BÁO CÁO NGÂN LƯU CỦA MỘT DỰ ÁN ĐẦU TƯ pptx

8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
11
BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU CỦAU CỦA
MỘT DỰ ÁN ĐẦU TMỘT DỰ ÁN ĐẦU TƯƯ
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
22
BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU CỦAU CỦA
MỘT DỰ ÁN ĐẦU TMỘT DỰ ÁN ĐẦU TƯƯ
 Không có một nguyên tắc Không có một nguyên tắc hay hay quy quy đđịnh nào ấn ịnh nào ấn đđịnh ịnh
hình thức hình thức (form(form) ) của một báo cáo ngân lcủa một báo cáo ngân lưưu của một u của một
dự ándự án
 NhNhưưng về tổng thể, báo cáo ngân lng về tổng thể, báo cáo ngân lưưu thu thưường thể ờng thể
hiện hiện Dòng ngân lDòng ngân lưưu vàou vào (Inflows(Inflows) ) và và Dòng ngân lDòng ngân lưưu u
rara (Outflows), (Outflows), sau sau đđó là ó là Dòng ngân lDòng ngân lưưu ròngu ròng (NCF: (NCF:
Net cash flows)Net cash flows)
 Ngân lNgân lưưu ròng u ròng = = Ngân lNgân lưưu vào u vào –– Ngân lNgân lưưu u rara
Các chỉ tiêu Các chỉ tiêu đđánh giá dự án sẽ ánh giá dự án sẽ đưđược dựa vào Dòng ợc dựa vào Dòng
ngân lngân lưưu ròngu ròng
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
33
Lập báo cáo ngân lLập báo cáo ngân lưưu u cho cho dự án dự án đơđơn giảnn giản
 Dữ liệuDữ liệu
 Khối lKhối lưượng sản phẩm hằng nợng sản phẩm hằng năămm: 100: 100
 Giá bánGiá bán: 50 USD: 50 USD/ / sản phẩmsản phẩm; ; Giả Giả đđịnh không bán chịuịnh không bán chịu
 Giá vốn hàng bánGiá vốn hàng bán: 30 USD: 30 USD/ / sản phẩmsản phẩm; ; Giả Giả đđịnh không có ịnh không có
hàng tồn hàng tồn khokho; ; Không Không mua mua chịuchịu
 Chi Chi phí phí kinh doanh: 10% doanh thukinh doanh: 10% doanh thu
 Vòng Vòng đđời sản phẩm và cũng là vòng ời sản phẩm và cũng là vòng đđời dự ánời dự án: : 5 5 nnăămm, , dự dự

án bắt án bắt đđầu ầu cho cho sản phẩm từ nsản phẩm từ năăm thứ m thứ 2.2.
 Chi Chi phí phí đđầu tầu tưư: : 2000 USD (chia 2000 USD (chia 2 2 lần lần trong trong 2 2 nnăămm))
 Giá trị Giá trị thanh thanh lý dự kiếnlý dự kiến: 70 : 70
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
44
Lập báo cáo ngân lLập báo cáo ngân lưưu u cho cho dự án dự án đơđơn giảnn giản
Khối lượng 100 bắt đầu từ năm 2
Giá bán 50 một sản phẩm
Chi phí kinh doanh 10% doanh thu
Giá vốn hàng bán 30 một sản phẩm
Vốn đầu tư (chia làm 2 lần đều nhau) 2000 Giá trò thanh lý70
Vòng đời dự án 5 năm
Năm 0 1 2 3 4 5
Dòng ngân lưu vào:
- - 5000 5000 5000 5070
Doanh thu 5000 5000 5000 5000
Giá trò thanh lý 70
Dòng ngân lưu ra:
1000 1000 3500 3500 3500 3500
Đầu tư 1000 1000
Chi phí hàng bán (giá vốn) 3000 3000 3000 3000
Chi phí kinh doanh 500 500 500 500
Dòng ngân lưu ròng -1000 -1000 1500 1500 1500 1570
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
55
PHPHƯƠƯƠNG PHÁP LẬPNG PHÁP LẬP
BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU DỰ ÁNU DỰ ÁN
 Báo cáo ngân lBáo cáo ngân lưưu dự án cũng giống nhu dự án cũng giống nhưư báo cáo báo cáo

