Trở thành tỉ phú nhờ các công ty phá sản

Trở thành tỉ phú nhờ các công ty phá sản

Ông là người đã và vẫn đang kiếm tới hàng tỉ đô-la lợi nhuận từ các công ty yếu kém.
Càng nhiều công ty phá sản, ông lại càng giàu có, bất kể đó là một công ty sản xuất thép, một ngân
hàng hay một xưởng dệt may. Ông chính là Wilbur Ross, người được mệnh danh “ông vua của các
phi vụ phá sản”.
Giới ngân hàng, đầu tư và giới kinh doanh trên thế giới, từ New York, Milano đến Tokyo... không
ai không biết đến Công ty Private Equity Company của Wilbur Ross. Ông là người đã và vẫn đang
kiếm tới hàng tỉ đô-la lợi nhuận từ các công ty yếu kém, có nguy cơ phá sản.
Trong ngành sản xuất thép, Wilbur Ross đạt được một tiếng tăm khá lừng lẫy khi đã “phù phép”
biến từ 3 công tư thép bị phá sản thành một tập đoàn thép hàng đầu của Mỹ. Không ít người đã so
sánh ông với tỉ phú Andrew Carnegie - “vua sắt thép” đã đi vào lịch sử nước Mỹ.
Công ty Private Equity Company mới chỉ được thành lập chưa được 5 năm, nhưng người ta đã biết
nhiều đến ông chủ Wilbur Ross từ trước đó. Người đàn ông 65 tuổi này đã gắn bó cả cuộc đời
mình với nghiệp ngân hàng và đầu tư.
Trước khi mở công ty riêng, Wilbur Ross đã hơn một phần tư thế kỷ làm việc tại ngân hàng tư
nhân rất nổi tiếng là Investment Bank Rotschild. Mặc dù giờ đã thành tỉ phú nhờ Công ty Private
Equity Company của riêng mình, nhưng Wilbur Ross luôn ghi nhớ và thừa nhận mình đã thành
danh từ nhà băng Rotschild.
Những kinh nghiệm quí báu của Wilbur Ross về nghiệp vụ ngân hàng tài chính và quản lý đầu tư
đều được ông học từ ngân hàng này. Làm việc tại ngân hàng, ông đã sớm bộc lộ khả năng phân
tích tài chính doanh nghiệp một cách sâu sắc và nhạy bén. Wilbur Ross được tin tưởng giao thành
lập và xây dựng phòng chuyên theo dõi các doanh nghiệp phá sản và ông đã làm việc liên tục tại
đây 24 năm liền.
Ông vua của các phi vụ phá sản
Wilbur đã mua được ba tập đoàn sản xuất thép trong nguy cơ đóng cửa Bethlehem Steel, von LTV
và Acme Steel với giá rẻ rồi dựng thành International Steel Group Inc (ISG) với sản lượng 18 triệu
tấn/năm, đứng thứ 2 tại Mỹ. Năm 2003, doanh số ISG là 3,9 tỉ USD, đạt lợi nhuận gần 100 triệu
USD.
Không phải đợi đến khi giàu có với công ty riêng Wilbur Ross mới có biệt danh “ông vua của các
phi vụ phá sản”, mà ngay từ thời còn làm cho Investment Bank Rotschild, ông đã được tặng danh

