phân tích cơ cấu nguồn vốn và thực trạng đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty trách nhiệm hữu hạn hoàng an

Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Mc Lc
Li m u 1
Chng I : Tng quan v c cu ngun vn v vn m bo vn cho hot
ng kinh doanh ti Cụng ty Trỏch nhim hu hn hong an
1.1.Nhng vn chung v phõn tớch c cu ngun vn 2
1.1.1.Ngun vn ca doanh nghip 2
1.1.1.1.Khỏi nim 2
1.1.2.C cu ngun vn 2
1.1.1.2.1.N phi tr 2
1.1.1.2.2.Vn ch s hu 3
1.1.3.ý ngha v phng phỏp phõn tớch c cu ngun vn 3
1.1.3.1.ý ngha phõn tớch c cu ngun vn 4
1.1.3.2.Phng phỏp phõn tớch c cu ngun vn 5
1.1.4.Ni dung phõn tớch c cu ngun vn 6
1.1.4.1.Phõn tớch s bin ng ca cỏc ch tiờu N phi tr 6
1.1.4.2. Phõn tớch s bin ng ca cỏc ch tiờu Vn ch s hu 7
1.1.4.3.Mi liờn h ca cỏc ch tiờu N phi tr v Vn ch s hu 7
1.2.Ni dung m bo vn cho hot ng kinh doanh ca doanh nghip 8
1.2.1.Khỏi nim 8
1.2.2.ý ngha phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cho hot ng kinh doanh 8
1.2.3.Cỏc quan im v phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cho hot ng kinh doanh 8
1.2.4.1.Phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn theo quan im luõn chuyn vn (Cõn bng
ti sn - Ngun vn) 9
1.2.4.2.Phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn theo tớnh n nh ca ngun ti tr 10
1.3.Nhõn t nh hng n c cu ngun vn v tỡnh hỡnh m bo vn 13
1.3.1.Nhúm nhõn t khỏch quan 13
1.3.2.Nhúm nhõn t ch quan 14
Chng II : Thc trng c cu ngun vn v tỡnh hỡnh m bo vn cho hot
ng kinh doanh ti Cụng ty trỏch nhim hu hn hong an
2.1.Gii thiu chung v Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An 15

2.1.1.Quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt trin 15
Trần Hoài Thơng
1
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
2.1.2.Chc nng v nhim v ca Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An 15
2.1.3.C cu t chc b mỏy qun lý ca Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An
15
2.1.4.Kt qu kinh doanh ca Cụng ty giai on 2006-2008 16
2.2.Phõn tớch c cu ngun vn v thc trng m bo vn cho hot ng kinh doanh
ti Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An giai on 2006 - 2008 21
2.2.1.Phõn tớch c cu ngun vn 21
2.2.2.Thc trng m bo vn cho hot ng kinh doanh ti Cụng ty Trỏch nhim hu
hn Hong An 26
2.3.ỏnh giỏ v c cu ngun vn v vn m bo vn cho hot ng kinh doanh
ti Cụng ty Trỏch nhim hu hn Hong An 29
2.3.1.Thnh cụng 29
2.3.2.Hn ch 29
Chng III : Mt s bin phỏp nhm m bo vn cho hot ng kinh doanh ti
Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong an
3.1.Phng hng phỏt trin 30
3.2.Mt s bin phỏp 30
Phn kt lun 32
Danh mc ti liu tham kho 33
Mc lc 34
Trần Hoài Thơng
2
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Li m u
Xó hi cng phỏt trin thỡ hot ng sn xut, kinh doanh ngycng gi
vai trũ quan trng, nú quyt nh s tn ti v phỏt trin ca xó hi.Cụng tỏc

