áp dụng phân tích kỹ thuật trong phân tích và đầu tư chứng khoán
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.49 MB, 101 trang )
LỜI MỞ ĐẦU
1. Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu:
! "#$%&'
()*+,#-*.(*/***.(%0 1
2)30 $145-6 -*7!)-
$.18*.(9242&:91;
$<*=#$)>18*.(? @
@%AB)>/CAD
C:A *7.9E:$F%'@1GA
6 $2 -$@F%0
712)=(0 $9*+,:***.(
6 ')
$<HA6 -*72
"$@</)IJ;$
0 6 ?A":K 6 .0 /A
)C$;09 **"-18"L*
$/)MK*A .+*J>N=(
O" $74-A*99<,)30 $"L*
*.(? (P/)
="-C9E+<<< 4Q+,*.(?
$6 ?#$ $6 .
/)
A45!*.(? $(P/)
30 $4GL*4R0 6 $2 )
S R*TC9E+<U6 $2< 0
“ÁP DỤNG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ
CHỨNG KHOÁN”.
2. Mục đích nghiên cứu:
V >JD:8R09E $2/:'018*.(?
JA;*2
V W+,*.(? JA;*2 <
3. Phương pháp nghiên cứu
X/**< 4Q+,09YX/***.(
;**/**9*/**9E $2J)X.(2
</4@+ $9E9 0 5Z@D+5:/
9)T [+ $6 6 -< )
4. Kết cấu của đề tài:
*@ 29 +,9 '*,9,0
< N\/Y
CHƯƠNG I Lý thuyết cơ bản về phân tích kỹ thuật
CHƯƠNG II: Phân tích kỹ thuật đối với cổ phiếu REE trên thị trường
chứng khoán Việt Nam
CHƯƠNG 1: PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG PHÂN TÍCH
VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
1.1. Khái niệm và các giả định
! ! !"#
X.(? < 4Q+,:@R0 2]
0 -C Y
^:_*49 4 `X.(? 9aquá trình dự
báo biến động giá chứng khoán trong tương lai dựa trên cơ sở phân tích những
biến động trong quá khứ của giá và các áp lực cung cầu có ảnh hưởng đến giá”.
Tuy nhiên định nghĩa này làm cho Phân tích kỹ thuật dường như trở lên gần tương
đương với phân tích cơ bản - là quá trình ước lượng giá trị chứng khoán hay hàng
hóa bằng cách phân tích các điều kiện kinh tế tài chính cơ bản mỗi công ty, mỗi
ngành,…"
b4: JaMOUIcY“Nếu như bản chất của
phân tích cơ bản là việc xác định giá trị và xác định mua hay bán cổ phiếu khi giá
trên thị trường sai lệch khỏi giá trị thực, thì Phân tích kỹ thuật lại dựa trên 2 giả
thuyết cơ bản khác hoàn toàn. Thứ nhất, những ước lượng mang tính chủ quan là
quá mơ hồ và không thích hợp và thứ hai là dao động giá trong tương lai có thể dự
đoán được qua việc phân tích biến động giá trong quá khứ, phân tích mối quan hệ
cung - cầu và một số yếu tố khác có ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả thị trường “
J*.(? JA(dd)O *$
`e: Phân tích kỹ thuật nghiên cứu các biến động thị trường, thông qua
việc sử dụng các biểu đồ, với mục đích dự báo xu hướng giá trong tương lai.
Thuật ngữ biến động thị trường ở đây bao gồm ba nguồn thông tin cơ bản đối
với phân tích kỹ thuật – giá, khối lượng và trạng thái mở của thị trường.
f.$O *$6 * +5:)+5:$g
8,7187,7/9)> 2*.
(+0&*D+5:/9)
J4'(*.(? OX`*.
(? 4 Y
Phân tích kỹ thuật xác định được sự thay đổi của xu hướng ngay khi nó bắt
đầu và duy trì đầu tư cho đến khi có các dấu hiệu cho thấy xu hướng đã đổi chiều.
