Tài liệu Những điều cần biết khi mới chơi chứng khoán docx

 Những điều cần biết khi mới chơi chứng khoán

Phần lớn những người mới chơi chứng khoán đều không biết chính xác khi nào cần phải
bán cổ phiếu. Thực tế thì việc chọn thời điểm bán thường khó hơn việc chọn thời điểm
mua. Nhưng chính điều này mới quyết định lợi nhuận cho những người chơi cổ phiếu.

Người đầu cơ (còn gọi là người chơi cổ phiếu) khác với một nhà đầu tư – đây là hai loại
người khác nhau trong thị trường chứng khoán. Steve Anderton, người sáng lập ra Hãng
Tactical Trader của Anh, khuyên rằng: “Nếu bạn quyết định trở thành một người chơi cổ
phiếu thì hãy quên đi nguyên tắc chính của một nhà đầu tư là ‘mua và giữ’. Khi mua cổ
phiếu, người chơi cổ phiếu phải biết khi nào sẽ bán chúng”.

“Việc ra quyết định bán cổ phiếu đôi khi rất khó khăn. Mọi người thường không chịu
thừa nhận sai lầm của mình và không muốn bán cổ phiếu khi chúng hạ giá vì hy vọng giá
sẽ tăng trở lại. Và họ cũng khó khăn không kém khi ra quyết định bán những cổ phiếu
đang tăng giá: có cảm tưởng rằng giá sẽ còn tăng nữa và người chơi cổ phiếu thường tiếc
những khoản lợi nhuận còn ‘chưa có’ này”. “Bán là quyết định khó khăn nhất khi bạn
quyết định đầu tư vào cổ phiếu, - Barry James, Chủ tịch Quỹ James Advantage Funds,
cho biết. – Bạn sẽ là kẻ thua lỗ nếu chỉ xác định cho mình những nguyên tắc mua cổ
phiếu mà không đề ra các nguyên tắc bán cổ phiếu”.

Nên bán khi các chỉ số xấu đi

Một trong những l ý do xác đáng để đem bán cổ phiếu là khi xuất hiện những thông tin
xấu về các chỉ số tài chính của công ty phát hành cổ phiếu. Vì đây, có thể không phải là
những tin tức xấu cuối cùng, David Covach, Trưởng điều hành của Turner Investment
Partners, cho biết. “Tốt nhất là bán những cổ phiếu này đi hơn là giữ và ngồi nhìn thấy
giá cổ phiếu ngày càng tụt xuống thấp hơn”, ông nói. Năm 2004, cổ phiếu của e-Bay
(Turner Investment Partners có nắm giữ cổ phiếu của e-Bay) tăng từ 32 đô-la lên 58 đô-
la. Nhưng đến 01/2005, sau khi hãng công bố các kết quả tài chính không mấy khả quan
của mình, cổ phiếu e-Bay trong một tuần giảm xuống còn 40 đô-la. Vào thời điểm này,

David Covach bán số cổ phiếu e-Bay mà ông nắm giữ. Mặc dù, mất đi một phần lợi
nhuận nhưng ông vẫn giữ được phần còn lại: ba tháng sau cổ phiếu e-Bay hạ xuống còn
30 đô-la.

“Khi nhận được những thông tin xấu đầ
u tiên, bạn đừng thụ động ngồi nhìn”, Daniel
Morgan, người điều hành Quỹ Synovus Investment Advisors, nói. Đặc biệt, nếu đây là
những công ty nhỏ và đang phát triển nhanh, giá cổ phiếu của các hãng này đã không
hiếm lần tăng quá mức mong đợi. Morgan cảnh báo rằng: cần phải bán loại cổ phiếu này
ngay khi nhận được những tin tức cho thấy có sự thay đổi cơ bản theo chiều hướng xấu đi
trong công việc kinh doanh của các hãng này. Ông cho rằng, đây là trường hợp không
nên quyết định dựa vào những bài phân tích trên các phương tiện truyền thông.

