(LUẬN văn THẠC sĩ) quản lý rủi ro lãi suất tại ngân hàng TMCP xuất nhập khẩu việt nam thực trạng và giải pháp

MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG
DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ
Trang
LỜI MỞ ĐẦU
CHƢƠNG 1: CƠ SỞ L LU N VỀ L I SU T V

QU N L RỦI RO L I

SU T ....................................................................................................................... 1
1 1 TỔNG QUAN VỀ L I SUẤT .................................................................................. 1
111

ệ

suất: ............................................................................................. 1

1.1.2 Phân oạ

suất: ............................................................................................... 1

113C c

â tố ả

ưở g đế

suất: .................................................................. 3

1 2 RỦI RO L I SUẤT ................................................................................................... 5
121

ệ

rủ ro

1 2 2 C c oạ rủ ro
1 2 3 Nguyê

suất: ................................................................................... 5
suất và b ểu

â dẫ đế rủ ro

ệ : .................................................................. 6
suất: ................................................................. 7

1.3 QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT : .............................................................................. 9
1 3 1 Mục t êu quả

ý rủ ro

1 3 2 C c guyê tắc quả
1 3 3 Quy trì

quả

suất tạ

ý rủ ro

ý rủ ro

gâ

à g………………… …………… 9

suất:............................................................. 10

suất: ...................................................................... 13

TIEU LUAN MOI download :


1331N

dạ g rủ ro

suất: ........................................................................ 14

1 3 3 2 Đo ườ g rủ ro

suất: .......................................................................... 14

Đo ườ g RRLS b g

e ở

b Đo ườ g rủ ro

G

ạy cả

suất b g

suất Re r c g G

ư

g

e

ở

……… 15
ạ Dur t o

…………………………………………………………………………… …… 17
c Đo ườ g RRLS b g g trị c t ể tổ t ất VAR …………………… 19
1333

ể

so t rủ ro

suất: ........................................................................ 20

1 3 3 4 P ò g gừ rủ ro

1 3 4 C c cô g cụ

s

suất: ..................................................................... 20
ò g c ố g rủ ro

P ò g gừ rủ ro

suất: .......................................... 21

suất b g ợ đồ g

ạ ………………… …

21

b P ò g gừ rủ ro

suất b g ợ đồ g tư

g

22

c P ò g gừ rủ ro

suất b g ợ đồ g quyề c ọ ………………… 22

d P ò g gừ rủ ro

suất b g ợ đồ g o

1.3.5 C c

â tố ả

ẾT LU N CH

ưở g đế quả

ý rủ ro

đổ

:…………… ……

suất:…………… 23

suất:.......................................... 24

NG 1 .............................................................................................. 26

CHƢƠNG 2: TH C TR NG QU N L RỦI RO L I SU T T I NG N H NG
TMCP XU T NH P KHẨU VIỆT NAM......................................................... 27
2 1 MÔI TR ỜNG INH TẾ VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA EXIMBAN NHỮNG NĂM
QUA : ..................................................................................................................... 27
2 1 1 G ớ t ệu s
2.1.2 Tì

ì

ược về gâ

à g TMCP Xuất N

tế và oạt độ g củ Ex

b

tro g

ẩu V ệt N
ữ g ă

: ............. 27
qu : ............ 27

2.2 QUY TRÌNH QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT TẠI EXIMBAN : ........................ 34

TIEU LUAN MOI download :


2.2.1 C c g ả đị

và đ ều

ệ tro g quy trì

quả

ý rủ ro

suất tạ Ex

b

: ..

.......................................................................................................................... 34
2 2 2 Hoạt độ g củ Ủy b
223C c

ư

g

Quả

quả

ý Tà sả Nợ - C

ý rủ ro

suất tạ Ex

ALCO tạ Ex
b

b

: ........ 35

:………………… …39

2 3 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT TẠI EXIMBAN : .... 41
2 3 1 L suất uy độ g và c o v y tạ Ex
2 3 2 B o c o rủ ro
233Đ

suất tạ Ex

g cô g t c quả

b

b

: .................................................... 41

: ................................................................ 45

ý rủ ro

suất tạ Ex

b

: ................................... 53

2331N ữ g

ặt đạt được: ............................................................................... 53

2332N ữ g

ă , ạ c ế: ....................................................................... 53

2.3.3.3 Nguyên nhân: ........................................................................................... 57
ẾT LU N CH

NG 2 .............................................................................................. 58

CHƢƠNG 3: M T S

GI I PH P QU N L RỦI RO L I SU T T I NG N

H NG TMCP XU T NH P KHẨU VIỆT NAM............................................ 59
3.1 ĐỊNH H ỚNG QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT CỦA EXIMBANK: .................. 59
3.1.1 Đị

ướ g

t tr ể c u g: .......................................................................... 59

3.1.2 Đị

ướ g quả

ý rủ ro

suất: .................................................................. 60

3.2 CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ RỦI RO L I SUẤT TẠI
NGÂN HÀNG EXIMBANK: ................................................................................ 62
3.2.1 Hồ t ệ

ệ t ố g cơ g g ệ

3.2.2 Nâ g c o c ất ượ g guồ
3.2.3 Hoà t ệ quy trì

, ạ

â

ục vụ quả

ý rủ ro

suất: ...................... 62

ực: .............................................................. 63

ức quả

ý rủ ro

suất: .................................... 63

TIEU LUAN MOI download :


3.2.4 Hồ t ệ

ơ ì

ơ

3.2.5 Sử dụ g c c cơ g cụ

ỏ g: ........................................................................ 66
ị g gừ và c c

ư

g

quả

ý rủ ro

suất

ệ đạ : .................................................................................................................. 67
3.3 CÁC GIẢI PHÁP, IẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ N ỚC .............. 69
3 3 1 Mô trườ g
3 3 2 Mô trườ g

ý: .......................................................................................... 69
do

: .................................................................................... 70

3 3 3 Ng ê cứu, ướ g dẫ c c gâ
s

ò g gừ rủ ro

3.3.4 Hoà t ệ
ẾT LU N CH

ệt ố gg

à gt ư

g

ạ sử dụ g c c cô g cụ

suất: ............................................................................. 71
s t oạt độ g c c gâ

à gt ư

g

ạ : ............. 72

NG 3 .............................................................................................. 73

ẾT LU N CHUNG .................................................................................................... 74

TIEU LUAN MOI download :


LỜI CAM ĐOAN


Tô x

c

đo

u

vă t ạc sĩ

tế “ Quản lý rủi ro lãi suất tại ngân hàng

TMCP Xuất Nhập Khầu Việt Nam- Thực trạng và giải pháp” à cô g trì
củ c

â tơ C c số ệu tro g u

vă

g ê cứu

à số ệu tru g t ực
TP Hồ C í M

,t

g 10 ă

2012

T cgả

Nguyễ T ị T úy H g

TIEU LUAN MOI download :