3`$<*/+98 #:'
R[ !*.(? )
*h.J#!18+i:UiU99
jDBJ8+/98*.(j8
`4. 4KY
Phân tích kỹ thuật nghiên cứu các hành vi thị trường trong quá khứ để xác
định thực trạng và điều kiện của thị trường trong hiện tại
iU996 7e*.(? 0:'9*'
91+Z:244DA*.(/:'J:'918
+5:A)O86 4e*.(? "9
18+5:A)3D9-*.(?
6 $2*H*A+Z:2!P.$+586 7045
A:@)ik96 7045A!#
7918+5:J(9/9@87
/9)3.$97:Rl"#6 [)
=%U m+n+OUU-Y“Phân tích kỹ thuật là môn khoa học của sự
ghi nhận lại, thường là dưới dạng đồ thị, những hoạt động giao dịch diễn ra trong
quá khứ gây lên những thay đổi về giá, khối lượng giao dịch, … của một chứng
khoán bất kì hay với chung toàn bộ thị trường và sau đó sẽ dựa trên “bức tranh về
quá khứ” đó để suy luận ra xu thế có thể xảy ra trong tương lai”
m+n+OUU%o7:'4 0X.(? Y
• p!8P+ $R#6
86 91C )
• = '@@:R-7:@C
$2 J84J9'@*9E84J *9E)#E2
.9E+5qrD7LD74qs0/92*8
9FA AC$2 J27145.:e
!)t#8.D7K9R$
9C0 $4G55)
• ^l6 C+8l-- 4G8UCP
2 !CP 2$9;8'
/J+)
• C$;P 276 45+ $7!7
.:e +H9-:R- $<.0 D7P4A
/& 8/7:28)
$X.(? *+,98. 6 -
6 $2 1+<()A$2 JL[
(7*.(? +H!$2 7L* &
+2 [ JY
• S7:K !8P A<
• 2+H$UP AD
• S72L!8P A<
• l&2;0 +
! !$!%&'%()*+,-
• p#(2:R$2 J
< 8!#[D7'C#D
#:J$9#)>["4G8H$UC$;u
[[&45*7!/9)= JH095
( ]940$["'@26 $2
:!<)v$*.(? '
e 8:@R'.JD'@2N`9
R'$2 J'@27<0 *'[w
1*6 [!$2 J$JA<
"'![*'91$2 J
'@2<)
</4@ 0*'C:28 )
=X.(? ge+H-:R-9E+-- *'
)=L"0 :2NEe895
(! 9C$2 J2:'L9-9<
^ 99OU$^UOU%N-#5D9+
$79<$P J)3NgD7*'--#)
• p#:288F <L:28UP
A)
0 9E $2 L$9E9 e9F <+D#
729T18< 458!)IE9 $+5</
4@89E $2e9a 6 'c#82
$9*) $<0 9 6 '&:9
K1-"D0 /#*'K
JA#)U-<D0
-)^<1DFD0 <D
*'45*9E91'#-
6 ')
a 6 'c-+DDC:28UT
:Ak#:28U8P Ax)0 P A
-AT:A:28@8*/+D.$9
CP A+Z+R7+) $<-4G
+50 g)=D89E+92 8<D84J#
$*.(0852D#4yD<-$
4GJK AJR#'/$D72
9)=g@CR 6 '/0 U+k#
*<-A50 g)M550 g%
D79#:#R'[j9#0
8,. D)p"4G57 g++2 0 K
80 "R6 [9[D8R*
$u! )
CTD52<0 :2eR'
:28UP A(R187)p:28UP
ARC +,JA*/***.(? )S4A8P
A9R6 [eJD9 #6 +UP
AP)P4A45;0 !8P
A9J6 [el+A9 J&A
D7:9])
2 #:28UP A4GxD-9/4@1
8*.(? &:R*/***.()
• I4Q9&*91
O8<0 8:@]949%$[
9%5#)tJ&AC- J/5 R'L
DP A*'UCJ )O&+HU8
*'D72LLDPQ)
1<9<A#6 .2*'!