ngân lngân lưưu công u công tyty, , có thể lập có thể lập theo theo 2 2 phphươương phápng pháp: :
trực tiếp trực tiếp & & gián tiếpgián tiếp
 Tuy Tuy nhiênnhiên, , đđể ể đơđơn giản và vì mục tiêu là tìm n giản và vì mục tiêu là tìm
dòng ngân ldòng ngân lưưu ròngu ròng (NCF: Net Cash Flows(NCF: Net Cash Flows) ) nên nên
ngngưười ời ta ta ththưường lập ờng lập theo theo phphươương pháp trực tiếpng pháp trực tiếp. .
 Nghĩa là, chỉ thể hiện những khoản Nghĩa là, chỉ thể hiện những khoản thực thực thuthu và và
thực thực chichi
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
66
PHPHƯƠƯƠNG PHÁP LẬPNG PHÁP LẬP
BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU DỰ ÁNU DỰ ÁN
Trừ các trTrừ các trưường hợp ờng hợp đđặc biệt phải xử lý:ặc biệt phải xử lý:
 ĐĐưưa vào a vào chi chi phí cphí cơơ hộihội (opportunity cost)(opportunity cost)
Những Những chi chi phí không thực phí không thực thuthu, , thực thực chichi, , chchưưa hề xảy a hề xảy ra ra và sẽ không xảy và sẽ không xảy ra ra
trên sổ sách kế toán của dự án nhtrên sổ sách kế toán của dự án nhưưng phải ng phải đưđưa vào dòng ngân la vào dòng ngân lưưu u đđể phản ể phản
ảnh chính xác hiệu quả dự ánảnh chính xác hiệu quả dự án. .
 Loại bỏ Loại bỏ chi chi phí chìmphí chìm (sunk cost)(sunk cost)
Những Những chi chi phí phí đđã xảy ã xảy ra ra trong trong quá khứ nhquá khứ nhưưng không là cng không là cơơ sở sở xem xem xét xét đđể ể ra ra
quyết quyết đđịnh ịnh trong trong hiện tạihiện tại. . Chi Chi phí chìm ví nhphí chìm ví nhưư ““sữa sữa đđã ã đđổ xuống ổ xuống đđất không ất không
còn có thể hốt lên còn có thể hốt lên đưđược nữaợc nữa”. ”. Nó Nó đđã trở thành dĩ vãngã trở thành dĩ vãng, , đđã chìmã chìm. .
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
77
Thảo luận thêm về Thảo luận thêm về chi chi phí cphí cơơ hộihội
 ĐĐưưa vào a vào chi chi phí cphí cơơ hộihội
Lựa chọn một dự án có nghĩa là chấp nhận từ bỏ các Lựa chọn một dự án có nghĩa là chấp nhận từ bỏ các
dự án khác dự án khác ((do do nguồn lực là hạn hẹp chứ không phải là nguồn lực là hạn hẹp chứ không phải là
vô tậnvô tận). ). Lợi ích Lợi ích cao cao nhất nhất trong trong các dự án bị từ bỏ trở các dự án bị từ bỏ trở
thành thành chi chi phí cphí cơơ hội của dự án hội của dự án đưđược chọnợc chọn. .

