KINH DOANH NGOẠI HỐI CHƯƠNG 2 SPOT

CHƯƠNG 2:
NGHIỆP VỤ NGOẠI HỐI
GIAO NGAY
(SPOT FOREX OPERATION)

1


CHƯƠNG 2: NGHIỆP VỤ NGOẠI HỐI
GIAO NGAY
(SPOT FOREX OPERATION)
MỤC TIÊU:
 GIỚI THIỆU GIAO DỊCH FOREX SPOT
 LÀM QUEN VỚI KỸ THUAÄT FOREX
SPOT

2


CHƯƠNG 2: NGHIỆP VỤ FOREX SPOT
2.1 Khái niệm FOREX SPOT
2.2 Kỹ thuật giao dịch FOREX SPOT
2.2.1 Ngày giao dịch và ngày giá trị
2.2.2 Yết tỷ giá SPOT
2.2.3 Giao dịch FOREX SPOT bán lẻ và
liên ngân hàng
2.3 Các rủi ro
2.4 Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ
giá
3

2.1 Khái niệm SPOT FOREX
• Là giao dịch trong đó hai bên thỏa thuận mua

bán ngoại hối theo tỷ giá được thỏa thuận
ngày hôm nay và việc giao hàng (chuyển đổi
tiền tệ) được thực hiện trong vòng hai ngày làm
việc.
• Tại sao cần 2 ngày làm việc?

⇒Ngân hàng cần có thời gian để làm
thủ tục ghi có tài khoản ngân hàng
đối tác số tiền thỏa thuận
4


2.1 Khái niệm FOREX SPOT
2.1.1 Ngày giao dịch và ngày giá trị
trong giao dịch giao ngay
Ngày giao dịch: Ngày ký hợp đồng, thỏa
thuận về tỷ giá và số lượng ngoại
tệ mua bán
Ngày giá trị là ngày làm việc thứ hai
sau ngày giao dịch, không kể các ngày
lễ và ngày nghỉ cuối tuần
5


2.2.1 Ngày giao dịch và ngày
giá trị

Ngày giao
dịch

Ngày giao
dịch

Ngày giá trị

Ngày giá
trị

6


2.2 Kỹ thuật giao dịch

2.2.1 Yết tỷ giá giao ngay
2.2.2 Giao dịch FOREX SPOT bán lẻ và
giao dịch FOREX SPOT liên ngân hàng

7


2.2.1 Yết tỷ giá giao ngay
• Khi yết giá trên thị trường, các nhà tạo thị trường đưa ra cả hai loại
tỷ giá:
• Tỷ giá mua vào là tỷ giá tại đó các nhà tạo thị trường mua vào
đồng tiền yết giá (commodity/base currency).
• Tỷ giá bán ra là tỷ giá tại đó các nhà tạo thị trường bán ra đồng

tiền yết giá (term/quote currency).

8


2.2.1 Yết tỷ giá giao ngay

• Ví dụ, một nhà tạo thị trường
yết giá đồng USD đối với đồng
CAD như sau trên thị trường:

The Big Figure
Bid rate
Offer rate
9


2.2.2 Giao dịch Forex Spot bán lẻ và
liên ngân hàng

• Giao dịch FOREX SPOT bán lẻ
• Giao dịch FOREX SPOT liên ngân hàng

10


Giao dịch Forex Spot bán lẻ
• Giao dịch diễn ra giữa khách hàng mua
bán lẻ (công ty) và ngân hàng thương
mại

• Ngân hàng thương mại là nhà tạo giá
và khách hàng mua bán lẻ là người
chấp nhận giá
• Khách hàng mua bán lẻ mua bán ngoại
tệ để thực hiện các họat động thương
mại và đầu tư quốc tế hay đi vay và
trả nợ vay bằng ngoại tệ
11


Giao dịch Forex Spot bán lẻ

Tỷ giá áp dụng: tỷ giá bán lẻ

với spread rộng
Thông thường, sau khi xác nhận

giao dịch mua (bán) ngoại tệ với
khách hàng, ngân hàng thương
mại tiến hành bán lại (mua lại)
với các khách hàng khác để
kiếm chênh lệch
12


