ĐỀ CƯƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN Mua bán và sáp nhập (Mergers and acquisitions)

BM01.QT02/ĐNT-ĐT
TRƯỜNG ĐH NGOẠI NGỮ - TIN HỌC TP.HCM
KHOA KINH TẾ - TÀI CHÍNH
________

CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM
Độc lập – Tự do – Hạnh Phúc
___________

ĐỀ CƢƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN
1. Thông tin chung về học phần
 Tên học phần: Mua bán và sáp nhập (Mergers and acquisitions)
 Mã số học phần: 2022352
 Số tín chỉ học phần: 2 tín chỉ
 Thuộc chƣơng trình đào tạo của bậc, ngành: Đại học, TCNH
 Số tiết học phần:
o
Nghe giảng lý thuyết

: 16 tiết

o

Làm bài tập trên lớp

: 08 tiết

o

Thảo luận

: 06 tiết

o

Hoạt động theo nhóm : 30 tiết

o

Tự học

: 30 giờ

 Đơn vị phụ trách học phần: Bộ môn TCNH / Khoa KTTC
2. Học phần trƣớc: Tài ch nh c ng ty1&2; Tiền tệ - Ngân hàng; Mơ hình tài chính
3. Mục tiêu của học phần
 Kiến thức: Hiểu được các vấn đề cơ bản về thương vụ mua bán và sáp nhập,
chiến lược sáp nhập
 Kỹ năng: Nắm được kỹ thuật phân t ch, và các bước của tiến trình sáp nhập;
Đánh giá hiệu quả thương vụ M&A.

 Thái độ: T n trọng pháp luật, chấp hành chủ trương, ch nh sách của nhà nước
về hoạt động M&A; ý thức đạo đức cao trong hoạt động M&A
4. Chu n đầu ra

Kiến thức

Nội dung

Đáp ứng CĐR
CTĐT

4.1.1. Hiểu được mục đ ch , ý nghĩa của nghiệp vụ mua bán và sáp
nhập.

K1, K2, K3, K4

4.1.2. Hiểu được chiến lược mua bán và sáp nhập.
Kỹ năng

4.2.1. Thực hành dự t nh báo cáo tài ch nh trong hoạt động M&A

S1, S2, S3, S4

4.2.2. Phân t ch tiềm năng thương vụ M&A

1


Thái độ

4.3.1. T n trọng pháp luật, chấp hành chủ trương, ch nh sách của nhà
nước về hoạt động M&A; ý thức đạo đức cao trong hoạt động
M&A
4.3.2.

A1, A2, A3, A4

Có thái độ nghiêm túc đối với việc rèn luyện bản thân để nâng
cao kiến thức nghề nghiệp

5. Mô tả tóm tắt nội dung học phần
M&A là chiến lược ngày càng phổ biến trong m i trường kinh doanh hiện đại. Học phần này
sẽ giới thiệu: Các nguyên lý, và kỹ thuật s dụng trong hoạt động sáp nhập, mua bán, thoái
vốn; Chiến lược cụ thể trong thương vụ mua bán sáp nhập; Các xu hướng mua bán sáp nhập;
lợi ch của thương vụ mua lại; M hình các bước của mua bán sáp nhập, phương thức sáp
nhập theo chiều ngang và chiều dọc; Cách thức xác định giá trị c ng ty trong mua bán sáp
nhập; Cách thức dự báo hiệu quả tài ch nh sau khi sáp nhập; Chiến lược mua lại cổ phần theo
kiểu vay nợ.

6. Nội dung và lịch trình giảng dạy
Bu i

1

2

3

4

5

6

Nội dung

Hoạt động của
GV

Hoạt động

của SV

Giáo
trình
chính

Tài li u
tham
hảo

Bài 1: Những vấn đề cơ bản về
M&A
1.1. Chiến lược thương vụ mua bán
sát nhập.
1.2. Các loại hình M&A.

-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm

[1]

Chapter 1

[3]
Chapter 1

Bài 1: Những vấn đề cơ bản về
M&A

-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm

-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
Chapter 1

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
Chapter

3,5

-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n

1.3. Tồn cảnh lịch s của M&A.
1.4. Phân tích các làn sóng M&A.
Bài 2: Đánh giá lợi ích M&A
2.1.Lựa chọn mục tiêu M&A.
2.2.Lợi thế quy m .
2.3.Tận dụng hệ thống khách hàng.
2.4.Giảm chi ph huy động.
2.5.Thu hút nhân sự gi i.
2.6. Gia tăng giá trị doanh nghiệp
Bài 3: Mơ hình, và chiến lƣợc
M&A
3.1.M hình năm bước của M&A.
3.2. Sáp nhập theo chiều ngang, và
những hạn chế.
Bài 3: Mơ hình, và chiến lƣợc
M&A
3.3. Hợp nhất theo chiều dọc và
những hạn chế.
3.4. Hợp nhất để củng cố
(Consolidation mergers).
- Hình thức hợp nhất để củng cố.
- Kỹ thuật hợp nhất để củng cố.
Bài 3: Mơ hình, và chiến lƣợc

M&A
3.5. Mua lại ngồi quốc gia.