DANH MỤC C C TỪ VIẾT TẮT

BGĐ

:B

đ ều à

CNTT

: Cô g g ệ t ô g t

HĐQT

: Hộ đồ g quả trị

NHNN

: Ngâ

à g N à ước

NHTM

: Ngâ

à gt ư

RRLS

: Rủ ro

TMCP

:T ư

TSC

: Tài sả c

TSN

: Tà sả

TCTD

: Tổ c ức tí dụ g

ACB

: Ngân hàng TMCP Á Châu

ALCO

:B

ANZ

: Ngâ

g

ạ

suất
g

ạ cổ

ầ

ợ

quả

ý tà sả Nợ- Có

à g tr c

ệ

ữu ạ

ột t à

vê

ANZ V ệt N
EIB/ Eximbank

: Ngâ

GAP

:

HSBC

: Ngâ

à g TMCP Xuất N

e ở

ạy cả

à g tr c

ẩu V ệt N

suất
ệ

ữu ạ

ột t à

v ê HSBC V ệt N
ISAs

: (interest rate-sensitive assets)
Tà sả c

ISLs

ạy cả

vớ

suất

:(interest- rate-sensitive liabities)
Tà sả

ợ

ạy cả vớ

suất

STB

: Ngâ

à g TMCP Sà Sị T ư

VAR

:P ư

g

g Tí

g trị c t ể tổ t ất

TIEU LUAN MOI download :


DANH MỤC C C B NG BIỂU

Trang
Bả g 2 1 T ị

ầ củ Ex

b

so vớ c c đố t ủ cạ

Bả g 2 2 Một số c ỉ t êu c bả củ Ex
Bả g 2 3: L suất uy độ g
Ex

b

b

………… 31

từ 2008 đế 2011…… …32

ệu ực từ 03 10 2012 tạ

gâ

à g

………………………………………………………………… 42

Bả g 2 4: L suất c o v y VND
Ex

b

tr

ệu ực từ 17/07/2012 tạ

gâ

à g

……………………………………………………………… … 44

Bả g 2 5 B o c o

e ở

ạy cả

suất gâ

à g Ex

b

gày

31/12/2010………………………………………………………………… 47
Bả g 2 6 B o c o

e ở

ạy cả

suất gâ

à g Ex

b

gày

31/12/2011………………………………………………………………… 49
Bả g 2 7 B o c o

e ở

ạy cả

suất gân hàng Eximbank ngày

30/06/2012…………………………………………………………… ……51

TIEU LUAN MOI download :


DANH MỤC C C HÌNH - BIỂU ĐỒ

Trang
Hì

11 :

Qu

ệ g ữ cu g cầu vố và

Hì

12 :

C c dạ g đườ g co g

Hì

21 :

S đồ tổ c ức ủy b

suất

ổ b ế ở V ệt N

ALCO tạ Ex

B ểu đồ 2 1 C c c ỉ t êu oạt độ g củ Ex
B ểu đồ 2 2 B ểu đồ trầ

suất………………………5

b

b

…… …8

……………… 37

từ 2007 đế 2011 … 34

suất uy độ g từ đầu 2011 đế t

g

6/2012…………………………………………………………………

56

TIEU LUAN MOI download :


LỜI MỞ Đ U

1. Giới thiệu đề tài:
Rủ ro à đ ều
gâ
tề

à g
ẩ

gâ

ô g

r ê g Tuy

ê

ữ g rủ ro, gây ả
à g C í

c c

c à gâ

t ờ g

qu đ gây

Rủ ro

tru g g

ơ g ít

do

tro g ề

ỏ đế

ết quả ợ

ả được qu

tà c í
ă ,t

tâ

từ

và c

củ c c gâ

à gt ư

g

suất để tă g ợ

u

Qu qu trì
uở g rất ớ đế

à

ạ Quả

túc

ọ ả

y

suất t ị trườ g b ế độ g tro g
do

gâ

à gt ư

g

à g
ạ Rủ

oả c

ô gc ỉgú

ộ trước d ễ b ế

ục t êu qu

ức tố đ

g ê

củ

c ủ yếu
gâ

à g

ức tạ củ

trọ g tro g oạt độ g quả

ưở g xấu củ sự b ế độ g

ý

suất

à g
cô g t c, bả t â tô

t ấy v ệc quả

ết quả

ưt u

do

ý rủ ro

T ực trạ g và g ả
ạ c ế rủ ro

ột c c

suất tốt

dụ g c

ữ g

do

ữ g guồ t u và c c

cũ g

y cô g t c ày c ư được c ú trọ g đú g
u Đề tà “Quả

u

ư g trị vố c ủ sở ữu củ Ngâ

ý rủ ro

à cò c t ể t

Một tro g

gâ

tế t ị trườ g uô

, uy độ g t ề gử để c o v y

cũ g

í từ

suất à ạ c ế tớ
củ

c u g, và tạ

c í à rủ ro tro g

ưở g rất ớ đế t u

bảo toà vố c ủ sở ữu

do

ữ g rủ ro đặc t ù củ c c Ngâ

à g vì t u

ệ

ơ g

ý rủ ro

ột tro g

suất c ả

đế t u

oạt độ g

à g đ v y để c o v y t ì v ệc

suất à

rủ ro

uố tro g cơ g t c

ưở g

vì t ế, quả

Vớ c ức ă g à

ro

o g

”

suất tạ

gâ

cố gắ g

suất tạ

gâ

củ
ức do

ý rủ ro
gâ

à g Tuy

ê

ều guyên nhân khác

à g TMCP Xuất N
â tíc để đư r

suất c ả

ẩu V ệt N

ữ ggả

-

ảt

à g

2. Mục tiêu nghiên cứu:
Mục t êu g ê cứu củ đề tà à
tro g oạt độ g

do

tạ

gâ

â gc o

à g TMCP Xuất N

ệu quả quả

ý rủ ro

ẩu V ệt N

TIEU LUAN MOI download :

suất


3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu:
Đố tượ g và
t ực trạ g quả

ạ

v

ý rủ ro

b ế độ g củ

g ê cứu củ

suất tạ

gâ

u

vă : c c vấ đề về rủ ro

suất,

à g TMCP Xuất N

ẩu V ệt N

trước

g ê cứu:

tổ g ợ số ệu,

suất

4. Phƣơng pháp nghiên cứu:
Lu
ư

g

suy u
5.