Giao dịch Forex Spot bán lẻ
• Ví dụ, VinaFood cần mua 1.000.000 USD để

thanh toán tiền hàng nhập khẩu cho công
ty Amexim của Mỹ. Công ty Amexim yêu cầu

Vinafood thanh toán số tiền này vào tài
khoản của mình mở ở Citibank Newyork.
Ngày 01/03 Vinafood liên hệ với Vietcombank
và đồng ý mua 1.000.000USD với tỷ giá
bán của Vietcombank là15.950VND/USD.
• Quy trình giao dịch và thanh toán diễn ra thế

nào?
13


Giao dịch Forex Spot bán lẻ
•

Quy trình giao dịch và thanh toán:

– Ngày 01/03
•

B1: Vinafood cung cấp các thông tin như tên, địa chỉ, số hiệu tài khoản và ngân hàng phục vụ của mình cũng như của đối tác - công ty Amex;

•

B2: Vietcombank kiểm tra tính hợp pháp và hợp lệ của giao dịch;

•

B3: Vietcombank xác nhận hợp đồng bán USD cho Vinafood bằng văn bản và thực hiện các quy trình giao dịch và kiểm soát nội bộ (cập nhật giao dịch vào sổ nhật ký giao dịch,
chuyển bộ phận kiểm soát để kiểm tra…)

14


Giao dịch Forex Spot bán lẻ
•

Quy trình giao dịch và thanh toán:

– Ngày 03/03
• B4: Vietcombank ghi nợ TK Vinafood số
tiền 15.950.000.000VND;
• B5: Vietcombank gởi một bức điện
(qua hệ thống Swift) tới Citibank
NewYork yêu cầu ngân hàng này trích
tài khoản Nostro của mình mở ở
Citibank số tiền 1.000.000USD để ghi
có cho TK cuûa Amexim.
15


Giao dịch FOREX SPOT liên ngân
hàng

• Được thực hiện dưới hai hình thức: Thị trường liên ngân hàng trực tiếp giữa các ngân hàng và thị trường liên ngân
hàng gián tiếp thông qua môi giới
• Ở thị trường liên ngân hàng trực tiếp, các ngân hàng đều là những nhà tạo thị trường. Giao dịch diễn ra liên tục. Các
ngân hàng thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho mình với nhiều mục đích khác nhau: hedging, speculation và arbitrage.

16

•

Giao dịch FOREX SPOT liên ngân
hàng

Cơ chế giao dịch liên ngân hàng trực tiếp:

– Các nhà kinh doanh hỏi giá nhau nhưng họ không nói ý định là mua hay bán .

– Khi báo giá, các nhà kinh doanh đồng thời đưa ra cả tỷ giá mua và tỷ giá bán.
– Khi giao dịch các nhà kinh doanh phải đối mặt với các vấn đề về việc xác định tỷ giá và trạng thái ngoại hối

17


•

Giao dịch FOREX SPOT liên ngân
hàng

Cơ chế giao dịch liên ngân hàng trực tiếp:

– Ví dụ:

• Dealer A: Your market in sterling please!
• Dealer B: 1.5560 – 65 USD/GBP

– Bid – Ask spread là thu nhập của nhà kinh doanh nếu trong một ngày giao dịch nhà kinh doanh B mua vào và bán ra một lượng GBP tương đương nhau

18


Giao dịch FOREX SPOT liên ngân
hàng
• Thị trường liên ngân hàng gián tiếp:

– Các ngân hàng gửi các lệnh mua và
các lệnh bán giới hạn (limit orders) tới
các nhà môi giới
– Các nhà môi giới đối chiếu và làm
khớp các lệnh mua và bán và đưa ra
tỷ giá tốt nhất (inside spread) cho các
ngân hàng.
• Ưu việt của thị trường liên ngân hàng gián tiếp?

19


•

Giao dịch FOREX SPOT liên ngân
hàng

Ưu việt của thị trường liên ngân hàng gián tiếp:

– Các lệnh đặt mua và đặt bán được chuyển đến các nhà tạo thị trường một cách nhanh chóng và rộng khắp
– Tỷ giá được yết một chiều (chỉ mua hoặc bán)
– Cho phép ngân hàng yết giá không phải xưng danh mình
– Tạo thanh khoản cho thị trường

20