nghiờn cu phõn tớch v ỏnh giỏ cỏc mt ca hot ng sn xut v kinh doanh
vỡ th ngy cng c quan tõm trong cỏc doanh nghip sn xut.Mt trong
nhng thỏch thc to ln i vi cỏc doanh nghip ú l mc cnh tranh trờn
th trng ngy cng gay gt v khc lit. õy cnh tranh bao gm s cnh
tranh gia cỏc doanh nghip trong nc vi nhau v cnh tranh vi cỏc doanh
nghip nc ngoi trờn th trng ni a v quc t. nõng cao nng lc cnh
tranh cho cỏc sn phm kinh doanh ca mi doanh nghip thỡ vn phõn tớch
c cu ngun vn kinh doanh v hiu qua ca vic s dng vn l rt quan
trng.Quan im ny giỳp cỏc nh quan lý cú th a ra cỏc quyt nh ỳng
n hn trong vic huy ng vn vi chi phớ ớt hn , ng thi nõng cao hiu
qu s dng vn v sc mnh canh tranh trờn th trng v ti a hoỏ c li
nhun ca doanh nghip.
Nhn thc rừ v tm quan trng ca ngun vn v m bo vn cho hot
ng kinh doanh i vi s tn ti v phỏt trin ca mi doanh nghip,cựng vi
s kho sỏt hot ng kinh doanh ti Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An
nờn em ó chn ti: Phõn tớch c cu ngun vn v thc trng m bo vn
cho hot ng kinh doanh ca Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An lm
ti tt nghip.
tip cn phõn tớch v C cu ngun vn v tỡnh hỡnh m bo vn cho
hot ng kinh doanh ca Cụng ty em ó vn dng phng phỏp nghiờn cu ca
cỏc mụn hc: Phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh, Ti chớnh doanh nghip, Lý thuyt ti
chớnhkt hp phng phỏp phõn tớch tng hp cựng nhng kin thc ó hc
lm phng phỏp nghiờn cu cho ti.
B cc c chia thnh 3 phn nh sau:
ChngI: Tng quan v c cu ngun vn v vn m bo vn cho
hot ng kinh doanh ti Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An
Trần Hoài Thơng
3
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
ChngII: Thc trng c cu ngun vn v tỡnh hỡnh m bo vn cho

hot ng kinh doanh ti Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An
ChngIII: Mt s bin phỏp nhm m bo vn cho hot ng kinh
doanh ti Cụng ty trỏch nhim hu hn Hong An
Cui cựng, em xin chõn thnh cm n s giỳp nhit tỡnh ca Ban lónh o
Cụng ty, cỏc cỏn b nhõn viờn ti phũng K toỏn v c bit l s hng dn
ca Thy giỏo:Nguyn Quang Minh ó giỳp em hon thnh ti ny.Do thi
gian v kin thc nht nh cho nờn bi chuyờn tt nghip ny khụng trỏnh
khi nhng thiu xút. Kớnh mong cỏc thy cụ giỏo úng gúp b sung giỳp em
hon thnh bi chuyờn tt nghip ny c tt hn.


Trần Hoài Thơng
4
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Chng I
Tng quan v c cu ngun vn v vn m bo vn cho hot ng kinh
doanh
1.1.Nhng vn chung v phõn tớch c cu ngun vn .
1.1.1.Ngun vn ca doanh nghip.
1.1.1.1.Khỏi nim.
Ngun vn kinh doanh ca doanh nghip l ngun hỡnh thnh nờn cỏc ti
sn ca doanh nghip, ngun vn c hỡnh thnh t hai ngun khỏc nhau l
Ngun vn ch s hu v Cỏc khon n phi tr:
* Ngun vn ch s hu: L ngun vn thuc s hu ca ch Doanh
nghip.bao gm ngun vn kinh doanh, li nhun cha phõn phi v cỏc ngun
vn khỏc nh kinh phớ xõy dng c bn, kinh phớ s nghipõy l ch tiờu
quan trng ỏnh giỏ mc t ch ca doanh nghip trong hot ng ti
chớnh.
* Cỏc khon n phi tr: L ngun vn m Doanh nghip khai thỏc, huy
ng t cỏc ch th khỏc nhau qua vay n, thuờ mua ng trc tin hng