vă sử dụ g
đị

tí

,

ư
ư

g

g

â tíc ,

ư

ư

g

g

đ

g ,

ư

g

og c

nghĩa và tính thực tiễn của đề tài:
ết quả g ê cứu
t ức được tầ

cao công tác quả

qu

gú

gâ

à g TMCP Xuất N

trọ g củ rủ ro

ý rủ ro

suất tạ

gâ

suất, từ đ c

ẩu V ệt N

ữ ggả

để â g

à g

6. Kết cấu của luận văn:
Ngoà

ầ

ở đầu và ết u , u

về

vă gồ

C ư

g 1: C sở ý u

suất và quả

C ư

g 2: T ực trạ g quả

ý rủ ro

g 3: Một số g ả

quả

c 3c ư
ý rủ ro

suất tạ

gâ

g:
suất.
à g TMCP Xuất N

ẩu V ệt N
C ư
N

ý rủ ro

suất tạ

gâ

à g TMCP Xuất

ẩu V ệt N

TIEU LUAN MOI download :


1

CHƢƠNG 1:
CƠ SỞ L LU N VỀ L I SU T V QU N L RỦI RO L I SU T
1.1 TỔNG QUAN VỀ L I SU T
1.1.1 Khái niệm l i suất:
L

suất

ểu t eo

ột g ĩ c u g

quyề được sử dụ g vố v y tro g

ột

ất à g

cả củ tí dụ g, vì

oả g t ờ g

ất đị

ả trả c o gườ c o v y; à tỷ ệ củ tổ g số t ề
tro g

ột

dụ g t ề

oả g t ờ g

ất đị

L suất à g

ô g t uộc sở ữu củ

,

àg

củ

à gườ sử dụ g

ả trả so vớ tổ g số t ề v y
à gườ v y

ả trả để được sử

ọ và à ợ tức gườ c o v y c được đố vớ v ệc

trì hỗn chi tiêu.
1.1.2 Phân loại l i suất:
Có rất

ều oạ

nhau tùy theo v ệc
 P â

â

suất

c

u và

ạ

t ề gử củ

c

oạt độ g củ c ú g cũ g khác

oạ

oạ t eo guồ sử dụ g tro g gâ

ãi suất hu

v

ng: Là

suất quy đị

à g, gồ
tỷ ệ

c :
ả trả c o c c ì

t ức

à gườ đ v y

ả trả c o

ạ gử

oặc v y t ể

à g củ c c tổ c ức tí dụ g

ãi suất cho va : Là

suất quy đị

tỷ ệ

gườ c o v y
 P â

oạ t eo g trị t ực, gồ

ãi suất anh ngh a: Là

c :

suất được x c đị

ệ trê quy ước g ấy tờ được t ỏ t u
ãi suất thực Là
suất d
 P â

suất x c đị

g ĩ trừ tỷ ệ ạ
oạ t eo t ờ đ ể

c o

trước
g trị t ực củ

oả

L

suất t ực b g

t
trả

, gồ

c :

TIEU LUAN MOI download :


2

ãi suất chi t hấu: Là

đầu củ

ạ

suất

Ngườ v y c ỉ

à v ệc trả

được t ực

ả trả số t ề v y

à

ô g

ệ tạ t ờ đ ể
ả trả

bắt

vào gày đ o

ạ
ãi suất coupon Là
củ

ạ

Ngườ v y

suất

à v ệc trả

ả trả số t ề v y và

 Phân loạ t eo c c cấ độ củ
ãi suất c

,

cuố

c :

suất c bả

c sở c o c c tổ c ức tí dụ g ấ đị

ệ tạ t ờ đ ể

v y vào gày đ o ạ

suất, gồ

ản: Ở V ệt N

được t ực

à

suất

suất do NHNN cơ g bố à

do

, được ì

t à

trê c sở

t ị trườ g
ãi suất li n ngân hàng: à
v y t ề ; c ú g t ườ g à
ức

ức

ều

oả c o

ất à

(London Interbank Offered Rate) à

t ị trườ g ê

gâ

dự trê
 P â

c

ột số gâ
oạ t eo

ãi suất c

c c gâ

à g cho nhau

à g tí

à g v y. L

đế để đư r

suất trê t ị trườ g

suất trê t ị trườ g Lo do
suất được c ào bở c c gâ

à g Lo do , được dù g rộ g r

c uẩ trê t ị trườ g tà c í
to

dụ g

ột yếu tố că bả được c c gâ

suất cuố cù g đố vớ c c

liên ngân được b ết đế

suất

L

suất LIBOR

à g à g đầu trê

ất và trở t à

T ế g ớ Tạ V ệt N

c

ột

suất

suất VNIBOR được tí

à g t êu b ểu củ quốc g

ức độ ổ đị
nh: Là

củ

suất, gồ

suất quy đị

c :

tro g ợ đồ g và

ô g t y đổ t eo

b ế độ g củ t ị trườ g
ãi suất thả n i: Là
sự t ỏ t u

gữ

b

đầu

à

ư

g

tí

, gồ

n: Là tỷ ệ t eo ă , t

ô g gộ

ầu ết c c gâ

ụ t uộc vào cu g cầu trê t ị trườ g và

gườ v y và gườ c o v y

 Phân oạ t eo
ãi suất

suất t y đổ

à gt ư

vào số t ề v y b
g

ạ ở V ệt N

c :

g, gày củ số t ề
đầu để tí
tí

t eo

t ờ

so vớ số t ề v y
ạ

ếtế

Hệ

đ

TIEU LUAN MOI download :

y


3

ãi suất
b

đầu và c gộ

từ g t ờ

p: Là tỷ ệ t eo ă , t
vào số t ề v y b

đầu , số t ề

so vớ số t ề v y

ày s tă g ê do gộ

qu

v y

 P â

oạ t eo độ dà t ờ g

ãi suất ng n hạn Là
ạ ,c t ờ

c :

dụ g c o c c

oả

uy độ g và c o v y gắ

ạ dướ 1 ă

ạ ,c t ờ

ạ từ 1 ă

ãi suất ài hạn: Là
ạ ,c t ờ

, gồ

suất

ãi suất trung hạn: Là
gắ

g, gày củ số t ề

suất

dụ g c o c c

oả

uy độ g và c o v y

đế 5 ă
suất

dụ g c o c c

oả

uy độ g và c o v y gắ

ạ trê 5 ă

1.1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến l i suất:
L

suất do cu g cầu vố trê t ị trườ g quyết đị

cu g cầu vố trê t ị trườ g c ủ yếu à: c í
củ C í
t ì

ủ, ạ

t và c

suất cà g c o do t ờ

 Đố vớ c í
độ g đế

câ t ư

s c t ề tệ, Ngâ

t ị trườ g

ưở g đế

s c t ề tệ củ NHNN, các chính sách
ạ ,… T ô g t ườ g,

ạ cà g dà t ì rủ ro về sự t y đổ

suất b g c c t y đổ

c bả , đ ều à

g

C c yếu tố ả

ạ vố cà g dà
suất cà g ớ .