Xác định mức giá bán

Các chuyên gia khuyên: khi mua cổ phiếu của một hãng nào đó, bạn nên định ngay giá có
thể bán được chúng. Bạn có thể xác định mức giá này dựa vào những bảng phân tích của
các nhà băng hoặc các công ty môi giới chứng khoán. Những thông tin này có thể được
đăng tải trên những tờ báo và các tạp chí chuyên ngành. Người chơi chứng khoán phải tự
xác định cho mình mức giá mà anh ta sẵn sàng bán những cổ phiếu mà mình đã mua.

Khi mua cổ phiếu, những người điều hành Quỹ Needham Growth Fund đã xác định giá
có thể bán ra dựa trên dự báo về mức lợi nhuận và khả năng phát triển kinh doanh của
hãng phát hành cổ phiếu. Vào năm 2002, Seagate Technology, một công ty nghiên cứu
công nghệ lưu trữ thông tin, lần đầu tiên lên sàn chứng khoán và Needham Growth Fund
mua cổ phiếu của hãng này với giá 12 đô-la/một cổ phiếu. Những nhà điều hành quỹ xác
định 25 đô-la là giá có thể bán được, theo họ ở mức giá này tương quan giữa vốn đầu tư
và hệ số P/E đã là quá cao. Vì vậy, vào cuối năm 2003, khi giá đạt mức 25 đô-la, quỹ đã
quyết định bán một phần cổ phiếu Seagate của mình.

Nhìn lại sự việc, một nhà điều hành của quỹ nói: “Đáng lẽ ra chúng tôi phải bán hết số cổ
phiếu này mới phải, vì chỉ một thời gian ngắn sau là giá bắt đầu giảm. Chúng tôi rút ra
bài học: khi mua cổ phiếu phải xác định giá cần bán và khi cổ phiếu đạt đến mức giá này
thì phải bán hết”. Ông còn nói thêm: tuy nhiên mức giá này, trong một số tình huống có
thể được xem xét lại, ví dụ trong trường hợp lợi nhuận hoặc mức tiêu thụ sản phẩm/dịch
vụ của hãng phát hành cổ phiếu tăng đột ngột.

Khi giá cổ phiếu đạt mức xác định những người chơi chúng khoán nên ra lệnh bán (take
profit) trên hệ thống giao dịch mà họ sử dụng (ví dụ như QUIK и NetInvestor). Hệ thống
này sẽ thực hiện mệnh lệnh tự động. Những người chơi cổ phiếu nên định sẵn thời hạn
thực hiện lệnh take profit hay stop loss, ví dụ sau hai hoặc ba tháng. Lệnh sẽ “treo” sẵn
trên hệ thống giao dịch và chờ đến khi cổ phiếu đạt mức giá xác định thì thực hiện.

Giới hạn tổn thất

Ngoài ra còn có những cách khác để định mức giá bán cổ phiếu, nhưng đều phải xác định
ngay từ
khi mới mua chúng và sau đó tuân thủ tuyệt đối quyết định đã đưa ra, Anderton
nhân viên Tactical Trader cho biết. “Không được có bất kỳ sự luyến tiếc nào. Nếu bạn
mua cổ phiếu vì nghĩ rằng giá sẽ lên, thì phải bán lập tức khi giá hạ”, - ông nói. Có những
biện pháp kỹ thuật nhằm giảm thiểu khả năng tổn thất cho những người chơi chứng
khoán – xác định mức stop loss. Tức là người chơi cổ phiếu “treo” lệnh bán ở mức thấp
hơn một số phần trăm nào đó so với giá hiện tại. Khi giá thị trường thay đổi, mức stop
loss cũng có thể thay đổi theo nhưng khoảng phần trăm chênh lệnh giữa chúng không đổi.
Bằng cách này, người chơi chứng khoán luôn biết số lợi nhuận thấp nhất mà anh ta có thể
nhận được.