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
Chapter
7,8,12

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
Chapter
7,8,12

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i

[1]

Chapter
7,8,12

Ghi
chú

[4]
Chapter 3
[3]
Chapter 1

[2]
Chapter 4
[4]
Chapter 6

[2]
Chapter 9
[3]
Chapter 6

[2]
Chapter 4
[4]
Chapter 7

[2]
Chapter 4

2

3.6.

Bài tập tình huống.

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình tài
chính
4.1.
Nền tảng kế tốn.
7

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình tài
chính
8

9

4.2.

Dự t nh báo cáo tài ch nh.

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình tài
chính
4.2.
Dự t nh báo cáo tài ch nh
(tt).
4.3.
Phân t ch độ nhạy.

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình tài
chính
10

4.4.Các chỉ tiêu phân t ch, định giá.

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình tài
chính
11

12

13

14

4.5.Đánh giá sức mạnh tổng hợp
sau thương vụ M&A

Bài 5: Mua lại c phần theo iểu
vay nợ (LBO)
5.1.M&A và cán cân nợ
5.2.Phương pháp định giá.
5.3.Góp vốn tư nhân.
Bài 5: Mua lại c phần theo iểu
vay nợ (LBO)
5.4. Mua lại cổ phần theo kiểu vay
nợ (LBO).
5.5. Cấu trúc vốn LBO.
Bài 5: Mua lại c phần theo iểu

vay nợ (LBO)
5.6. Hoạt động LBO và M&A toàn
cầu.
5.7.Phân t ch và định giá LBO.

thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm

việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng

-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm

-Bài tập ứng
dụng

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n
thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng
dụng
-Thuyết giảng
-Đ t câu h i
-Hướng
d n

thảo luận, làm
việc nhóm
-Bài tập ứng

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[4]
Chapter 7

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
Chapter
4,5

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm

-Làm bài tập

[1]
Chapter
4,5

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[3]
Chapter
8,10

[3]
Chapter
8,10

[1]
Chapter
4,5

[4]
Chapter 5
[3]
Chapter
8,10

[1]
Chapter
4,5

[2]
Chapter 6
[3]
Chapter
8,10

[1]
Chapter
4,5,7

[2]
Chapter 6
[3]
Chapter
8,10

[1]
Chapter
10, 11

[3]
Chapter
9,10

-Nghe giảng

-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
Chapter
14

-Nghe giảng
-Trả lời câu
h i
-Thảo luận
nhóm
-Làm bài tập

[1]
[3]
Chapter 14
Chapter
9,10

[3]
Chapter
9,10

3

15

dụng
-Ôn bài
- Giải đáp thắc
mắc

ÔN TẬP

-Đ t câu h i

7. Nhi m vụ của sinh viên

Tham dự tối thiểu 80% số tiết học lý thuyết.

Thực hiện đầy đủ các bài tập nhóm/ bài tập và được đánh giá kết quả thực hiện.

Tham dự kiểm tra giữa học kỳ.

Tham dự thi kết thúc học phần.

Chủ động tổ chức thực hiện giờ tự học.
8. Đánh giá ết quả học tập của sinh viên
8.1. Cách đánh giá
TT
I
1
2
3
II

Điểm thành phần
Điểm quá trình học
Điểm chuyên cần
Điểm bài tập, phát
biểu
Điểm thi giữa kì
Điểm thi cuối kì

Trọng
số
40%
10%

Quy định

T nh trên số tiết học
Trả lời câu h i và làm bài
tập
40%
Thi viết
50%
Thi viết
60%

Mục
tiêu
4.3
4.1
4.1; 4.2

4.1; 4.2

8.2. Cách tính điểm


Điểm đánh giá thành phần và điểm thi kết thúc học phần được chấm theo thang
điểm 10 (Từ 0 đến 10), làm tròn đến 0,5.



Điểm học phần là tổng điểm của tất cả các điểm đánh giá thành phần của học
phần nhân với trọng số tương ứng. Điểm học phần theo thang điểm 10 làm tròn
đến một chữ số thập phân.