à g N à ước c t ể đư r c c c í
ức dự trữ bắt buộc,

suất c ết

s c t c
ấu,

ở,…

TIEU LUAN MOI download :

suất


4

B g c c tă g

tề r

ề

ygả

tế g ả

xu ướ g g ả

tỷ ệ dự trữ bắt buộc, NHNN c t ể à

c o cu g

y tă g Nếu dự trữ bắt buộc g ả , cu g t ề tă g,

Ngược ạ , tỷ ệ dự trữ bắt buộc tă g, cu g t ề g ả ,

suất c
suất c xu

ướ g tă g
-

suất c ết

L

ấu c o

cầu v y vố từ NHNN,
c ết

ấu, à

gả

y t ấ s c o t ấy c c NHTM tă g

suất c ết

ấu c o à

ygả

u

c o c c NHTM ạ c ế v y t

ượ g t ề cu g ứ g c o ề

tế dẫ đế

suất t ị trườ g

tă g
L

-

suất c bả c t c dụ g đị

cà g c o t ì
ygả

củ

ì , NHNN c t ể c

goạ tệ trê t ị trườ g goạ
ủ Nếu NHNN quy đị
à

cu g t ề g ả

tế và c c

suất t ị trườ g b g cách

c c NHTM

dẫ đế

u b

g ấy tờ c g ,

suất đố vớ g ấy tờ c g

ả

u c c g ấy tờ c g

suất tă g Ngư c ạ , ếu NHNN
tề r

ệ t ố g gâ

u b

củ C í

củ C í

P ủs

u c c g ấy tờ c g

à g à

ủ c t ể t ô g qu NHNN để đư r c c quy đị

cu g t ề củ

ề

tế Nếu cu g t ề tă g,

gả ,

suất tă g C ẳ g ạ c c c í

quy đị

trầ , sà

 Lạ

suất c o v y,

tc ả
đạt

tế Khi lạ
c ế ạ

ì

cu g t ề tă g

suất t ị trườ g g ả

 C í

suất

ở b o gồ :

ố , t y đổ

ày, đồ g g ĩ vớ v ệc NHNN b
dẫ đế

t ệ vào

suất c bả

suất c bả

C c oạt độ g trê t ị trườ g

-

suất t ị trườ g L

suất t ị trườ g cà g c o và gược ạ Tùy vào tì

ục t êu đ ều à
tă g

ướ g

suất g ả

s c quy đị

suất t ết

ưở g rất ớ đế

ạ

và gược ạ , cu g t ề

ệ ,…

ề

c ế ạ

t tă g, NHNN sử dụ g c c c í
y t ết

ygả

suất. NHNN rất co trọ g v ệc đ ều t ết

ục t êu cuố cù g à

t êu dù g

tă g

ức tă g trưở g tí dụ g,

t và g
s c

t Ngườ gử t ề vào ngân hàng c xu ướ g so s

suất để quyết đị

à

ệ

Ngườ gử t ề

â gc o

ầ tă g trưở g
suất để

tỷ ệ g ữ ạ
uô yêu cầu

ề

hát và

ức

TIEU LUAN MOI download :

suất


5

ả c o
dư

ạ

t để bù đắ sự trượt g

g t ì gườ dâ

được vố , c
â g

củ đồ g t ề

ớ c xu ướ g gử t ết

guy c ả

ưở g

ệ

ả ă gt

suất uy độ g để út vố về, từ đ

C ỉ

ào

Ngâ

à g

oả củ

gâ

suất t ực

ô g uy độ g
à g bắt buộc

suất c o v y củ

gâ

ả

à g cũ g tă g

lên.



c

câ t ư

g

ạ t ặ g dư tă g ê , g ĩ

ẩu, dò g t ề vào

nhiều
r c o

ẩu Đ ều ày à

Ngược ạ ,

c

câ t ư

g

ều

từ xuất

à tạ đất ước đ xuất

ẩu so vớ ượ g t ề

tă g cu g t ề tro g ước, dẫ đế
ạ t â

ụt s à

gả

ẩu
ả bỏ

suất g ả

suất

1.2 RỦI RO L I SU T
1.2.1 Khái niệm rủi ro l i suất:
Rủ ro
về

suất à rủ ro về tà c í

suất Cụ t ể, rủ ro

c ê

ệc về

ạ t

ữ g yếu tố c
rò g củ

gâ

suất xuất
đị

ê qu

g
đế

đế

à g c ịu

ữ g b ế độ g bất ợ

c sự t y đổ

g ữ tà sả

suất t ị trườ g,

ợ và tà sả c củ

suất dẫ đế
suất ả

t y đổ t u
và c c c

gâ

c

à g oặc củ

guy c b ế độ g t u

g

ưở g đế t u

t uầ củ

gâ

à g và

í oạt độ g N ữ g t y đổ về

củ c c tà sả c , tà sả
t ề tro g tư

ệ

gâ

và g

trị

à g

N ữ g t y đổ về
v ệc à

củ

củ

gâ

ức t u

cc

suất cũ g ả

ợ và c c cơ g cụ goạ bả g vì g trị

và tro g

ột số trườ g ợ

à g t ô g qu
ê qu

ưở g đế g trị
ệ tạ củ c c uồ g

à bả t â c c uồ g t ề

t y đổ

suất t y đổ
Tuy

ê , v ệc c ấ

và cũ g c t ể à guồ s
qu

rủ ro ày à
ợ cũ g

quả

ý rủ ro

ầ tro g oạt độ g củ
và vố củ

ệu quả, duy trì rủ ro

cầ t ết đố vớ sự oạt độ g à

ạ

gâ

ư tạo g trị c o cổ đô g. Mặc dù rủ ro

ức cũ g c t ể đe dọ đ g ể đế t u

ột qu trì

ột

và

ột gâ

suất tro g c c

tồ củ c c gâ

à g
suất

à g T eo đ ,
ức

toà

à g.

TIEU LUAN MOI download :

à


6

1.2.2 Các loại rủi ro l i suất và biểu hiện:
Rủ ro

suất c c c oạ : rủ ro

ể

ê , rủ ro c bả , rủ ro đườ g co g

suất, rủ ro c c ợ đồ g quyề c ọ
 Rủi ro hiển nhiên:
Là rủ ro do đườ g co g

suất dịc c uyể so g so g ê

oặc xuố g

 Rủi ro cơ sở :
c sự t y đổ
gâ

à g c o v y trê c sở

trê c sở
rủ ro

ô g đồ g đều củ c c c sở

suất SIBOR H

suất

suất LIBOR, tro g

c sở

c

đ

suất ày t y đổ

gâ
c

u C ẳ g ạ ,
à g v y ạ dự

u, gâ

à gs c

suất gọ à rủ ro c sở.

