Advanced financial accounting - Lecture 9: Departmental accounts

Advanced Financial 
Accounting
FIN­611  
Mian Ahmad Farhan 
Lecture­9
Departmental Accounts  
 

 


Departmental Accounts 


Question
Accounting information relating to the “FC” store is as
Follow:
 
Jewellery 

Hairdressing 

Opening  stock
(1/1/2008)

2,000

1,500

3,000

Purchases

11,000

3,000

15,000

Closing stock
(31/12/2008)

3,000

2,500

4,000

Sales and work 
done  

18,000

9,000

27,000

Particulars 

Clothing

Question
Wages & salaries 
Rent
Repair expenses 
Air conditioning & lighting 
General expenses 

 Rs. 13,8000
          3,500
          4,800
2,000
1,200


Solution & Working (In PDF format)


Trading Account 
Particulars 
Sales 
Less Cost of goods sold 
Gross profit 

A

B

Total 

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Less Operating expenses 
Salaries & Wages 
Rent, rates & taxes
Repair & renewal
Lighting & heating
Profit from operations  
Add Other incomes 
Profit before tax
Less Income tax 
Net profit/Profit after tax 
Less General expenses 
Net profit of the business 


Obvious Just Ratio 

Obvious Just Ratio

Area occupied 

Sales 

# of employees  


Division of Expenses 
1.

Identified expenses 

2.

Obvious just ratio

3.

Given Ratio