NỘI DUNG GIẢNG dạy môn THỊ TRƯỜNG tài chính

NI DUNG GING DY MễN TH TRNG TI CHNH
Ging viờn : Dng Ngõn H
S in thoi : 0913366681
Mail :
Ni dung Th trng chng khoỏn Th trng ti chớnh
S n v hc trỡnh 16 bui ( 130 phỳt ) 16 bui ( 130 phỳt )
Giỏo trỡnh - Nhng kin thc c bn v TTCK ca UBCK NN
Ti liu tham kho - Lý thuyt tin t ( HVNH)
- Giỏo trỡnh TTCK ( H KTQD ), Giỏo trỡnh th trng chng khoỏn ( PGS TS Lờ Hong Nga)
- Cỏc vn bn lut CK : Lut CK 2007, N 14 , quy ch giao dch ti SGDCK , cỏc ngh nh, thụng t liờn quan
- Tp chớ u t chng khoỏn, cỏc bỏo in t v TTCK ( ssc.gov.vn; hsx.vn; hnx.vn; .)
- Bớ quyt thnh cụng trờn th trng chng khoỏn, NXB ti chớnh
- Giu t chng khoỏn, NXB tri thc
- Hng dn u t vo th trng chng khoỏn, NXB tr.
- Chin lc u t vo th trng chng khoỏn ca WarrenBuffett, NXB tr
- Bỏo u t chng khoỏn
Mc tiờu - Hiu v nm rừ cỏc vn lý thuyt liờn quan ti TTCK v mi quan h trong TTTC
- Nm c cỏc nguyờn tc t chc hot ng, chc nng ca th trng chng khoỏn núi chung.
- Nm c cỏc vn ca TTCK Vit Nam ( cỏch thc t chc, hot ng, giao dch )
- Bc u thc hin tham gia th trng chng khoỏn.
ỏnh giỏ - Kim tra gia k : Bi vit hoc tho lun ( 30%)
- im chuyờn cn : 10%
- Thi ht hc phn : 60%
- Kim tra vit : 10- 30 phỳt ( trc nghim la chn phng
ỏn )
- Bi tho lun : Lm theo nhúm ( 5 8 ngi )
o Trình bày : slide trình bày tốt, trình bày linh hoạt,
không sử dụng tài liệu đọc ( 30%)
o Nội dung : ( 50 %)
o Trả lời câu hỏi : có sự tham gia của tất cả các thành
viên trong nhóm ( 20%)

- Thc hin tho lun theo ch ca cỏc bui hc ( 3
tit)
- Tho lun ln ly im iu kin ( 3-6 tit)
- Thi ht hc phn : Trc nghim, gii thớch ỳng sai,
bi tp tỡnh hung v bi tp ln.
B – Nội dung môn học - Thị trường tài chính
Thời
gian
Chi
tiết
Nội dung
Chủ đề Nội dung Chi tiết Trao đổi Giáo trình Tài liệu tham
khảo
Tổng quan về thị
trường tài chính
Buổi 1 Các vấn đề
chung về TTTC
- Khái niệm, chức năng, cơ
cấu, hàng hóa của TTTC
- Tổ chức của TTTC, hàng hóa
trên TTTC
- Giáo trình lý
thuyết tiền tệ
Buổi 2 Thị trường tiền tệ - Khái niệm, chức năng, các
hình thức thị thị, hang hóa
của thị trường tiền tệ
- Các dạng thị trường tiền tệ,
hang hóa trên mỗi thị trường
- Giáo trình lý
thuyết tiền tệ

Buổi 3
– Buổi
4
Bản chất chức
năng của TTCK
- Lịch sử hình thành, các giai
đoạn khủng hoảng, phát
triển
- Đặc điểm , cơ cấu tổ chức,
chức năng , nguyên tắc hoạt
động của TTCK
-Nguyên tắc công khai thông tin,
đấu giá, trung gian.
- Các vấn đề về công bố thông tin
trên TTCK VN
- Mối quan hệ giữa thị trường sơ
cấp, thứ cấp và các hình thái của
thị trường ( SGDCK, OTC)
Những vấn đề cơ
bản về TTCK –
UBCK NN, trang
16-18
Giáo trình TTCK
– HVNH , trang
7-9
ssc.gov.vn;
hsx.vn; hnx.vn
Bảng giao dịch
trực tuyến
Thông tư 09/2010