 Rủi ro hợp đồng quyền chọn:
Là c c ợ đồ g quyề c ọ
oả c o v y c o

é

u

yb

c c oạ tr

gườ v y quyề trả trước, c o

quyề rút t ề bất cứ úc ào

à

ơ g

ả c ịu

í

ạt

suất t y đổ

ì

dạ g

ếu,

é

ếu, c c

gườ gử t ề được

 Rủi ro đƣờng cong l i suất:
Là rủ ro do đườ g co g
suất củ c c

ạ

c

u s t y đổ

cong lãi suất trở ê đảo gược
suất củ

u Tro g trườ g ợ
ạ

gắ

ày, đườ g

ạ trở ê c o

ạ dà

Đƣờng cong l i suất
phẳng

suất củ

c

suất t y đổ ,

Đƣờng cong l i suất
thông thƣờng

Đƣờng cong l i suất
đảo ngƣợc

Đƣờng cong l i
suất bƣớu

Hình 1.2 : Các dạng đƣờng cong l i suất phổ biến ở Việt Nam

TIEU LUAN MOI download :


7

Để ác đ nh ngân hàng c rủi ro l i suất hay h ng, ngƣời ta s dụng hệ số sau:
Rủ ro

t ì rủ ro

ạy cả

vớ

suất

Tà sả Nợ

ạy cả

vớ

suất

suất (R) =

Trườ g ợ R > 1 Nếu
gả

Tà sả C

suất tă g t ì gâ

à g

ơ g bị rủ ro

suất Nếu

suất

suất xảy r

Trườ g ợ R < 1, rủ ro xảy r
Trườ g ợ R = 1

ếu

suất tă g.

ô g c rủ ro

c b ế độ g

suất

1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro l i suất:
Rủ ro

suất

từ tà sả s

ts

và

suất c ủ yếu

gâ

suất c

à TCTD

à g

ô g

r c o guồ vố

ả đố d ệ

ớ đuợc g ữ
ả trả

à rủ ro do đị

g

suất t u được

Nguyê

â rủ ro

ạ , rủ ro đườ g ợ tức, rủ

ro c sở và rủ ro do c c ợ đồ g quyề c ọ
 Rủi ro do đ nh giá lại:
Là rủ ro
ữ gc ê

ổ b ế và được g ê cứu

ệc về

ạ

đố vớ

suất cố đị

t ả ổ đố vớ c c tà sả c , tà sả
Mặc dù
à

ữ gc ê

c ot u

ệc

và g

ườ g trước được
dà

ạ vớ

tư

g

gả
tro g
gắ

đ
ạ

trị

ất củ rủ ro
và đị

ợ và c c trạ g t

g

tế củ

gâ

à g

b g t ề gử

ts

từ trạ g t

ts

vì c c uồ g t ề củ

ột gâ

gắ

ày và sụt g ả

suất,

goạ bả g củ

ả c ịu

oả v y à cố đị

suất

gâ

ữ g b ế độ g

à g tà trợ c o
trị ếu

từ
à g

à g, c ú g c t ể

ạ c t ể s bị sụt g ả
g

ts

ạ đố vớ

ổ b ế tro g oạt độ g gâ

suất t y đổ Ví dụ,

suất cố đị

ày

ày à

ều

ơ g

ột

oả v y

t u

tro g

suất tă g N ữ g sụt
tro g toà bộ

ả trả c o guồ tà trợ à t ả ổ , và tă g s u

ạ ,

oả t ề gử

ày đ o ạ .

 Rủi ro do thay đổi đƣờng cong lợi tức:

TIEU LUAN MOI download :


8

N ữ g c ê

ệc về đị

g

ữ g t y đổ về độ dốc và ì
s

b g trạ g t

â

à g c ịu rủ ro vớ

ô g dự b o trước củ đườ g ợ tức c

ưở g bất ợ đố vớ t u
dư

c o gâ

dạ g củ đườ g ợ tức Rủ ro đườ g ợ tức

ữ g sự dịc c uyể

củ trạ g t

ạ c t ể à

yg

g c c tr

trị

tế củ

ếu c í

c c c ứ g c ỉ củ c í

đườ g ợ tức tă g độ dốc, g y cả

gâ

à g Ví dụ, g

ủc

ạ 10 ă

ủc

ạ 5 ă

trạ g t

t

ữ gả
trị

tế

được ạ c ế rủ ro
c t ểgả

ạ

ếu

ày được ạ c ế rủ ro đố vớ

ữ g b ế độ g so g so g trê đườ g ợ tức.
 Rủi ro cơ sở:
Rủ ro

suất c sở

sử dụ g để đị

g

tro g sự đ ều c ỉ
ữ g đặc đ ể
t ể tạo r

sả
g

g

ạ tư

c c c ỉ số đị

t y đổ ,

ts

g
từ tư

suất c uẩ
g qu

ả trả đố vớ c c cô g cụ

ạ tư

suất t y đổ ,

g tự

ữ gc ê

ô g ườ g trước tro g uồ g t ề và c ê

ợ và c c cô g cụ goạ bả g c

ạ tư

à TCTD

ơ g ồ

suất t u được và

ữ g t y đổ

g ữ tà sả c , tà sả
đị

ẩ

c c
đị

ts

ảo

c

uc

ệc

ày c

ệc t u
g tự

y tầ suất

g tự

 Rủi ro do các hợp đồng quyền chọn:
Rủ ro quyề c ọ

ts

từ ả

ưở g củ b ế độ g về

về g trị t ị trườ g củ quyề c ọ tro g d
c c tu c ọ tro g

ều tà sả c , tà sả

suất và t y đổ

ục đầu tư củ TCTD,
ợ và d

ắ

ệ

ào đ c t ể t y đổ uồ g t ề củ

y t eo

y ợ đồ g tà c í

ột c c

C c quyề c ọ c t ể à

quyề c ọ g o dịc tạ sở và c c ợ đồ g g o dịc
tro g c c cô g cụ t êu c uẩ
g o dịc tạ sở và g o dịc
do

c Mặc dù gâ
t

tru g trê c c tà

, c c cô g cụ c c ứ quyề c ọ

từ

ục đầu tư goạ bả g củ

à g Một quyề c ọ c o gườ
u ,b

g ữ quyề ,

ts

ư g

ô g

ả

g ĩ vụ, t ực

ữ g cô g cụ độc
t

gâ

ột cô g cụ
ư c c

tru g, oặc c ú g c t ể

à g sử dụ g c c quyề c ọ
oả kinh doanh và phi kinh

gày cà g trở ê qu

trọ g

tro g c c

TIEU LUAN MOI download :

