TIỂU LUẬN môn đàm PHÁN QUỐC tế đề tài thương vụ đàm phán sáp nhập microsoft yahoo

Page|1

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO
TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG

TIỂU LUẬN
MÔN: ĐÀM PHÁN QUỐC TẾ
ĐỀ TÀI:

“Thương vụ đàm phán sáp nhập Microsoft- Yahoo!”

GVHD

: TS. Nguyễn Hoàng Ánh

Học viên

: Lê Thị Thu Hà

STT

: 06

Lớp

: Cao học KTTG-K17A

Hà Nội, Tháng 4/2011

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|2

“Đàm phán là phương tiện cơ bản để đạt được cái ta mong
muốn từ người khác. Đó là q trình giao tiếp có đi có lại,
được thiết kế nhằm đi đến thỏa thuận trong khi giữa ta và đối
tác có những quyền lợi có thể chia sẻ và những quyền lợi đối
kháng”
(Theo giáo sư Roger Fisher và William Ury
-

“Getting to Yes”-1998)

Đàm phán là phương tiện cơ bản để các bên có thể đạt được mục đích đề
ra, hiểu được tầm quan trọng của đàm phán, trong khuôn khổ Môn học Đàm
phán Quốc tế, tơi xin trình bày về Thương vụ đàm phán sáp nhập giữa
Microsoft và Yahoo!. Trên cơ sở dụng những kiến thức đã được TS. Nguyễn
Hoàng Ánh giảng dạy và tham khảo các nguồn tài liệu liên quan để tiến hành
phân tích cuộc đàm phán từ đó hiểu rõ được nội dung, mục tiêu của môn học và
tiến hành áp dụng thực tế. Do thời gian nghiên cứu có hạn, Bài tiểu luận khơng
thể tránh khỏi những sai sót, tơi rất mong nhận được sự góp ý từ TS. Nguyễn
Hồng Ánh và các bạn. Tơi xin trân trọng cảm ơn!
Hà Nội, tháng 4/2011
Học viên
Lê Thị Thu Hà

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|3

Phải mất một thời gian dài Microsoft- Tập đồn cơng nghệ máy tính đa quốc
gia tầm cỡ thế giới của Mỹ và Yahoo!- Tập đoàn đại chúng Hoa Kỳ với mục tiêu
trở thành “dịch vụ Internet toàn cầu hàng đầu cho người tiêu thụ và giới doanh
nghiệp” mới đạt được thỏa thuận về việc Microsoft mua lại cơng cụ tìm kiếm và
quảng cáo trực tuyến của Yahoo.
1. Điểm lại các mốc thời gian chính của thƣơng vụ
trên: Năm 2008:
31/1: Microsoft đã ngỏ ý muốn mua lại Yahoo với số tiền kỷ lục 44,46 tỷ
USD, tương đương 31 USD trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 62% so với giá cổ phiếu
của Yahoo ở thời điểm đó là 19,18 USD. Đề nghị này được công khai ngày 1/2
11/2: Ban giám đốc Yahoo! từ chối đề nghị của Microsoft với lý do giá
ban đầu đưa ra được cho là quá thấp so với giá trị thực của một hãng truyền
thơng quốc tế có chi nhánh ở khắp mọi nơi với 500 triệu khách hàng (người
dùng) và với những đầu tư đầy công sức cho một nền tảng quảng cáo trực tuyến
vững chắc.
Trả lời bức thư của Steven A. Ballmer, CEO Microsoft, CEO Jerry Yang
và chủ tịch Roy J. Bostock của Yahoo khẳng định: “Ban lãnh đạo công ty không
thay đổi quyết định. Chúng tôi và rất nhiều cổ đông vẫn cho rằng mức giá
Microsoft đưa ra không thỏa đáng đối với Yahoo và các cổ đông của Yahoo. Hơn
thế nữa, giá cổ phiếu của Microsoft đang suy giảm khiến cho mức giá chào ban
đầu thậm chí cịn giảm giá trị”.
Tuy nhiên, để làm dịu bớt cái đầu nóng của Microsoft, Yahoo chấp nhận
mở cửa đàm phán một lần nữa. Giá cổ phiếu của Yahoo lúc này là 27,70 USD.

