nguyên giá

97.991.082 100.868.615 102.184.246

_ Giá trị hao mòn lũy kế

-8.781.000 -22.868.615 -16.790.274

2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang

4.310.777 9.350 _

II. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

569.500

2.852.548

1.852.548 1. Đầu tư vào công ty liên kết, liên

doanh

_

2.022.000

1.022.000 2. Đầu tư khác

569.500

830.548 III. Đầu tư dài hạn khác

3.500.000 2.800.000 _

TỔNG TÀI SẢN

179.061.219 170.403.401 172.674.029

A. NỢ PHẢI TRẢ

95.331.719

87.374.811

78.131.855

I- Nợ ngắn hạn

95.198.334

87.134.417

77.811.313

1- Vay và nợ ngắn hạn

43.444.641

47.253.505

43.323.066 2- Phải trả người bán

28.244.077

20.701.036

30.925.259 3- Người mua trả tiền trước

2.605.419

78.495

1.302.965 4- Thuế và các khoản phải nộp Nhà

nước

409.307

458.222

482.119 5- Phải trả người lao động

_

1.232.586 _

6- Các khoản phải trả, phải nộp khác

20.494.888

17.410.569

1.777.903 II- Nợ dài hạn

133.385

240.394

320.542

1- Vay và nợ dài hạn

</div>
(83)<div class='page_container' data-page=83>

2- Quỹ đầu tư phát triển

5.210.000

4.710.000

5.124.000 3- Quỹ dự phòng tài chính

2.059.500

1.910.000

1.769.000 4- Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu

_

8.122 5- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

_

11.205.932 II- Nguồn kinh phí và quỹ khác

460.000

408.590

435.130

TỔNG NGUỒN VỐN

179.061.219 170.403.401 172.674.029

( Nguồn: Phòng tài chính – kế tốn )

P2- PHỤ LỤC 2: BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH 3 NĂM 2006-2008

đơn vị tính: 1000 đồng

Chỉ tiêu

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

1. Doanh thu bán hàng và cung cấp

dịch vụ

374.691.835 396.794.788 412.001.206

2. Các khoản giảm trừ doanh thu

3. Doanh thu thuần

374.691.835 396.794.788 412.001.206

4. Giá vốn hàng bán

311.233.963 332.860.358 346.720.359

5. Lợi nhuận gộp

63.457.872

63.934.430

65.280.847 6. Doanh thu hoạt động tài chính

106.067

946.606

1.845.753 7. Chi phí tài chính

6.767.595

4.124.111

4.485.295 - Trong đó: chi phí lãi vay

4.000.000

4.124.111

4.085.000 8. Chi phí bán hàng

22.823.663

22.098.524

22.528.411 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp

16.210.737

21.033.690

19.891.974 10. Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh

17.761.944

17.624.711

20.220.920 11. Thu nhập khác

777.631

380.843

305.962 12. Chi phí khác

767.602

663.573

8.255 13. Lợi nhuận khác

10.029 -282.730

297.707 14. Tổng lợi nhuận trước thuế

17.771.973

17.341.981

20.518.627

15. Chi phí thuế thu nhập doanh

nghiệp

2.432.882

1.252.419

2.596.453 16. Chi phí thuế thu nhập hỗn lại

17. Lợi nhuận sau thuế

15.339.091

16.089.562

17.922.174

18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu

2,02

2,12

2,36

</div>

Luận văn - Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty cổ phần Xi Măng Tây Đô

<b>MỤC LỤC</b>

<b>CHƯƠNG 1 </b>

<b>GIỚI THIỆU </b>

<b>CHƯƠNG 2 </b>

<b>PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU </b>

<b>CHƯƠNG 3 </b>

<b>PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY </b>

<b>CỔ PHẦN XI MĂNG TÂY ĐÔ </b>

<b>BẢNG 01: TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CƠNG TY QUA 3 NĂM (2006-2008) </b>

<i><b>Đơn vị tính: 1000đ </b></i>

<b>Chênh lệch </b>

<b>Chênh lệch </b>

<b>2007/2006 </b>

<b>2008/2007 </b>

<b> </b>

<b>Chỉ Tiêu </b>

<b>Năm 2006 </b>

<b>Năm 2007 </b>

<b>Năm 2008 </b>

<b>Số tiền </b>

<b>% </b>

<b>Số tiền </b>

<b>% </b>

A- TÀI SẢN NGẮN HẠN

81.470.860

86.741.502

85.427.510

5.270.642

6

-1.313.992

-2

B- TÀI SẢN DÀI HẠN

97.590.359

83.661.899

87.246.519

-13.928.460

-14

3.584.620

4

TỔNG TÀI SẢN

179.061.219

170.403.401

172.674.029

-8.657.818

-5

2.270.628

1

A- NỢ PHẢI TRẢ

95.331.719

87.374.811

78.131.855

-7.956.908

-8

-9.242.956

-11

B- VỐN CHỦ SỞ HỮU

83.729.500

83.028.590

94.542.174

-700.910

-1

11.513.584

14

TỔNG NGUỒN VỐN

179.061.219

170.403.401

172.674.029

-8.657.818

-5

2.270.628

1

<b>3.2.1.1 Phân tích tài sản </b>

<b>Hình 3: CƠ CẤU TÀI SẢN QUA 3 NĂM ( 2006-2008) </b>

Chúng ta thấy rằng tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2006 thấp hơn tài sản dài

hạn, chiếm 45,4% so với 54,6%. Năm 2007 khoản mục tài sản ngắn hạn lại tăng

lên chiếm tỷ trọng 50,9% trong tổng tài sản. Sang năm 2008 tài sản ngắn hạn lại

giảm đi và chiếm tỷ trọng nhỏ hơn tài sản dài hạn 49,5% so với 50,5%. Để làm rõ

hơn nguyên nhân của sự tăng giảm không đều như vậy ta đi vào phân tích từng

khoản mục cấu thành nên tài sản. Từ đó đưa ra các biện pháp nhằm đưa ra các