9

oạt độ g

do

ều oạ tr

C c ví dụ về c c cô g cụ c c ứ quyề c ọ b o gồ

ếu và c ứ g c ỉ vớ quyề c ọ

bê v y quyề trả trước c c số dư, và c c oạ

u

ì

cơ g cụ t ề gử

c c o gườ gử t ề quyề rút t ề tạ bất
c ịu

ạt Nếu

ô g được quả

oặc b , c c

t ờ để

ý đầy đủ, c c đặc tí

ơ gc

ào, t ườ g

oà trả

t ực

ữ g quyề c ọ độc

ệ vớ ợ t ế t uộc về gườ

về gườ

t à

ắ

y

ạ

ô g

ả

ô g đố xứ g củ

c c cô g cụ c quyề c ọ c t ể gây rủ ro đ g ể, đặc b ệt c o
quyề c ọ (ngân hàng), do

oả vay cho

ữ g gườ b

ụ t uộc, t ườ g được

g ữ quyề c ọ là khách hàng và bất ợ t uộc

quyề c ọ là ngân hàng.

1.3 QU N L RỦI RO L I SU T :
1.3.1 Mục tiêu quản lý rủi ro l i suất tại ngân hàng:
 Hạn chế tổn thất cho ngân hàng do biến động l i suất:
V ệc quả
b ế độ g củ
quả
tư

ý rủ ro
suất à

ý rủ ro

suất tạ

g đố ổ đị

suất
ả

ưở g xấu đế

gâ

à ggú

gâ

gâ

bất c ấ sự t y đổ củ

à g s duy trì tỷ ệ t u
gú

bảo vệ t u

c

à g dự b o trước

củ

ợ

u

à g đả

gâ

củ

à g trước

gâ

ữ g

à g Hoạt độ g

bảo t u

dự

ế ở

ức

suất Tùy vào tình hình kinh doanh, ngân

b ê (NIM) cố đị

ả ă gs

củ

gâ

tro g

t ờ

à g, được tí

, đây à ệ số
ư s u:

NIM = ( Thu nhập từ l i – chi phí trả l i) / Tổng tài sản sinh lời
Trườ g ợ
, à

suất t ị trườ g tă g, c

c o NIM g ả , à
Trườ g ợ

c ứ g

o

gả

t u

củ

gâ

ả

í trả

ưở g đế t u

củ

suất t ị trườ g g ả , ếu t u
c

tă g
gâ
từ

t u

từ

à g
từ c c

oả c o v y và

í trả

cũ g s à

NIM g ả , ả

ưở g xấu đế

suất

ả được B

đ ều à

à g qu

à g

Do đ , v ệc quả

ý rủ ro

ột c c t ườ g xuyê và âu dà Nếu B

Đ ều Hà

gâ

gâ
à gt ỏ

vớ

TIEU LUAN MOI download :

tâ
ức


10

tỷ ệ t u
c

c

b ê để tr

b ê đ g c , gâ

à g s tì

gả

gâ

à

t u

củ

ọ c c bảo vệ tỷ ệ t u

à g.

 Tăng lợi nhuận cho ngân hàng:
Nếu dự đo
ô g

dà

củ

ữ g gă được tổ t ất do rủ ro

b ế độ g củ
à

đú g b ế độ g tă g g ả
suất Nếu gâ

s c c cbệ
ạ

suất gây r ,

à g dự tí

ạ c ế tà sả

suất tro g tư

ạ

ều

dự tí

suất s g ả

ợ gắ

uy độ g vố

gắ

g

à g

ế

ợ từ

ữ g

,B

đ ều

, gâ

suất c độ b ế độ g ớ
o

gắ

ạ

à g s đư r c í

ạ , tă g cườ g c o v y dà

g

ạ , tă g cườ g uy độ g guồ vố

oặc đầu tư vào c ứ g
tro g tư

, gâ

suất s tă g tro g tư

oặc tă g cườ g ượ g TSC gắ g ề vớ

v y gắ

à cò

g

ạ ,gả

Nếu

ưc o

ư gâ

à g

s c để tă g cườ g

c o v y gắ

ạ

1.3.2 Các nguyên tắc quản lý rủi ro l i suất:
T eo ủy b

B se về g

s t sử dụ g

đ

củ

à g:

ột gâ

g

à g cầ

suất và bảo đả
ể

à g, c c guyê tắc được c qu

ức độ đầy đủ và

Nguyê tắc 1: Để t ực
gâ

s t gâ

ệ c c tr c

ê duyệt c c c ế
r gb

ệu quả củ qu trì
ệ

ược và c í

tổ g g

đốc t ực

so t c c rủ ro ày t eo c c c ế

củ

s c

ì
ê qu

g

v ệc t eo dõ và

quả trị về

ức rủ ro

Nguyê tắc 2: B
à g và
c í
guồ

ức độ rủ ro

ể

à gâ

so t

ược và c í

g và

, ộ đồ g quả trị
đế quả

ột

ý rủ ro

s c đ được

ê duyệt Hộ

suất củ

gâ

ữ g rủ ro ày t eo ướ g dẫ củ

đốc

ả bảo đả

à gâ

s c và t ủ tục được t ết
ực c sẵ để đ

suất

à g để
ộ đồ g

à gc t ểc ấ

tổ g g
suất

ý rủ ro

ệ c c bước cầ t ết để theo dõi và

đồ g quả trị cầ được t ô g b o t ườ g xuyê về rủ ro
đ

quả

g

để
ể

à gg
ể

r g c cấu oạt độ g củ
c ịu được quả

so t và ạ c ế

so t rủ ro

ý

gâ

ệu quả, c c

ữ g rủ ro ày, và c c

suất

TIEU LUAN MOI download :


