Sline Chương 2_ Phân tích tài chính doanh nghiệp _ Học viện tài chính

Chương 2: Diễn giải hệ thống báo cáo tài
chính doanh nghiệp
2.1. HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.2. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
2.3. BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

2.4. BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
2.5. BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.6. PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP


1

2.6

Phân tích khái qt tình
hình tài chính doanh
nghiệp

2

2.6.1. Phân tích khái qt quy mơ tài
3

4

chính doanh nghiệp
2.6.2. Phân tích khái quát cấu trúc
tài chính cơ bản của doanh nghiệp

5

6

2.6.3. Phân tích khái quát khả năng
sinh lời của doanh nghiệp


2.6.1. Phân tích khái qt quy mơ tài chính
của doanh nghiệp
* Mục đích phân tích

* Các chỉ tiêu phân tích
* Phương pháp phân tích
* Bảng phân tích

* Một số lưu ý khi phân tích


Mục đích phân tích
Cung cấp thơng tin cho chủ thể quản lý
• Về quy mơ vốn huy động

• Về kết quả sử dụng vốn kinh doanh
• Về quy mơ dịng tiền của DN

• Về lượng tiền thuần gia tăng trong kỳ từ các hoạt động
tạo tiền…

Chỉ tiêu phân tích
1. Tổng tài sản (TS)
TS = TSNH + TSDH = NPT + VC
2. Vốn chủ sở hữu (VC)
VC = TS – NPT
3. Tổng luân chuyển thuần (LCT)
LCT = DTTbh + DTtc +TNk
4. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT)
EBIT = EBT + I
5. Lợi nhuận sau thuế (LNST; NP)
NP = LCT – CP
NP = EBIT – I – T
6. Dòng tiền thu về (IF)
IF = IFo + IFi + IFf
7. Lưu chuyển tiền thuần (NC)
NC = NCo + NCi + NCf


Phương pháp phân tích

- So sánh các chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với kỳ gốc.
- Căn cứ độ lớn của chỉ tiêu để đánh giá về quy mơ tài
chính.
- Căn cứ vào sự biến động của chỉ tiêu để đánh giá sự

biến động về quy mơ tài chính.


Bảng phân tích khái qt quy mơ tài chính

Chỉ tiêu

N

1. Tổng tài sản (TS)
2. Vốn chủ sở hữu (VC)
3. Tổng mức
chuyển (LCT)

luân

4. Lợi nhuân trước thuế
và lãi vay (EBIT)
5. Lợi nhuận sau thuế
(NP)
6. Dòng tiền thu về (IF)
7. Dòng tiền thuần (NC)

N-1

N-2

N so với N-1

N-1 so với N-2


2.6.2. Phân tích khái quát cấu trúc tài chính
cơ bản của doanh nghiệp
* Mục đích phân tích

* Các chỉ tiêu phân tích
* Phương pháp phân tích
* Bảng phân tích

* Một số lưu ý khi phân tích

8


2.6.2. Phân tích khái quát cấu trúc tài chính
cơ bản của doanh nghiệp
• Mục đích phân tích:
Cung cấp thơng tin về cấu trúc tài chính cơ bản của DN,
giúp chủ thể quản lý đánh giá khả năng cân đối tổng thể
về TCDN, phát hiện các dấu hiệu mất cân đối nhằm
thiết lập, tái cấu trúc TCDN, đảm bảo sự ổn định, an
toàn và hiệu quả HĐ TCDN

9


Chỉ tiêu phân tích
• Về cấu trúc tài sản
Vốn chủ sở
hữu (VC)
Ht =

Htx

Tổng tài sản
(TS)

=

Nợ phải
trả (NPT)
= 1 -

= 1 - Hệ số nợ
Tổng tài
(Hn)
sản (TS)

Nguồn vốn dài hạn
(NVDH)
Tài sản dài hạn
(TSDH)
10


Chỉ tiêu phân tích
• Về cấu trúc doanh thu, chi phí
Tổng chi phí (CP)
Hcp ==

Tổng ln chuyển thuần (LCT)

• Về cấu trúc dòng tiền
Dòng tiền thu về (Tv)

Htt

=

Dòng tiền chi ra (Tr)

11


Phương pháp phân tích
- So sánh các chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với kỳ gốc.

- Căn cứ độ lớn của chỉ tiêu để đánh giá về cấu trúc tài
chính cơ bản của DN

- Căn cứ vào sự biến động của chỉ tiêu để đánh giá sự
thay đổi cấu trúc tài chính của DN.

12


Bảng phân tích khái quát cấu trúc tài
chính cơ bản
N-1 so với N-2

N so với N-1
Chỉ tiêu

N

N-1

N-2
Chênh lệch

%

Chênh lệch

%

1. Ht
2. Htx

3. Hcp
4. Htt

13


2.6.3. Phân tích khái quát khả năng sinh lời
của doanh nghiệp
* Mục đích phân tích
* Các chỉ tiêu phân tích
* Phương pháp phân tích
* Bảng phân tích

* Một số lưu ý khi phân tích

14

Mục đích phân tích
Đánh giá khái quát khả năng sinh lời

từ đó đánh giá khái qt tình hình tài
chính

giúp chủ thể quản lý ra quyết định
phù hợp với mục tiêu của DN

15


Chỉ tiêu phân tích
• Hệ số khả năng sinh lời hoạt động (ROS)
ROS

=

NP
LCT

=

1 - Hcp

• Hệ số sinh lời cơ bản của vốn kinh doanh (BEP)
BEP

=

EBIT
Skd

16


Chỉ tiêu phân tích
• Hệ số sinh lời rịng của vốn kinh doanh (ROA)
ROA

=

NP
Skd

• Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE

=

NP
Sc

• Thu nhập một cổ phần thường (EPS)
EPS

=

LNST – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi
Số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành
17


Phương pháp phân tích
• So sánh các chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với kỳ gốc.

• Căn cứ độ lớn của chỉ tiêu để đánh giá về khả năng
sinh lời của DN

• Căn cứ vào sự biến động của chỉ tiêu để đánh giá sự
thay đổi về khả năng sinh lời của DN

18


Bảng phân tích khả năng sinh lời
N-1 so với N-2

N so với N-1
Chỉ tiêu

N

N-1

N-2
Chênh lệch

%

Chênh lệch

%

1. ROS
2. BEP

3. ROA
4. ROE
5. EPS

19


Kết thúc chương 2