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|4

5/4: CEO Microsoft, ông Steve Ballmer phát đi tối hậu thư: Nếu hai bên
không đạt được thỏa thuận nào trong vịng ba tuần, ơng sẽ khởi động cuộc thâu
tóm „thù nghịch‟ (thâu tóm cổ đơng lớn, hất cẳng ban giám đốc Yahoo! bướng
bỉnh).
9/4: Yahoo! nói họ đang thử nghiệm dịch vụ quảng cáo tìm kiếm của
Google để hiển thị quảng cáo bên cạnh các kết quả từ cơng cụ tìm kiếm của
Yahoo! Microsoft gào thét phản đối vi phạm chống độc quyền.
26/4: Hạn chót của ơng Ballmer qua đi: Khơng có vụ thâu tóm „thù
nghịch‟ nào xảy ra.
3/5: CEO kiêm nhà đồng sáng lập Yahoo! là ông Jerry Yang và đồng sáng
lập Yahoo! là David Filo họp tại Seattle (Mỹ) với ông Ballmer và ông Kevin
Johnson, chủ tịch bộ phận nền tảng và dịch vụ của Microsoft. Microsoft được
đưa tin đã tăng đề nghị mua lên 33 USD/cổ phiếu nhưng Yang và Filo nói ban
giám đốc Yahoo! muốn 37 USD/cổ phiếu. Ơng Ballmer quyết định rút đề nghị
mua Yahoo!. Cịn ông Kevin Johnson sau đó khoảng hai tháng quyết định rời
khỏi Microsoft sang làm cho Juniper Networks khi vụ mua Yahoo! không thành.
12/7: Yahoo! được đưa tin từ chối đề nghị của Microsoft chỉ mua mảng
kinh doanh tìm kiếm.
1/8: Ban giám đốc Yahoo! sống sót trước nỗ lực giành quyền kiểm sốt
của cổ đơng bất đồng chính kiến Carl Icahn.
5/11: Google - đang đối mặt với cuộc chiến tiềm tàng với các nhà quản lý
cạnh tranh, rút lui đề xuất giao dịch quảng cáo tìm kiếm với Yahoo!.
17/11: Ơng Jerry Yang nói ơng sẽ từ chức CEO Yahoo!, nhưng ơng vẫn
tiếp tục làm việc trong ban lãnh đạo công ty.

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|5

4/12: Microsoft tuyên bố tuyển dụng Qi Lu, một nhà quản trị cao cấp đáng
giá của Yahoo!. Ông Qi Lu đảm nhận chức chủ tịch nhóm dịch vụ trực tuyến của
Microsoft.
Năm 2009
13/1: Yahoo! bổ nhiệm bà Carol Bartz làm CEO thay thế ông Jerry Yang.
3/6: Microsoft làm lại công cụ tìm kiếm và tung ra Bing.
29/6: Yahoo! và Microsoft cơng bố quan hệ đối tác tìm kiếm.
Năm 2010
18/2: Hai cơng ty tuyên bố họ đã nhận được sự chấp thuận của các nhà
chức trách về thỏa thuận tìm kiếm.
24/8: Microsoft bắt đầu chi phối website kết quả tìm kiếm của Yahoo! ở
Mỹ và Canada.
(Nguồn: )
2.

Quyền lợi của các bên đàm phán

2.1. Microsoft
-

Thoạt nhìn, lời đề nghị mua lại Yahoo! của Microsoft có vẻ như nhằm

tăng cường sức mạnh cho hãng trên địa hạt tìm kiếm trực tuyến và quảng cáo
người dùng.Tuy nhiên, việc mua lại Yahoo! còn giúp cho chiến lược “phần mềm
như một dịch vụ” của Microsoft trở nên hấp dẫn hơn trong mắt khách hàng
doanh nghiệp. Trong con mắt của những hãng như Google, Microsoft, phần mềm
như một dịch vụ, hay ứng dụng Web, chính là tương lai của thị trường phần
mềm. "Cũng như Microsoft, Yahoo! sở hữu những trung tâm dữ liệu cực kỳ hiệu
quả", nhà phân tích Rob Koplowitz của Forrester Research cho biết. Nếu kết hợp
các trung tâm dữ liệu này với nhau, đồng thời sáp nhập đội ngũ kỹ sư tài năng
của hai bên, Microsoft sẽ có thể tăng tốc vũ bão trên thị trường ứng dụng Web.

