Báo cáo " Quản lí nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán một số nước trên thế giới " pptx

th«ng tin
T¹p chÝ luËt häc sè 8/2006 67






1. Các nước có nền kinh tế chuyển đổi
1.1. Luật chứng khoán Trung Quốc (công
bố ngày 29/12/1998)
Cơ quan giám quản chứng khoán của
Quốc vụ viện thực hiện việc giám sát quản lí
tập trung thống nhất đối với thị trường chứng
khoán toàn quốc.
Cơ quan giám quản thực hiện chức năng
nhiệm vụ:
- Đặt ra các điều lệ, quy chế về giám sát và
quản lí thị trường chứng khoán;
- Giám sát quản lí nghiệp vụ phát hành, giao
dịch, đăng kí, lưu giữ, thanh toán chứng khoán;
- Giám sát quản lí các hoạt động trong lĩnh
vực chứng khoán của các tổ chức phát hành, tổ
chức niêm yết, sở giao dịch chứng khoán, công
ti chứng khoán, tổ chức đánh giá tín nhiệm, các
tổ chức luật sư, kiểm toán, đánh giá tài sản;
- Đặt ra tiêu chuẩn, tư cách, quy chế hoạt
động cho các đối tượng hành nghề chứng
khoán và giám sát việc thực hiện;

- Giám sát kiểm tra tình hình công bố thông
tin trong phát hành và giao dịch chứng khoán;
- Điều tra và xử lí vi phạm pháp luật trong
lĩnh vực chứng khoán.
Cơ quan giám quản có quyền:
- Điều tra lấy chứng cứ;
- Thẩm vấn đương sự;
- Tra tìm, phục chế tài liệu liên quan đến
đương sự và vụ việc điều tra; có thể niêm
phong tài liệu dễ bị di chuyển hoặc cất giấu;
- Thẩm tra tài khoản có liên quan đến
đương sự và vụ việc điều tra; có thể mời cơ
quan tư pháp phong toả tài khoản.
1.2. Luật chứng khoán Bungaria
Uỷ ban chứng khoán nhà nước Bungaria là
bộ phận độc lập nằm trong Hội đồng Bộ trưởng,
có chức năng điều chỉnh và kiểm soát toàn bộ:
- Việc phát hành chứng khoán ra công
chúng và giao dịch chứng khoán;
- Các thị trường chứng khoán;
- Trung tâm lưu kí;
- Các tổ chức trung gian đầu tư chứng khoán;
- Các công ti đầu tư, các công ti quản lí.
Uỷ ban chứng khoán là một pháp nhân,
được cấp vốn từ ngân sách quốc gia. Uỷ ban
gồm chủ tịch và sáu thành viên hoạt động
trong nhiệm kì 5 năm, do Hội đồng bộ trưởng
đề bạt theo đề nghị của bộ trưởng tài chính.
2. Các nước đang phát triển
2.1. Luật chứng khoán Thái Lan (12.3. B.E

2535 - năm phật lịch và những sửa đổi)
Uỷ ban chứng khoán Thái Lan bao gồm
Bộ trưởng tài chính làm chủ tịch, Thống đốc
ngân hàng trung ương, chánh văn phòng Bộ tài
chính, chánh văn phòng Bộ thương mại và từ 4
đến 6 chuyên gia do Chính phủ bổ nhiệm. Uỷ
viên Uỷ ban chứng khoán có nhiệm kì 6 năm.
Uỷ ban chứng khoán có quyền hạn và
nhiệm vụ đề ra các chính sách hỗ trợ và phát
triển, giám sát các vấn đề liên quan đến chứng
khoán, kinh doanh chứng khoán, sở giao dịch
chứng khoán, trung tâm giao dịch OTC, các
hoạt động có liên quan, các tổ chức liên quan
đến kinh doanh chứng khoán, việc chào bán
chứng khoán ra công chúng, thâu tóm doanh
nghiệp và ngăn ngừa các giao dịch chứng
khoán không công bằng.