hiệu không chính thức này với hàng loạt những phi vụ phá sản khổng lồ làm chấn động cả nền
kinh tế nước Mỹ.
Đáng kể nhất là trường hợp của Tập đoàn dầu mỡ Texaco cũng như việc nhanh chóng bị nguy cơ
phá sản của hai công ty hàng không là Transworld và Pan Am.
Wilbur Ross nhớ lại: đây không chỉ là những phi vụ phá sản lớn nhất, mà còn là khó khăn nhất đối
với ông. Khó khăn không chỉ ở những vấn đề chuyên môn, nghiệp vụ như phân tích tài chính
doanh nghiệp, xác định thị phần, tìm hiểu nguyên nhân phá sản... mà còn là vấn đề đám phán.
Wilbur Ross đã kỳ công xây dựng cả một chiến lược đàm phán với nhiều đối tác một cách khôn
khéo đáng khâm phục. Không chỉ phải đàm phán với chủ tập đoàn, với đội ngũ quản lý mà còn cả
việc thoả thuận và thương lượng với chính quyền, với người lao động.
Nhưng thực ra, hóc búa nhất là Wilbur Ross phải đương đầu với các đối thủ cạnh tranh khác như
Carl Icahn hay Boone Pickens. Họ đều là các nhà đầu tư từng trải trong giới đầu tư và thị trường
chứng khoán.
Nhưng cuối cùng thì Wilbur Ross cũng đã vượt qua được nhờ những phân tích sắc sảo và kinh
nghiệm dàn xếp, thuyết phục khéo léo của mình.
Công thức kinh doanh của Wilbur Ross thực ra rất dễ nhưng lại khó bắt chước. Ông mua lại toàn
bộ hoặc đa số cổ phần của một công ty đổ bể, thua lỗ, đang ở trong quá trình phá sản. Dĩ nhiên cái
giá mà ông bỏ ra phải là cực rẻ. Tuy vậy, không phải ai cũng dám mua một công ty phá sản với cả
một núi nợ nần chồng chất, cho dù nó rất rẻ đi nữa.
Tiếp theo, Wilbur Ross tìm cách sáp nhập công ty này với một công ty bé hơn nhiều nhưng lành
mạnh để rổi có được một công ty mới nhưng được cộng thêm thị phần của công ty phá sản. Để
làm việc này, Wilbur Ross có cả một đội quân lành nghề chuyên đi thám thính, tìm hiểu các công
ty đang gặp khó khăn, có nguy cơ phá sản.
Thông thường thì “tốt đẹp phô ra, xấu xa đậy lại”, nên không dễ gì mà có thể đánh giá ngay, chính
xác và đầy đủ về một công ty. Nhưng Wilbur Ross đã hơn nhiều đối thủ cạnh tranh ở chỗ đó.
Khả năng sớm “đánh hơi”, phát hiện các công ty sắp phá sản chính là một sở trường của Wilbur
Ross. Nhờ vậy mà Wilbur Ross có rất nhiều cơ hội tiếp cận và đàm phán mua lại thành công các
công ty loại này.
Và càng nhiều công ty gặp khó khăn thì Wilbur Ross lại càng có nhiều cơ hội để làm ăn như ông
vẫn tự thừa nhận. Phi vụ lớn nhất và cũng thành công nhất của nhà đầu tư lão luyện 65 tuổi này là

việc ông đã dám và cứu được ngành sản xuất thép của nước Mỹ.
Giữa lúc nhiều ngành công nghiệp Mỹ tại Rust Belt đang trong vòng xoáy phá sản và mất thanh
toán liên tục của nhiều công ty thì Wilbur Ross đã quyết định mua cùng một lúc ba tập đoàn sản
xuất thép đang lụn bại và phải đóng cửa là Bethlehem Steel, von LTV và Acme Steel. Có thể nói
đây là một quyết định khá mạo hiểm của Wilbur Ross.
Tất nhiên là ông đã mua được 3 tập đoàn thép trên với giá rất rẻ. Đồng thời ông cũng đã khéo đàm
phán để không phải chịu các nghĩa vụ tài chính của 3 tập đoàn đã phá sản.
Trên cơ sở của cấu trúc 3 tập đoàn đang có, Wilbur Ross dựng lại thành tập đoàn thép mới với tên
là International Steel Group Inc (ISG).
ISG đã nhanh chóng phát triển và trở thành tập đoàn sản xuất thép thứ hai của Mỹ với sản lượng
18 triệu tấn mỗi năm, chỉ sau Tập đoàn US Steel. Doanh số của ISG năm 2003 là 3,9 tỉ USD và lợi
nhuận đạt gần 100 triệu USD.
Tháng 12 năm 2003 vừa qua, ISG đã được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Đây là lần đầu
tiên lại có một công ty thép niêm yết kể từ năm 1997 là giai đoạn khó khăn của ngành thép. Giá cổ
phiếu ISG của Wilbur Ross đã lập tức tăng 26% so với mệnh giá và lên tới 35,2 USD.
Yếu tố đầu tiên tạo nên kỳ tích tuyệt vời này là do Wilbur Ross đã sớm tiên đoán được sự phát
triển trở lại của ngành thép. Ông đã đặc biệt nhạy bén khi sớm phát hiện ra một thị trường tiêu thụ
thép khổng lồ tại châu Á, đặc biệt là ở Trung Quốc. Hai năm qua, bao nhiêu thép sản xuất ra cũng
được tiêu thụ, bao nhiêu cũng hết và giá thép tăng lên vùn vụt.
Tài tình thuyết phục các nhà đầu tư
Với những thành công trong nhiều năm kinh doanh, Wilbur Ross trở nên rất giàu có. Để thực hiện
các phi vụ mua bán và đầu tư của mình, Wilbur Ross có trong tay một quĩ đầu tư riêng trị giá 450
triệu USD mà ông mua lại từ Ngân hàng Rotschild.
Nhưng Wilbur Ross đâu chỉ có làm từng dự án một, xong cái này mới làm cái kia. Wilbur Ross
thường xuyên thám thính, tìm hiểu và chớp ngay mọi thời cơ khi có thể. Vì vậy, ông vẫn cần rất
nhiều các đối tác đầu tư khác cùng tham gia.
Với kinh nghiệm quản lý và đầu tư của ông cùng với khả năng thuyết phục rất tốt các nhà đầu tư,
Wilbur Ross còn được trợ giúp bởi các nhà đầu tư lớn khác. Chẳng hạn như Tập đoàn bảo hiểm
quốc tế American và Ngân hàng Credit Suisse đã tham gia khoảng 1,2 tỉ USD vào các dự án đầu tư
với Công ty Private Equity của Wilbur Ross.