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|6

-

Cái Microsoft thèm muốn hơn là tài năng con người để theo đuổi những

chiến lược Internet đầy tham vọng. Theo như phát biểu của Bill Gates trong một
cuộc phỏng vấn khi được hỏi về lý do tại sao Microsoft lại lựa chọn Yahoo!:
“Chúng tơi có chiến lược để cạnh tranh trong thị trường tìm kiếm mà hiện nay
Google đang thống trị, trước cả khi chúng tôi đề nghị mua lại Yahoo!, và chúng
tôi sẽ vẫn theo đuổi chiến lược này mà khơng cần có Yahoo!. Chiến lược này phụ
thuộc vào sự đột phá về công nghệ. Chúng tôi nghĩ rằng việc kết hợp với Yahoo!
sẽ tăng tốc tiến trình này, vì họ có những kỹ sư tuyệt vời và đã làm được nhiều
công việc tuyệt vời. Nên nếu kết hợp được họ và chúng tơi, tốc độ đổi mới và
hồn thành công việc sẽ tăng lên đáng kể. Điều quan trọng là họ có muốn hợp tác

và tạo ra một cơng cụ tìm kiếm tốt hơn cho mọi người hay không”.
-

"Cơn ác mộng" mang tên Google của Microsoft đang dần trở thành hiện

thực, và rằng hãng sản xuất phần mềm số 1 thế giới này cần có Yahoo! để cung
cố sức cạnh tranh trên thị trường tìm kiếm online đang phát triển. Cách tiếp cận
của Google là cung cấp những ứng dụng thuần túy trên nền Web, trong khi giải
pháp của Microsoft là tìm cách đưa 450 triệu phần mềm Office đang trú ngụ
trong máy tính để bàn lên mạng Internet. Khơng chỉ muốn bắt kịp Google trên
địa hạt tìm kiếm người dùng, Microsoft còn quan tâm đến ứng dụng tìm kiếm dữ
liệu doanh nghiệp. Hiện nay, các doanh nghiệp vừa và nhỏ chưa phụ thuộc nhiều
vào sản phẩm của Microsoft, nên gã khổng lồ phần mềm rất muốn "trói buộc"
đối tượng khách hàng này. Việc mua lại Yahoo! sẽ giúp "cơ chiến thắng" của
hãng trước đối thủ Google trở nên cao hơn.
(Nguồn: />
Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|7

2.2.

Yahoo!

-

Yahoo! muốn cải thiện mức giá cổ phiếu trên thị trường thông qua thương

vụ với Microsoft
-

Việc kinh doanh thua lỗ kéo dài trong thời gian qua khiến Yahoo! khó trụ

được một mình trong thời gian sắp tới. Vì vậy việc tìm kiếm cơ hội sáp nhập là
rất cần thiết nhằm giảm chi phí hoạt động và gia tăng lợi nhuận cho hãng.
Biểu đồ lợi ích

Microsoft

A1,B1:

Những lợi ích riêng của từng bên

A2, B2:

Những lợi ích mâu thuẫn

C:

Lợi ích chung

Yahoo

(Slide bài giảng mơn Đàm phán Quốc tế- TS. Nguyễn Hồng Ánh)



Lợi ích chung:

Khi Microsoft đề nghị mua lại toàn bộ Yahoo!, đã vấp phải sự phản đối từ
phía lãnh đạo Yahoo! thời bấy giờ do Yahoo! khơng muốn bị Microsoft thâu tóm

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|8

mà vẫn muốn tồn tại là một hãng độc lập, giữa hai bên khơng có lợi ích chung
nên đàm phán đã không thành công.
Sau này, khi Microsoft chuyển ý định mua lại cơng cụ tìm kiếm của Yahoo!
để cạnh tranh với cơng cụ tìm kiếm của Google. Lúc này, hồn cảnh hiện tại bao
gồm tình hình kinh doanh bi đát, thay đổi cơ cấu lãnh đạo và sự từ chối hợp tác
của các đối tác khác đã khiến Yahoo! phải nghĩ đến một cuộc sáp nhập để cắt
giảm chi phí và nâng cao lợi nhuận của hãng.



