BÀI tập NHÓM PHÂN TÍCH BTCT đề tài PHÂN TÍCH NGANG dọc BCTC của CTCP NHỰA BÌNH MINH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
VIỆN KẾ TOÁN – KIỂM TỐN
-------o0o-------

BÀI TẬP NHĨM
PHÂN TÍCH BTCT
Đề tài:
PHÂN TÍCH NGANG DỌC BCTC CỦA CTCP NHỰA BÌNH MINH

Giáo viên hướng dẫn

: TS. Phạm Thị Thủy

Nhóm sinh viên thực hiện : Nhóm Execllent Finance
Lớp

: Phân tích BCTC (114)_4

Hệ

: Chính quy

Hà Nội – 2013

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

LỜI MỞ ĐẦU
Hiện nay, nền kinh tế Việt Nam vận hành theo cơ chế thị trường có
sự điều tiết vĩ mơ của Nhà nước. Kinh tế thị trường tạo điều kiện thuận lợi
cho các cá nhân, tổ chức có cơ hội để hoạt động sản xuất kinh doanh
trong mọi lĩnh vực. Đồng thời cũng chính là thách thức cho các DN khi
gặp phải sự cạnh tranh của cơ chế thị trường. Để có thể tồn tại và phát
triển mọi DN phải hoạt động có hiệu quả và mục tiêu cuối cùng mà các
DN hướng đến là tối đa hóa lợi nhuận. BCTC là một cơng cụ tài chính
hữu hiệu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp được tất cả các
đối tượng sử dụng thơng tin kế tốn quan tâm. Để ra quyết định đầu tư
vào đâu, có cho vay hay không, cho vay bao nhiêu hay cần thay đổi
những chính sách gì trong việc quản lý doanh nghiệp thì việc phân tích
BTTC cần có những phương pháp phân tích thích hợp. Một trong những
phương pháp phân tích quan trọng là Phân tích ngang dọc BTCT.
Nhận thấy tính thực tiễn cao và tầm quan trọng của phương pháp này,
dựa vào những kiến thức đã học được trong thời gian học tập và rèn luyện tại
trường cùng với sự chỉ bảo tận tình của giáo viên hướng dẫn, nhóm Excellent
Finace xin nghiên cứu đề tài: “Phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa Bình
Minh”. Trong phạm vi bài trình bày này nhóm đi vào phân tích ngang dọc đối với
Bảng Cân đối Kế toán, Báo cáo Kết quả Kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
của CTCP Bình Minh. Nội dung bài trình bày gồm 3 phần:

I. Giới thiệu về CTCP Nhựa Bình Minh
II.Phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa Bình
Minh III. Giải pháp tài chính

2

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHĨM
1

Đinh Thị Huệ (Nhóm trưở

2

Trần Trung Sơn

3

Vũ Thị Hoài Thương

4

Lục Thị Hoa Trang

5

Nguyễn Thị Quỳnh Trang

6

Phạm Thị Hằng

3

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

I. GIỚI THIỆU VỀ CTCP NHỰA BÌNH MINH
Cơng ty cổ phần Nhựa Bình Minh là một trong những doanh nghiệp
nhựa hàng đầu và có uy tín lớn trong ngành cơng nghiệp nhựa Việt Nam, là
doanh nghiệp nhựa hàng đầu tại Viêt Nam chuyên sản xuất các sản phẩm
ống PVC cứng, PEHD(ống gân và ống trơn), phụ tùng ống, bình phun thuốc
trừ sâu, nón bảo hộ lao động và các sản phẩm nhựa kỹ thuật khác.
Với hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001 : 2000 và
đội ngũ cán bộ nhân viên lành nghề, có trình độ, có tâm huyết đang là ưu thế
cạnh tranh đáng kể của Nhựa Bình Minh trên thương trường. Nhựa Bình
Minh đã đạt được sự tín nhiệm cao của khách hàng trong và ngồi nước; đạt
nhiều giải thưởng trong nước, quốc tế và giải thưởng "Sao Vàng Đất Việt"
dành cho thương hiệu "Nhựa Bình Minh". Sản phẩm Nhựa Bình Minh liên tục
được bình chọn "Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao" từ năm 1996 đến nay.

