THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG
2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG
2.1.1 Lịch sử hình thành
Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Chứng khoán Thăng Long
Tên Tiếng Anh: THANG LONG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY
Tên viết tắt: TSC
Địa chỉ: Tầng 6, tòa nhà Toserco, số 273 Kim Mã, Ba Đình, Hà Nội.
Điện thoại: 04. 3733 7671
Fax: 04. 3733 7670
Email:
Website: www.thanglongsc.com.vn
Vốn điều lệ: 800.000.000.000 VND
Người đại diện theo pháp luật: - Ông Lê Đình Ngọc, Tổng Giám đốc
Được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân Đội, Công ty Cổ phần Chứng khoán
Thăng Long luôn giữ vững vị thế là một trong 5 công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt
Nam và thực hiện đầy đủ các hoạt động chứng khoán theo quy định của UBCK Nhà
nước.
Ngân hàng TMCP Quân Đội được thành lập từ năm 1994 và được Ngân hàng Nhà
nước trên toàn quốc. Năm 2007 được coi là năm thành công nhất trong lịch sử hoạt
động ngân hàng của MB với các con số ấn tượng: nguồn vốn huy động đạt 23.010 tỷ
đồng, tăng gần gấp đôi so với đầu năm, đạt 139% kế hoạch đề ra; lợi nhuận trước thuế
toàn hệ thống đạt 610 tỷ đồng, tăng hơn 2 lần so với năm 2006.
Công ty Chứng khoán Thăng Long có số vốn điều lệ là 800 tỷ đồng với tổng tài
sản gần 5000 tỷ đồng. Trong lĩnh vực môi giới chứng khoán TSC luôn nằm trong nhóm
5 công ty có thị phần môi giới đứng đầu thị trường. Vừa qua năm 2009, công ty đã vinh
dự nhận được bằng khen của ủy ban chứng khoán là công ty chứng khoán có thị phần
môi giới lớn nhất của Trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
- Các mốc sự kiện quan trọng
Bảng 2.1 Các mốc sự kiện quan trọng
Tháng 5 2000 Được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân Đội với vốn

điều lệ 9 tỷ đồng
Tháng 3 2003 Khai trương Chi nhánh tại TP. Hồ Chí Minh
Tháng 8 2003 Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng
Tháng 5 2006 Tăng vốn lên 80 tỷ đồng
Tháng 12 2006 Tăng vốn điều lệ lên 120 tỷ đồng
Tháng 10 2007 Tăng vốn điều lệ lên 250 tỷ đồng
Tháng 12 2007 Chuyển thành công ty Cổ phần và tăng vốn điều lệ lên 300
tỷ đồng
Tháng 12 2008 Tăng vốn điều lệ lên 420 tỷ đồng
Tháng 9 2009 Tăng vốn điều lệ lên 650 tỷ đồng
Tháng 10 2009 Khai trương Chi nhánh tại Hải Phòng
Tháng 12 2009 Tăng vốn điều lệ lên 800 tỷ đồng
2.1.2 Cơ cấu tổ chức
Sơ đồ tổ chức
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức
Là công ty cổ phần nên mô hình tổ chức của công ty chứng khoán Thăng Long về
cơ bản giống với mô hình tổ chức công ty cổ phần. Ngân hàng Quân Đội là cổ đông lớn
nhất của công ty. Hội đồng quản trị bầu ra ban tổng giám đốc để điều hành hoạt động
của công ty. Dưới ban tổng giám đốc là hệ thống giám đốc các khối môi giới, phân tích
đầu tư, tư vấn doanh nghiệp, tài chính, nhân sự, công nghệ, và khối marketing. Ngoài
ra, công ty còn có ban kiểm soát, ban quản lý rủi ro, kiểm soát nội bộ và ban pháp chế.
2.1.3 Hoạt động của công ty chứng khoán Thăng Long
Sơ đồ 2.2 Lĩnh vực hoạt động của TSC
Hiện nay, công ty chứng khoán Thăng Long hoạt động chủ yếu 4 lĩnh vực. Đó là
môi giới, tự doanh, tư vấn đầu tư và bảo lãnh phát hành.
Để thực hiện các hoạt động đó, hiện nay công ty đang cung cấp các dịch vụ sau
đây.
Sơ đồ 2.3 Các dịch vụ của công ty
2.1.3.1 Hoạt động môi giới
Môi giới chứng khoán là dịch vụ trong đó TSC làm trung gian giúp khách hàng