th«ng tin
68 T¹p chÝ luËt häc sè 8/2006

Uỷ ban chứng khoán được thành lập văn
phòng, gọi là văn phòng uỷ ban chứng khoán và
là một pháp nhân. Chính phủ bổ nhiệm chánh
văn phòng theo đề nghị của Bộ trưởng theo
nhiệm kì 4 năm và có thể được tái bổ nhiệm
nhưng không quá 2 nhiệm kì liên tục. Trong quá
trình thực hiện nhiệm vụ, văn phòng có quyền:
- Sở hữu, nắm giữ các quyền đối với tài

sản, xây dựng, mua, cung cấp, thanh toán,
thuê, cho thuê, thuê mua, cho phép thuê mua;
- Vay, cho vay tiền và đầu tư vì mục đích
lợi nhuận;
- Quy định phí trong việc nộp hồ sơ đăng kí
phát hành, đăng kí và các loại đơn xin phép khác;
- Nhận phí theo quy định trong quy chế Bộ
hoặc theo quy định của UBCK và văn phòng.
2.2. Luật chứng khoán Hàn Quốc (sửa đổi
toàn bộ năm 1976; sửa đổi, bổ sung năm 1982,
1987, 1992, 1994)
Uỷ ban chứng khoán và giao dịch chứng
khoán được thành lập nhằm mục đích xem xét
và giải quyết các vấn đề làm cho chứng khoán
lưu thông rộng rãi, có trật tự và công bằng việc
bảo vệ các nhà đầu tư thông qua việc phát hành,
mua, bán và các giao dịch chứng khoán một cách
công bằng. Uỷ ban nằm trong ban giám sát.
Thành phần uỷ ban gồm 9 thành viên:
- Chủ tịch Ngân hàng Hàn Quốc (ngân
hàng trung ương);
- Chủ tịch sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc;
- Thứ trưởng Bộ tài chính và kinh tế và 6
uỷ viên trong đó có 3 uỷ viên thường trực. Chủ
tịch uỷ ban do Tổng thống bổ nhiệm trong số
các thành viên thường trực.
Hoạt động của uỷ ban: Những nghị quyết
của uỷ ban sẽ được báo cáo ngay với bộ
trưởng tài chính và kinh tế. Khi bộ trưởng tài
chính kinh tế nhận thấy có bất kì nghị quyết

nào của uỷ ban vi phạm luật hoặc không công
bằng quá mức, có thể huỷ bỏ toàn bộ hoặc
một phần nghị quyết hoặc có thể đình chỉ việc
thực hiện nghị quyết đó. Bộ trưởng tài chính
kinh tế yêu cầu uỷ ban áp dụng nhưng biện
pháp cần thiết để đảm bảo lợi ích công chúng
và bảo vệ nhà đầu tư.
3. Các nước phát triển
3.1. Luật giao dịch chứng khoán Hoa Kì
(năm 1934 và những sửa đổi, bổ sung)
Ủy ban chứng khoán Hoa Kì là cơ quan
quản lí nhà nước ở Hoa Kì. Uỷ ban chứng
khoán có trụ sở chính và 11 văn phòng khu
vực ở khắp nước Mĩ. Uỷ ban chứng khoán có
5 thành viên do Tổng thống bổ nhiệm. Một
người trong số họ sẽ nắm giữ chức vụ chủ tịch.
Nhiệm kì của uỷ viên là 5 năm. Để đảm bảo
tính trung lập của các uỷ viên cho nên chỉ có
nhiều nhất là 3 uỷ viên trong cùng một đảng.
Nhiệm vụ của uỷ ban chứng khoán là bảo
vệ nhà đầu tư và đảm bảo tính toàn vẹn của
các thị trường chứng khoán. Uỷ ban chứng
khoán Hoa Kì có thẩm quyền ban hành, sửa
đổi văn bản pháp luật theo thẩm quyền, ra các
quyết định hành chính, cấp chứng chỉ hành
nghề, giấy phép kinh doanh. Uỷ ban được
quyền yêu cầu các công ti đại chúng công bố
thông tin tài chính và các thông tin khác khi
chào bán chứng khoán và khi chứng khoán
được giao dịch trên thị trường.

Uỷ ban chứng khoán Hoa Kì giám sát các
thành viên thị trường, bao gồm các sở giao dịch,
nhà môi giới, các nhà tư vấn đầu tư và các quỹ
đầu tư. Uỷ ban chứng khoán cũng có quyền giải
quyết khiếu nại của các nhà môi giới và những
người có liên quan đối với những hình thức kỉ
luật mà sở giao dịch và NASD áp dụng./.
TS. Ph¹m ThÞ Giang Thu