Tài liệu Cẩn trọng khi giao dịch với các Công ty chứng khoán! pdf

Cẩn trọng khi giao dịch với các Công ty chứng khoán!


Hiện tại, cách tiếp cận dễ nhất của nhà đầu tư với thị trường chứng khoán là
qua các công ty chứng khoán. Tại các thị trường chứng khoán lớn trên thế giới,
các hình thức đầu tư chứng khoán cũng đã "xâm nhập" vào tư duy của mọi người.
Trên những thị trường này, có thể thấy lượng khách hàng đến các công ty chứng
khoán mở tài khoản giao dịch nói riêng hay lượng người quan tâm đến chứng
khoán nói chung ngày một tăng.
Các công ty chứng khoán được làm đại lý phát hành chứng khoán niêm yết
hoặc không cho các tổ chức phát hành. Ngoài ra, những đơn vị này được thực hiện
tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp và cung cấp các dịch vụ tài
chính khác phù hợp.
Khi tiến hành tư vấn đầu tư chứng khoán trực tiếp cho khách hàng, các
công ty này phải chịu trách nhiệm trước pháp luật về hoạt động của mình và bồi
thường thiệt hại cho người sử dụng nếu vi phạm các cam kết. Trong trường hợp
thực hiện tư vấn cho doanh nghiệp trong việc niêm yết chứng khoán, các công ty
phải liên đới chịu trách nhiệm về nội dung trong hồ sơ xin niêm yết. Tuy nhiên,
vẫn có rất nhiều công ty chứng khoán lợi dụng những khe hở của pháp luật để tiến
hành các hành vi tiêu cực mà nếu không cẩn thận các nhà đầu tư rất dễ gặp rủi ro.
1. Tư vấn vì lợi ích cá nhân của các công ty chứng khoán:
Do ý đồ cá nhân, công ty chứng khoán có thể sẽ tư vấn đầu tư không phù
hợp với nhu cầu, khản năng tài chính và mục tiêu của khách hàng. Do đó, khách
hàng cần nhận thức rằng, mình muốn được hướng dẫn đầu tư phù hợp với bản thân
mình chứ không phải phù hợp với người môi giới. Mỗi khoản đầu tư được tư vấn
đều cần có lời giải thích cặn kẽ, gồm cả việc khuyến cáo các rủi ro.
2. Vi phạm quy định giao dịch công bằng:
Các hoạt động sau đây của các công ty chứng khoán bị xem là vi phạm
những quy định liên quan đến giao dịch công bằng:
+ Đề nghị thực hiện việc đầu cơ chứng khoán mà không xem xét tình hình
tài chính của khách hàng và đảm bảo khách hàng không chịu rủi ro.

+ Mở tài khoản khống chế thực hiện việc kinh doanh chứng khoán trái
phép.
+ Thực hiện các giao dịch ngoài thẩm quyền được giao.
+ Đề nghị mua chứng khoán không thích hợp với khả năng chi trả của
khách hàng.
+ Các hoạt động lừa đảo (chẳng hạn như giải mạo và cung cấp không đầy
đủ hoặc không cung cấp số liệu thực tế).
3. Giao dịch thái quá:
Hành vi giao dịch thái quá có nghĩa là giao dịch thường xuyên và với số
lượng lớn trên tài khoản của khách hàng nhằm mục đích nhận hoa hồng mà không
nhằm đạt được các mục tiêu khách hàng đã đề ra. Đây là hành vi lạm dụng trách
nhiệm uỷ quyền của khách hàng.
Một trong những biện pháp để ngăn chặn hành vi lạm dụng này là nhà đầu
cần phải yêu cầu rất cả tài khoản mà mình uỷ quyền cho công ty chứng khoán phải
được giám sát viên của công ty chứng khoán xem xét thường xuyên.
4. Vay và cho vay tiền và chứng khoán:
+ Vay tiền và vay chứng khoán của khách hàng: Các công ty chứng khoán
bị cấm vay tiền hay chứng khoán từ khách hàng trừ phi khách hàng là ngân hàng
hay các tổ chức tài chính có chức nằn thực hiện việc cho vay tiền và chứng khoán.
+ Cho khách hàng vay tiền và chứng khoán: Các công ty chứng khoán cũng
bị cấm cho khách hàng vay tiền hay chứng khoán. Quy định này không áp dụng
cho nghiệp vụ vay bảo chứng của các công ty chứng khoán hay việc các nhà môi
giới chứng khoán cho vay theo nghiệ vụ thông thường.
5. Xuyên tạc:
Các công ty chứng khoán có thể xuyên tạc, nói không đúng về bản thân hay
về các dịch vụ của công ty mình đối với khách hàng tiềm năng. Do đó, theo quy
định, Công ty chứng khoán không được phép xuyên tạc về:
- Trình độ, kinh nghiệm và học vấn.
- Loại hình dịch vụ phục vụ khách hàng.
- Các loại phí.