Một cMột căăn nhà nếu không sử dụng n nhà nếu không sử dụng cho cho dự án thì nó có cdự án thì nó có cơơ hội hội sinh sinh
lời kháclời khác, , tối thiểu và thụ tối thiểu và thụ đđộng nhất là ộng nhất là cho cho thuê.thuê.
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
88
Thảo luận thêm về Thảo luận thêm về chi chi phí chìmphí chìm
 Loại bỏ Loại bỏ chi chi phí chìmphí chìm (sunk cost)(sunk cost)
Chi Chi phí phí đđã xảy ã xảy ra ra trong trong quá khứ, không ảnh hquá khứ, không ảnh hưưởng ởng đđến ến
việc việc xem xem xét xét đđể ể ra ra quyết quyết đđịnh ịnh trong trong hiện tạihiện tại
Dự án có sử dụng một thiết bị cũ có giá trị còn lại trên sổ sách là Dự án có sử dụng một thiết bị cũ có giá trị còn lại trên sổ sách là
800 800 triệu triệu đđồngồng, , nhnhưưng giá hiện tại của thiết bị cùng loại này trên ng giá hiện tại của thiết bị cùng loại này trên
thị trthị trưường chỉ là ờng chỉ là 200 200 triệutriệu. . Vậy giá trị thiết bị dùng tính toán hiệu Vậy giá trị thiết bị dùng tính toán hiệu
quả dự án sẽ chỉ là quả dự án sẽ chỉ là 200 200 triệu mà thôitriệu mà thôi
Trong Trong ví dụ ví dụ đơđơn giản trênn giản trên, , phần phần 600 600 triệu triệu (=800 (=800 –– 200 200 triệutriệu) ) đđã là ã là
chi chi phí chìmphí chìm
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
99
 Dòng ngân lDòng ngân lưưu xảy u xảy ra ra vào cuối nvào cuối năămm::
Mặc dù dòng tiền vàoMặc dù dòng tiền vào, , dòng tiền dòng tiền ra ra sẽ trải rộng vào bất cứ thời sẽ trải rộng vào bất cứ thời gian gian
nào nào trong trong nnăămm, , nhnhưưng ng đđể tiện tính toán báo cáo ngân lể tiện tính toán báo cáo ngân lưưu dự án u dự án quy quy
ưước tất cả thànhớc tất cả thành dòng ngân ldòng ngân lưưu cuối nu cuối năămm
 Về nguyên tắc có thể làm khác Về nguyên tắc có thể làm khác đđi nghĩa là có thể i nghĩa là có thể quy quy tất cả thànhtất cả thành
dòng ngân ldòng ngân lưưu u đđầu nầu năămm Thậm chí có thể Thậm chí có thể quy quy thànhthành dòng ngân dòng ngân
llưưu nửa nu nửa năămm, , v.v…v.v…
 Tuy Tuy nhiênnhiên, , dù là cách nào thì cũng cần thống nhất một dù là cách nào thì cũng cần thống nhất một quy quy ưước ớc
chung chung xuyên suốt xuyên suốt cho cho ngân lngân lưưu dự ánu dự án
 Sự Sự đđồng nhất cùng một ồng nhất cùng một quy quy ưước sẽ không gây ớc sẽ không gây ra ra sự sự sai sai lệch lớn lệch lớn
trong trong giá trị các dòng ngân lgiá trị các dòng ngân lưưuu
CÁC CÁC QUY QUY ƯƯỚC ỚC TRONGTRONG

BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU DỰ ÁNU DỰ ÁN
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1010
Đầu kỳ khác với Cuối kỳĐầu kỳ khác với Cuối kỳ
1000 1000 10001000 1000 1000
4 5 6 7 8 4 5 6 7 8
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1111
 Dòng ngân lDòng ngân lưưu cuối nu cuối năăm m 0:0:
Do Do dòng tiền dòng tiền quy quy ưước của dự án là ớc của dự án là dòng tiền cuối ndòng tiền cuối năămm nên nên
trtrưường hợp dòng tiền xảy ờng hợp dòng tiền xảy ra ra vào vào đđầu nầu năăm thứ nhấtm thứ nhất sẽ sẽ đưđược ợc
ký hiệu ký hiệu cuối ncuối năăm không m không ((nnăăm m 0) 0)
 LLưưu ý rằngu ý rằng, , trong trong các công thức tính giá trị tiền tệ các công thức tính giá trị tiền tệ theo theo
thời thời gian gian dấu mũ dấu mũ (n(n) ) là là đđể chỉ ể chỉ khoảng cách thời khoảng cách thời giangian chứ chứ
không phải là số thứ tự nkhông phải là số thứ tự năăm dự ánm dự án
 Ký hiệu Ký hiệu cuối ncuối năăm m 00 một lần nữa tạo một lần nữa tạo ra ra thuận lợithuận lợi: : dấu mũ dấu mũ
trong trong công thức cũng chính là thứ tự các ncông thức cũng chính là thứ tự các năăm dự ánm dự án
CÁC CÁC QUY QUY ƯƯỚC ỚC TRONGTRONG
BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU DỰ ÁN U DỰ ÁN ((tiếp tiếp theotheo))
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1212
 NNăăm m thanh thanh lý:lý:
Dự án thDự án thưường dành hẵn một nờng dành hẵn một năăm m đđể ể
thanh thanh lý lý sau sau khi khi dự án kết thúcdự án kết thúc. . Ví dụ Ví dụ
vòng vòng đđời hoạt ời hoạt đđộng của dự án có ộng của dự án có doanh doanh
thu thu đđến nến năăm thứ m thứ 1010, , nnăăm m thanh thanh lý nên lý nên
là nlà năăm thứ m thứ 11.11.

