Đề thi phân tích chứng khoán

Đề thi phân tích khoá 1
Thời gian: 90 phút
Học viên được sử dụng tài liệu
10 câu lý thuyết (trắc nghiệm). Thứ tự có thể không đúng và không nhớ hết.
1. Cho biết vùng nào trong hình dưới đây kém hiệu quả nhất, vì sao?
E(R) I III
II IV
σ
2. Nếu một trái phiếu được bán dưới mệnh giá thì bất đẳng thức nào sau đây đúng:
a) Lợi suất hiện hành < lợi suất danh nghĩa LSDN = LS thuc + bien dong
b) Lợi suất hiện hành > lợi suất danh nghĩa LSTP = LS thi truong + chenh lech
c) Lợi suất hiện hành = lợi suất danh nghĩa
d) Chưa xác định
3. Trái phiếu A có độ lồi lớn hơn trái phiếu B. Khi lãi suất thị trường tăng mạnh thì điều gì xảy ra:
a) Trái phiếu A giảm giá nhiều hơn trái phiếu B
b) Trái phiếu A giảm giá ít hơn trái phiếu B
c) Độ biến động giá trái phiếu A lớn hơn trái phiếu B
d) Độ biến động giá trái phiếu A nhỏ hơn trái phiếu B
đ) a và b
e) a và c
4. Theo các nhà phân tích kỹ thuật, khi RSI giảm thấp hơn 20 là dấu hiệu của:
a) Mua cổ phiếu
b) Bán cổ phiếu
c) Chưa xác định
5. Vòng quay hàng tồn kho khá cao, điều này chứng tỏ:
a) Công ty mất nhiều đơn hàng
b) Khan hiếm nguyên vật liệu
c) Giá bán hàng khá cao
d) Bán hàng trà chậm quá nhiều
6. Hai cổ phiếu có Covariance nhỏ hơn không có thể kết hợp vào trong một danh mục được không?
a) Được

b) Không
c) Chưa chắc chắn
8 bài tập (có thể không đúng nguyên văn)
11. Ông Minh 35 tuổi. 25 năm nữa (sau khi về hưu) ông cần mỗi tháng 1,5 triệu đồng tiêu xài, ngoài
lương hưu. Bây giờ mỗi năm ông cần gửi tiết kiệm bao nhiêu dể đạt được nguyện vọng ấy. Biết rằng
trong 25 năm tới, do nền kinh tế phát triển nhanh nên lãi suất thị trường là 9%/năm, sau khi ông về
hưu, nền kinh tế phát triển ổn định nên lãi suất là 7%/năm.
12. Trái phiếu công ty A có tổng khối lượng huy động là 50 tỷ đồng, số lượng trái phiếu phát hành là
50.000, thời hạn 25 năm, lãi suất trái phiếu là 9%/năm. Hiện nay, còn 15 năm nữa thì trái phiếu đến
hạn, hãy định giá trái phiếu, biết lãi suất thị trường là 8%/năm.
13. Có 3 cổ phiếu A, B, C với các chi tiết sau:
Cổ phiếu Lợi nhuận Bê ta
A 20% 1,2
B 11% 0,8
C 12% 1
Biết lợi nhuận bình quân của thị trường là 12%, lãi suất phi rủi ro là 8%. Hãy cho biết cổ phiếu nào
định giá cao, định giá thấp, đúng giá và cổ phiếu nào nên mua, nên bán, vì sao?
14. Cho 2 cổ phiếu A và B với các chi tiết sau:
Lợi nhuận A (%) Lợi nhuận B (%)
Nền kinh tế phát triển mạnh 30% 14%
Kinh tế phát triển khá 15% 5%
Kinh tế phát triển bình thường 3% 10%
Kinh tế suy thoái -10% 20%
Các khả năng trên xảy ra với xác suất như sau.
a) Hãy tính lợi nhuận kỳ vọng khi đầu tư vào 2 cổ phiếu trên
b) Hãy tính phương sai của lợi nhuận kỳ vọng khi đầu tư vào 2 cổ phiếu trên
c) Hai cổ phiếu trên có thể kết hợp được với nhau trong một danh mục đầu tư để giảm rủi ro
không? Vì sao? Biết tỷ lệ đầu tư vào mỗi cổ phiếu là 50%.
15. Cổ phiếu công ty XYZ như sau:
Năm EPS Tỷ lệ cổ tức (%)

0 10,95 46%
1 11,04 50%
2 11,59 50%
3 12,17 50%
4 12,77 50%
Dự báo cuối năm thứ 4, PE sẽ là 10.
Một nhà đầu tư định mua cổ phiếu vào cuối năm và bán lại vào cuối năm thứ 4. Hãy định giá cổ phiếu
vào thời điểm mua, biết lãi suất chiết khấu là 12%/năm.
16. Một cổ phiếu hiện đang có giá thị trường là 90$. Có một quyền chọn mua tại giá 80$ đang được
rao bán với giá 18$. Lãi suất 6 tháng là 5%. Các chuyên gia dự báo 6 tháng sau cổ phiếu có thể đạt
mức giá 110$. Nếu bạn có 18.000$, bạn có mua quyền chọn không?
Nếu 6 tháng sau, giá cổ phiếu chỉ có 90$. Hãy tính lãi lỗ của các phương án.
17. Công ty ABC có cơ cấu vốn như sau:
- Trái phiếu trị giá 20 tỷ đồng, lãi suất trái phiếu là 15%/năm, mệnh giá 1 triệu đồng, giá thị trường là
980.000 đồng
- Cổ phiếu hưu đãi trị giá 5 tỷ đồng, cổ tức 5.000 đồng, giá thị trường là 23.000 đồng
- Cổ phiếu thường trị giá 15 tỷ đồng, cổ tức cuối năm dự kiến là 3.500 đồng và giá thị trường là
50.000 đồng.
- Lợi nhuận giữ lại 10 tỷ đồng.
Giả sử cổ tức sẽ tăng đều với tốc độ 15%/năm.
Hãy xác định chi phí vốn bình quân của công ty ABC.
18. Cho bảng báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán của một công ty cổ phần XYZ (có
một số ô chưa có số liệu).
a) Hãy điền vào các ô trống trong 2 bảng số liệu trên. Chỗ này tôi không nhớ số liệu, nhưng chỉ làm
bài toán cộng và trừ mà thôi.
b) Hãy tính các chỉ tiêu sau: SGK 132 de
- Cơ cấu vốn
- Tỷ số thanh toán nhanh
- EPS
- ROE

- P/E
- P/B