mua, bán các loại chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết.
Tiện ích:
- Giao dịch được thực hiện nhanh chóng, chính xác với mức phí môi giới hợp lý
- Cung cấp các thông tin về chứng khoán, tài khoản tại sàn, qua điện thoại và thư
điện tử
- Thủ tục đơn giản, thuận tiện, thông tin giao dịch khách hàng được giữ bí mật
tuyệt đối
- Nhiều hình thức ưu đãi hấp dẫn.
Với uy tín lâu năm hoạt động trên lĩnh vực ngân hàng tài chính cộng với đội ngũ
nhân viên chuyên nghiệp,hoạt động môi giới được đánh giá rất cao. Trong những năm
qua, công ty luôn nằm trong tốp những công ty dẫn đầu thị trường về thị phần môi giới.
Đặc biệt trong năm 2009 công ty vươn lên vị trí dẫn đầu về thị phần môi giới.
Lưu ký chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là việc TSC phối hợp với trung tâm lưu ký lưu giữ, bảo quản
chứng khoán của khách hàng và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đối với
chứng khoán.
Tiện ích:
- Miễn phí
- Thủ tục đơn giản, thuận tiện
- Tránh rủi ro cho khách hàng khi tự lưu giữ chứng khoán
- Giúp khách hàng nhanh chóng nhận được mọi quyền lợi về chứng khoán
Quản lý cổ đông
Dịch vụ quản lý cổ đông cung cấp cho các công ty đã cổ phần hóa nhưng chưa
niêm yết cùng kết hợp để quản lý cổ đông một cách chuyên nghiệp, giúp các cổ đông
thực hiện các quyền một cách thuận tiện nhất cũng như giúp cho doanh nghiệp tạo lập
thị trường cho cổ phiếu của doanh nghiệp.
Quản lý cổ đông là hoạt động quản lý số cổ đông, số dư chứng khoán, quản lý
việc chuyển nhượng cổ phần và thực hiện quyền cho cổ đông theo sự ủy quyền của tổ
chức phát hành.
Tiện ích:

- Chuyên nghiệp
- Giá cả hợp lý
- Cách quản lý khoa học, rõ ràng
- Số liệu luôn chính xác vì đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nắm chắc nghiệp vụ
- Doanh nghiệp sẽ yên tâm trong việc quản lý tại bất cứ thời điểm nào
- Luôn luôn theo dõi được tình hình chuyển nhượng của cổ đông
- Đem lại sự thuận tiện cho cổ đông khi thực hiện các quyền lợi liên quan
2.1.3.2 Hoạt động tự doanh
Hoạt động tự doanh là hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK) thực hiện việc
mua và bán chứng khoán bằng nguồn vốn của công ty
Song song với hoạt động môi giới TSC đã đẩy mạnh hoạt động tự doanh, để tăng
tiềm lực tài chính năm 2009 công ty đã thực hiện tăng vốn điều lệ lên 800 tỷ. Hoạt động
tự doanh ở TSC chủ yếu là kinh doanh cổ phiếu niêm yết và OTC, kinh doanh trái phiếu
ở công ty còn chưa phát triển.
2.1.3.3 Hoạt động tư vấn tài chính
Hoạt động tư vấn tài chính là một trong các hoạt động cơ bản của công ty, hai lĩnh
vực chủ yếu đó là tư vấn doanh nghiệp và tư vấn đầu tư.
- Tư vấn doanh nghiệp
Tư vấn thực hiện đăng ký niêm yết
+ Tư vấn xử lý các vấn đề liên quan đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, các văn bản
pháp lý liên quan đến thủ tục đăng ký niêm yết tại TTGDCK Hà Nội hoặc Sở GDCK
Hồ Chí Minh
+ Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký niêm yết
+ Tư vấn xây dựng Bản cáo bạch và hồ sơ đăng ký niêm yết
+ Kết hợp Phòng Lưu ký để hoàn thiện các công việc liên quan đến thực hiện lưu
ký chứng khoán và hoàn tất niêm yết chứng khoán.
Tư vấn, định giá giá trị doanh nghiệp
+ Phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp, đánh giá tài sản doanh nghiệp
+ Tư vấn lựa chọn phương pháp định giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp
+ Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp

+ Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp
+ Hoàn thành hồ sơ xác định giá trị doanh nghiệp tổng thể hoặc cung cấp chứng
thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có).
Tư vấn Tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp
+ Phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp, đánh giá tài sản doanh nghiệp
+ Đánh giá chi phí doanh nghiệp. Đưa ra danh mục cơ cấu vốn hợp lý nhất
+ Tư vấn cách thức huy động và sử dụng vốn hiệu quả
+ Tư vấn quản trị chi phí và thực hiện quản trị tài chính doanh nghiệp hiệu quả.
Tư vấn trong lĩnh vực mua bán, thâu tóm và sáp nhập doanh nghiệp
Kết hợp với Phòng Pháp chế, Phòng phân tích đầu tư các hãng tư vấn luật hoặc các
định chế tài chính để thực hiện các công việc mua bán, thâu tóm và sáp nhập giữa các
khách hàng trong nước với các doanh nghiệp trong nước. Cụ thể như sau:
Xây dựng chiến lược sáp nhập công ty và lựa chọn đối tượng sáp nhập: Xác định tiêu
chí mua bán, sáp nhập
Tìm kiếm và cung cấp danh sách các doanh nghiệp theo đối tượng và tiêu chí đã xác
định
Khảo sát đánh giá hoạt động của cả hai phía mua- bán- sáp nhập
Phân tích tình hình hoạt động của cả hai bên doanh nghiệp
Đánh giá - định giá công ty bị mua, bị sáp nhập, bị thâu tóm để tư vấn mức giá hợp lý
nhất cho bên mua
Thương thảo các điều kiện mua, bán, thâu tóm hợp lý nhất cho cả hai bên
Đánh giá tiềm lực tài chính và tư vấn cơ cấu vốn, tư vấn dàn xếp vốn để đạt được mục
tiêu mua, thâu tóm.
Đối với khách hàng có nhu cầu chào bán công ty
Tư vấn hình thức chào bán công ty, xác định khách hàng mục tiêu
Đánh giá và định giá công ty chào bán
Lập Bản báo cáo và đánh giá công ty nhằm mục đích Chào bán với các nhà đầu tư đại
chúng hoặc chào mua riêng lẻ
Tìm kiếm đối tác mua và thương lượng
Hỗ trợ tổ chức chào bán công ty

Hoàn thành việc bán công ty (bán một phần hoặc toàn bộ) và báo cáo kết thúc giao dịch
Tư vấn thực hiện thủ tục đấu giá chứng khoán
- Tư vấn lựa chọn phương thức đấu giá chứng khoán theo đúng quy định của pháp luật
- Tư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và cách thức công bố thông tin đấu giá
- Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký thực hiện đấu giá thông qua các sàn giao dịch chứng
khoán
- Kết hợp với phòng/nhóm đấu giá thực hiện các công việc liên quan đến tổ chức và báo
cáo về đợt đấu giá.
Tư vấn đổi mới doanh nghiệp, chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp
- Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp
- Lập đề án cổ phần hoá
- Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có)
- Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị doanh nghiệp
- Tư vấn các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa và chuyển đổi doanh nghiệp
- Tư vấn xử lý các vấn đề sau khi chuyển đổi doanh nghiệp.
Tư vấn phát hành chứng khoán theo hình thức phát hành chứng khoán riêng lẻ và
phát hành chứng khoán ra công chúng
- Phân tích nhu cầu huy động vốn và cấu trúc vốn của doanh nghiệp
- Tư vấn xây dựng phương án sử dụng vốn
- Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn (cố phiếu, trái phiếu, …)
- Xây dựng phương án và hình thức phát hành chứng khoán
- Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows)
- Xây dựng lộ trình và xác định thời điểm phát hành chứng khoán
Như vậy chúng ta có thể thấy hoạt động tư vấn doanh nghiệp của TSC đa dạng và
phong phú. Để với TSC các công ty sẽ được cung cấp những dịch vụ tốt và hiệu quả
nhất.
Dịch vụ tài chính cá nhân
Cầm cố chứng khoán
Dịch vụ cầm cố chứng khoán là dịch vụ được phối hợp giữa TSC và Ngân hàng
TMCP Quân Đội giúp khách hàng sở hữu chứng khoán đang niêm yết và đăng ký giao

