Tài liệu Để mua được cổ phiếu tốt với giá phải chăng pdf

Để mua được cổ phiếu tốt với giá phải chăng




Để có thể kiếm tiền tại TTCK ngày nay bạn cần phải chọn lựa kỹ càng. Theo
Warren Buffett, định giá những khoản đầu tư là cách đầu tư hợp lý duy nhất. Nói
cách khác, đó là nghệ thuật tìm kiếm những cổ phiếu tốt có giá bán thấp hơn giá trị
thực của chúng. Tuy nhiên việc tìm kiếm những cổ phiếu có giá trị thực sự không
dễ dàng. Có rất nhiều công ty sinh lời lớn, nhưng họ định giá quá cao. Và cũng có
một số công ty đã từng có danh tiếng tốt phát hành cổ phiếu tương đối rẻ, nhưng
thực ra có rất nhiều cái bẫy khiến cho những cổ phiếu này không hấp dẫn như nhà
đầu tư lầm tưởng. Và việc xem xét liệu loại cổ phiếu nào có giá trị thực là bao
nhiêu cũng không phải là vấn đề đơn giản. Trong thời đại Enron, những người
quản lý có thể che giấu một cách khéo léo tình trạng tài chính thực sự của họ.
Làm thế nào để tìm kiếm cổ phiếu tốt? Dưới đây là một số bí quyết mà các nhà
đầu tư nổi tiếng thường sử dụng để tìm kiếm siêu lợi nhuận:
Hãy mua khi thị trường không mua
Những nhà đầu tư lớn luôn chú trọng tới ngắn hạn. Họ thường bán phá giá chỉ vì
lý do đã dự đoán sai mức lợi nhuận kiếm được. Nhưng những nhà đầu tư theo đuổi
mục tiêu giá trị nên có cái nhìn dài hạn hơn. Bạn cần tìm kiếm những giá trị tiềm
tàng ở những cổ phiếu bị giảm ít hơn 30%, dựa vào những mẩu tin nhỏ hay những
nghiên cứu trong thời gian dài.
Hãy sở hữu công ty, chứ không đơn thuần sở hữu cổ phiếu
Đừng đơn thuần mua "cổ phiếu". Thay vào đó, hãy thực sự trở thành người chủ
kinh doanh của công ty với những lợi thế cạnh tranh mạnh. Buffett luôn tìm kiếm
những công ty có tình hình tài chính vững mạnh, được điều hành bởi những nhà
quản lý dạn dày kinh nghiệm và có lương tri.

Cảnh giác với những cái "bẫy giá trị"
Đừng bị đánh lừa bởi việc đánh giá một cổ phiếu chỉ dựa trên giá. Chỉ vì những cổ
phiếu trước đây có giá cao được bán với giá thấp hơn một nửa không có nghĩa
rằng nó là một món hời. Cổ phiếu đó có thể sẽ tiếp tục giảm giá và không bao giờ
hồi phục lại. Nếu không biết đến giá trị nội tại của nó, hoặc khả năng hồi phục,
bạn không thể biết rằng cổ phiếu giá rẻ kia có sinh lời hay không.
Hiểu rõ giá trị thực
Giá cả là thứ bạn phải trả, giá trị là thứ bạn được hưởng. Lưu chuyển tiền mặt
phản ánh sức mạnh thực sự của doanh nghiệp. Buffett đã nói: "Giá trị nội tại có
thể được định nghĩa rất đơn giản: đó là giá trị chiết khấu của lượng tiền có thể rút
ra từ doanh nghiệp đó trong thời gian hoạt động." Giá trị chiết khấu của dòng tiền
(DFC) là một công cụ hữu ích có thể giúp bạn biết liệu có nên mua, giữ, hay bán
cổ phiếu hay không.
Đừng trả giá quá cao cho khả năng phát triển
Việc cổ phiếu có giá thấp không có khả năng tăng trưởng là điều sai sự thật. Tăng
trưởng chỉ là một yếu tố làm nên giá trị. Tuy vậy những nhà đầu tư khôn ngoan
không chỉ dựa vào tăng trưởng, họ hướng tới việc tối thiểu hóa rủi ro bằng cách
xem xét khả năng xấu nhất trước. Họ chọn những khoản đầu tư với biên an toàn
tương đối tĩnh. Quy tắc nổi tiếng của Warren Buffett: Điều 1: Không bao giờ được
phép thua lỗ. Điều 2: Không bao giờ được quên điều 1.
Theo Benjamin Graham, người cố vấn giàu kinh nghiệm của Warren Buffett, viết
trong quyển 'Nhà đầu tư khôn ngoan': "Trong ngắn hạn, thị trường là một cái máy
bỏ phiếu, trong dài hạn là một cái cân." Do đó để trở thành một nhà đầu tư khôn
ngoan, bạn không phải đợi thị trường tăng giá để cổ phiếu của bạn sinh lợi - mà
cần cho thị trường nhận thấy giá trị thực sự của cổ phiếu của bạn. Đây là biện pháp
kiếm tiền chắc chắn hơn.

Hãy đầu tư như những người dẫn đầu
Bạn hãy theo dõi những động thái của những nhà đầu tư huyền thoại như
Benjamin Graham và Warren Buffett. Theo biện pháp tiếp cận đầu tư khôn ngoan,
họ luôn tìm kiếm những công ty với những cổ phiếu giảm giá, song vẫn có đội ngũ
quản trị, dòng tiền tự do vững mạnh, và những tài sản hấp dẫn.
Để có thể phát hiện những cơ hội vàng, bạn cũng nên thường xuyên tìm kiếm trên
thị trường những công ty ít được quan tâm và đưa chúng vào danh sách theo dõi.
Rồi sau đó, bạn có thể phân tích giá trị chiết khấu dòng tiền để ước lượng được giá
trị nội tại của công ty. Khi bạn thấy giá trị này hợp lý, dựa vào biên an toàn mà
bạn mong muốn, bạn theo dõi cổ phiếu này xem khi nào giá của chúng giảm
xuống dưới mức "có thể mua được" của bạn. Sau đó đợi đến khi thị trường nhận ra
giá trị thực của cổ phiếu. Thường quá trình thị trường điều chỉnh tăng giá cổ phiếu
tới gần mức giá trị nội tại diễn ra không lâu.
Trên đây là những biện pháp có thể giúp bạn giảm thiểu rủi ro, và rất hữu ích trong
việc tạo ra lợi nhuận trên rất nhiều loại thị trường. Đó là lý do mà những nhà đầu
tư chứng khoán khôn ngoan luôn có giấc ngủ ngon.