Các quĩ đầu tư mạo hiểm tham gia cùng với Wilbur đã rất hài lòng trước diễn biến tốt đẹp của
phần lớn các phi vụ mà Wilbur Ross thực hiện. Không chỉ trong ngành sản xuất thép mà trong rất
nhiều lĩnh vực kinh tế khác, Wilbur Ross đều được thừa nhận là một chuyên gia bậc nhất trong
việc đầu tư từ các công ty phá sản, như Dwight Keating, Giám đốc đầu tư của Quỹ Benedum
Foundation đánh giá.
Tuy vậy, Wilbur Ross cũng không phải không có những thất bại. Đã có lần ông đã mất hàng triệu
USD khi mua lại và đầu tư vào một tập đoàn sản xuất đường tại Mexico.
Có khi được và cũng có khi mất, nhưng nhìn chung sự tin tưởng của các quĩ đầu tư mạo hiểm vào
khả năng sinh lợi của Private Equity là rất lớn. Năm 2003, Wilbur Ross đã đem lại lợi tức cho các
nhà đầu tư mạo hiểm là 35%. Năm 2002, con số này thậm chí còn là 79%.
Khi công ty đã được “sạch sẽ” và có định hướng rõ ràng Wilbur Ross mới chào mời các nhà đầu
tư mua lại hoặc góp vốn. Nhưng không phải mọi công ty Wilbur Ross cũng bán lại cả, ông hiện
vẫn đang duy trì khá nhiều công ty hoặc giữ phần góp vốn đáng kể.
Chuyên gia cải tổ doanh nghiệp
Trước đây, không ít người coi Wilbur Ross và Công ty Private Equity của ông chỉ chuyên là nhà
buôn bán các công ty đã sập tiệm nhờ những lợi thế thông tin. Thế nhưng Wilbur Ross đã kiên
quyết phản đối. Ông luôn khẳng định mình không hề định hướng theo lợi nhuận ngắn hạn. Không
phải hôm nay mua được một công ty giá rẻ, ngày mai giá hợp lý là bán.
Wilbur Ross quyết tâm thể hiện mình trước hết là một nhà cải tổ doanh nghiệp, có khả năng cứu
vớt và vực dậy được các công ty phá sản bằng một chiến lược tài chính và phát triển đúng đắn.
Trên thực tế Wilbur Ross cũng đã làm được điều đó để chứng minh.
Khi đã mua được hay nắm được toàn quyền kiểm soát một công ty, Wilbur Ross cơ cấu lại hoàn
toàn. Ông quyết định việc tài trợ và hướng phát triển trong tương lai công ty nhằm có được thị
phần cao. Khi công ty đã được “sạch sẽ” và có định hướng rõ ràng ông mới chào mời các nhà đầu
tư mua lại hoặc góp vốn.
Không phải mọi công ty Wilbur Ross cũng bán lại cả, mà ông hiện vẫn đang duy trì khá nhiều
công ty hoặc giữ phần góp vốn đáng kể. Hiện Wilbur Ross vẫn đang nắm giữ cổ phần tại nhiều
công ty như Anker Coal Co, Clarent Hospital, Burlington Industries, hay Fruit of the Loom...
Là một nhà quản lý ngân hàng đầy kinh nghiệm, Wilbur Ross đặc biệt chú ý trong việc tham gia
mua bán, sáp nhập, các tổ chức tài chính, các ngân hàng. Không chỉ trên thị trường Mỹ, Wilbur

Ross luôn quan tâm và chú ý đến các thị trường quốc tế khác trên toàn cầu.
Những trường hợp tái cơ cấu lại các ngân hàng Mexican Bank ở Mexico, Banca di Napoli ở Italia,
WLBank ở Đức đều có sự tham gia của Wilbur Ross. Gần đây nhất Wilbur Ross đặc biệt chú
trọng tới thị trường châu Á như Nhật Bản và Hàn Quốc.
Wilbur Ross đang cùng với đối tác Maurice Greenberg đầu tư và cải tổ cho Tập đoàn Hyundai
đang rất khó khăn. Gần một phần ba tổng số các dự án mà Wilbur Ross đang triển khai là công ty
đang yếu kém của Nhật Bản. Trường hợp ngân hàng Kofuku Bank là một ví dụ.
Hiện Wilbur Ross đã đầu tư và đang thực hiện cải tổ cho 81 trong tổng số 123 chi nhánh của ngân
hàng này. Hơn 1000 nhân viên của ngân hàng vẫn còn được làm việc chính là nhờ sự trợ giúp, đầu
tư của nhà cải tổ doanh nghiệp nổi tiếng Wilbur Ross.