Lợi ích riêng:

-

Microsoft:
+

Tận dụng nguồn lực con người của Yahoo!

+

Tận dụng những tiện ích dịch vụ sẵn có của Yahoo!

+

Tạo ra thế cạnh tranh với Google.

-

Yahoo!:

+ Yahoo! muốn tận dung cơ hội từ việc đàm phán cùng Microsoft để nâng
giá cổ phiếu hiện đang sụt giảm mạnh của hãng.



Lợi ích mâu thuẫn

-

Ban đầu khi Microsoft muốn mua lại tồn bộ Yahoo! nhưng khơng nhận

được sự đồng thuận của Yahoo!. Lãnh đạo Yahoo! lúc bấy giờ ơng Jerry Chang
khơng muốn để Microsoft thâu tóm tồn bộ Yahoo!. Sau khi rút xuống chỉ mua
lại bộ phận tìm kiếm và quảng cáo trực tuyến của Yahoo!, ban lãnh đạo của
Yahoo! có sự thay đổi, tình hình lúc bấy giờ cũng khơng cho phép Yahoo! có
nhiều sự lựa chọn, lợi ích mâu thuẫn giảm thiểu nên đàm phán được tiếp tục.
3.

3.1.

Chiến lƣợc đàm phán
Microsoft:

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


Page|9

Chiến lược của Microsoft: Ban đầu, Microsoft sử dụng chiến lược đàm
phán nguyên tắc. Microsoft đã đề nghị một mức giá có lợi cho Yahoo! trên cơ sở
hợp tác nhằm cùng nâng cao khả năng cạnh tranh trước đối thủ mạnh là Google.
Tuy nhiên khi vấp phải sự từ chối của Yahoo!. Microsoft đã chuyển sang chiến
lược “Proxy Battle”- một chiến lược rất hiếm khi được sử dụng trong các vụ mua
bán sáp nhập. Theo đó, cơng ty theo đuổi sẽ tìm mọi cách để có được sự ủng hộ
của cổ đông nhằm thay thế cả ban lãnh đạo công ty mục tiêu nhằm đạt được mục
đích cuối cùng là chiếm quyền điểm khiển công ty mục tiêu mà không phải trả
phí. Thống kê của RiskMetrics Group cho thấy có tới 90% cổ đông của Yahoo!
cũng đồng thời là cổ đơng của Microsoft. Trong số này cịn có cả những cổ đông
hàng đầu của Yahoo!.
Chiến thuật mà Microsft sử dụng ở đây là “cây gậy và củ cà-rốt”. Củ cà-rốt ở
đây là một khoản tiền rất lớn và cây gậy chính là lời đe doạ áp dụng chiến lược
proxy battle,”
3.2.

Yahoo!:
Chiến lược đàm phán của Yahoo!: là chiến lược đàm phán cạnh tranh.

Yahoo! luôn kiên quyết từ chối trước mọi lời đề nghị của Microsoft mặc dù mức
giá ban đầu của Microsoft đưa ra là hấp dẫn trên thị trường.
Chiến thuật Yahoo! sử dụng là câu giờ, kéo thêm thời gian để đàm phán
với các đối tác khác như News Corp, đánh tiếng quan tâm tới AOL của Time
Warner. Song theo một số nguồn tin Yahoo! đã bí mật đàm phán với Google,
News Corp, MySpace và AOL về khả năng sáp nhập.
Tuy nhiên trong thời điểm đó, hai đối thủ News Corp và AOL cũng đã
chính thức lên tiếng phủ nhận việc họ cũng đang có ý định theo đuổi Yahoo!.