Doanh nghip c quyn s dng thi trong mt thi gian sau ú phi hon tr
cho ch s n.
1.1.1.2.Ni dung.
1.1.1.2.1.N phi tr
Theo tớnh cht v thi hn thanh toỏn Cỏc khon n phi tr bao gm:
- N ngn hn: ú l cỏc khon n m doanh nghip phi tr cho ch n
trong mt thi hn ngn, bao gm cỏc khon nh: Vay ngn hn; phi tr cho
ngi bỏn; ngi nhn thu; cỏc khon thu phi np cho Nh nc v cỏc
khon phi tr phi np khỏc.
- N di hn: L cỏc khon vn m doanh nghip n cỏc ch th khỏc trờn
mt nm mi phi hon tr, bao gm: vay di hn cho u t phỏt trin; n thuờ
mua ti sn c nh; phỏt hnh trỏi phiu.
- N khỏc: L cỏc khon phi tr nh nhn ký qu, ký cc di hn, cỏc
khon chi phớ phi tr khỏc .
Trần Hoài Thơng
5
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Vic huy ng ngun vn ny l rt quan trng i vi doanh nghip
m bo cung ng y , kp thi vn cho hot ng kinh doanh.Vi sc ộp v
chi phớ s dng vn vay, thi hn hon tr vn s thỳc y doanh nghip s
dng vn tit kim v hiu qu.ng thi vic tranh th chim dng s dng
cỏc khon phi tr trong thi gian cho phộp cng to iu kin cho doanh nghip
nõng cao hiu qu s dng vn trong kinh doanh.
Tuy nhiờn ngun vn ny cng cú mt trỏi nu doanh nghip ph thuc
quỏ nhiu vo ngun vn ny thỡ s rt tn kộm v chi phớ, thi gian.V nu
khụng tớnh toỏn chớnh xỏc thn trng hiu qu kinh doanh v li nhun ca
doanh nghip vỡ nú b nh hng bi lói vay.Võy doanh nghip phi cõn nhc ký
trc khi vay:
Nu hiu qu thc t ca khon vay tng ng vi giỏ c khon vay
thỡ cn phi cõn nhc k c bit l phi tớnh n ri ro cú th xy ra.

Nu hiu qu thc ca khon vay khụng tr giỏ c khon vay thỡ
khụng nờn vay.
Ngc li nu hiu qu thc ca cỏc khon vay cao hn giỏ cỏc khon
vay thỡ nờn vay vỡ vay tt hn phỏt hnh c phiu.
1.1.1.2.2.Vn ch s hu
Ngun vn ch s hu khi doanh nghip mi c thnh lp thỡ ú l
ngun vn hỡnh thnh vn iu l do ch doanh nghip, cỏc nh u t gúp vn,
c s dng u t mua sm cỏc loi ti sn ca Doanh nghip.Trong quỏ
trỡnh hot ng thỡ ú l ngun c b sung t kt qu hot ng sn xut kinh
doanh.
Cỏc doanh nghip khỏc nhau thỡ cú ngun vn ch s hu khỏc nhau:
- Ngun vn do ngõn sỏch nh nc cp:L ngun vn Ngõn sỏch nh
nc cp cho cỏc doanh nghip nh nc lỳc mi thnh lp.Ngun vn ny cú
xu hng gim c v t trng v s lng.Do vy cỏc doanhnghip nh nc
phi ch ng b sung bng cỏc ngun ti tr khỏc.
Trần Hoài Thơng
6
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
- Ngun vn do ch doanh nghip b ra trong cỏc doanh nghip t
nhõn.Ngun gc ca ngun vn ny l tin dnh tớch lu t trc ca cỏc nh
u t t nhõn khi ng ra thnh lp doanh nghip.
- Ngun vn liờn doanh, liờn kt: l nhng ngun úng gúp theo t l theo
cam kt gia cỏc ch u t khi thnh lp doanh nghip cựng kinh doanh v
hng li nhun.
- Ngun vn t phỏt hnh c phiu: L ngun vn trong cỏc cụng ty c
phn do cỏc c ụng úng gúp.Mi c ụng l mt ch s hu ca cụng ty v
ch chu trỏch nhim hu hn trờn tr giỏ c phn m h nm gi.
Ngoi ra, ngun vn ch s hu cũn c b sung t mt s ngun khỏc
nh li nhun khụng chia, qu u t phỏt trin, qu d tr ti chớnh
Ngun vn ch s hu cú ý ngha c bit quan trng i vi quỏ trỡnh