6 )=2 $25 $F:T2
<9<,*1*')^8:@$2 J.9E7<
-$'<FD79&*912 $2
D)
=D8$2 J9[0 4598**8#H
U+kH86 919F 6 $2)3#
:98R*(P8+$0 89A+A*95
.9E/5 )=L"0 R$D6 $2
91E2!4J#)< ge4J#2<
*'&0'(2 [$-[*'
4 $`89*6 $2)30 $LA'C[
9 $<*9FC .l9B)
C/:'$94/4@'!*.(?
U+k0 -P'$<N'(
+*'91--!2P.$+5<8
+50P AD7Ph$!)
1.2. So sánh phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản
#18*.(2#6
z*/**j*.(/:'*.(? )='z*/**$9
2*$+JA6 -6 $2+&
<(){ -$(9.K795[
#,(72+& "9
6 $2072+& e1
C9 9AR
!$! !.*+&'%
X.(/:'96 -6 $2:e-P
81!8#,()U7 #-2 8#
,(+AR*81-!D4G
912 #,(D+A/81-
!D4G')
p81A(:ePUP|.J'@2
!:R$2 J9/4@!#,()3DD798
#$8D8/0894 R&8g4J!
)vD18*.(/:'< NJ!&
$;0!#,()>18*.(/:'g
LR$0 A$;!)
=D8R0JA18*.(/:'918$2
A'#D9'PQ9EL)C
6 45Z<R$9'2#*'
"L&:9K1) $<D -+1
0 A$;!6 $:@81)
!$!$!.*+,-
X.(? 96 -6 $2:e< '4
8#,()vC9 6 . <<
9J92 /9-+C9 6 .9
1+@!)X.(? gPUP|
'@22!8#,(#6 .
2!:R$2 J9/4@!#,(D)
/A -U9E $2D A
<G9<6 2#,(+)O8
4'RJ9/4@!8#,(98
:'.#,(D)O&+H<4'R8
2!#,(-FDC:LEj&:
9<;*2 /6 $074#$r+1s
#*'984#82 4A18+rK
1s;*#$)
X.(/:'DP A-!8#,(D9<
6 52*A81!4'9/4@6 $2!#,
(D)O&*.(? eDC$2 J'@
2 !8#,(9$;/:'J6 *,
89F C!#,(5!4'9$2 J/
:'6 $2!#,(D)vD*.(?
< 52*C$; !8#,
(++}#< 2*#6 $2 JD'
@2 !4'9/4@6 $2!#,(D)
!$!/!01'2345*6)7)*86*9:);*8&')3
t#D45P 85<C*/***.(/:'
*.(? )M@+`D84JE2*'J*/***.(?
9+CE2$+5<'4918*.(? g9
JK/9+5<C:286 )3.$
(987 9&**/***.(?
),('4:289ePC
$;J.:eC )> 2D9<6 @
.$/:'+5<7 092<
/*'91H$U2![<)*.(?
g45@8!8*/**T4Q+,2[;
7)<5284J2[$T:.$:K PUP|1
8!*.(? 98*/**U+kD4Q
+,*/***.(PQ!/9*.(
4J#</ )
7/:'!*.(/:'9D7(81
8(P) $<.'(7$R*1*)>/C
*.(/:'%D8749D:l6 %!.9E<
JA:'.#,(D*.(27
!*.(/:'(9(7&:9K1)
D*/***.(? 91* R'(
7jD-[PPU-J.:eC
$;)X/***.(/:'4GgLR$0 -4G'
@2)X/***.(? 91gLR$-
:K $;-45$;0$2L)
[R$'*/**$D7:;4 6
-6 $2"2*8*/***.(J
R)
• t "98.J(26 $2[
*/***.()NEe0+16 $
:@$2 J/:'-0 *.(? F9K
1$2 J.9E!<D%6 [
/)37* !<
6 $2 &:K1<&:9<
*4D(:R*:<-JA7 +
$*/***.(? D9G(*/*/***.(/
:')
1.3. Lý thuyết Dow
IE $2vn&<U!=9U4vn!:L <!