Sau 35 năm hình thành và phát triển đến nay, với ba nhà máy,
Cơng ty cổ phần nhựa Bình Minh sở hữu hơn 100 dàn máy đùn, ép
với công nghệ tiên tiến từ Đức, I ta li a, Áo, Ca na đa…Để đảm bảo sự

bền vững cho tườn lai, Nhự Bình Minh đang ngày càng mở rộng quy
mơ sản xuất kèm theo nâng cao chất lượng sản phẩm nhựa của mình.
Năm 2004 một dấu mốc quan trọng của cơng ty. Ngày 02/01/2004
Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh đã chính thức đăng ký kinh doanh và đi
vào hoạt động dưới hình thức Cơng ty cổ phần. Cơng ty niêm yết tại
TTGDCK TP. HCM ngày 11/07/2006. Đến tháng 11/2006 Công ty tăng vốn
điều lệ từ 107.180.000.000 đồng lên 139.334.000.000 đồng.Giấy đăng ký
kinh doanh Thay đổi lần thứ 2 ngày 01/08/2008, tăng vốn điều lệ lên
175.989.560.000 đồng.Giấy đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 3 ngày
06/02/2010, tăng vốn điều lệ lên 349.835.520.000 đồng.
Năm 2003, Bình Minh mới sản xuất được hơn 15.000 triệu đồng sản
phẩm thì năm 2011 đã tăng lên gần 50.000 triệu đồng. Doanh thu năm 2011
4

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

đạt 1.826 tỷ đồng, tăng gấp 6,5 lần so với năm 2004 (khi doanh nghiệp
này mới cổ phần hóa); lợi nhuận trước thuế đạt 384 tỷ đồng, tăng 16
lần so với năm 2003.
Năng suất lao động và hiệu quả kinh tế ở đây được đánh giá là vào
loại cao hàng đầu trong ngành nhựa Việt Nam. Nếu tính tổng doanh thu
một năm trên số lượng cơng nhân thì năm 2011 mỗi thành viên ở đây làm
ra 2,72 tỷ đồng và 600 triệu đồng lợi nhuận. Trên thị trường chứng khoán,

cổ tức BMP ln có tỷ lệ cao: năm 2010 là 20%, năm 2011: 30%.
Nhựa Bình Minh cũng là một trong số ít doanh nghiệp được tôn
vinh: hai lần được trao giải Thương hiệu quốc gia, bảy lần được trao giải
Sao Vàng Ðất Việt, 16 lần đoạt danh hiệu Hàng Việt Nam chất lượng cao.
AI. PHÂN TÍCH NGANG DỌC BCTC CỦA CTCP NHỰA BÌNH

MINH
Bảng tính excel về phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa
Bình Minh chi tiết xem file đính kèm.
Đường link BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh năm 2013:
/>
1. Đánh giá tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán
1.1. Đánh giá các biến động về tài sản
Nhận xét chung: Nhìn chung tổng tài sản của cơng ty cổ phần
nhựa Bình Minh có dấu hiệu tích cực , tăng ở mức vừa phải,cụ thể là
năm 2013 tăng 258,681 triệu so với năm 2012 tương đương 18,183%.
Nguyên nhân chủ yếu là do tiền và các khoản tương đương tiền tăng
khá mạnh cùng với sự tăng nhẹ của 1 số tài sản. Cụ thể như sau :
+ Tiền và các khoản tương đương tiền : so với năm 212 thì năm 2013
tăng 93,343 triệu đồng ,tương đương 27,6% đồng thời tỷ trọng của khoản tiền
và các khoản tương đương tiền trong tổng tài sản cũng tăng nhẹ (từ 24.271%
lên 26.094%). Nguyên nhân tăng tiền có thể do doanh nghiệp đi vay ngắn hạn
5

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

(vay ngắn hạn tăng 43,78 triệu đồng, thanh lí nhượng bán một số tài sản
cố định đã thu tiền ( TSCĐ năm 2013 giảm 55,501 triệu đồng, tương
đương 19,780%),các khoản đầu tư dài hạn đến ngày đáo hạn. Dự trữ
nhiều tiền giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng chi trả thường xuyên và
nhanh chóng ,tuy nhiên lại ko đảm bảo về tính hiệu quả trong cơng tác
quản lí( dễ gây ra hiện tượng tham nhũng làm lợi cho bản thân, giảm khả
năng qua vòng vốn khi để tiền nhàn rỗi…). Doanh nghiệp nên cân nhắc
đến việc mạnh dạn đầu tư vào các khoản đầu tư ngắn hạn
+ Các khoản phải thu ngắn hạn: so với năm 2012 thì năm 2013 tăng