CÁC CÁC QUY QUY ƯƯỚC ỚC TRONGTRONG
BÁO CÁO NGÂN LBÁO CÁO NGÂN LƯƯU DỰ ÁN U DỰ ÁN ((tiếp tiếp theotheo))
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1313
CCăăn cứ vào n cứ vào đđâu âu đđể xác ể xác đđịnh vòng ịnh vòng đđời dự ánời dự án??
 Vòng Vòng đđời dự án gắn liền vớiời dự án gắn liền với vòng vòng đđời sản ời sản
phẩm phẩm dự ándự án, , theo theo dự kiến hoặc dự kiến hoặc theo theo một hợp một hợp
đđồng nhất ồng nhất đđịnhịnh
 Vòng Vòng đđời dự án gắn liền với ời dự án gắn liền với thời thời gian gian hoạt hoạt
đđộng ộng dự ándự án, , theo theo dự kiến hoặc dự kiến hoặc theo theo một hợp một hợp
đđồng ràng buộcồng ràng buộc
VÒNG ĐỜI DỰ ÁNVÒNG ĐỜI DỰ ÁN
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1414
 Vòng Vòng đđời dự án không thể tính ời dự án không thể tính theo theo vòng vòng đđời ời
hữu dụng của tài sản cố hữu dụng của tài sản cố đđịnhịnh: : nhà xnhà xưưởngởng, , máy máy
móc thiết bị?móc thiết bị?
 Hầu hết các dự án Hầu hết các dự án đđều có sự khác biệt giữa ều có sự khác biệt giữa
thời thời gian gian hoạt hoạt đđộng của dự án và vòng ộng của dự án và vòng đđời hữu ời hữu
dụng của tài sản cố dụng của tài sản cố đđịnh ịnh
 Giá trị còn lại của tài sản sẽ trở thành giá trị Giá trị còn lại của tài sản sẽ trở thành giá trị
thanh thanh lý dự kiến lý dự kiến ((dòng dòng thu thu của dự áncủa dự án) )
VÒNG ĐỜI DỰ ÁN VÒNG ĐỜI DỰ ÁN (tt)(tt)
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1515
 Vòng Vòng đđời dự án không thể tính ời dự án không thể tính theo theo vòng vòng đđời ời
hữu dụng của tài sản cố hữu dụng của tài sản cố đđịnhịnh: : nhà xnhà xưưởngởng, , máy máy

móc thiết bị?móc thiết bị?
Một dự án Một dự án khai khai thác mỏ có hợp thác mỏ có hợp đđồng thuê của chính phủ ồng thuê của chính phủ
trong trong 30 30 nnăămm. . Dự án sử dụng tài sản thiết bị có vòng Dự án sử dụng tài sản thiết bị có vòng đđời ời
hữu dụng dự kiến hữu dụng dự kiến 50 50 nnăămm
Vòng Vòng đđời dự ánời dự án sẽ là gì? sẽ là gì?
VÒNG ĐỜI DỰ ÁN VÒNG ĐỜI DỰ ÁN (tt)(tt)
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1616
 Vòng Vòng đđời dự án không thể tính ời dự án không thể tính theo theo thời thời gian gian
thuê thuê đđấtất??
Một hợp Một hợp đđồng thuê ồng thuê đđất ất trong trong khu khu công nghiệp có thời công nghiệp có thời
hạn là hạn là 50 50 nnăămm, trong , trong khi khi dự án sản xuất sản phẩm dự án sản xuất sản phẩm A A có có
vòng vòng đđời sản phẩm dự kiến là ời sản phẩm dự kiến là 20 20 nnăămm. .
Vòng Vòng đđời dự ánời dự án sẽ là gì? sẽ là gì?
Tất nhiênTất nhiên, , quyền sử dụng quyền sử dụng đđất vẫn còn và có thể tiếp tục thực hiện ất vẫn còn và có thể tiếp tục thực hiện
một dự án sản xuất sản phẩm mớimột dự án sản xuất sản phẩm mới, , sản phẩm sản phẩm AA* * hoặc sản phẩm hoặc sản phẩm
BB. . NhNhưưng ng đđó lại là một dự án khácó lại là một dự án khác, , không thuộc dự án sản xuất không thuộc dự án sản xuất
sản phẩm sản phẩm A. A.
VÒNG ĐỜI DỰ ÁN VÒNG ĐỜI DỰ ÁN (tt)(tt)
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1717
Khấu Khấu hao hao trong trong thẩm thẩm đđịnh dự ánịnh dự án
 Khấu Khấu hao hao là là chi chi phí không bằng tiền mặt phí không bằng tiền mặt (non(non cashcash), ), nó nó
không xuất hiện không xuất hiện trong trong báo cáo ngân lbáo cáo ngân lưưu u theo theo phphươương ng
pháp trực tiếppháp trực tiếp
 Chi Chi phí khấu phí khấu hao hao có mặt có mặt trong trong thẩm thẩm đđịnh dự án tối thiểu ịnh dự án tối thiểu
vì vì 3 3 nhiệm vụ:nhiệm vụ:
1.1. Để tính giá trị còn lại Để tính giá trị còn lại trong trong lịch khấu lịch khấu hao hao tài sản và dự tài sản và dự