9. Tài li u học tập
9.1. Giáo trình chính
[1] Sudi Sudarsanam, 2014, Mergers and Acquisitions, 5th edition, Pearson Education.
9.2. Tài li u tham hảo
[2] M&A mua lại & sát nhập căn bản : Các bước quan tọng trong quá trình mua bán
doanh nghiệp và đầu tư. Tri Thức, 2009
10. Hƣớng dẫn sinh viên tự học

Bu
i

Nội dung

Lý
thuyết
(tiết)

Thực
hành
(tiết)

Nhi m vụ của sinh viên

4


1

Bài 1: Những vấn đề cơ bản về
M&A
1.1.
Chiến lược thương vụ mua
bán sát nhập.
1.2.
Các loại hình M&A.
Bài 1: Những vấn đề cơ bản về
M&A

2

3

4

5

6

2

2

1.3.
Tồn cảnh lịch s của
M&A.
1.4.
Phân tích các làn sóng
M&A.
Bài 2: Đánh giá lợi ích M&A
2.1.Lựa chọn mục tiêu M&A.
2.2.Lợi thế quy m .
2.3.Tận dụng hệ thống khách hàng.
2.4.Giảm chi ph huy động.
2.5.Thu hút nhân sự gi i.
2.6.
Gia tăng giá trị doanh
nghiệp
Bài 3: Mơ hình, và chiến lƣợc
M&A

2

2

3.1.M hình năm bước của M&A.
3.2.

Sáp nhập theo chiều
ngang, và những hạn chế.
Bài 3: Mơ hình, và chiến lƣợc
M&A
3.3.
Hợp nhất theo chiều dọc
và những hạn chế.
3.4.
Hợp nhất để củng cố
(Consolidation mergers).
- Hình thức hợp nhất để củng cố.
- Kỹ thuật hợp nhất để củng cố.
Bài 3: Mơ hình, và chiến lƣợc
M&A
3.5.
Mua lại ngồi quốc gia.
3.6.
Bài tập tình huống.

2

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình
tài chính
4.1.
Nền tảng kế tốn.

2

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình
tài chính

2

2

7

8

- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 1
+ [2] Chapter 1
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 1
+ [2] Chapter 1
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 3&5
+ [2] Chapter 4
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 7&8

+ [2] Chapter 9
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 12
+ [2] Chapter 4
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 9
+ [2] Chapter 5
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 4
+ [2] Chapter 8
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 5

5

4.2.

9

10

Dự t nh báo cáo tài ch nh.

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình
tài chính
4.2.
Dự t nh báo cáo tài ch nh
(tt).
4.3.
Phân t ch độ nhạy.

2

Bài 4: Sự hi p lực của mơ hình
tài chính

2

4.4.Các chỉ tiêu phân t ch, định
giá.

Bài 4: Sự hi p lực của mô hình
tài chính

11

12

13

14

15

2

4.5.Đánh giá sức mạnh tổng hợp
sau thương vụ M&A

Bài 5: Mua lại c phần theo iểu
vay nợ (LBO)
5.1.M&A và cán cân nợ
5.2.Phương pháp định giá.
5.3.Góp vốn tư nhân.

2

Bài 5: Mua lại c phần theo iểu
vay nợ (LBO)
5.4.
Mua lại cổ phần theo kiểu
vay nợ (LBO).
5.5.
Cấu trúc vốn LBO.

2

Bài 5: Mua lại c phần theo iểu
vay nợ (LBO)
5.6.
Hoạt động LBO và M&A
tồn cầu.
5.7.Phân t ch và định giá LBO.

2

ƠN TẬP

2

+ [2] Chapter 10
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ôn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [2] Chapter 8
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 5
+ [2] Chapter 6

- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 7
+ [2] Chapter 6
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 10&11
+ [2] Chapter 9&10
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 14
+ [2] Chapter 9&10
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan
- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
- Nghiên cứu trước :
+ [1] Chapter 14
+ [2] Chapter 9&10
- Tra cứu internet th ng tin có
liên quan

- Ơn lại nội dung đã học buổi
trước
Ôn lại nội dung của học phần

6


Ngày 15 tháng 08 năm 2015
Trƣởng hoa
(Ký và ghi rõ họ tên)

Ngày 22 tháng 08 năm 2015
Trƣởng Bộ môn
(Ký và ghi rõ họ tên)

Ngày 22 tháng 08 năm 2015
Ngƣời biên soạn
(Ký và ghi rõ họ tên)

Ngày 22 tháng 8năm 2015
Ban giám hi u

7