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


P a g e | 10

AOL đã chi tới 850 triệu để mua lại mạng xã hội ảo trực tuyến Bebo. Trong khi
đó, đích thân chủ tịch điều hành News Corp, Rupert Murdoch, lên tiếng khẳng
định hãng khơng có ý định cạnh tranh với Microsoft trong thương vụ Yahoo! bởi
giá trị hợp đồng quá lớn. Về phía hợp tác với Google, rủi ro từ việc bị tuýt còi do
vi phạm vào luật chống độc quyền cũng cản trở lớn đến ý định của Yahoo!.
4.

Kết quả đàm phán:

Sau một thời gian đàm phán lâu dài, Microsoft đã đạt được thỏa thuận hợp
tác với Yahoo! trên phần cơng cụ tìm kiếm và quảng cáo trực tuyến.
Theo điều khoản hợp tác, công cụ tìm kiếm Microsoft Bing sẽ là nền tảng
cơng nghệ chính trên trang Yahoo! Search và Yahoo! sẽ chịu trách nhiệm bán các

dịch vụ quảng cáo hiển thị trên kết quả tìm kiếm cho cả 2 cơng ty.
Thỏa thuận có hiệu lực trong vịng 10 năm. Microsoft sẽ có tồn quyền và
độc quyền sử dụng cơng nghệ tìm kiếm lõi của Yahoo!, đồng thời tích hợp cơng
nghệ tìm kiếm của Yahoo! vào các nền tảng tìm kiếm của hãng. Lợi nhuận thu
được sẽ được ăn chia theo thỏa thuận từ hai bên.
Các điều khoản trong liên-minh-10-năm giữa Yahoo! và Microsoft bao
gồm:
-

Microsoft cấp giấy phép cho cho những cơng nghệ tìm kiếm cốt lõi của

Yahoo!.
-

Bing trở thành cơng cụ tìm kiếm (ứng dụng thuật tốn algorit) và nền tảng

tìm kiếm có tính phí độc quyền của Yahoo!.
-

Yahoo! trở thành đơn vị kinh doanh quảng cáo trên phạm vi toàn cầu cho

cả hai cơng ty.
-

Quảng cáo tự-phục-vụ và tìm kiếm đang được tiến hành xây dựng trên nền

tảng adCenter từ Microsoft.

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


P a g e | 11

5.

Các yếu tố ảnh hƣởng đến cuộc đàm phán

-

Về phía Yahoo!:
Tình hình kinh doanh của Yahoo! thua lỗ nghiêm trọng: Chỉ trong quý

4/2008, Yahoo!! đã lỗ khoảng 303 triệu USD, nâng con số thiệt hại về kinh tế của
Yahoo!! trong năm 2008 lên tới 1.806 triệu USD. Con số này tương đương năm
2007 với 1.832 triệu USD.
Lợi nhuận hoạt động của Yahoo! trong ba tháng đầu năm 2009 đã sụt giảm
và tập đoàn này đang có ý định cắt giảm khoảng 5% nhân sự do những kết quả
không mấy tốt đẹp mà hoạt động kinh doanh mang lại.
Công ty khai thác và phát triển mạng của tập đoàn này chỉ tạo ra khoản lợi
nhuận 118 triệu đôla, tương đương với 80,4 triệu bảng Anh, giảm tới 78% so với
con số lợi nhuận 537 triệu đôla của năm ngối. Ngun nhân chính của sự sụt
giảm này là sự suy giảm lợi nhuận từ quảng cáo.
Được biết, lợi nhuận từ quảng cáo của tập đoàn này trong ba tháng đầu năm
là 1,58 tỷ đôla, giảm 13% so với cùng kì năm ngối.
Cơng ty này cho biết, họ đang có sự định cắt giảm khoảng 600 tới 700 lao
động nhằm tiết kiệm chi phí trong thời kì suy thoái kinh tế như hiện nay.
(Nguồn:)
Nội bộ Yahoo! lục đục về vấn đề mua lại của Microsoft.