sn xut kinh doanh ca doanh nghip, nú to iu kin thun li cho ch doanh
nghip ch ng hon ton trong sn xut kinh doanh.Ch doanh nghip cú c
s ch ng v kp thi a ra cỏc quyt nh trong kinh doanh t c
cỏc mc iỏch ca mỡnh m khụng phi tỡm kim v ph thuc vo ngun vn
ti tr.Tuy nhiờn, ngun vn ny thng b hn ch v quy mụ nờn khụng ỏp
ng mi nhu cu v vn cho Sn xut kinh doanh v vic s dng ngun vn
ny khụng chu sc ộp v chi phớ s dng vn nờn thiu s kim tra v giỏm sỏt
hoc t vn ca cỏc chuyờn gia, cỏc t chc nh trong s dng vn i vay do ú
th hin hiu qu s dng vn khụng cao hoc cú nhng quyt nh khụng khụn
ngoan trong u t.
1.1.2.C cu ngun vn
Ngun vn ch s hu ca doanh nghip bao gm ngun vn kinh doanh,cỏc
qu ca doanh nghip,li nhun cha phõn phi v cỏc ngun vn khỏc nh
kinh phớ xõy dng c bn,kinh phớ s nghip.
Ngun vn ny ch tiờu quan trng ỏnh giỏ mc t ch trong hot ng
ti chớnh. Bờn cnh ngun vn ch s hu cỏc doanh nghip cũn phi i
vay,chim dng vn phc v cho quỏ trỡnh kinh doanh ú chớnh l n phi
tr.N phi tr bao gm n ngn hn v n di hn.
Trần Hoài Thơng
7
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
- N ngn hn ú l cỏc khon n doanh nghip phi cú trỏch nhim v ngha v
thanh toỏn trong thi hn di 12 thỏng hoc 1 chu k kinh doanh.N ngn hn
bao gm:Vay v n di hn,phi tr ngi bỏn ngn hn,phi thanh toỏn vi
ngõn sỏch Nh nc v cỏc khon thu,phi tr cụng nhõn viờn,ngi mua tr
tin trc
- N di hn ú l cỏc khon n m doanh nghip phi cú trỏch nhim v ngha
v thanh toỏn thi hn trờn 12 thỏng hoc 1 chu k kinh doanh.N di hn bao
gm: Vay v n ngn hn,phi tr ngi di hn,phi thanh toỏn vi ngõn hang
Nh nc c hoón li

C cu ngun vn ca doanh nghip thng ph thuc vo c im ca hot
ng kinh doanh,hỡnh thc s hu vn,c ch qun lý v phõn cp ti chớnh
trong cỏc doanh nghip.trong thc t cỏc doanh nghip khỏc nhau thỡ c cu
ngun vn cng khỏc nhau.C cu ngun vn tỏc ng n ni dung phõn tớch
hiu qu ngun vn doanh nghip.
1.1.3.ý ngha v phng phỏp phõn tớch c cu ngun vn
1.1.3.1.ý ngha phõn tớch c cu ngun vn
Thụng qua vic phõn tớch c cu ngun vn cỏc nh qun lý s thy c
nhng c trng trong c cu huy ng vn ca doanh nghip, xỏc nh c
tớnh hp lý v an ton ca vic huy ng vn.ng thi thụng qua bng phõn
tớch c cu ngun vn v s bin ng v c cu ngun vn ca nhiu k kinh
doanh gn vi iu kin kinh doanh c th, cỏc nh qun lý s cú quyt nh huy
ng ngun vn no vi mc hp lý v t c hiu qu kinh doanh cao
nht.
c bit qua bng phõn tớch c cu ngun vn cho phộp cỏc nh qun lý
ỏnh giỏ c nng lc ti chớnh cng nh mc c lp v mt ti chớnh ca
doanh nghip.Nh ó bit, ton b ngun vn hỡnh thnh nờn ti sn ca doanh
nghip c chia thnh ngun n phi tr v ngun vn ch s hu v trong ú
doanh nghip chu trỏch nhim thanh toỏn s n phi tr, cũn s vn ch s hu
khụng phi cam kt thanh toỏn.Nu ngun vn ch s hu chim t trng cao
trong tng ngun vn thỡ kh nng t ch v kh nng thanh toỏn ca doanh
Trần Hoài Thơng
8
B¸o c¸o thùc tËp tèt nghiÖp
nghiệp là cao và ngược lại nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu thì khả năng đảm
bảo về tài chính của doanh nghiệp là thấp.
Không chỉ vậy mà qua việc phân tích cơ cấu nguồn vốn các nhà phân tích
sẽ nắm được trị số và sự biến động của các chỉ tiêu như: Hệ số tài trợ, Hệ số nợ
so với vốn chủ sở hữu, Hệ số nợ so với tổng vốn.Trị số của chỉ tiêu “Hệ số nợ”
càng cao thì mức độc lập tài chính càng cao và ngược lại…

