Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (644.27 KB, 82 trang )
www.kinhtehoc.net
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU
THỦY SẢN AN GIANG
Giáo viên hướng dẫn:
Th.s LA NGUYỄN THÙY DUNG
Cần Thơ - 2009
Sinh viên thực hiện:
CAO THỊ NGỌC VÂN
Mã số SV: 4053676
Lớp: Kế toán tổng hợp – K 31
www.kinhtehoc.net
LỜI CẢM TẠ
Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại Học Cần
Thơ và đặc biệt là quý thầy cô bộ môn Kế toán- Kiểm toán, những người đã
truyền thụ kiến thức chuyên ngành cho em trong bốn năm học vừa qua.
Xin gởi lời cảm ơn đến các cán bộ của Trung tâm học liệu trường Đại Học
Cần Thơ, các thủ thư của thư viện khoa Kinh Tế, thư viện thành phố Cần Thơ đã
giúp đỡ tư liệu để em hoàn thành tốt luận văn của mình.
Em xin gởi lời cảm ơn đến Hội đồng quản trị, ban Tổng giám đốc c ùng tồn
thể nhân viên Cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang đã tạo điều
kiện giúp đỡ em thực hiện tốt việc nghiên cứu đề tài này. Em xin kính chúc q
cơng ty gặt hái nhiều thắng lợi lớn hơn nữa trong thời gian tới.
Đặc biệt em xin chân thành cảm ơn cô La Nguyễn Thùy Dung người đã tận
tình giúp đỡ, cung cấp những ý kiến quý báu và hướng dẫn em trong quá trình
làm luận văn.
Một lần nữa, tôi xin chân thành cảm ơn tất cả và kính chúc mọi người dồi
dào sức khỏe.
Ngày….tháng….năm 2009
Sinh viên thực hiện
Cao Thị Ngọc Vân
i
www.kinhtehoc.net
LỜI CAM ĐOAN
Tôi cam đoan rằng đề tài này là do chính tơi thực hiện, các số liệu thu thập
và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ đề
tài nghiên cứu khoa học nào.
Ngày……tháng…..năm 2009
Sinh viên thực hiện
Cao Thị Ngọc Vân
ii
www.kinhtehoc.net
NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
Ngày…..tháng….năm 2009
Thủ trưởng đơn vị
(Ký tên & đóng dấu)
iii
www.kinhtehoc.net
BẢNG NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC
Họ và tên người hướng dẫn: ....................................................................................
Học vị:......................................................................................................................
Chuyên ngành: .........................................................................................................
Cơ quan công tác: ....................................................................................................
Tên học viên: ...........................................................................................................
Mã số sinh viên: .......................................................................................................
Chuyên ngành: .........................................................................................................
Tên đề tài: ................................................................................................................
..................................................................................................................................
NỘI DUNG NHẬN XÉT
1. Tính phù hợp của đề tài với chuyên ngành đào tạo
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
2. Về hình thức
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
3. Ý nghĩa khoa học, thực tiễn và tính cấp thiết của đề tài
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được (theo mục tiêu nghiên cứu, …)
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
6. Các nhận xét khác
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
7. Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các yêu cầu chỉnh sửa)
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
Cần Thơ, ngày …. tháng …. năm 2009
Người nhận xét
iv
www.kinhtehoc.net
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
Ngày…..tháng….năm 2009
Giáo viên phản biện
v
www.kinhtehoc.net
MỤC LỤC
Trang
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU...................................................................................... 1
1.1. Đặt vấn đề nghiện cứu ................................................................................... 1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu ...................................................................................... 2
1.2.1. Mục tiêu chung ......................................................................................... 2
1.2.2.Mục tiêu cụ thể .......................................................................................... 2
1.3. Câu hỏi nghiên cứu ....................................................................................... 2
1.4. Phạm vi nghiên cứu ........................................................................................ 3
1.4.1.Không gian nghiên cứu ............................................................................. 3
1.4.2.Thời gian nghiên cứu ................................................................................. 3
1.4.3.Đối tượng nghiên cứu ................................................................................ 3
1.5.Lược khảo tài liệu có liên quan đến đề tài nghiên cứu ................................... 3
CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ... 4
2.1 Phương pháp luận ............................................................................................ 4
2.1.1. Khái niệm, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính .......................... 4
2.1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính ............................................................. 4
2.1.1.2. Mục tiêu phân tích tài chính ............................................................... 4
2.1.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính .......................................................... 4
2.1.2. Phân tích khái qt tình hình tài chính ..................................................... 5
2.1.2.1. Phân tích bảng cân đối kế tốn ........................................................... 5
2.1.2.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ....................... 5
2.1.2.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ .................................................. 6