“Stop loss là sự bảo vệ tốt cho những người chơi chứng khoán khỏi bị thua thiệt nặng, nó
cho phép “thoát hiểm” khi mức lợi nhuận âm”, - David Fuller, giám đốc Stockcube
Research của Anh và Nhà xuất bản Thông báo chứng khoán Fullermoney, cho biết. Khi

thị trường chứng khoán đang trong chiều hướng ổn định thì khoảng cách giữa giá cổ
phiếu hiện tại và stop loss có thể cao hơn. “Nếu chiều hướng đi lên kết thúc bằng sự tăng
định giá đột ngột, thì tôi đặt stop loss cố định để bán cổ phiếu mà không có bất cứ sự thay
đổi nào cả”, Fuller nói.

Kiểm tra bản thân

Người chơi chứng khoán cần phải hiểu rõ tại sao anh ta mua cổ phiếu và định kỳ kiểm tra
lại những nguyên nhân dẫn đến quyết định mua xem chúng còn tồn tại không, Crag
Hodges người lãnh đạo Quỹ Hodges Fund ở Dallas , cho biết. Hay nói một cách đơn giản
hơn, “nếu tình hình biến đổi theo hướng tồi tệ, thì hãy bán số cổ phiếu đã mua”. Khoảng
bốn năm tr
ước, Hodges Fund đã mua cổ phiếu của hãng radio vệ tinh XM - Satellite
Radio được thành lập vào năm 2001 với giá 3 đô-la/một cổ phiếu. Đầu tiên, Crag Hodges
cho rằng giá loại cổ phiếu này có thể tăng lên đến 15-16 đô-la, nhưng ông đã tăng định
giá mức bán sau khi nhận thấy Satellite Radio không những mắc mạng lưới sử dụng cho
những cá nhân mà còn k ý hợp đồng với những hãng sản xuất ô-tô để lắp radio của mình
vào những chiếc ô-tô do các hãng này sản xuất. Theo đánh giá của Hodges, việc tăng
mạng lưới khách hàng tất sẽ kéo theo sự tăng lợi nhuận cho hãng.

Hodges bán cổ phiếu Satellite Radio của mình vào đầu năm 2005 với giá mỗi cổ phiếu là
35 đô-la. Ông đưa ra quyết định này sau buổi gặp gỡ hàng năm với những nhà đầu tư, ban
lãnh đạo Satellite Radio nói về việc “mở rộng mạng lưới người sử dụng nhưng không có
một lời nào nói v
ề những lợi nhuận thu được”. Hodges hiểu rằng: quan điểm của ông cho
rằng việc tăng số lượng người sử dụng sẽ có ảnh hưởng tích cực đến tình hình tài chính
của Satellite Radio đã không đúng với sự thực. Và hóa ra quyết định bán số cổ phiếu này
của ông là hoàn toàn đúng đắn: một thời gian ngắn sau cổ phiếu của Satellite Radio bắt
đầu giảm. Giá cổ phiếu thậm chí giảm xuống tới 10 đô-la (Hodges lại một lần nữa mua cổ
phiếu của hãng ở mức giá này), và hiện nay giá lại tăng lên 14 đô-la.

Quan sát thị trường

Nếu tình hình thị trường chứng khoán xấu đi, theo Morgan, những người chơi cổ phiếu
nên bán bớt một số cổ phiếu của mình. “Có thể bạn không muốn hoàn toàn rút khỏi cuộc
chơi, vì vậy hãy rút một phần vốn đầ
u tư của mình để bảo toàn lực lượng. Và sau đó một
thời gian hãy phân tích lại tình hình thị trường để đưa ra những quyết định mới”, - ông
nói. Trong trường hợp này, việc đầu tiên là bán đi phần đầu tư mạo hiểm nhất, sau đó bán
một phần cổ phiếu của những công ty nhỏ vì nó có thể giảm giá nhiều hơn những cổ
phiếu của những “cây đại thụ”, Skott Billodo - Giám đốc đầu tư vào những công ty vừa
và nhỏ Fifth Third Asset Management - chia sẻ kinh nghiệm.