:*J~99941g4J :-!$
$:2A<g4J :-vndU4)IE $2vnL
F< $$(99E $2vn~99>9
$vn9!:*J~99*7 JHi:UiU
;*9189E $2g)
!/! !<7=&')33)58>?
)@ 'A2BC:D'EF>G
M58DQ$!g4J :-#
*4KvndU4(9g4J;*!R'$2 J$
[R[2!:Ru:2:R0 -0R0(
-2'@!C454K*2r#(2<:R'
s9 #9 #+5:A8(P6 -:28
!L)=g4J :-!4GD9C
'[<l18R)
=LF9 #:K&*6 76 [$A98'
/:'!R'*/***.(? )ik96 7
$lL#gJAg4J :-!%L
9<
A18*.(;*2 <G":R(
)
'@ H')5I:-C
=D:9 N8! :-!R'D7+Z
$9*H87)
• I N8R"96 [R9P A(!
YP A89<&P JA:88[9
9<P JP A$D7N18
)
• I N89 N8+Z.$7 9R(9
9 N*'0 g*,!Y8'78
P A99<&918P J)
-C*'$|+T: 20 )
• I N8:9#6 [(945:28
!U$
Luồng vận động chủ yếu :
D 9 N8!
$2 9P A(D:88:22A<[:%
R D7|+'828
)>18 / J#*, 8R0 P
LA!9 N8$)=D*/**+5:9 N
8!$2 $!|+:9. )
:%9DP A!$2 99<D:<88:
1:8P A*,DA91 :-|+
P J
9. /)4 J6 -$;*2 9<:@-
!' 9F /0 +*71
8 /@<4#8)
R 9DP A!$2 9P JD:<88
:1:@P A*,7DP A91) $<.9+
C0 +DP A$|+2;
*2 P J2R*R)
Luồng vận động phụ
I N8*,
9<P J
O845*'*,!7 9845P J7!
<:%919<7<R )
• I N8*,P $<N1T: 20 :
• 4 J6 -+ZP A*,D2*9T\\•2
€€•4AP A((272L90 g
JH)
C*'0 g!$CP A*,$
27 99P A($;:@-k9
1R!9<9 #9 #HA8:28Jg+Z
8P A*,<P JP AP J$91
P R:%9<2g!D)
Luồng vận động hàng ngày
U9E $2+8T$#D%6 [
PP A!:8'vne.$9g4JD
7+F2C490#:l6 9 N8
$)=*'Ae#g6 .29 N8(9 N
8*,!)0 */***.(? 1DP
A6 .218+K1+D-*.
(+8U$)
@ I:-C+H'))JK
<9E $2-9 N8(D:1*7)^
1*7$(9*'!L-7
#6 < N:7 +Z :-!)
#7P(P-7@ 2L!
]1*79 #A )U9E $2:1*
7!9 N8!$2 D7:7 +Z+A+1N4 Y
^1*7 !P A:%Y
• p1 <R$ 9R 91
0/9!)
• p19*'!D#
09D9!#$
IR$915
*
3 /
T:l$[
p' *
^ 8*':
9<
P J
• p1:9118 /
l[7491*P'$j1;*2 -D
4u[! )
^1*7!P AR Y
• p1 <R$ #Du[
+;*2 A:;*N)
• p1*'18:+454,'9
+!#$
• p1:+Z9+#7:)
vn-< '*'6 N:7
+Z :-!)•#N98#,
#9<6 2C-+Z<)=#6 .A
N<6 7Lg :-!*'
!<21
! u+4Q+,N7P(![8 u
+)$$*.(? #gPUP|HA u
+%PUP|HA18+K1) $
<#+, 6 'R!*.(? 9*.(?
4Q+,7+!<TDD70
29+)
37P1+Z!8+R :2
• =g4J< * :-!
• O; :-!
• X'!JA
• O8 $8JA8*9 #L
• S A7!
• O8!#L
• O86 .!*/ $0#(JA
• MJ9.<#A18!J&*4'J
6 .JA<
• O818 $7+,.95 9]+))))))))
!/!$!J>()5L>?