2.1.2.4. Tỷ suất đầu tư ..................................................................................... 6
2.1.2.5. Tỷ suất tự tài trợ.................................................................................. 7
2.1.3. Phân tích các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính ............................... 7
2.1.3.1. Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh tốn .................................................... 7
2.1.3.2. Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn .................................................. 9
2.1.3.3. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận ..................................................................... 10
2.1.3.4. Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính ........................................................... 11
2.1.3.5. Phân tích tài chính theo sơ đồ DuPont................................................ 12
2.2. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................ 13
vi
www.kinhtehoc.net
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu ................................................................... 13
2.2.2. Phương pháp phân tích số liệu ................................................................. 13
CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN
XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG ..................................................... 14
3.1. Khái quát về công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang ................ 14
3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển ............................................................... 14
3.1.2. Giới thiệu sơ lược về công ty ................................................................... 14
3.1.3. Tổ chức bộ máy quả lý tại công ty ........................................................... 15
3.1.3.1 Sơ đồ bộ máy quản lý tại công ty ........................................................ 15
3.1.3.2 Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban ........................................ 17
3.2. Những thuận lợi và khó khăn của cơng ty qua 3 năm 2006, 2007, 2008 ....... 21
3.2.1. Thuận lợi................................................................................................... 21
3.2.2. Khó khăn ................................................................................................. 21
3.2.3. Định hướng phát triển............................................................................... 22
3.2.4. Kế họach sản xuất kinh doanh năm 2009 ................................................. 22
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU
THỦY SẢN AN GIANG QUA 3 NĂM (2006 - 2008) ............................................ 23
4.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính ........................................................... 23
4.1.1. Phân tích bảng cân đối kế tốn của
cơng ty qua 3 năm (2006 - 2008) ..................................................................... 23
4.1.1.1 Phân tích tình hình tài sản.................................................................... 23
4.1.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn ............................................................. 31
4.1.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
của công ty qua 3 năm (2006 - 2008) .............................................................. 35
4.1.2.1. Phân tích theo chiều ngang ................................................................. 37
4.1.2.2. Phân tích theo chiều dọc ..................................................................... 40
4.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ ...................................................... 42
4.1.3.1. Lưu chuyển tiền thuần vào từ hoạt động kinh doanh ................................ 44
4.1.3.2. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư ........................................ 44
4.1.3.3. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính........................................... 44
4.1.3.4. Lưu chuyển tiền thuần trong năm ....................................................... 45
vii
www.kinhtehoc.net
4.1.4. Tỷ suất đầu tư ........................................................................................ 45
4.1.4.1. Tỷ suất đầu tư tổng quát ..................................................................... 46
4.1.4.2. Tỷ suất đầu tư tài sản cố định ............................................................. 46
4.1.4.3. Tỷ suất đầu tư tài chính dài hạn .......................................................... 47
4.1.5. Tỷ suất tự tài trợ ....................................................................................... 47
4.1.5.1. Tỷ suất vốn chủ sở hữu ....................................................................... 47
4.1.5.2. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ ...................................................................... 47
4.2. Phân tích các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính ..................................... 48
4.2.1. Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh tốn .......................................................... 48
4.2.1.1. Hệ số khái qt tình hình cơng nợ ...................................................... 48
4.2.1.2. Vòng quay khoản phải thu .................................................................. 49
4.2.1.3. Các khoản phải trả .............................................................................. 49
4.2.2. Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn ........................................................ 50
4.2.2.1. Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản ....................................................... 51
4.2.2.2. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định ....................................................... 51
4.2.2.3. Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu ...................................................... 52