Tuy nhiên, một số nhà chơi chứng khoán chuyên nghiệp lại cho rằng không nên chộp lấy
các pha lên hay xuống của thị trường nói chung mà tập chung sự chú ý vào cổ phiếu của
những công ty nhất định nào đó. “Chúng tôi không dự đoán chiều hướng của thị trường
mà tập chung vào việc tìm kiếm những cổ phiếu có triển vọng”, - Hodges nói.

Còn Fuller thì có hai chiến lược – đầ
u tư vào đầu cơ. Sau khi xác định những cổ phiếu có
tính dài hạn, ông lập danh mục đầu tư lâu dài bao gồm những cổ phiếu mà ông sẽ giữ
trong dài hạn có thể từ vài năm đến một chục năm. Đối với những cổ phiếu này sự dao
động ngắn và trung bình về giá không làm ông bận tâm. Thậm chí, ông còn mua thêm
mỗi khi giá xuống. Theo Fuller thì thông thường đây là những cổ phiếu của thị trường
nguyên liệu, kim loại qu ý.

Còn trong chiến lược đầu cơ thì bản danh mục đầu tư của ông lại phụ thuộc vào sự dao
động trên thị trường và số lượng cổ phiếu thuộc lại hình đầu tư này của ông cũng nhiều
hơn. Fuller thường thực hiện các giao dịch mua cổ phiếu loại này thông qua những hợp
đồng với giá ấn định trước thời điểm giao nhận cổ phiếu. Trong danh mục này ông cũng

có những đầu tư dài hạn. Thời điểm bán cổ phiếu được xác định bởi tình hình thị trường
hoặc nhờ vào stop loss.

 3 bước để đầu tư thành công trên TTCK


Việc chọn mua một loại cổ phiếu nào đó là cả một quá trình rất phức tạp và mỗ
i nhà đầu
tư đều có những cách tiếp cận khác nhau.

Tuy nhiên, sẽ là khôn ngoan hơn nếu làm theo những quy luật chung trên thị trường để có
thể tối thiểu hóa rủi ro trong việc đầu tư của mình. Bài viết này sẽ chỉ ra cho các bạn biết
ba bước để có thể chọn được một cổ phiếu chất lượng tốt.

Bạn là một nhà đầu tư lâu dài hay ngắn hạn?

Bước 1: Hãy chọn cho mình một chi
ến lược đầu tư trên thị trường

Hãy quyết định khung thời gian và một chiến lược chung của cả thị trường chứng khoán
nơi bạn định đầu tư vào đó. Bước này rất quan trọng bởi vì nó sẽ đưa ra những gì cận
cảnh nhất về loại cổ phiếu bạn định mua.

Giả sử bạn quyết định sẽ trở thành một nhà đầu tư lâu dài, và bạn muốn tìm những cổ
phiếu mà có lợi thế cạnh tranh trên thị trường và có tốc độ tăng trưởng ổn định. Chìa
khóa để có thể tìm ra những cổ phiếu như thế đó là bạn hãy nhìn vào lịch sử hoạt động
của mỗi loại cổ phiếu đó trong những năm qua và làm một bản phân tích doanh nghiệp về
công ty đó với những tiêu chí là: điểm mạnh – điểm yếu – cơ hội – thách thức.