– công bố thông
tin trên TTCK
Hàng hóa trên
TTCK
- Chứng khoán
- Cổ phiếu
- Trái phiếu
- Chứng chỉ quỹ đầu tư
- Chứng khoán phái sinh
- Các yếu tố ảnh hưởng tới
giá chứng khoán
- Đặc điểm của CK
- Quyền, lợi ích, rủi ro mà CP và
TP mang lại cho NĐT, TCPH
- Các loại CP, TP
- Sự khác biệt giữa cổ phiếu và
chứng chỉ quỹ đầu tư
- Chứng khoán phái sinh : Chứng
quyền, quyền mua, quyền chọn
( đặc điểm, các thức thực hiện,
…)
- Các yếu tố ảnh hưởng tới giá
CK trên TTCK Việt Nam
Những vấn đề cơ
bản về TTCK –
UBCK NN, trang
22-23; 72-114
Luật kinh tế
Luật Chứng khoán
2007

Buổi 5
Thảo
Các chủ thế tham
gia trên thị
- Nhà đầu tư
- Tổ chức phát hành
- Công ty chứng khoán ( đặc
điểm, nghiệp vụ, các thức hoạt
Những vấn đề cơ
bản về TTCK –
Luật Chứng khoán
2007 - chương VI
luận trường - Tổ tức kinh doanh
- Tổ chức quản lý giám sát
- Tổ chức hỗ trợ
động trên TTCK)
- Quỹ đầu tư chứng khoán ( Đặc
điểm, phân loại quỹ đầu tư, các
thức hoạt động của các loại
quỹ, giới thiệu 1 số quỹ đầu tư
ở VN)
- Công ty quản lý quỹ, Công ty
đầu tư chứng khoán
UBCK NN, trang
244 - 382
Giáo trình TTCK
– HVNH , trang
49-54
– VII ,
QĐ 27/2007 –

quy chế hoạt động
của CTCK, QĐ
126/2008 bổ sung
Thảo luận
o Sự hình thành và phát triển TTCK VN
o Các loại hàng hóa trên thị trường
o Các chủ thể tham gia ( phân tích hoạt động của các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán ở
VN)
3
buổi
Thị trường sơ
cấp
Buổi 6 Nghiệp vụ phát
hành
- Phát hành lần đầu, bổ sung,
riêng lẻ, công chúng,…
Những vấn đề cơ
bản về TTCK –
UBCK NN, trang
115-121;133-160
NĐ14 – Chương 2
Luật CK 2007 –
Chương 2
Phương thức
phát hành
- Tự chào bán
- Bảo lãnh phát hành
- Đấu giá ( Kiểu Hà Lan, Kiểu
Mỹ, kết hợp đấu thầu có tính
cạnh tranh và không có tính

cạnh tranh )
- Bảo lãnh phát hành ở VN
( thực trạng bảo lãnh phát
hành)
- Đấu giá cổ phần, Đấu thầu trái
phiếu ( Các tình huống thực
tế)
Những vấn đề cơ
bản về TTCK –
UBCK NN, trang
125-132
Buổi 7 Nghiệp vụ phát
hành cổ phiếu
- Phát hành cổ phiếu mới thu
tiền ( quyền mua CP)
- Tăng vốn từ quỹ dự trữ
- Phát hành TPCĐ
- Thực tế việc phát hành, thực
hiện quyền mua, hiện tượng
pha loãng gia cổ phiếu? quyền
của nhà cổ đông tại ngày giao
dịch không hưởng quyền
- Các vấn đề về tỷ lệ chuyển
đỏi, giá chuyển đổi, giá cp của
công ty phát hành TPCĐ
Buổi 8 Nghiệp vụ phát - 3 phương thức hoàn trả trái - Thực tế áp dụng phương thức
hành trái phiếu phiếu nào?
Trao đổi, thảo luận
(3 tiết)
- Tính toán các mức giá giao dịch ( tham chiếu, trần, sàn) trong các ngày giao dịch không hưởng quyền?