Nội bộ Yahoo! bị chia thành 2 phe: chấp nhận và không chấp nhận lời chào
mua của Microsoft, ngay cả khi Yahoo! đã tiến hành đàm phán với đại gia truyền
thông News Corp.Một chủ tịch Yahoo! Inc có tên là Roy Bostock đang dẫn đầu
một nhóm các thành viên trong ban quản trị Yahoo! ủng hộ việc chấp nhận lời trả
giá 44,6 tỷ USD của Microsoft. Nhóm hoạt động khơng chính thức do Bostock
dẫn dầu bao gồm những thành viên “có cỡ” như nhà đầu tư tỷ phú Ron

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


P a g e | 12

Burkle.Trong khi đó, một nhóm các thành viên quản trị khác như Eric Hippeau,
nhà đầu tư của Softbank Capital và Robert Kotick, Tổng giám đốc của Activision
Publishing Inc., lại đứng đằng sau Tổng giám đốc điều hành Jerry Yang, không
muốn chấp nhận đề nghị của Microsoft. Lý do mà Yahoo! “cự tuyệt” Microsoft
là cho rằng Microsoft đánh giá thấp giá trị của Yahoo!.Theo báo New York Post,
mối bất hòa xoay quanh CEO Jerry Yang và các thành viên quản trị là bởi nhóm
của Bostock lo sợ Yahoo! đang hành động theo cảm tính chứ khơng phải vì
nhiệm vụ tài chính với các cổ đơng Yahoo!. Tất cả các giám đốc tập đồn có thể
đối mặt với trách nhiệm pháp lý vì vi phạm “nhiệm vụ chăm sóc” và “nhiệm vụ
trung thành” với các cổ đơng. Hành động này có thể khiến ban quản trị Yahoo!
phải đối phó với đơn kiện của các cổ đơng.
Yahoo! muốn đàm phán với các đối tác khác như News Corp, Google nhưng
lại vấp phải sự từ chối từ các bên đàm phán.
(Nguồn: />-

Về phía Microsoft:

Tận dụng lợi thế từ sự ủng hộ của một số cổ đông của Yahoo! để gây áp lực
lên Yahoo!
Việc hợp tác với Google của Yahoo! sụp đổ khi gặp phải hàng rào của Luật
chống độc quyền ở Mỹ đã đẩy Yahoo! vào thế không thể từ chối Microsoft.
Tổng kết lại, mặc dù vấp phải khó khăn khi tiến hành đàm phán mua lại
Yahoo!, nhưng do có được những ưu thế đàm phán cho chủ quan (tình hình kinh
doanh của Yahoo và sự bất hợp tác của các đối tác mà Yahoo mong muốn thỏa
thuận) và khách quan (Microsoft tiến hành hoạt động vận động thay đổi Lãnh

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


P a g e | 13

đạo của Yahoo) nên Microsoft đã thành công trong việc đạt được trong việc mua
lại bộ phận cơng cụ tìm kiếm và khai thác quảng cáo trực tuyến của Yahoo!.

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat


P a g e | 14

TÀI LIỆU THAM KHẢO
1.

Terri Morrison and Wayne A.Conaway- Kiss, Bow, or Shake hands-

2nd edition- Avon, Massachusetts- 2006.
2.

Slide bài giảng môn Đàm phán Thương mại Quốc tế- TS. Nguyễn

Hoàng Ánh- Năm 2011
3.

101 cách đàm phán trong kinh doanh: />
act=news&mod=view&cat_id=13&cat_ sub=56&nid=4060
4.

/>
theo-dong-thoi-su-top-10-cot-moc-quan-trong/76/3008930.epi
5.

/>
tiep-tuc-thua-lo.nd5-dt.25858.029030.html
6.

/>
yahoo-tu-doi-thu-thanh-doi-tac.htm
7.

/>
875d-8205d0878f09
8.

/>
re-vi-microsoft/2008/02/1CMSV88759/View.htm

Lê Thị Thu Hà- Cao học Kinh tế thế giới và quan hệ Kinh tế quốc tế

TIEU LUAN MOI download : moi nhat