nhẹ chỉ 15,397 triệu đồng, tương đương 4,385%. Chứng tỏ danh nghiệp bị
chiếm dụng vốn. Tuy nhiên ta cũng thấy được nỗ lực của doanh nghiệp trong
việc giảm tỷ trọng từ 24.683% xuống 21.801% cho thấy doanh nghiệp đã có
kế hoạch trong việc thu hồi công nợ. Ban lãnh đạo cần chú trọng hơn nữa
công tác thu hồi công nợ, nhằm tránh hình thành những khoản nợ khó
địi.Biện pháp như: chiết khấu KH khi thanh toán ngay...
+ Hàng tồn kho :chỉ tiêu hàng tồn kho năm 2013 so với năm 2012 tăng

31,291 triệu đồng tương đương 9,299 %. Cho thấy doanh nghiệp đã gia
tăng sản xuất ,đáp ứng nhu cầu của nhiều khách hàng hơn. Tuy nhiên
doanh nghiệp cũng đã có ý thức trong việc giảm tỷ trọng vốn bị ứ đọng ở
hàng tồn kho từ 23.653% xuống 21.857%. Doanh nghiệp nên có những
sự báo về cung-cầu thị trường để có mức dự trữ phù hợp ,tránh tình
trạng sản xuất ồ ạt, mà không đẩy ra được thị trường,sẽ rất lãng phí
+ Tài sản ngắn hạn khác: năm 2013 so với năm 2012 tăng mạnh

32,011 triệu đồng, tương đương 165,05%. Đây là 1 con số rất bất ngờ.

+ Tài sản cố định : năm 2013 so với năm 2012 giảm 55,501 triệu đồng
,tương đương 19,780%. Nguyên nhân chính là do trong năm doanh nghiệp đã
thanh lý nhượng bán đồng thời đầu tư ít hơn cho tài sản cố định. Doanh nghiệp
cần có chính sách hợp lý cho việc này vì tài sản cố định là một nguồn

lực quan trọng và không thể thiếu của q trình sản xuất.
6

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

1.2. Đánh giá các biến động về nguồn vốn
Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm 2013 so với năm 2012 tăng
258,681 triệu đồng, tương đương 18,183%. Doanh nghiệp đã có sự tăng trưởng
ở mức vừa phải, nguồn vốn tăng thêm sẽ giúp ích cho doanh nghiệp mở

rộng qui mơ sản xuất. Các nhân tố ảnh hưởng đến tổng nguồn vốn như sau:
+Nợ ngắn hạn: năm 2013 so với năm 2012 tăng 43,78 triệu đồng ,tương
đương 22,762%. Cho khả năng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp tốt , tuy
nhiên cần theo dõi những khoản mục này để chi trả đúng hạn .
+Vốn chủ sở hữu : chỉ tiêu vốn chủ sở hữu năm 2013 so với năm 2012
tăng thêm 214,898 triệu đồng, tương đương 16,867%. Có thể thấy việc kinh
doanh đang mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp góp phần tăng vốn chủ sở
hữu. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn đầu tư mặc

dù so với năm 2012 tỷ trọng này có giảm cho thấy sự chủ động của doanh
nghiệp. Tuy nhiên doanh nghiệp nên có chính sách để chiếm dụng vốn tốt hơn.
2. Đánh giá tình hình tài chính qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Từ bảng phân tích số liệu ta thấy so với năm 2012 năm 2013 có sự
biến động giảm mạnh về dòng tiền thuần trong doanh nghiệp từ 256,614
triệu đồng xuống 93,378 triệu đồng tương ứng giảm 163,236 triệu đồng
hay 63.611%. Điều này có thể lý giải được vì năm 2013 là năm khó khăn
đối với tồn nền kinh tế Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung. Cụ thể:
+ Dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm mạnh là

ngun nhân chính khiến cho tổng dịng tiền thuần doanh nghiệp từ 420,379
triệu đồng xuống 144,946 triệu đồng tức giảm 275,433 triệu đồng tương ứng
65.520% làm cho tỷ trọng trong tổng dòng tiền thuần giảm xuống 8.593%.
Điều này đáng lo ngại vì đây là hoạt động chính của cơng ty nhưng lại bị
giảm sút dịng tiền thuần nghiêm trọng cho thấy mặc dù doanh nghiệp kinh
doanh có lãi nhưng lại bị khách hàng nợ nhiều (khoản phải thu tăng từ 1,934
triệu đồng lên 26,552 triệu đồng) (điều này phù hợp khi phân tích nợ phải thu
7