Việc thực hiện quyền ở VN?
- Tùy vào nội dung nếu trao đổi có thể giảm bớt số tiết giảng
4 buổi Thị trường thứ
cấp
Buổi 9 Sở giao dịch
chứng khoán
- Khái niệm, cơ cấu tổ chức,
chức năng, vai trò, thành
viên của SGDCK
- Niêm yết chứng khoán trên
SGDCK
- Sự khác biệt ở 1 số SGDCK
trên thế giới
- Quá trình niêm yết ở nước
ngoài của 1 số công ty ở VN
Những vấn đề cơ
bản về TTCK –
UBCK NN, trang
207-243
- NĐ 14/2007
- QĐ 324 của
HNX
- QĐ 03 Quy
chế thành viên
Buổi
10 –
11
- Quy trình giao dịch chứng
khoán tại SGDCK
- Phương thức giao dịch của các

SGDCK VN
- Mở TK, đặt lệnh
QĐ 124 về quy
chế giao dịch tại
SGDCK
- Lệnh và khớp lệnh - Các loại lệnh được sử dụng
phổ biến ở VN
- Khớp lệnh định kỳ
- Khớp lệnh liên tục
Buổi
12
Thị trường OTC
Thảo luận
- Khái niệm, cơ cấu, tổ chức
quản lý, chức năng của OTC
- Sự khác biệt giữa SGDCK và
OTC
- Các thức hoạt động của thị
trường UPCoM
Thảo luận ( 3 tiết) - Thực hành giao dịch chứng khoán trên lớp để sv nắm được cách thức khớp lệnh
- Thảo luận về các thức giao dịch chứng khoán trên các SGDCK và thị trường OTC
2 buổi Phân tích
chứng khoán
Buổi
13
Phân tích cơ bản - Khái niệm, bản chất, các
bước
- Các vấn đề cần quan tâm khi
tiến hành PTCB
Các báo cáo phân

tích của các
CTCK
Phân tích kỹ
thuật
- Khái niệm, bản chất
- Một số đường chỉ báo MA,
MACD, Bollinger band, RSI
- Phân tích 1 mã CK trên đồ thị
Buổi
14
Định giá chứng
khoán
- Định giá cổ phiếu ( DDM)
- Định giá trái phiếu
- Cách thức chiết khấu các dòng
tiền phát sinh của các chứng
khoán khác nhau.
Trao đổi, thảo luận ( 3 tiết) - Phân tích tổng quan 1 vài mã chứng khoán ( phân tích cơ bản, kỹ thuật, giả định để định giá CK )
Thảo luận lớn : Mô hình giao dịch trên SGDCK
- Mục đích : Sinh viên nắm được vấn đề liên quan tới giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán VN thông qua việc tổ chức lớp học
thành thị trường chứng khoán thu nhỏ với sự tham gia của 3 nhóm đối tượng : SGDCK, CTCK và nhà đầu tư
- Đối tượng tham gia: Sinh viên được chia thành các nhóm nhỏ ( 4-7 sinh viên/nhóm)
- Phân bổ nhiệm vụ : Sử dụng phương án chọn lựa hoặc bốc thăm chọn nhóm
 2 nhóm đóng vai trò 2 SGDCK HN và HCM – có thể tổ chức thêm UPCoM
 3-4 nhóm : Công ty chứng khoán
 Số nhóm còn lại là các nhóm nhà đầu tư
- Phương thức giao dịch : tổ chức giao dịch trong vòng 5 tiết ( 1 phiên định kỳ mở cửa, 2 phiên liên tục, 1 phiên định kỳ đóng cửa)
- Công việc cụ thể:
- Yêu cầu kiến thức : Sinh viên nắm được các quy tắc giao dịch trên 2 SGDCK của VN, Cách thức đặt lệnh mua bán, hủy, sửa; Khớp lệnh định
kỳ và khớp lệnh liên tục; tính toán danh mục đầu tư,… ( Đã học xong chương Thị trường thứ cấp)