)@ DM,
>9iUe9E $2vn"D7*+,7*.(
2 $D(* :-
@O?)<52x7-. '9*9E. l14
9E $2vn91#4Q+,@/5@
O?) $<*1:J'!‚F%R0
PUP|c
Rg4J_MSR LAg4J :-
!O?)=g4J'98*g4J#*)vD45:28
;*2 ''@2g4J#*#
D'@2g4J :-@O?)O&+HDB
`0 00 $DDB"*'98R09A:@-
'#Dƒ[9A9K:8)
‚D8 $</J9A<2
D8#*"9A((_MS)='
$0 D'@9AJA u+@‚9E $2vn
91#(2$) $<#2)<Ae
:'#u[)^Ru+;*2
#*0 (27[!02D D:N'
$<#*[P.$+5u[!-JA;
*2 #*)
'@ +#D5L>?))-#4:NOP'>()
!
Cg(9E $2vn-9E $2$(
g85299E $2vn#*'*g$
)Cg($9#D/4@:@-[4e9E
$2vnP.$+5ePg$!:28
JAJAD9+R +5:(+F
)IE $2vn#:DE@8#,1
8*.( /gP A8!9E
$2vn%':'([]+;*2 /9B@]
P A!)
@ L>?2QAR7DST'>
C)
>[9C K1)IE $2vn #
r2 D-gR(sC+R 045$;P 2 )
$<2 D7DC+R $-k9 4G/
0 4Ag UC:28!P 2R*„)O84Jt
++5<IE $2vn7C $<9E*,*
+,:28 )- D8 $<9E
91$[8545D 6 ')IE $2vng98#,V8
2$7+C9 -DC26 '0P 2R*„VP
2(!)30 $DE`R6 [:@ 2;
*2 <0 8UP 2D)IE $2vn#7g
#7L*:1P< $:91;*2 )
1.4. Các loại biểu đồ
>$< $<<*.(+HR
0 91:7 N 7*.(DD\91:7 N+H
8*;:2RD9Y:7 N+1rIUs:7 N+1U
Kr^s:7 N+1Jr=+9U4s)
!! !UKIOJVT)@!
v1:7 N$TAA$4Q+,<
"991:7 N+H8*;:2R
[+H7#*l2P8qD"9
91:7 N+H9. +R)$<
+[? *7+Z:2!
$*1*<91:7 N$$(4Q
+,R9<1)>$D!$2
4Q+,<A18
KA*9U*/**A*9uUT*<&0
98*<8+71
+H*/**A*99<,)… 7!91:7 N$9
+Z4Q+,9E+(9-D4Q+,<R'
<K*2ATAA$)>$91:7 N$(4Q+,
7*.(<1-
1$$+Z:2*1*8+8
KA892 +H91:7 N$7*.(-
91 6 'R**.()
3N$P.$+5:e+R :24JA'
:7 N9<6 JR'791A 8)
(+,0+1:7 N+1r9UsY
WI GU>C<XOTYV+>D Z[\ [$\\]@
rNguồn: bsc.com.vn)
>$<1+H84J91:7 N
X.(? 91 6 'D9^=+9U4)
!!$!UKIOJT=VU))@
(+,0+1:7 N+1UKr^sY
WI$GU>C()^>_TT)5`5T
<1<2A$ $<<
*.(+H91:7 N$*.(9!$2 9E+(-
( !DD945*'k|45:28!)
>(5+1:7 N$4Q+,D9Y
_#ab)!
pC*<+<<D7
PUP|0 -P'$*<+AD*.91:Ru
*4 DQ*<+ JH)=#L4Gg
:2#0DQ[gDCPQ :+5<
DQ:Ru[D:e&9A@Q
)vD@QDP A*'6 7!#LA
C-P'$<U'()= $<*#
+17@Q["DC8*'A
@Q!)p@Q@<&+A
$)
_Hb)
pDQ9U+k0 R96 [R$
+)p$D0 A9+ $R#L6 .U
+k)3.$"9UD $<*2<9 /9
+ $-L6 <)pDQ"+H74J+!