1.1.3.2.Phương pháp phân tích cơ cấu nguồn vốn
Mỗi doanh nghiệp đều phải có trách nhiệm xác định số vốn cần huy động,
nguồn huy động, thời gian và chi phí huy động… sao cho vừa đảm bảo được đáp
ứng nhu cầu về vốn cho kinh doanh, vừa tiết kiệm chi phí huy động , tiết kiệm
chi phí sử dụng vốn và đảm bảo tài chính cho doanh nghiệp.Vì thế việc phân
tích cơ cấu nguồn vốn là rất quan trọng nó giúp cho các nhà quản lý nắm được
cơ cấu vốn huy động, trách nhiệm của doanh nghiệp đối với nhà cung cấp, lao
động, người cho vay…Thể hiện mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp.
Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn được tiến hành tương tự như phân tích
cơ cấu tài sản.Trước hết các nhà phân tích cần tính ra và so sánh tình hình biến
động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn
chiếm trong tổng số nguồn vốn. Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm
trong tổng số nguồn vốn được tính như sau:
=
Việc xem xét tình hình biến động về tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn
chiếm trong tổng số nguồn vốn giữa kỳ gốc và kỳ phân tích dù cho phép các nhà
quản lý đánh giá được cơ cấu nguồn vốn huy động nhưng lại không cho biết các
nhân tố tác động đến sự thay đổi đó.Vì vậy, các nhà phân tích còn kết hợp cả
việc phân tích ngang, tức là so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ
gốc(cả về số tương đối và tuyệt đối) trên tổng số nguồn vốn cũng như theo từng
loại nguồn vốn.
TrÇn Hoµi Th¬ng
9
Tỷ trọng của từng bộ
phận nguồn vốn chiếm
trong tổng số nguồn
vốn
Giá trị của từng bộ
phận nguồn vốn
Tổng số nguồn vốn

B¸o c¸o thùc tËp tèt nghiÖp
Bên cạnh đó, các nhà phân tích còn phải xem xét tỷ trọng từng loại nguồn
vốn chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng theo thời gian để
thấy được mức độ hợp lý và an ninh tài chính của doanh nghiệp trong việc huy
động vốn.Việc đánh giá phải dựa trên tình hình biến động của từng bộ phận huy
động vốn và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ.Trong
điều kiện cho phép ta có thể xem xét, so sánh tỷ trọng của từng bộ phận nguồn
vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp qua nhiều năm và so với
cơ cấu chung của ngành để đánh giá.
Để thuận tiện cho việc đánh giá cơ cấu nguồn vốn khi phân tích ta có thể
lập bảng sau:
Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn :
Chỉ tiêu(A)
Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số
tiền(B)
Tỷ
trọng(C
)
Số tiền
(D)
Tỷ
trọng(E)
Số
tiền(Đ
)
Tỷ
trọng(G)
Tỷ
lệ(H)