11

Nguyê tắc 3: C c gâ
c ịu tr c

ệ

quả

Ngâ

rõ c c c

â và/ oặc c c uỷ b

suất và bảo đả

r g c sự

â đị

ý rủ ro

vụ tro g c c yếu tố c í
íc

à g cầ quy đị

củ qu trì

à g cầ c c c bộ

rõ rà g và độc

quả

ý rủ ro để tr

đo ườ g, t eo dõ và

vớ c c bộ

do

củ

ể

gâ

tổ g g

đốc và ộ đồ g quả trị C c gâ

ả c đ

vị độc

c uyê tr c c ịu tr c

đo ườ g, t eo dõ và

ể

so t rủ ro

Nguyê tắc 4: C c c í
được quy đị

s c

ày cầ được

b ệt

ữ g

c b ệt về

c

ệ

vụ

à g ớ

y

ức tạ

về t ết ế và quả

ý c c bộ

suất

ất vớ bả c ất và

N ữ gc í

ă g xu g đột ợ

so t rủ ro vớ

s c và t ủ tục về rủ ro

rõ và t ố g

ệ

à g và b o c o rủ ro trực

tế c ob

ệ

tề

rõ rà g

suất củ

ức độ

dụ g tro g toà

gâ

à g cầ

ức tạ củ c c oạt độ g

ệ t ố g và tạ từ g c

, đặc

ý và trở gạ đố vớ uồ g c u c uyể vố g ữ

các chi nhánh.
Nguyê tắc 5: Ngâ
độ g

ớ và bảo đả

so t đầy đủ trước
ế quả

à g cầ x c đị

r g

ữ g rủ ro ày

được sử dụ g

tro g

y t ực

ệ

ý rủ ro cầ được ộ đồ g quả trị

Nguyê tắc 6: C c gâ
bắt được

ọ

guồ rủ ro

suất t eo c c t ố g
cầ được c c

suất và đ

ất vớ

â v ê quả

c ct ô g ệ

ạ

ẩ

V ệc ạ c ế rủ ro

y uỷ b

ạ

v

g

trực t uộc

được ả

ưở g củ

oạt độ g N ữ g g ả đị

ý rủ ro và

đạo gâ

à g cầ t ết

c để duy trì rủ ro tro g

ạ

à g

và

ể

yc cs g

ê duyệt trước
suất ắ

ữ g t y đổ

củ c c ệ t ố g ày

ểu rõ

dụ g c c g ớ

v c c

và oạt

v c c t ủ tục và

à g cầ c c c ệ t ố g đo ườ g rủ ro

Nguyê tắc 7: C c gâ
s c

c c rủ ro tro g c c sả

ức t ố g

ạ

oạt độ g và

ất vớ c c c í

ộ bộ
Nguyê tắc 8: C c gâ

ạ tro g đ ều

à g cầ đo ườ g

ệ t ị trườ g cực đo

- b o gồ

ả ă g tổ t ư

cả v ệc

vỡ

g đố vớ t ệt

ột số g ả đị

TIEU LUAN MOI download :

c í


12

- và câ

ắc

ữ g ết quả ày

đố vớ rủ ro
ể

à g cầ c

so t và b o c o rủ ro

c o ộ đồ g quả trị, b

tổ g g

Nguyê tắc 10: C c gâ
qu trì
ể

quả

ý rủ ro

tr và đ

sử đổ

và đ

g

c cc í

s c và g ớ

ạ

suất

Nguyê tắc 9: C c gâ
t eo dõ ,

t ết

g

ệt ố gt ô gt

suất C c b o c o cầ được cu g cấ
đốc và c o từ g

à g cầ c

về tí

ể

ết quả

do

ệt ố g

ể

ệ t ố g và

ể

ị t ờ

so t ộ bộ đầy đủ đố vớ

c bả củ

ệu quả củ

y tă g cườ g ệ t ố g ày

đạo bộ

ệt ố g

suất Một bộ

độc

đầy đủ để đo ườ g,

so t ộ bộ à

cầ t ết, bảo đả

tr cầ được cu g cấ c o c c c

quan giám sát liên quan.
Nguyê tắc 11: C c c qu
gâ
tí

à g để đ
đế

c c

g

độ g

ức độ rủ ro

ục goạ bả g, cũ g
do

và

à g ày T ô g t

ục đầu tư củ

ư c c yếu tố

c

gâ

ư sự

ày cầ

à g, b o gồ

cả

c b ệt g ữ c c oạt

à g cầ c đủ vố tư

g ứ g vớ

ức độ rủ ro

à ọ đả
Nguyê tắc 13: C c gâ

và c c c í

s c quả

à g cầ cô g bố t ô g t

bộ củ

gâ

à gc c
ả

â g cấ

ệ c o c c c qu
cu g cấ

ết quả củ

tế, sử dụ g

g

s t

ả đ

t đầy đủ rủ ro

ô g Nếu ệ t ố g ộ bộ củ
à g

về

ức độ rủ ro

suất

ý

Nguyê tắc 14: C c c qu

gâ

suất củ c c gâ

đầy đủ và ị t ờ từ c c

do

Nguyê tắc 12: C c gâ

y

s t cầ c t ô g t

ạ và đồ g t ề tro g từ g d

oả

suất

g

g

gâ

à g

g

ệu ệ t ố g đo ườ g ộ

suất tro g sổ s c
ô gc

gâ

t đầy đủ rủ ro

à g
suất,

ệ t ố g ày để đạt được t êu c uẩ yêu cầu Để tạo đ ều
s t t eo dõ rủ ro

suất ở c c tổ c ức, gâ

ệ t ố g đo ườ g ộ bộ, g ả t íc t eo

ột cú sốc

ế to

à g

ố đe doạ vớ g

suất c uẩ

TIEU LUAN MOI download :

ả
trị


13

Nguyê tắc 15: Nếu c c c qu
c đủ vố so vớ

ức độ rủ ro

ắc c c b ệ

ắc

vố , oặc ết ợ cả

g

s t x c đị

suất tro g sổ s c

ục, yêu cầu gâ

bệ

được
ế to

à ggả

ột gâ

à g

ô g

gâ

à g, ọ cầ câ

bớt rủ ro

y bổ su g t ê

.

1.3.3 Qui trình quản lý rủi ro l i suất:

do

tro g ĩ

ều rủ ro
gả

rủ ro

t u

vực gâ

suất xuất

từ tà sả , g ả

à g Do đ , gâ

à g

ả quả

t ể xảy r Để đạt được
 T

ệ s à

ì

do

tă g c

đặc b ệt, t ề

í guồ vố củ

gâ

ý rủ ro

â tíc

suất để ạ c ế tố đ
à g cầ

ẩ
à g,

trị t ị trườ g củ TSC và vố c ủ sở ữu củ

ục t êu ày gâ

tru g

củ

g

à g à oạ

gâ

ữ g t ệt ạ c

ả :