Mặt khác, nếu bạn quyết định chỉ là một nhà đầu tư ngắn hạn thôi, thì bạn hãy trung

thành với một trong những chiến lược dưới đây:

1. Chiến lược chạy theo giao dịch trên thị trường: Chiến lược này tìm đến những cổ phiếu
mà có sự tăng trưởng cả về giá cả và khối lượng giao dịch trong thời gian vừa qua. Các
bản phân tích mang tính k
ĩ thuật sẽ có thể giúp ích rất nhiều cho chiến lược này. Lời
khuyên cho chiến lược này đó là tìm kiếm những cổ phiếu có sự tăng trưởng ổn định về
giá cả. Ý kiến này có nghĩa là khi cổ phiếu đó không bị tổn hại gì thì bạn chỉ cần đi theo
xu hướng lên giá của nó cho đến khi xu hướng đó sụp đổ.

2. Chiến lược đối lập: Chiến lược này tìm đế
n những phản ứng thái quá từ thị trường
chứng khoán. Các nghiên cứu cho rằng thị trường chứng khoán không phải lúc nào cũng
hiệu quả, điều này có nghĩa là giá cả không phải luôn luôn phản ánh đúng giá trị của các
cổ phiếu. Khi một công ty thông báo những tin xấu, mọi người đều hoảng sợ và giá cả
thường giảm xuống dưới cả giá trị thực của cổ phiếu đó ở mức rẻ. Như vậy để quyết định
xem một cổ phiếu phản ứng lại như nào vớ
i các tin tức thì bạn nên nhìn vào khả năng
phục hồi của nó từ ảnh hưởng của tin tức xấu đó. Ví dụ, nếu một cổ phiếu giảm 20% sau
khi công ty đó thua một vụ kiện mà không gây ảnh hưởng lâu dài gì đến thương hiệu và
sản phẩm của công ty thì bạn hoàn toàn có thể tin rằng thị trường đang phản ứng thái quá
đó thôi. Lời khuyên dành cho chiến lược này đó là hãy tìm một danh sách các cổ phiếu
mà gần đây mới giảm giá, rồi phân tích tiềm năng có thể lội ngược dòng của các cổ phiếu
đó.

Nếu các cổ phiếu đó cho thấy khả năng có thể phục hồi thì hãy xem xét những thông tin
trước đó và phân tích nguyên nhân tại sao lại có sự giảm giá đó để có thể quyết định xem
có thực sự tồn tại cơ hội cho cổ phiếu này không. (Hầu hết mọi người đều phạm phải một
sai lầm đó là mua cổ phiếu vào khi giá cao và bán ra khi giá thấp nhưng với chiến lược
đầu tư thứ hai này bạn lại có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán mà ở đó bạn có thể

mua vào với giá thấp và bán ra khi giá lên cao.

Bước 2: Nghiên cứu các sự lựa chọn thị trường chứng khoán riêng lẻ

Hãy tiến hành một nghiên cứu thị trường mà có thể cung cấp cho bạn một sự chọ
n lựa các
loại cổ phiếu thích hợp với khung thời gian và chiến lược đầu tư của bạn. Có vô số các
thông tin về chứng khoán trên mạng Internet có thể giúp bạn tìm đúng thị trường phù hợp
với bạn.

Bước 3: Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn

Một khi bạn đã có trong tay một danh sách các mã cổ phiếu nên mua, thì bạn cũng cần
phải làm cho chúng đa dạng để có thể cho bạn tỉ lệ thắng/thua tốt nhất. Có một cách tiến
hành nghiên cứu dành cho danh mục đầu tư của bạn đó là đưa ra một tỉ lệ tiền nhất định
mà bạn nên phân bố vào mỗi loại cổ phiếu. Bước này vô vùng cần thiết bởi vì việc đa
dạng hóa danh mục đầu tư là một trong những “bữa trưa miễn phí” trong thế giới đầu tư.

Ba bước trên
đây có thể giúp bạn bắt đầu kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Những
bước này cũng giúp cho bạn có thêm những hiểu biết về thị trường tài chính, và có thể
cung cấp cho bạn chút tự tin giúp bạn đưa ra những quyết định giao dịch đúng đắn hơn
đối với danh mục đầu tư chứng khoán của mình.