4.2.2.4. Vòng quay hàng tồn kho ..................................................................... 52
4.2.3. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận ........................................................................... 52
4.2.3.1. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu ........................................................... 53
4.2.3.2. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ......................................................... 53
4.2.3.3. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ................................................... 53
4.2.3.4. Nhóm tỷ số đánh giá cổ phiếu ............................................................ 54
4.2.4. Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính ................................................................. 55
4.2.4.1. Tỷ số nợ trên tài sản............................................................................ 56
4.2.4.2. Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu..................................................................... 56
4.2.4.3. Khả năng thanh toán lãi vay ............................................................... 56
4.2.5. Phân tích tài chính theo sơ đồ DuPont ..................................................... 57
CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐẨY MẠNH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CỦA CƠNG TY ........................................................................................................ 60
5.1. Đánh giá chung tình hình tài chính của cơng ty ............................................. 60
5.1.1. Những kết quả đạt được ........................................................................... 60
5.1.2. Những mặt cịn hạn chế về tình hình tài chính ......................................... 60
5.1.3. Giải pháp .................................................................................................. 61
5.1.3.1. Hạn chế ứ đọng vốn ............................................................................ 61
viii
www.kinhtehoc.net
5.1.3.2. Hạn chế hàng bán bị trả lại và giảm giá hàng bán .............................. 61
5.1.3.3. Tiết kiệm chi phí sản xuất................................................................... 61
5.1.3.4. Tăng lợi nhuận .................................................................................... 62
CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .......................................................... 63
6.1 Kết luận ........................................................................................................... 63
6.2 Kiến nghị ......................................................................................................... 63
TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
ix
www.kinhtehoc.net
DANH MỤC BIỂU BẢNG
Trang
Bảng 1: Tài sản của công ty qua 3 năm (2006-2008) ................................................24
Bảng 2: Đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty qua 3 năm (2006-2008) ..................27
Bảng 3: Hàng tồn kho của công ty qua 3 năm (2006-2008) ......................................28
Bảng 4: Nguồn vốn của công ty qua 3 năm (2006-2008) ..........................................33
Bảng 5: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
qua 3 năm (2006-2008) ................................................................................36
Bảng 6: Các khoản giảm trừ doanh thu của công ty qua 3 năm (2006-2008) ...........37
Bảng 7: Doanh thu hoạt động tài chính qua 3 năm (2006-2008) ..............................39
Bảng 8: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty từ năm 2006-2008 .........................42
Bảng 9: Tỷ suất đầu tư của công ty qua 3 năm (2006-2008) .....................................46
Bảng 10: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình cơng nợ qua 3 năm (2006-2008) .............48
Bảng 11: Các tỷ số thanh tốn của cơng ty từ năm 2006-2008 .................................49
Bảng 12: Các tỷ số về hiệu quả sử dụng vốn của công ty từ năm 2006-2008...........51
Bảng 13: Các tỷ số lợi nhuận của công ty từ năm 2006-2008 ...................................53
Bảng 14: Các tỷ số đánh giá cổ phiếu của công ty qua 3 năm (2006-2008) .............54
Bảng 15: Các tỷ số về cơ cấu tài chính của cơng ty từ năm 2006-2008 ....................55
x
www.kinhtehoc.net
DANH MỤC HÌNH
Trang
Hình 1: Sơ đồ Dupont trong quan hệ hàm số giữa các tỷ suất ..................................12
Hình 2: Sơ đồ tổ chức của công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang .....16
Hình 3: Biểu đồ tình hình tài sản của cơng ty qua 3 năm (2006-2008) .....................23
Hình 4: Biểu đồ tỷ trọng từng khoản mục trong TSLĐ-ĐTNH ................................26
Hình 5: Biểu đồ tăng nguồn vốn của cơng ty qua 3 năm (2006-2008)......................32
Hình 6: Biểu đồ kết cấu nguồn vốn của cơng ty qua 3 năm (2006-2008) .................32
Hình 7: Sơ đồ Dupont ................................................................................................57
xi
www.kinhtehoc.net
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
HĐQT:
Hội đồng quản trị
KD
Kinh doanh
:
GTGT:
Giá trị gia tăng
XDCB:
Xây dựng cơ bản
CSH :
Chủ sở hữu
SX
Sản xuất
:
TSNH:
Tài sản ngắn hạn
TSDH:
Tài sản dài hạn
ĐVT :
Đơn vị tính
TSCĐ:
Tài sản cố định
xii
www.kinhtehoc.net
TĨM TẮT
Đề tài phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy
sản An Giang ( Agifish) trong 3 năm 2006 – 2008. Trong đó, đề tài phân tích sâu
tình hình tài sản, nguồn vốn của công ty để thấy được khả năng chủ động về vốn,
mức độ đầu tư tài sản của công ty, đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của
cơng ty thơng qua việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo
cáo lưu chuyển tiền tệ. Bên cạnh đó đề tài cịn phân tích các tỷ số tài chính tiêu
biểu để đánh giá khả năng thanh tốn, hiệu quả sử dụng vốn, tỳ suất lợi nhuận
của công ty trong 3 năm qua.