A.Nợ phải trả
I.Nợ ngắn hạn.
II.Nợ dài hạn
B.Vốn chủ sở hữu
I.Vốn chủ sở hữu
II.Nguồn kinh phí và quỹ khác.
Tổng nguồn vốn
Qua bảng phân tích trên,các nhà phân tích sẽ phân tích sẽ nắm được các nội
dung chủ yếu:
- Cột “số tiền”trong bảng phân tích(cột B)và kỳ gốc phản ánh trị số của từng chỉ
tiêu ở thời điểm cuối kỳ tương ứng;trong đó,số tổng cộng theo từng cột của chỉ
tiêu A “ Nợ phải trả”và chỉ tiêu B “ vốn chủ sở hữu” đúng bằng số liệu chỉ tiêu
“tổng số nguồn vốn” ở từng kỳ.Qua cột này các nhà phân tích sẽ thấy được múc
độ biến động về quy mô của nguồn vốn cũng như nguyên nhân ảnh hưởng đến
sự thay đổi của từng bộ phânj nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn
TrÇn Hoµi Th¬ng
10
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
- Ct t trng trong k phõn tớch (ct E) v cỏc k gc phn ỏnh t trng ca
tng b phn ngun vn,trong ú s tng cng theo tng ct cu cỏc ch tiờu b
phn ỳng bng 100% v ỳng bng ch tiờu tng ngun vn
- Ct t l phn ỏnh s bin ng v s tng úi theo thi gian ca tng b
phn ngun vn chim trong trong tng s ngun vn.Qua ct ny cỏc nh phõn
tớch s thy c mc tng trng v xu hng bin ng theo thi gian ca
tng loi ngun vn.
1.1.4.Ni dung phõn tớch c cu ngun vn
1.1.4.1.Phõn tớch s bin ng ca cỏc ch tiờu N phi tr
Khi xem xt S bin ng ca N phi tr ta xem xt s bin ng ca
hai khon mc N ngn hn v N di hn:
+ N ngn hn tng cỳ th do Doanh nghip i vay cỳ tr lúi ngừn

hng, i vay tn dng v vay khng tr lúi nh i chim dng,Doanh nghip
chim dng nh nc hoc chim dng ngi bỏn, hoc ú l cỏc khon phi tr
cụng nhõn viờn, n thu, thanh toỏn tin vay.
Tuy nhiờn nu vay ngn hn quỏ nhiu s lm cho doanh nghip d tha
ngun vn, iu ú d dn n tỡnh trng b chim dng, hot ng kinh doanh
khụng cú hiu qu
+ Ngc li N ngn hn gim doanh nghip :Cỏc ngun vn vay
hp phỏp nh vay ngõn hng cú tr lói, vay tớn dng gim, cỏc khon phi tr
cụng nhõn viờn, tr lói ngõn hng doanh nghip cú kh nng thanh toỏnv m
bo c ỳng k, iu ú th hin hot ng kinh doanh hiu qu.
Tuy nhiờn doanh nghip phi m bo ngun vn s dng sao cho t cõn bng
ti chớnh l tt nht.
V khi xem xột Trng hp cỏc khon phi tr ngi bỏn ca doanh nghip tng
cú hai trng hp xy ra:
Tớch cc: Ngi mua mua nhiu nờn n nhiu iu ny th hin doanh
nghip cú xu hng m rng quy mụ sn xut, v doanh nghip cú uy tớn tt.
Tiờu cc: Doanh nghip khụng chp hnh tt k lut thanh toỏn do hot
ng kinh doanh khụng hiu qu, khụng cú tin thanh toỏn do ú lm cho phi
Trần Hoài Thơng
11
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
tr ngi bỏn tng, lm kt qu kinh doanh gim; v doanh nghip c tỡnh
chim dng vn.
Phõn tớch N di hn tng t nh N ngn hn.
1.1.4.2. Phõn tớch s bin ng ca cỏc ch tiờu Vn ch s hu
Vn ch s hu l mt ch tiờu c cỏc nh u t quan tõm nht vỡ
thụng qua hiu qu s dng vn ch s hu m ngi thy c kh nng thu
c li nhuno vi vn m nh u t b ra.Vỡ vy khi xem xột s bin ng
ca vn ch s hu l rt quan trng
Vn ch s hu ca doanh nghip cú th tng hoc gim:

- Nu tng chng t trong quỏ trỡnh hoat ng kinh doanh ta thy rng
doanh nghip tng cng huy ng vn ca mỡnh iu ú cho thy doanh
nghip ch ng trong tỡnh hỡnh ti chớnh ca mỡnh, iu ny rt cú hiu qu
trong quỏ trỡnh hot ng sn xut kinh doanh.
- Ngc li trong trng hp vn ch s hu khụng chi tr cho cỏc
nhu cu trong hot ng kinh doanh dn ti tỡnh trng i vay ngn hn v vay
di hn lm cho n phi tr tng, khụng t ch tỡnh hỡnh ti chớnh khụng cú kh
nng thanh toỏn khụng to c uý tớn trong tnn kinh t hin nay s lm gim
hiu qu kinh doanh.M ú l diu m khụng mt doanh nghip no mun.
Vỡ vy mi doanh nghiep cn huy ng cho mỡnh mt nguụn vn ch s
hu hp lý cú th t cõn bng ti chớnh, kinh doanh cú hiu qu.
1.1.4.3.Mi liờn h ca cỏc ch tiờu N phi tr v Vn ch s hu.
C cu ngun vn ca Doanh nghip thng ph thuc vo c im ca hot
ng kinh doanh, hỡnh thc s hu vn, c ch qun lý v phõn cp ti chớnh
trong cỏc doanh nghip.Tuy nhiờn cú th hiu rừ c v c cu ngun vn
ca doanh nghip ta cn phi quan tõm ti mi liờn h gia hai ch tiờu N phi
tr v ngun vn ch s hu:
- Trng hp n phi tr v vn ch s hu cựng tng.Nu n tng chng
t doanh nghip cn vn bờn ngoi.Vn ch s hu cũn nờn doanh nghip
mun s dng vn bờn trong doanh nghip.
Trần Hoài Thơng
12
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
iu ny cũn th hin doanh nghip cú s c lp v mt ti chớnh.Doanh
nghip cú th u t m rng quy mụ sn xut.
- So sỏnh t trng ca n phi tr vi vn ch s hu:
T trong ca n phi tr < vn ch s hu: Th hin doanh nghip ang
m bo tớnh c lp ti chớnh.
T trong ca n phi tr >vn ch s hu: Doanh nghip ang trong
trng thỏi ph thuc ti chớnh iu ú lm cho doanh nghip d ri vo khng

hong ti chớnh.
- Mt s h s th hin mi liờn h gia ch tiờu n phi tr v vn ch s
hu:
Khi xem xột c cu ngun vn ca doanh nghip, thng chỳ trng n
mi quan h gia n phi tr v vn ch s hu trong ngun vn ca doanh
nghip.C cu ngun vn ca doanh nghip c th hin qua cỏc ch tiờu ch
yu sau:
H s n =
H s n phn ỏnh n phi tr chim bao nhiờu phn trm trong ngun
vn ca doanh nghip hay trong ti sn ca doanh nghip bao nhiờu phn trm
c hỡnh thnh bng ngun vn n phi tr.
H s vn ch s hu =
H s ny phn ỏnh vn ch s hu chim bao nhiờu phn trm trong tng
ngun vn ca doanh nghip.Ta cú th xỏc nh :
H s n = 1 - H s vn ch s hu
Ngoi ra c cu ngun vn cũn c phn ỏnh qua h s n trờn vn ch
s hu:
Trần Hoài Thơng
13
Tng s n
Tng ngun vn(Hoc tng s n)
Ngun vn ch s hu
Tng ngun vn
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
H s n trờn vn ch s hu =
1.2.Ni dung m bo vn cho hot ng kinh doanh ca doanh nghip
1.2.1.Khỏi nim
tin hnh sn xut kinh doanh, cỏc doanhnghip phi cú ti sn, bao
gm ti sn ngn hn v ti sn di hn.Vic m bo y nhu cu v ti sn
l mt vn ct yu m bo quỏ trỡnh kinh doanh c tin hnh kiờn tc

