Tài liệu Tổ chức và hoạt động quỹ đầu tư CK Phần 2 ppt

Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
1
3. Hoạt động của quỹ đầu tư
3.1. Xác định mục tiêu và chiến lược đầu tư
3.2. PH CP/CCQ để thu hút vốn
3.3. Đầu tư vào CK/hình thành DMĐT
3.4. NY CP/CCQ
3.5. GD mua/bán CP/CCQ
3.6. Xác định giá trị các khoản đầu tư
3.7. Đánh giá hiệu quả hoạt động quỹ đầu tư
3.7. CBTT
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
2
3.1. Xác định mục tiêu, chiến lược đầu tư
•
Mục tiêu đầu tư: loại CK trong DMDT, tỷ trọng
của từng loại CK trong DMDT, thời hạn đầu tư và
các yếu tố khác
•
Chiến lược và mục tiêu đầu tư của quỹ là phương
hướng hoạt động đầu tư của quỹ được định ra cho
CtyQLQ thực hiện và là tiêu chí để NHGS giám
sát hoạt động đầu tư của quỹ
•
Mục tiêu và chiến lược đầu tư của một quỹ được
ghi trong điều lệ quỹ
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
3

3.2. Phát hành CCQ
Quỹ đóng
•
CCQ được chào bán một lần trước khi lập quỹ
•
Trong thời gian hoạt động, quỹ không liên tục huy
động thêm vốn, không mua lại CCQ
•
CCQ được NY và GD trên thị trường có tổ chức
Quỹ mở
•
CCQ được chào bán thường xuyên theo yêu cầu
•
Quỹ mua lại CCQ theo yêu cầu
•
Việc GD CCQ/CP của quỹ mở thực hiện tại các điểm
giao dịch của quỹ ngoài sàn GDCK
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
4
3.3. Đầu tư vào CK/phân bổ tài sản hình
thành DMĐT
•
Phân bổ TS là chia tiền của quỹ vào các “rổ”
đầu tư nhằm đạt được từng mục tiêu hoặc mục
tiêu tổng thể là tối ưu hoá mức sinh lợi từ các
khoản đầu tư
•
Khi chia tiền của quỹ vào từng loại TS, người
quản lý đầu tư có thể tính toán cân đối giữa giá

trị của DMĐT với mức độ sinh lợi của từng
loại CK cấu thành nên DMĐT
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
5
3.4. Niêm yết GTTS ròng của quỹ
•
Để tạo tính thanh khoản cho CCQ và thu hút sự tham
gia rộng rãi của NĐT
•
Thường quỹ đóng mới đủ điều kiện NY trên sàn GD
có tổ chức (việc GD CCQ/CP của quỹ mở thực hiện
tại các điểm GD của quỹ ngoài sàn GD)
•
GTTS ròng của quỹ được tính thường xuyên và NY
công khai
•
GTTS ròng của quỹ là giá trị thị trường DMĐT của
quỹ tại thời điểm tính trừ đi các khoản nợ của quỹ.
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
6
3.5. Giao dịch/mua-bán CCQ
Quỹ đóng
•
CCQ được NY và GD trên thị trường có tổ
chức
Quỹ mở
•
Cty QLQ mua lại CCQ theo yêu cầu

•
Việc GD CCQ/CP Quỹ mở thực hiện tại các
điểm GD của quỹ ngoài sàn GDCK
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
7
3.6. Đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ
đầu tư
1/ Tỷ lệ lợi nhuận
2/ Tỷ lệ chi phí
3/ Tỷ lệ thu nhập
4/ Tỷ lệ doanh thu
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
8
1/ Tỷ lệ lợi nhuận
Tổng thu nhập của một quỹ đầu tư bao gồm
+ Cổ tức và lãi suất thu được từ DMDT của quỹ
trừ tổng chi phí
+ Chênh lệch tăng (hoặc giảm) ròng trong giá trị
tài sản ròng
+ Các khoản thu nhập ròng được thừa nhận
chưa chia
Tỷ lệ lợi nhuận = Tổng thu nhập
NAV đầu kỳ
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
9
2/ Tỷ lệ chi phí
Tỷ lệ chi phí = Tổng chi phí

NAV bình quân
NAV bình quân được tính trong thời gian từ 3
đến 5 năm.
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
10
3/ Tỷ lệ thu nhập
Tỷ lệ thu nhập =
Tổng GT thu nhập đầu tư ròng
NAV bình quân
Ban QLKDCK - Thanh Huo
ng 9/8/2005
11
4/ Tỷ lệ doanh thu
•
Tỷ lệ doanh thu = tổng doanh thu
NAVbình quân