o SGDCK : Yêu cầu : nắm được các quy tắc giao dịch tại các SGDCK mà mình đảm nhận, đưa ra 2 mã CK tương ứng với mỗi SGDCK( giá
trần, sàn và TC của ngày giao dịch)
 Các nhóm sẽ tiến hành nhận lệnh từ các CTCK và tiến hành nhập vào sổ lệnh với các lệnh phù hợp và thỏa mãn các điều kiện
giao dịch
 Phải kiểm tra được lệnh và kiểm tra thời gian để đối chiếu khi tiến hành khớp lệnh
 Khớp lệnh trên bảng giao dịch
 Trả kết quả về cho công ty chứng khoán theo từng nhóm với công ty, không quan tâm tới lệnh của từng khách hàng.
 Thông báo lại giá trung bình ( HNX) và giá khớp với ( HOSE)
o Công ty chứng khoán : Yêu cầu: Chuẩn bị các phiếu lệnh tương ứng với công ty chứng khoán của mình.Thông báo bảng tính phí môi giới
cho nhà đầu tư mở tài khoản tại công ty chứng khoán của mình. Chỉ sử dụng nghiệp vụ môi giới – nhận lệnh, thông báo khớp, không sử dụng
các nghiệp vụ khác.
 Nhận lệnh từ nhà đầu tư, kiểm tra lệnh xem có hợp lệ hay không sau đó cử nhân viên chuyển lệnh tới SGDCK. Lệnh chuyển
theo liên thứ 1 của phiếu lệnh.
 Nhận kết quả từ SGDCK và tách lệnh trả kết quả cho nhà đầu tư.
 Tính toán lại số dư trên tài khoản của nhà đầu tư để đảm bảo cho phiên giao dịch sau đủ số dư để giao dịch chứng khoán.
 Cuối ngày nộp lại báo cáo ( phiếu lệnh gốc, báo cáo số dư đầu ngày và cuối ngày của mỗi nhóm nhà đầu tư)
o Nhà đầu tư: Yêu cầu : Đầu tư danh mục phải sinh lời
 Được cấp 1 lượng tiền và CK nhất định ( 300-500 tỷ và 2000 cp mỗi loại)
 Tiến hành đặt lệnh trên phiếu lệnh theo từng phiên. Giữ lại liên 2 sau khi đặt lệnh để đối chiếu khi xảy ra sai xót.
 Thống kê danh mục đầu tư sau mỗi lần khớp lệnh ( số dư chứng khoán, tiền mặt đầu và cuối phiên giao dịch)
 Cuối buổi nộp lại báo cáo danh mục cụ thể ( số chứng khoán quy ra tiền mặt theo giá khớp cuối phiên của HOSE và giá trung
bình của HNX) và liên 2 của phiếu lệnh
A. Báo cáo về TTCK
- Mục đích: Sinh viên nắm bắt được các vấn đề về thị trường chứng khoán.
- Đối tượng tham gia: Sinh viên chia theo nhóm 5- 10 người
- Thời gian thực hiện : 1 tháng – 30 ngày ( bắt đầu từ buổi 2)
- Yêu cầu : Sinh viên nắm được các kiến thức cơ bản về TTCK và giao dịch chứng khoán. Bài thảo luận được trình bày dưới dạng tài liệu đánh
máy hoặc viết tay, có chú thích rõ ràng về sự tham gia của các thành viên trong nhóm.
- Nội dung:
o Lựa chọn 1 công ty chứng khoán bất kỳ trên TTCK VN. Trình bày ngắn gọn ( 1 trang A4) về công ty CK ( Năm thành lập, hoạt động, nghiệp