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

ngắn hạn trong bảng cân đối kế toán ở trên). Từ đó cho thấy đây là một nhược

điểm của doanh nghiệp nếu cứ tiếp tục cho khách hàng nợ và không có chính
sách thu hồi nợ thì doanh nghiệp rất dễ lâm vào tình trạng khơng có vốn để hoạt
động. Bên cạnh đó số tiền doanh nghiệp đã chi ra nằm trong khoản mục hàng
tồn kho, trả trước các khoản chi phí đã làm cho dịng tiền thuần giảm.
+ Dịng tiền thuần từ hoạt động đầu tư đã góp phần làm tăng dòng tiền
thuần cho doanh nghiệp từ -55,143 triệu đồng lên 32,233 triệu đồng làm tỷ trọng
tăng mạnh 56.008%. Tuy nhiên có được kết quả này lại là doanh việc thu tiền từ
thanh lý nhượng bán tài sản cố định trong kỳ và thu hồi các khoản đầu tư vốn
góp. Tiền lãi doanh nghiệp nhận được do đầu tư tăng từ 14,433 triệu đồng lên
30,326 triệu đồng cho thấy doanh nghiệp đầu tư đúng chỗ do đó doanh nghiệp
cần mạnh dạn hơn nữa trong việc đầu tư vào các công ty khác.
+ Dịng tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2013 đã giảm so

với năm 2012 nhưng con số này vẫn âm. Nguyên nhân là do mặc dù
doanh nghiệp đã biết lợi dụng vốn từ bên ngoài (các khoản tiền vay
tăng mạnh từ 4,006 triệu đồng lên 45,270 triệu đồng kéo theo tỷ trọng
tăng 46.919%) tuy nhiên trong kì doanh nghiệp cũng phải chi trả một
phần nợ gốc vay và chi trả cổ tức cho cổ đông số tiền khá lớn.
3. Đánh giá tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động
kinh doanh
Từ kết quả bảng phân tích cho thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
doanh mặc dù tăng từ 355,116 triệu đồng lên 370,112 triệu đồng tức tăng 14,996
triệu đồng hay 4,223% nhưng tỷ trọng lợi nhuận thuần trong tổng doanh thu lại
giảm 1.057%. Điều đó cho thấy trong thực tế một đồng doanh thu chi trả cho chi
phí nhiều hơn dẫn đến lợi nhuận cịn lại ít hơn cho thấy doanh nghiệp hoạt động
kém hiệu quả hơn năm 2012. Điều này hoàn toàn lý giải được do nền kinh tế
năm 2013 khó khăn hơn đối với tất cả doanh nghiệp. Cụ thể:

8

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

+ Về doanh thu: Năm 2013 so với năm 2012 tăng 197,399 triệu đồng, tương
đương 10,44%. Nền kinh tế khó khăn nhưng doanh thu vẫn tăng đây là nỗ lực lớn
của công ty trong việc đẩy mạnh tiêu thụ, mở rộng mạng lưới khách hàng.

+ Về giá vốn: Cùng với việc đẩy mạnh tiêu thụ giá vốn năm 2013 so với

năm 2012 tăng 165,54 triệu đồng, tương đương 12,642% đồng thời tỷ trọng
giá vốn cũng tăng 1.372% cho thấy doanh nghiệp kiểm sốt đầu vào chưa tốt
(có thể do giá ngun vật liệu tăng cao, tiền lương tăng do chính sách tăng
lương tối thiểu của nhà nước, chi phí thu mua tăng cao…). Đây là một nhược
điểm của doanh nghiệp do hầu hết chi phí trong giá vốn là chi phí biến đổi
nên với doanh thu tăng lên thì tỷ trọng này đáng lẽ phải giảm đi. Do đó doanh
nghiệp cần kiểm tra và kiểm sốt 1 cách hợp lí .
+ Về chi phí bán hàng: Năm 2013 tăng 4,535 triệu đồng, tương đương
7.075% tuy nhiên tỷ trọng này trong tổng doanh thu đã giảm xuống 0.103. Đây là
một điều cho thấy chi phí bán hàng của doanh nghiệp hầu hết là chi phí cố định.
Doanh nghiệp cần xem xét việc tăng tiền thưởng cho nhân viên bán hàng một cách
hợp lý dựa trên tổng doanh số bán được. Đây có thể xem là một giải pháp hay trong
khi nền kinh tế vẫn cịn nhiều khó khăn làm cho tổng doanh thu tăng lên.