kiến giá trị kiến giá trị thanh thanh lý lý trong trong dòng dòng thu thu cuối cuối đđời dự ánời dự án
2.2. Để hạch toán tính thuế Để hạch toán tính thuế trong trong Báo cáo Báo cáo thu thu nhậpnhập
3.3. Để lập báo cáo ngân lĐể lập báo cáo ngân lưưu u theo theo phphươương pháp gián tiếp ng pháp gián tiếp nếu nếu
cầncần
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1818
Báo cáo Báo cáo thu thu nhập nhập ((kết quả kết quả kinh doanh) kinh doanh)
trong trong thẩm thẩm đđịnh dự ánịnh dự án
((xem xem bảng tính bảng tính ExcelExcel))
 Thẩm Thẩm đđịnh dự án dựa vào ịnh dự án dựa vào dòng tiềndòng tiền, , không dựa không dựa
vào vào lợi nhuậnlợi nhuận. . NPV NPV tính trên dòng tiền chứ không tính trên dòng tiền chứ không
phải tính trên lợi nhuậnphải tính trên lợi nhuận. . Dòng tiền Dòng tiền khác hoàn toànkhác hoàn toàn
với lợi nhuậnvới lợi nhuận
 Báo cáo Báo cáo thu thu nhập dự toán nhập dự toán ((propro forma income forma income
statementstatement) ) trong trong thẩm thẩm đđịnh dự án chỉ có nhiệm vụ ịnh dự án chỉ có nhiệm vụ
dự tính dự tính dòng tiền dòng tiền chi chi trả thuếtrả thuế ((thuế thuế thu thu nhậpnhập). ).
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
1919
Bảng cân Bảng cân đđối kế toán ối kế toán ((tổngtổng kết tài sảnkết tài sản))
trong trong thẩm thẩm đđịnh dự ánịnh dự án
((xem xem bảng tính bảng tính ExcelExcel))
Bảng cân Bảng cân đđối kế toán dự toán ối kế toán dự toán ((propro forma balance forma balance
sheetsheet) ) trong trong thẩm thẩm đđịnh dự án có tối thiểu ịnh dự án có tối thiểu 2 2 nhiệm nhiệm
vụ:vụ:
 Dùng tính Dùng tính ccơơ cấu nguồn vốncấu nguồn vốn, , ứng dụng ứng dụng đđể tính ể tính chi chi
phí sử dụng vốn bình quân phí sử dụng vốn bình quân gia gia quyền quyền (WACC)(WACC)
 Lập báo cáo tồn quỹ tiền mặt dự toán Lập báo cáo tồn quỹ tiền mặt dự toán ((propro forma forma
cash balance statementcash balance statement) )

8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
2020
Báo cáo tồn quỹ tiền mặt Báo cáo tồn quỹ tiền mặt
(CB:(CB: Cash balance statementCash balance statement) )
trong trong thẩm thẩm đđịnh dự ánịnh dự án
((Xem Xem bảng tính bảng tính ExcelExcel))
Báo cáo tồn quỹ tiền mặt dự toán Báo cáo tồn quỹ tiền mặt dự toán ((propro forma forma
cash balance statementcash balance statement) ) trong trong thẩm thẩm đđịnh dự án ịnh dự án
có nhiệm vụ:có nhiệm vụ:
 Tính số lTính số lưượng tồn quỹ tiền mặt hằng nợng tồn quỹ tiền mặt hằng năămm, , cân cân
đđối thiếuối thiếu, , thừa thừa đđể dự tính phải ể dự tính phải đđi i vay vay thêm thêm hay hay
thực hiện thực hiện đđầu tầu tưư cho vaycho vay
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
2121
KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC
DÒNG DÒNG THUTHU, , DÒNG DÒNG CHI CHI CĂN BẢNCĂN BẢN
((xem xem bảng tính trên bảng tính trên ExcelExcel))
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
2222
KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC
DÒNG DÒNG THUTHU, , DÒNG DÒNG CHI CHI CĂN BẢNCĂN BẢN
 Thu Thu từ từ doanh doanh thu thu và các khoản nợ phải và các khoản nợ phải thuthu
Do Do bán chịubán chịu, doanh , doanh thu thu không không đđồng nhất với ồng nhất với thu thu tiềntiền, , cần cần
đđiều chỉnh iều chỉnh đđể có ể có số tiền thực số tiền thực thuthu cho cho từng ntừng năămm::
((Đây là phĐây là phươương pháp trực tiếp ng pháp trực tiếp suy suy diễn của kế toándiễn của kế toán) )
* Doanh thu * Doanh thu trong trong kỳ kỳ
(( ) ) Chênh lệch Chênh lệch ((CkCk ĐkĐk) ) trong trong khoản phải khoản phải thuthu