Đề tài sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp thay thế liên hịan để phân
tích. Qua kết quả phân tích nhận thấy rằng quy mơ sản xuất của công ty được mở
rộng, khả năng tài chính của cơng ty là vững vàng với vốn chủ sở hữu luôn cao
hơn nợ phải trả. Kết cấu nguồn vốn được thay đổi linh hoạt cho phù hợp với tình
hình sản xuất, đầu tư của cơng ty. Tuy nhiên, do thị trường có nhiều biến động,
chi phí sản xuất tăng cao, các khoản mục đầu tư chưa phát huy hiệu quả tối ưu
nên lợi nhuận của công ty giảm mạnh, hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Từ kết quả phân tích đề tài đã đề ra giải pháp để đẩy mạnh tình hình tài chính
của cơng ty như tăng doanh thu bằng giải pháp cơ bản là hạ giá thành sản phẩm
và vận dụng marketing vào hoạt động kinh doanh, tiết kiệm chi phí, nâng cao
chất lượng sản phẩm.
xiii
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU
1.1. ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
Nền kinh tế thế giới trong những năm qua có nhiều biến động lớn: thị trường
chứng khốn gặp nhiều khó khăn, giá ngun vật liệu tăng… Nhất là trong năm
2008 vừa qua, khủng hoảng kinh tế đã lan ra toàn thế giới gây ra biết bao tổn thất
nghiêm trọng. Việt Nam ta cũng không tránh khỏi những ảnh hưởng của cuộc
khủng hoảng này. Thật vậy, trong 2 năm gần đây lạm phát tăng cao, nhiều doanh
nghiệp sử dụng nguồn nguyên liệu ngoại nhập gặp khó khăn trong kinh doanh,
chi phí tăng, doanh số giảm… Trong bối cảnh khó khăn như hiện nay, các doanh
nghiệp Việt Nam cần phải tìm ra giải pháp thích hợp để vượt qua những khó
khăn, tiếp tục đứng vững trên thị trường. Hơn nữa, nếu biết tận dụng thời cơ các
doanh nghiệp nước ta có thể thu ngắn khoảng cách trên trường quốc tế khi nền
kinh tế thế giới hồi phục trở lại.
Để tìm ra biện pháp thích hợp thì việc phân tích tình hình tài chính là rất cần
thiết đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là trong giai đoạn hiện nay khi mà tình
hình tài chính có nhiều biến động. Thơng qua việc phân tích này các doanh
nghiệp có thể giải quyết các vấn đề về sử dụng vốn, sử dụng tài sản, phân phối
doanh thu, lợi nhuận… từ đó đưa ra những giải pháp đúng đắn để phát huy điểm
mạnh, khắc phục điểm yếu giúp doanh nghiệp phát triển bền vững. Ngồi ra phân
tích tình hình tài chính cịn giúp cho các nhà đầu tư bên ngồi có được quyết định
đầu tư phù hợp và hiệu quả thông qua các tỷ số tài chính, khả năng sinh lợi, khả
năng thanh toán, khả năng chi trả…
Nhận thức được tầm quan trọng của phân tích tình hình tài chính nên tơi chọn
đề tài “ Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản
An Giang” làm luận văn tốt nghiệp.
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
1
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
1.2.1. Mục tiêu chung
Mục tiêu chung của đề tài là phân tích tình hình tài chính để tìm ra điểm
mạnh và điểm yếu của cơng ty. Từ đó có thể đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao
sức mạnh tài chính của cơng ty.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của cơng ty để thấy được khả
năng chủ động về vốn, mức độ đầu tư vào tài sản của công ty cũng như tính hợp
lý về kết cấu tài sản, kết cấu nguồn vốn.
- Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của cơng ty để đánh giá khái qt
q trình hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty.
- Phân tích dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền thuần từ
hoạt động đầu tư, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính để đánh giá tình hình
lưu chuyển tiền tệ của cơng ty.
- Phân tích khả năng thanh tốn, hiệu quả sử dụng vốn, tỷ suất lợi nhuận, c ơ
cấu tài chính, các tỷ số giá thị trường của công ty qua 3 năm.
- Đánh giá tổng quát về tình hình tài chính của cơng ty. Căn cứ vào điểm
mạnh và điểm yếu của cơng ty để có thể đưa ra những biện pháp đẩy mạnh tình
hình tài chính của công ty, giúp công ty đứng vững trên thị trường.
1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
- Các khoản mục tài sản, nguồn vốn biến động như thế nào giữa các năm?
- Tình hình phát triển của cơng ty như thế nào? Tốc độ phát triển của cơng ty
có nhanh khơng?
- Hoạt động nào là hoạt động chủ yếu tạo ra tiền? Những nguyên nhân và nhân
tố ảnh hưởng đến khả năng tạo tiền của từng hoạt động?
- Khả năng thanh toán có đảm bảo khơng? Hiệu quả sử dụng vốn có tốt
khơng? Tỷ suất sinh lời có cao khơng?
- Tình hình tài chính của cơng ty như thế nào? Biện pháp nào đẩy mạnh tình
hình tài chính của cơng ty.
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
2
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1. Khơng gian nghiên cứu
Đề tài chỉ phân tích trong phạm vi công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang.
1.4.2. Thời gian nghiên cứu
- Thời gian thực hiện đề tài bắt đầu từ ngày 02-02-2009 đến ngày 25-04-2009.
- Thời gian của số liệu nghiên cứu là 3 năm 2006, 2007, 2008.
1.4.3. Đối tượng nghiên cứu
Số liệu thu thập là các báo cáo tài chính của cơng ty qua 3 năm (2006 – 2008).
1.5. LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIÊN CÚU
- Sinh viên Nguyễn Việt Đào, (2003). Phân tích tình hình tài chính cơng ty
TNHH liên doanh cơng nghiệp thực phẩm An Thái giai đoạn (2000 – 2002).
- Sinh viên Dương Ánh Ngọc, (2004). Phân tích tình hình tài chính cơng ty
xuất nhập khẩu An Giang giai đoạn (2000 – 2003).
Hai đề tài trên đều có mục tiêu chung là phân tích tình hình tài chính để tìm
ra điểm mạnh và điểm yếu. Trên cơ sở đó đề ra giải pháp để đẩy mạnh hoạt động
tài chính của cơng ty. Tuy nhiên, đề tài tơi nghiên cứu có sự khác biệt về không
gian cũng như thời gian. Đề tài của tôi nghiên cứu tại công ty cổ phần xuất nhập
khẩu thủy sản An Giang, dựa trên số liệu 3 năm 2006, 2007, 2008.
- Sinh viên Võ Văn Thành, (2006). Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất
kinh doanh tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang giai đoạn
(2003 - 2005).
- Sinh viên Hoàng Đỗ Hương Giang, (2007). Phân tích hiệu quả hoạt động
sản xuất kinh doanh tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang giai
đoạn (2004 -2006).
Hai đề tài này có điểm chung là có phân tích khái qt các tỷ số tài chính và
cùng địa điểm phân tích. Tuy nhiên, đề tài này có mục tiêu, nội dung khác đề tài
mà tơi nghiên cứu. Bên cạnh đó thời gian số liệu nghiên cứu là khác nhau.
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
3
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN
2.1.1. Khái niệm, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính
2.1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính
Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ cho
phép thu thập và xử lý các thông tin kế tốn và các thơng tin khác trong quản lý
doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh
nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định
quản lý phù hợp.
2.1.1.2. Mục tiêu phân tích tài chính
- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ các thơng tin hữu ích
cho các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính
khác để giúp họ có những quyết định đúng đắn khi ra các quyết định đầu tư,
quyết định cho vay.
- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp cho các chủ công ty, các nhà
đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin khác trong việc đánh
giá khả năng và tính chắc chắn của dịng tiền mặt vào ra và tình hình sử dụng có
hiệu quả nhất vốn kinh doanh, tình hình và khả năng thanh tốn của cơng ty.
- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp những thơng tin về nguồn vốn
chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh,
sự kiện và các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của các
cơng ty.
Các mục tiêu phân tích ở trên có mối liên hệ mật thiết với nhau, nó góp
phần cung cấp những thơng tin nền tảng đặc biệt quan trọng cho quản trị doanh
nghiệp ở các công ty cổ phần.
2.1.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính
Phân tích tình hình tài chính của cơng ty cổ phần là cơng việc có ý nghĩa
cực kỳ quan trọng trong cơng tác quản trị doanh nghiệp. Nó khơng chỉ có ý nghĩa
với bản thân cơng ty, mà cịn cần thiết cho các chủ thể quản lý khác có liên quan
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
4
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
đến công ty cổ phần. Phân tích tình hình tài chính của cơng ty cổ phần sẽ giúp
cho quản trị công ty khắc phục được những thiếu sót, phát huy những mặt tích
cực và dự đốn được tình hình phát triển của cơng ty trong tương lai. Trên cơ sở
đó, nhà quản trị công ty đề ra được những giải pháp hữu hiệu nhằm lựa chọn
quyết định phương án tối ưu cho hoạt động kinh doanh của cơng ty.
2.1.2. Phân tích khái qt tình hình tài chính
2.1.2.1. Phân tích bảng cân đối kế toán
- Bảng cân đối kế toán là một bảng báo cáo tài chính được lập vào một thời
điểm nhất định trong năm (thường vào ngày 31 tháng 12) theo hai phần cân đối
với nhau: phần tài sản và phần nguồn vốn. Bảng cân đối kế tốn có ý nghĩa rất
quan trọng đối với nhiều đối tượng có quan hệ sở hữu, quản lý kinh tế tài chính
trong q trình sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp. Để phân tích bảng
cân đối kế tốn ta phân tích tình hình tài sản và tình hình nguồn vốn.
- Phân tích tình hình tài sản là so sánh các chỉ tiêu trong phần tài sản qua
các năm và xem xét mối quan hệ giữa các khoản mục trong tổng tài sản. Hay nói
cách khác là đánh giá tình hình tăng giảm và biến động kết cấu tài sản qua các
năm. Qua đó, ta có thể đánh giá khái qt quy mơ, năng lực kinh doanh và khả
năng đầu tư tài sản của công ty.
- Phân tích tình hình nguồn vốn cũng phân tích tương tự như phần tài sản
nhưng qua đó ta có thể thấy được tỷ lệ kết cấu của từng loại vốn trong tổng
nguồn vốn hiện có. Từ đó, ta đưa ra nhận xét khái quát về thực trạng tài chính và
trả lời các câu hỏi như: cơng ty có đủ vốn không? Ở mức độ nào? Khả năng độc
lập tự chủ về tài chính đến đâu?
2.1.2.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp
phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm của doanh nghiệp. Nó
bao gồm doanh thu bán hàng và các khoản chi phí của cơng ty trong thời gian
hạch tốn.
- Thơng qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta có
thể kiểm tra, phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tình hình tiêu thụ
sản phẩm của một kỳ kế toán.
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
5
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
- Trên thực tế báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được đánh giá cao hơn
bảng cân đối kế toán trong việc kiểm soát các mặt hoạt động của doanh nghiệp.
Số liệu trên bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp những thơng
tin tổng hợp nhất về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động
và kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý của một doanh nghiệp.
2.1.2.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh sự hình
thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Báo
cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần: lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu
chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính.
- Để phân tích khái qt tình hình tài chính của công ty thông qua báo cáo
lưu chuyển tiền tệ ta tiến hành so sánh lưu chuyển tiền thuần của từng hoạt động
qua 3 năm 2006 – 2008. Qua đó sẽ giúp ta nhận thấy công ty đã tạo tiền bằng
cách nào, hoạt động nào là hoạt động chủ yếu tạo ra tiền, doanh nghiệp sử dụng
tiền vào mục đích gì và việc sử dụng đó có hợp lý hay khơng.
