TỔNG QUAN về hệ THỐNG tài CHÍNH 0100

phiếu) hơn là trong các khoản vay thuần túy. Đối với các khoản vay thuần túy, lại suất thường được xác
định dựa trên hai thành phần:
-

Lãi suất tài trợ (funding rate), hoặc lãi suất tham chiếu cộng với biên độ tài trợ (funding
margin): lãi suất tài trợ là chi phí tài trợ vốn cho khoản vay, được phản ánh trong chi phí điều
chuyển vốn nội bộ (đối với các ngân hàng lớn hơn và phức tạp hơn); lãi suất tham chiếu là lãi
suất chuẩn được xác định từ bên ngoài, chẳng hạn như lãi suất thị trường liên ngân hàng
Luân Đôn (LIBOR) hoặc lãi suất hiệu dụng của FED, mà một ngân hàng có thể sử dụng làm cơ
sở và cộng thêm (hoặc từ đó ngân hàng có thể cần phải trừ đi) một biên độ tài trợ để phản
ánh lãi suất tài trợ. Cả lãi suất tài trợ và lãi suất tham chiếu đều bao gồm phần bù rui ro
thanh khoản và kỳ hạn, và một số yếu tố tiềm ẩn của rủi ro tín dụng thị trường. Tuy nhiên,
mối quan hệ giữa lãi suất tài trợ và lãi suất tham chiếu thị trường có thể khơng ổn định theo

-

thời gian - sự khác biệt này này là một ví dụ về rủi ro cơ sở (basis risk).
Biên độ tín dụng – credit margin được áp dụng: đây là phần bổ dung cụ thể cụ thể (ví dụ:
LIBOR + 3%, trong đó 3% có thể bao gồm một phần biên độ tài trợ) hoặc được xây dựng
thành một lãi suất quản lý (lãi suất được thiết lập bởi và thấp hơn một mức tuyệt đối của
ngân hàng).

Trong thực tế, việc phân chia lãi suất thành các bộ phận cấu thành đòi hỏi kỹ thuật cao do ranh giới giữa
các cấu phần lý thuyết khơng thể dễ dàng được tính tốn (ví dụ: những thay đổi trong đánh giá về rủi ro
tín dụng thị trường cũng có thể làm thay đổi phần bù rủi ro thanh khoản thị trường). Do đó, một số
thành phần của lãi suất có thể được gộp lại cho mục đích quản lý rủi ro lãi suất. Những thay đổi của lãi
suất phi rủi ro, phần bù rủi ro kỳ hạn thị trường, lãi suất tham chiếu và biên độ tài trợ đều nằm trong
định nghĩa của IRRBB. Các thay đổi đối với phần bù rủi ro thanh khoản thị trường và phần bù rủi ro tín
dụng thị trường được kết hợp trong định nghĩa về rủi ro tín dụng trong sổ ngân hàng (CSRBB).
Nhận diện rủi ro lãi suất trên sổ ngân hàng
Mối quan tâm chính của RRLSSNH là sự thay đổi của lãi suất thị trưởng, cả hiện tại và kỳ vọng, được thể

hiện bằng những thay đổi về hình dạng, độ dốc và giá trị (level) của các đường cong lợi suất khác nhau
kết hợp một số hoặc tất cả các thành phần của lãi suất. Khi giá trị (level) hoặc hình dạng của đường cong
lợi suất cho một cơ sở lãi suất nhất định