+ Về chi phí quản lí doanh nghiệp : năm 2013 so với năm 2012 tăng 7,183

triệu đồng , tương đương 11,998% đồng thời tỷ trọng cũng tăng lên 0.344% cho
thấy sự bất hợp lý vì chi phí quản lý doanh nghiệp hầu hết đều gồm chi phí cố
định. Tuy nhiên việc tăng này cũng có thể do doanh nghiệp tăng cường hệ thống
quản lý nhằm đảm bảo việc quản lý doanh nghiệp hiệu quả hơn.
BI.

GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH

Để góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh trong năm 2014 dựa vào
việc phân tích ngang dọc BCTC trên nhóm tơi xin đề xuất một số giải pháp
cho CTCP Nhựa Bình Minh như sau:

Tăng cường hoạt động kinh doanh, tiếp thị, đặc biệt chú trọng
đến các chính sách hậu mãi để duy trì tốt quan hệ với khách hàng;

9

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

Tăng cường hoạt động quảng bá thương hiệu và truyền thông tiếp
thị thơng qua hoạt động chăm sóc khách hàng, chuỗi hội nghị khách
hàng, hội chợ, hội thảo giới thiệu công ty ở trong và ngồi nước;

Theo dõi sát sao tình hình thị trường, kịp đưa ra những chính
sách kinh doanh linh hoạt để tăng tính cạnh tranh. Tranh thủ nắm bắt
cơ hội ngay trong lúc gặp khó khăn;
Kiểm sốt chặt chẽ chi phí, điều chỉnh kế hoạch đầu tư cho phù
hợp với thực tiễn nhằm sử dụng hiệu quả nhất đồng vốn của công ty;
Tăng cường các hoạt động nâng cao hiệu quả Hệ thống quản trị nội
bộ để chuẩn bị cho việc phát triển trong tương lai. Kiện toàn bộ máy nhân sự
và nâng cao năng lực quản trị rủi ro thông qua việc xây dựng chiến lược và
hệ thống quản trị rủi ro mang tính chuyên nghiệp trong quản trị nội bộ;
Nâng cao năng lực và tăng cường hoạt động quản trị tài chính chủ động
hơn trong quản trị nguồn vốn, chi phí, lợi nhuận theo định hướng cân bằng hơn.
Tăng cường quản lý công nợ vừa đảm bảo hạn chế nợ xấu, thu hút nguồn tiền
của khách hàng, vừa tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng trong việc kinh
doanh sản phẩm Nhựa Bình Minh. Quy định phù hợp và thường xuyên kiểm tra
công nợ của khách hàng để tránh thất thoát và chiếm dụng vốn;

Tham gia những buổi hội thảo về chiến lược kinh doanh – tiếp
thị trong năm 2014 và những năm sau. Tích cực tham gia các cuộc hội
thảo chuyên ngành;
Giám sát việc đầu tư một số máy móc thiết bị mới bổ sung;
Lập kế hoạch tài chính hằng năm nhằm chủ động được nguồn
tiền. Có chính sách thu hút nguồn lực từ đối tác để tận dụng được
nguồn tiền lãi xuất thấp;
Không ngừng cải tiến, nâng cao chất lượng hiện có, phát triển
sản phẩm mới phù hợp với nhu cầu thị trường.

10

Phân tích BCTC

download by :


Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thị Thủy

Nhóm Excellent Finance

Trên đây là bài trình bày của nhóm tơi về Phân tích ngang dọc
BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh. Do thời gian và kiến thức có hạn
nên khơng tránh khỏi những sai sót mong cơ giáo và các bạn góp ý để
nhóm chúng tơi hồn thiện tốt hơn bài trình bày của nhóm.

11

Phân tích BCTC

download by :