'+e(9 D0 A98
95J+)-$DQR$1D
2C :'6 $2)
M-
p<*'4 J!C $)†RD
:7 K11D / :0
/ )*19+ $R@.$9DQ1
<j*$ F-1*J
DQ)
M-ON
p+A*':J!:$)†RD*'
K11D 0 /:)
*19+ $R@.$9DQ+Aj
*$:F-1*J
DQ)
!!/!UKIOJV)O5T4)@
(+,0+1:7 N+1Jr=+9U4sY
WI/GU>2()cdeffg Z[ [$\\]
r NY*Y‡‡nnn)44)s
>(591:7 N$4Q+,9Y
X8R!8a.$2c[9a.c!2)X$#'7
'C@QDQ!*<)2 DQ/
@Q*.D P914GD l)Xx
alc*(<*(+A[9a:Dcj757!
*<YRR*R)ik$D7#R
2*'9DQ$@T!*<)&<D9:7 N
2:@*.A*x57-'.$2
*:R7J$!D)
A+1:7 N$DQHA@Q+D4G
#R$.2gR$:R2)@.$"4GD*@Q
:eDQ:eR*R&R$)
1.5. Xu thế, Đường xu thế, Kênh
S 2ND'P 2P 2')S 2N9<
2*Cg+$+rgA/g4 $
A/$4 s)O8P 24G9F+ $-2
P R8$AR*/$AD)91P 2'"4G
9F2*+Z2P R8gA/g
AD)
!! !WY>
S 2P 2'"< +A+1
P 2)AP 2DP 2.$9J7
$+9<P 2'9JgR*+)3P
2D7|+(0 ){ -G8P 2/'
"R+Z)30 :'9*'DC+R KK045
P R8P 2)t JG8P 2*'D(R
7$$4 /$A)R<0 !7D7G
8x9*'D7 $<2
P R8$:/$AP 26 '\$
r8/Js)30 $D`9P 2D7#6 $
:g4- 291$< )8P 2
6 '$:"98P 2(PD8$
)
t8P 2P08(P-D4G@<R
C (:@((PR$':'KKA $78;!
)AP 24 ]:280 gP R4G|
P J4&2LP 2C4G#P JR*/2 P 2
F;)3P 29L$9:<R*R!+8
)/5ADP 2'-P 24G9:<
R[+8)2P 2(P!
4G9:<+8/4@7P :JJ7
*9E)
2 $78!N9<P 2'&P J+A
P 2-.$9+R D7D94AR45$;
P 2)
!!$!"
t<9'8!2 4G+88+'-+'
D[9<)v'+8DP:@:<9P 2
<rU99Us$44A )R0994
D7P$)
M PP 2<'4QAP 2
G<9844AP 26 gkR
<)2 @92*U2&1<
N91'P J2P 2-'D7N18<+
8!)AP 2'GP<9/5
R<9UA91)
O]91&2<N6 $@91P J2
P 2989<7#)t<N19. A
0 9Q#-%"8$!D9A)t<
D74Q+,29K1(84J :1
%4Q+,<72C+AAP 2
e-2C'99A/+H+A
D7982 $7*''K)
t $78!<*ˆP 2-D7.$
45'0 !P 22 <: $78!
*ˆr<s-89191Y.$
9+R 4541!P 21(84J
@e $789R<4GP8P
2;+9/8C 5C
*N+1)
91#9<2<6 $@916
4A-.$919+R +5:4A454 $'!P 219+R
R$D7 $78!4G*ˆP 2)
D $78!#71248
:<!<D798+R 4AR$P 2D7$;
' $78!D'4G*ˆ:<%91!
<)AP 2D7D*r-G@
*$': <DP 2A9<VP 2
/52 JPUP|JAP 2's)
2 $78!6 <8'9A-.$9+R
R$P 29<19<4G*'G8P 2
A+J/T7$ JH44A<A)52
R$P 2A$18J/")