Việc công bố không chính xác hay không công bố các sự kiện quan trọng
liên quan đến những vấn đề trên cũng bị coi là xuyên tạc. Khách hàng sẽ phải khó
khăn khi so sánh chất lượng dịch vụ giữa các công ty chứng khoán nếu khách hàng
không được cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác liên quan đến vấn đề chuyên
môn.
6. Sử dụng các báo cáo, công trình nghiên cứu của công ty hoặc cá
nhân khách:
Công ty chứng khoán không được phép sử dụng các nghiên cứu phân tích
hay đề nghị do cá nhân hay công ty khác tiến hành mà không công bố rằng, các
báo cáo này không phải do chính họ thực hiện. Công ty chứng khoán có thể sử
dụng các kết quả nghiên cứu trong các báo cáo hay phân tích của người khác
nhưng không được tự nhận rằng, các báo cáo, nghiên cứu đó là của mình.
Có thể nói, nhà đầu tư đến bất kỳ Công ty chứng khoán nào cũng đều dễ
dàng được tiếp cận với những thông tin thị trường, những lời khuyên của nhà môi
giới, hoặc tư vấn của các chuyên gia Đó là tại những thị trường lâu đời như phố
Wall, Nhật Bản, Hồng Kông. Tuy nhiên, tại những thị trường chứng khoán còn rất
mới và sơ khai như thị trường Việt Nam, các chủ thể hoạt động trên thị trường vẫn
trong giai đoạn vừa làm vừa bổ sung và củng cố nên nhà đầu tư chưa thể có cơ sở
để đặt niềm tin tuyệt đối vào bất kỳ một định chế tài chính nào.
Nhà đầu tư cần ý thức rằng dù có biết được một tin tức tốt lành đến đâu đi
nữa thì quyết định mua hay bán vẫn cần cân nhắc kỹ bởi mua chứng khoán là mua
bằng tiền của chính mình, được hay mất đều tác động trực tiếp đến ngân sách của
nhà đầu tư. Đặc biệt cần thận trọng với trào lưu thị trường vì trong trào lưu thị
trường hiện tại, nhà đầu tư bỏ tiền mua chứng khoán nhìn chung vẫn theo xu
hướng kỳ vọng giá lên chứ không mấy ai có những phân tích sát thực tình hình
hoạt động của công ty niêm yết để tìm ra một mức giá hợp lý.
Nhiều chuyên gia chứng khoán cho rằng rất khó dự đoán xu thế biến
chuyển của giá chứng khoán vì hai nguyên nhân:
Thứ nhất, các thông tin về công ty niêm yết chưa thực sự được công bố
thường xuyên và đầy đủ.

Thứ hai, do hình thức đầu tư chứng khoán còn rất mới mẻ đối với công
chúng nên việc quyết định mua, bán chứng khoán của nhiều nhà đầu tư vẫn mang
tính tự phát theo trào lưu, chưa có sự phân tích đánh giá nên không ổn định trong
tâm lý đầu tư.
Có một vài điều nhà đầu tư cần lưu ý khi giao dịch với các Công ty chứng
khoán, cụ thể:
- Hãy yêu cầu Công ty chứng khoán cho bạn biết về tình hình thị trường
hiện tại, bạn cũng có thể yêu cầu họ cung cấp các tài liệu về tình hình của các công
ty niêm yết. Hãy quan tâm đến những quy định cơ bản về hoạt động của công ty
và thị trường như giới hạn khoản tiền mở tài khoản, mức phí môi giới, biên độ dao
động giá
- Cần thận trọng đối với những nhà tư vấn đầu tư cung cấp thông tin không
khớp với các thông tin trong tài liệu. Trong trường hợp có nhiều điểm không giống
hãy xin tư vấn dưới dạng văn bản về những gợi ý đầu tư và lý do đầu tư. Điều này
sẽ hỗ trợ bạn trong trường hợp phát sinh các vấn đề sau khi bạn được tư vấn.
- Các Công ty chứng khoán hứa hẹn lợi nhuận nhanh chóng và dễ dàng
cũng là điều bạn cần cân nhắc Hãy nhớ là điều gì quá tốt, quá thuận lợi đều cần
phải xem lại. Nên cân nhắc kỹ càng, nếu bạn còn băn khoăn điều gì hãy tìm lời
khuyên của người tư vấn khác.
- Đừng để bị thuyết phục dẫn đến những quyết định hấp tấp dựa trên các
thông tin "nội gián", thông tin "tuyệt mật", "khả năng hợp nhất" hoặc "bị thâu
tóm" hay những tin về "sản phẩm mới hấp dẫn"
- Khi đầu tư vào chứng khoán, nên hiểu rằng các điều kiện cấp phép do Uỷ
ban Chứng khoán
Nhà nước đặt ra là nhằm bảo đảm cho các Công ty chứng khoán, công ty
quản lý quỹ cũng như các nhân viên được cấp phép có đủ khả năng hoạt động
trong lĩnh vực được cấp phép. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các loại giấy
phép do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp sẽ đảm bảo tính trung thực đối với
hành vi của người hoặc đơn vị được cấp phép hay chất lượng dịch vụ mà họ cung
cấp.