HoặcHoặc,,
* Doanh thu * Doanh thu trong trong kỳ kỳ
(+) (+) Chênh lệch (ĐkChênh lệch (Đk CkCk) ) trong trong khoản phải khoản phải thuthu
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
2323
KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC
DÒNG DÒNG THUTHU, , DÒNG DÒNG CHI CHI CĂN BẢNCĂN BẢN
 Thu Thu từ từ đđi i vayvay
CCăăn cứ vào lịch n cứ vào lịch vay vay và trả nợ và trả nợ vay (vay (xem xem bảng tính bảng tính
ExcelExcel). ).
 Thu Thu từ từ thanh thanh lý tài sảnlý tài sản
Xảy Xảy ra ra vào nvào năăm m thanh thanh lý tài sảnlý tài sản, , cuối cuối đđời dự ánời dự án
 Thu Thu kháckhác
Thu Thu từ trợ cấptừ trợ cấp, , khách hàng ứng trkhách hàng ứng trưướcớc, v.v…, v.v…
8/29/20138/29/2013
Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
2424
KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC
DÒNG DÒNG THUTHU, , DÒNG DÒNG CHI CHI CĂN BẢNCĂN BẢN
 Dự kiến giá trị Dự kiến giá trị thanh thanh lý lý
Đối với tài sản là nhà xĐối với tài sản là nhà xưưởngởng, , máy mócmáy móc, , thiết bị thiết bị
ĐĐơơn giản nhất là bằng với giá trị còn lại có tính n giản nhất là bằng với giá trị còn lại có tính đđến yếu tố lạm ến yếu tố lạm
phátphát, , nếu không có các dự báo nếu không có các dự báo tin tin cậy kháccậy khác
Đối với Đối với đđất ất đđaiai
Đất Đất đđai là tài sản không tính khấu ai là tài sản không tính khấu haohao. . Giá trị Giá trị thanh thanh lý của lý của đđất ất
không không bao bao gồm yếu tố tgồm yếu tố tăăng giá ng giá đđất trên thị trất trên thị trưường ờng ((nếu không sẽ nếu không sẽ
bóp méo kết quả dự ánbóp méo kết quả dự án).).
Tốt nhất là bằng với giá trị Tốt nhất là bằng với giá trị ban ban đđầu có tính ầu có tính đđến yếu tố lạm phátến yếu tố lạm phát
8/29/20138/29/2013

Nguyễn Tấn BìnhNguyễn Tấn Bình
2525
KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC KỸ THUẬT TÍNH TOÁN CÁC
DÒNG DÒNG THUTHU, , DÒNG DÒNG CHI CHI CĂN BẢNCĂN BẢN
Giá trị Giá trị thanh thanh lý lý
Đối với tài sản là nhà xĐối với tài sản là nhà xưưởngởng, , máy mócmáy móc, , thiết bị thiết bị
Tốt nhất là bằng với giá trị còn lại có tính Tốt nhất là bằng với giá trị còn lại có tính đđến yếu tố lạm ến yếu tố lạm
phátphát
Ví dụVí dụ: Tài sản : Tài sản mua mua ở nở năăm m 00, , nguyên giá nguyên giá 500500, , khấu khấu hao hao tích tích
lũy là lũy là 400400. . Giá trị còn lại Giá trị còn lại ((sổ sáchsổ sách) ) là là 100100. . Tài sản Tài sản đưđược ợc
thanh thanh lý vào nlý vào năăm thứ m thứ 55, , tốc tốc đđộ lạm phát hằng nộ lạm phát hằng năămm: 10: 10%. %.
Giá trị Giá trị thanh thanh lý dự kiếnlý dự kiến::
100 (1+10%)^5 = 100 (1,61) = 161 100 (1+10%)^5 = 100 (1,61) = 161