2.1.2.4. Tỷ suất đầu tư
Tỷ suất đầu tư nói lên kết cấu tài sản (kết cấu vốn), là tỷ lệ giữa giá trị tài
sản cố định và đầu tư dài hạn so với tổng tài sản.
a. Tỷ suất đầu tư tổng quát
Đầu tư tổng quát bao gồm: tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn của
doanh nghiệp.
Cơng thức:
Tỷ suất đầu tổng quát =
Trị giá TSCĐ và đầu tư tài chính dài hạn
x 100%
Tổng tài sản
b. Tỷ suất đầu tư tài sản cố định
Đầu tư tài sản cố định thường là đầu tư xây dựng, mua sắm máy móc
thiết bị nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh. Tỷ lệ đầu tư tài sản cố định nói
lên mức độ ổn định sản xuất kinh doanh lâu d ài, duy trì khối lượng và chất lượng
sản phẩm để tiếp tục giữ thế cạnh tranh, mở rộng thị trường.
Giá trị tài sản cố định dùng trong tính tốn tỷ suất đầu tư thường là theo
giá trị ròng của tài sản cố định.
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
6
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
Công thức:
Trị giá TSCĐ
Tỷ suất đầu tư TSCĐ =
x 100%
Tổng tài sản
c. Tỷ suất đầu tư tài chính dài hạn
Tỷ suất đầu tư
=
Trị giá các tài sản tài chính dài hạn
Tổng tài sản
tài chính dài hạn
x 100%
2.1.2.5. Tỷ suất tự tài trợ
a. Tỷ suất vốn cổ phần (tỷ suất tự tài trợ)
Tỷ suất vốn cổ phần còn gọi là tỷ suất tự tài trợ, cho thấy mức độ tự chủ
của doanh nghiệp về vốn, là tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn.
Công thức:
Vốn chủ hữu
Tổng nguồn vốn
Tỷ suất vốn chủ sở hữu =
x 100%
b. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ cho biết số vốn tự có của doanh nghiệp dùng để
đầu tư TSCĐ là bao nhiêu.
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ =
Vốn chủ hữu
Giá trị TSCĐ
x 100%
2.1.3. Phân tích các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính
2.1.3.1. Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh tốn
a. Tỷ số khái qt tình hình cơng nợ
Đây là nhóm chỉ tiêu khơng chỉ có nhà quản trị quan tâm mà cịn có sự
quan tâm của chủ sở hữu, đặc biệt là các nhà cho vay.
Công thức:
Tỷ số khái qt tình hình cơng nợ =
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
7
Các khoản phải thu
X 100%
Các khoản phải trả
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
b. Số vòng quay các khoản phải thu
- Số vòng quay các khoản phải thu được sử dụng để xem xét cẩn thận
việc thanh toán các khoản phải thu… Khi khách hàng thanh tốn tất cả các hóa
đơn của họ, lúc đó khoản phải thu quay được một vịng.
Cơng thức:
Doanh thu thuần
Vịng quay các khoản phải thu =
Các khoản phài thu
bình quân
- Kỳ thu tiền bình quân: kỳ thu tiền bình quân phản ảnh một vòng quay
của các khoản phải thu của khách hàng cần bao nhiêu ngày.
Cơng thức:
Kỳ thu tiền bình qn =
360
Vòng quay các khoản phải thu
c. Các khoản phải trả
- Vốn ln chuyển rịng (triệu đồng)
Vốn ln chuyển rịng có thể được hiểu là số tiền chênh lệch của tài
sản lưu động với nợ ngắn hạn. Vốn luân chuyển phản ánh số tiền hiện đ ược tài
trợ từ các nguồn lâu dài mà khơng địi hỏi sự chi trả trong thời gian ngắn.
Cơng thức:
Vốn ln chuyển rịng = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn
- Tỷ số thanh toán hiện hành
Tỷ số thanh toán hiện hành là một trong những thước đo khả năng
thanh tốn của một cơng ty được sử dụng rộng rãi nhất.
Cơng thức:
Tỷ số thanh tốn hiện hành =
Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn
Tỷ số cho thấy cơng ty có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi thành
tiền mặt để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tỷ số này đo lường khả
năng trả nợ của cơng ty.
- Tỷ số thanh tốn nhanh
Tỷ số thanh tốn nhanh được tính tốn dựa trên những tài sản lưu
động có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, đơi khi chúng được gọi là “tài
sản có tính thanh khoản”, tài sản có tính thanh khoản bao gồm tất cả tài sản lưu
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
8
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
động trừ hàng tồn kho. Tỷ số này cho thấy khả năng thanh tốn thực sự của một
cơng ty.