vụ,…)
o Mở tài khoản giao dịch tại CTCK đó. ( TK giao dịch cá nhân, mỗi nhóm tối thiểu có 1 tài khoản giao dịch)
o Phân tích TTCK VN thời điểm hiện tại đầu tư ( Bài phân tích ngắn gọn, nêu ra các vấn đề cơ bản của thị trường)
o Giao dịch chứng khoán trên thị trường trong 30 ngày ( đặt lệnh mua bán chứng khoán có thể giao dịch trên các phần mềm ảo của các CTCK
cung cấp )
o Lựa chọn 1 mã chứng khoán ( trong số các cổ phiếu đầu tư) có kế hoạch tăng vốn trong vòng 1 năm trở lại hoặc trong thời gian đầu tư. Tính
toán sự điều chỉnh giá tham chiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền.
o Phân tích kỹ thuật 1 trong số các cổ phiếu đầu tư trong danh mục
- Bài nộp
o Trình bày dưới dạng tập tài liệu hoặc đóng quyển – A4 ( đánh máy hoặc viết tay)
 Giới thiệu tóm tắt về CTCK ( tối đa 1 trang A4)
 Hợp đồng mở tài khoản và các giấy tờ liên quan ( trình bày các bước mở tài khoản, các mẫu giấy tờ có thể sử dụng bản photo
hoặc bản gốc – yêu cầu có đầy đủ thông tin của chủ tài khoản – là thành viên của nhóm).
 Phân tích TTCK VN, lựa chọn các cổ phiếu sẽ đầu tư. ( 2-4 trang)
 Giao dịch trên thị trường
• Nhóm sinh viên có thể lựa chọn 1 trong 2 phương án :
o Giao dịch thật trên thị trường bằng tiền mặt. Số lượng tiền có thể giao động, tối thiểu ở mức 100.000 đồng/ tài
khoản/ nhóm.
o Giao dịch ảo thông qua các phần mềm tại các CTCK nơi mở TK, hoặc tự theo dõi quá trình đầu tư theo giả định
của mình. Trường hợp sinh viên tự giả định đầu tư, số tiền được cấp là 10 triệu đồng/tk/nhóm.
• Phiếu lệnh ( mua, bán, hủy, sửa – có điền đầy đủ thông tin, mỗi loại 1 phiếu lệnh) – Nếu giao dịch trực tuyến sẽ in phần
màn hình đặt lệnh ( nộp kèm các phiếu lệnh của CTCK)
• Quá trình đầu tư ( biến động danh mục đầu tư trong 30 ngày). Sinh viên trình bày dưới dạng kê khai số dư tài khoản,
phát sinh tăng giảm ck và tiền theo các ngày. Lưu ý: đối với nhóm sinh viên đầu tư tại các CTCK có thể yêu cầu công
ty in sao kê chi tiết tiền mặt, chứng khoán trong thời gian đó.
• Tất toán tài khoản : thống kê số dư đầu và cuối kỳ bằng tiền.
• Lưu ý: Có thể trình bày ngắn gọn thêm ( có minh họa) về các nghiệp vụ khác như lưu ký, ứng trước tiền bán, đặt trước
lệnh mua bán, margin,…
o Với các nhóm sinh viên đầu tư có lãi sẽ được ưu tiên cộng từ 1-2 điểm của bài thảo luận.
 Kế hoạch tăng vốn. Lựa chọn 1 mã cổ phiếu đang đầu tư có kế hoạch tăng vốn trong thời gian 1 năm trở lại ( nếu ngày giao

dịch không hưởng quyền nằm trong 30 ngày đầu tư là tốt nhất).
• Thông báo kế hoạch tăng vốn ( trích nguyên văn thông báo của CT trên phương tiện thông tin đại chúng – trang web
của các SGDCK)
• Trích thông tin về giá giá cổ phiếu đó trước và trong ngày giao dịch không hưởng quyền ( trang web của 2 SGDCK)
• Tính toán sự điều chỉnh giá tham chiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền và đối chiếu lại với những thông tin cũ.
 Phân tích kỹ thuật ( theo 4 chỉ báo được giới hạn trong chương trình). Lựa chọn 1 trong số các mã chứng khoán đang đầu tư.
Phân tích và nhận định xu hướng trong thời gian tới. ( tối đa 1 trang A4).
- Sinh viên có thể nộp bài ngay trong quá trình học. Hạn chót nộp bài vào buổi 14 của đợt học. Những bài nộp sớm trước tuần 11 sẽ được
cộng điểm.