dịch (không có đăng ký giao dịch) có thể cẩm cố để vay vốn.
Tiện ích:
- Đáp ứng được nhu cầu về vốn của khách hàng ngay trong ngày
- Khách hàng được chủ động bán chứng khoán đang cầm cố và mọi thủ tục liên
quan đến thanh lý cầm cố TSC sẽ thực hiện thay khách hàng
- Khách hàng có thể giải toả chứng khoán trước thời hạn
- Thủ tục nhanh chóng, thuận tiện.
Ứng trước tiền bán chứng khoán, cổ tức
Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán, cổ tức tại TSC cho phép khách hàng
nhận được tiền bán chứng khoán và tiền cổ tức trước ngày thanh toán.
Tiện ích:
- Phí ứng trước thấp
- Ngay lập tức khách hàng sẽ nhận được một khoản tiền trong tài khoản giao dịch
- Thủ tục nhanh chóng, thuận tiện
- Phân tích tư vấn đầu tư
Báo cáo phân tích công ty
Báo cáo phân tích công ty thể hiện quan điểm của TSC về:
+ Triển vọng kinh tế nói chung và kinh tế ngành
+ Triển vọng thị trường và sản phẩm của doanh nghiệp
+ Các đối thủ cạnh tranh và mức độ cạnh tranh
+ Cơ cấu quản trị doanh nghiệp và những hệ quả
+ Tình hình tài chính gần nhất và triển vọng
+ Định giá giá trị cổ phiếu
+ Phân tích kỹ thuật gợi ý thời điểm mua bán (Đối với chứng khoán niêm yết)
+ Đánh giá tổng hợp về rủi ro
+ Kết luận khuyến nghị mua - bán
Báo cáo phân tích ngành
+ Triển vọng kinh tế nói chung
+ Triển vọng kinh tế ngành
+ Nhận diện và phân tích công ty trong ngành

+ Đánh giá các chỉ số hoạt động theo ngành
Báo cáo phân tích thị trường
+ Chuyên đề nghiên cứu theo những chủ đề phù hợp với những điểm nóng thị
trường.
+ Sản phẩm định kỳ
Tư vấn đầu tư
+ Cơ cấu danh mục đầu tư tối ưu theo mô hình MPT
+ Tư vấn giao dịch danh mục cổ phiếu niêm yết
2.1.3.4 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
Bảo lãnh phát hành là một trong những hoạt động cơ bản của các công ty chứng
khoán,tại công ty chứng khoán Thăng Long hoạt động này được thực hiện các dịch vụ
sau.
- Tư vấn lựa chọn phương thức bảo lãnh phát hành
- Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán. Tư vấn công bố thông tin đợt
phát hành
- Kết hợp các phòng ban có liên quan đưa ra mức giá bảo lãnh
- Thực hiện đàm phán với khách hàng về giá bảo lãnh và các cam kết bảo lãnh
- Thực hiện đàm phán và thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán
- Báo cáo kết quả về đợt bảo lãnh phát hành
- Tư vấn xây dựng chiến lược bình ổn giá chứng khoán phù hợp với chiến lược phát triển