Cơng thức:
Tỷ số thanh tốn nhanh =
Tài sản lưu động – hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn
2.1.3.2. Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn
a. Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản đo lường 1 đồng tài sản tham gia vào
quá trình sàn xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Công thức:
Hiệu suất sử dụng tồn bộ tài sản =
Doanh thu thuần
Tổng tài sản
bình qn
b. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Tỷ số này nói lên 1 đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng
doanh thu. Qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở công ty.
Công thức:
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =
Doanh thu thuần
Tài sản cố định
bình quân
c. Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu
Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu rất hữu ích trong việc phân
tích khía cạnh tài chính của cơng ty, nó đo lường mối quan hệ giữa doanh thu và
vốn chủ hữu.
Công thức:
Hiệu suất sử dụng vốn chủ hữu =
Doanh thu thuần
Vốn chủ sở hữu
bình qn
d. Vịng quay hàng tồn kho
- Vịng quay hàng tồn kho là một tiêu chuẩn đánh giá công ty sử dụng
hàng tồn kho của mình hiệu quả như thế nào.
Cơng thức:
Vịng quay hàng tồn kho =
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
9
Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho
bình quân
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
- Số ngày của một vịng quay hàng tồn kho
Cơng thức:
360
Vịng quay
hàng tồn kho
Số ngày của một vịng =
2.1.3.3. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận
a. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)
Chỉ tiêu này nói lên 1 đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Cơng thức:
Lợi nhuận rịng
Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu =
x 100%
Doanh thu thuần
b. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận rịng.
Cơng thức:
Lợi nhuận rịng
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản =
Tổng tài sản
bình quân
x 100%
c. Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Đây là chỉ tiêu mà nhà đầu tư rất quan tâm vì nó cho thấy khả năng tạo
lãi của một đồng vốn họ bỏ ra để đầu tư vào công ty.
Công thức:
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận ròng
Vốn chủ sở hữu
bình qn
x 100%
d. Nhóm tỷ số đánh giá cổ phiếu
- Thu nhập mỗi cổ phần (EPS)
Thu nhập mỗi cổ phần là một yếu tố quan trọng nhất, quyết định giá
trị của cổ phần bởi vì nó đo lường sức thu nhập chứa đựng trong một cổ phần hay
nói cách khác nó thể hiện thu nhập mà nhà đầu tư có được do mua cổ phần.
Cơng thức:
Thu nhập mỗi cổ phần =
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
10
Thu nhập ròng của cổ đông thường
Số lượng cổ phần thường
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
- Tỷ lệ chi trả cổ tức
Tỷ lệ này nói lên cơng ty chi trả phần lớn thu nhập cho cổ đông hay giữ
lại để tái đầu tư. Đây là một nhân tố quyết định đến giá trị thị trường của cổ phần.
Công thức:
Cổ tức mỗi cổ phần
Tỷ lệ chi trả cổ tức =
x 100%
Thu nhập mỗi cổ phần
Trong đó:
Tổng cổ tức
Cổ tức mỗi cổ phần =
Số lượng cổ phần thường
2.1.3.4. Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính
a. Tỷ số nợ trên tài sản
Tỷ số này cho thấy bao nhiêu phần trăm tài sản cuả công ty được tài trợ
bằng vốn vay.
Công thức:
Tỷ số nợ =
Tổng nợ
x 100%
Tổng tài sản
b. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ là loại tỷ số cân bằng dùng so sánh giữa nợ vay và vốn chủ sở
hữu, cho biết cơ cấu tài chính của doanh nghiệp rõ ràng nhất.
Công thức:
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu =
Tổng nợ
x 100%
Vốn chủ sở hữu
c. Khả năng thanh toán lãi vay
Tỷ số này dùng để đo mức độ mà lợi nhuận phát sinh do sử dụng vốn để
đảm bảo trả lãi vay hàng năm như thế nào.
Cơng thức:
Khả năng thanh tốn lãi vay =
GVHD: Th.S La Nguyễn Thùy Dung
11
Lãi trước thuế và lãi vay
Lãi vay
SVTH: Cao Thị Ngọc Vân