ữ g tà sả và ợ

ạy cả

ất vớ sự b ế độ g

suất

 Duy trì cố đị
đạt được

tỷ ệ t u

ức độ

rị g c

ất đị

b ê và đả

để bảo vệ t u

củ

bảo tỷ ệ ày

ả

gâ

à g trước rủ ro

đế v ệc

dụ g 4 yếu tố

suất
Quả

ý rủ ro

tro g v ệc quả

suất tro g gâ

ý TSC, TSN và quả

 C

ộ đồ g t íc
ý rủ ro

quyết đị

ức

đả

bảo sự c ê

 C c cc í
 C

ư
ể

ể

so t và

ALCO , c c uyê
suất N ệ

s c t íc

g

vụ củ ALCO à qu

suất c o v y và
ệc t ực dư

suất uy độ g vố củ
ý rủ ro

ệ

tâ , t eo dõ ,

g g ữ tà sả c và tà sả

ợ để quả

đo ườ g rủ ro

ô sâu c ịu tr c
gâ

à g,

ợ

suất

suất cụ t ể, c quy trì

g

s t và

so t

 Hệ t ố g
Quả

ý goạ bả g :

ợ

v ệc quả

à g ê qu

ý rủ ro

ể

so t ộ bộ cầ t ết và bộ

suất

ò g gừ rủ ro

ả b o gồ

c c bước:

â

ể

to

độc

dạ g rủ ro, đo ườ g rủ ro,

suất

TIEU LUAN MOI download :


14

1.3.3.1 Nhận dạng rủi ro l i suất:
Rủ ro

suất à oạ rủ ro do sự b ế độ g củ

ts

gâ

suất c

à g

ô g

r c o guồ vố

ớ được g ữ

suất gây r Loạ rủ ro ày

suất t u được từ tà sả s

và

ả trả

1.3.3.2 Đo lƣờng rủi ro l i suất:
suất t y đổ c t c độ g tớ g

L

goạ bả g củ

gâ

ư

C

ọ cô g cụ

à gc t ể

đế c c ỹ t u t

ơ ì

goạ bả g

cố đị

gả

ạy cả

ày để đ

g

g

ạ

ạ c o đế

đị

đị

-c

à tà sả c trừ đ tà sả

đị

g

dò g t ề

ả

vớ

ệ

à

c c t c độ g tro g

suất củ

â bổ c c tà sả c , tà sả

ợ và trạ g

ếtế

ệc

Quy

từ c c trạ g t

ệ

à

N ữ g

ạy rủ ro

t ườ g được đề c

đế dướ

ột dả t ờ g

ất

goạ bả g được

ột c ỉ số về rủ ro đị

suất ày, gâ

suất

sử dụ g c c t ế c

ợ cộ g vớ c c trạ g t

ỹ t u t đo ườ g rủ ro

ếu

suất t ả ổ

e ở đố vớ

đ - à

ạ

g ả về độ

suất

ệ tạ ,
ô củ

" t eo
ếu

ữ g c ỉ số đ

y đ o ạ tro g dả t ờ g
ts

í cạ

à g à xây

g

suất củ t u

e ở (c ê

ngân hàng. Đố vớ

tế Vì

gâ

tế đố vớ t y đổ

tên phân tích
ạ

để

suất vào c c "dả t ờ g

trị

rủ ro

g ĩ

suất ở cả

ất để đo ườ g rủ ro

vớ

cò

và g

và về g trị

, sử dụ g c c tà sả c

ức tạ

bả g ệt ê ày c t ể được dù g để tạo r
suất củ t u

suất t ị trườ g.

suất về t u
tĩ

ọ

bê tro g bả g câ đố tà

ụ t uộc vào

g ả để g ả

xét

kinh doanh.

ạ /đị

yt ờ g

ở cả

c g trị

độ g rất

Kỹ t u t đ

dự g bả g ệt ê
t

đ

và c c quyết đị


suất c ú g t cầ xe

dụ g ỹ t u t đo ườ g rủ ro
to

g

và s

s

mức độ c t ể từ tí
tư

c ịu

ều ỹ t u t để đo ườ g rủ ro

v y, gâ

tế củ TSC- TSN và trạ g t

à g Do đ , để đo ườ g rủ ro

ợ đồ g và cô g cụ tà c í
sả , cũ g

trị

g

à gc ỉđ

ộ bả g và goạ bả g củ

ạ củ
g

gâ

c c

à g

TIEU LUAN MOI download :


15



C c ệ t ố g đo ườ g rủ ro

hàng c sử dụ g c c cô g cụ tà c í
về b ế độ g

suất t ể

suất

ức tạ

ệ qu đườ g b ế độ g

suất đố vớ t u

ườ g này, ngân hàng
suất tro g tư

g

ả sử dụ g
và

à g tro g cù g t ờ g
ạ

v

g c

t ết ả
tế củ

ều c c g ả đị

c

g

, từ đ

â

ưở g c t ể xảy r củ
gâ

à g Trong cách đo

t ết về qu trì

vọ g về oạt độ g

b ế độ g

do

củ

gâ

đ
ều c c để đo ườ g rủ ro

oạt độ g, tùy từ g t ờ đ ể

đo ườ g rủ ro

suất tro g tư

trị

ữ g t y đổ

N ì c u g, c rất
tạ và

và g

t ườ g được c c ngân

dụ g. B g c c đư r c c g ả đị

tíc t c độ g củ c ú g đố vớ dò g t ề , đ
v ệc t y đổ

ức tạ

suất

c

à

gâ

u C c c c đo ườ g

suất, tùy vào

ức độ

à g

ư

dụ g

ổbế

ức

g

ư s u:

a. Đo lƣờng RRLS b ng he hở nhạy cảm l i suất( Repricing Gap):
Để đả

bảo ạ c ế tố đ c c rủ ro về

c o tà sả C
sả C

ạy

ệc gọ à
cầ

ạy

ả

b g tà sả Nợ

và tà sả Nợ
e ở

â

ạy cả

oạ c í

ạy

ạy

suất, gâ
Tuy

u, ì

e ở

x c TSC, TSN dự trê độ

ả đả

bảo s o

ê , t ực tế oạt độ g t ì Tài

ơ g câ b g

suất Để đo ườ g

à g
t à

ạy cả

ạy cả

ê

ức c ê

suất , gâ
suất tạ

à g

ột gày xác

đị
Khe hở nhạy cảm l i suất = Tài sản C nhạy l i – Tài sản Nợ nhạy l i
Tà sả C

ạy cả

vớ

suất b o gồ :

-

C c

oả c o v y c

suất b ế đổ

-

C c

oả c o v y gắ

ạ (c o v y t ư

oả c o v y c t ờ

ạ cò

g

ạ

vớ t ờ

ạ dướ

tháng.
-

C c

-

c ứ g

o

c t ờ

ạ cị

ạ dướ

ạ dướ

t

t
g tr

g
ếu c í

ủ, cơ g ty,

xí g ệ …

TIEU LUAN MOI download :