v hiu qu.
m ng nhu cu v ti sn cho hot ng kinh doanh doanh nghip
cn phi cú cỏc bin phỏp ti chớnh cn thit cho vic huy ng hỡnh thnh
ngun ti tr ti sn(Ngun vn).Ngun ti tr ca doanh nghip trc ht c
xut phỏt t ngun vn ca bn thõn doanh nghip, cỏc qu cú ngun gc t li
nhun, li nhun cha phõn phi,.sau ú l cỏc ngun vn t vay di hn vay
ngn hn v cỏc i tng vay khỏc v cui cựng l ngun vn c hỡnh thnh
t chim dngtrong quỏ trỡnh thanh toỏn.
1.2.2.ý ngha phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cho hot ng kinh doanh
Phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cho hot ng kinh doanh v thc cht l
phõn tớch cu trỳc ti chớnh ca doanh nghip nhng ni dung phõn tớch tỡnh
hỡnh m bo vn ny hp hn nhng nú mang ý ngha rt quan trng. Vỡ vic
phõn tớch ny giỳp cho cỏc nh qun lý thy c tỡnh hỡnh s dng vn, v tỡnh
hỡnh huy ng vn ca doanh nghip.Thụng qua ú ta thy c mi quan h
gia ti sn v c cu ngun vn ca doanh nghip iu ú phn ỏnh c
chớnh sỏch s dng vn ca doanh nghip, v nhu cu vn cho hot ng kinh
doanh ca doanh nghip.Mt khỏc vic hõn tớch ny cũn cú quan h trc tip ti
tỡnh hỡnh an ninh ti chớnh, n hiu qu s dng vn.T ú tỏc ng trc tip
ti hiu qu kinh doanh cng nh ri ro kinh doanh ca doanh nghip.
ng thi vic phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cũn giỳp cho cỏc nh
qun lý nm bt c tỡnh hỡnh phõn b ti sn v cỏc ngun ti tr ti sn, bit
c nguyờn nhõn cng nh cỏc du hiu nh hng n cõn bng ti
Trần Hoài Thơng
14
Tng s n
Vn ch s hu
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
chớnh.Nhng thụng tin ny s l cn c quan trng cỏc nh qun lý a ra cỏc
quyt nh iu chnh chớnh sỏch huy ng vn v s dng vn ca mỡnh, bo
m cho doanh nghip cú mt cu trỳc ti chớnh lnh mnh, hiu qu v trỏnh

c nhng ri ro trong kinh doanh.Ni dung phõn tớch ny cũn gúp phn cng
c cho cỏc nhn nh rỳt ra khi ỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh.
1.2.3.Cỏc quan im v phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cho hot ng
kinh doanh
Cú hai quan im v phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn cho hot ng kinh
doanh l:
- Theo quan im luõn chuyn vn: Ti sn ban u(TS di hn v TS
ngn h) c hỡnh thnh trc ht t ngun vn ch s hu.Ngha l doanh
nghip s dng vn ch s hu ca mỡnh ti tr ti sn ban u phc v cho
hot ng kinh doanh.V s ti sn ban u ny khụng bao gm s ti sn thanh
toỏn.
- Theo tớnh n nh ca ngun ti tr ti sn: Ca doanh nghip c hỡnh
thnh trc ht t ngun vn ca bn thõn ch s hu sau ú l cỏc ngun ti tr
khỏc nh ti tr thng xuyờn v ti tr tm thi.
Ngun ti tr thng xuyờn: l ngun ti tr doanh nghip s dng
thng xuyờn bao gm:Vn ch s hu v vn vay, vn thanh toỏn di hn,
trung hn.
Ngun ti tr tm thi: l ngun vn doanh nghip s dng trong mt
thi gian ngn bao gm: cỏc khon vay ngn hn, n ngn hn, cỏc khoan vay
n quỏ hn
1.2.4.Ni dung phõn tớch.
1.2.4.1.Phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn theo quan im luõn chuyn
vn(Cõn bng ti sn-Ngun vn)
Xột theo quan im luõn chuyn vn ta cú :
Vn ch s hu = Ti sn ngn hn ban u + Ti sn di hn ban u.
(1)
Cỏc ch tiờu ca ng thc trờn c thu thp t bng cõn i.C th:
Trần Hoài Thơng
15
Báo cáo thực tập tốt nghiệp

- Vn ch s hu: Phn ỏnh tng s vn ch s hu hin cú ti doanh
nghip.
- Ti sn ngn hn ban u : Phn ỏnh s ti sn ngn hn u t ban u
bng vn ch s hu, khụng bao gm cỏc khon phi thu phi trong thanh
toỏn.Thuc ti sn ngn hn bao gm: Tin v cỏc khon tng ng tin,
Cỏc khon u t ti chớnh ngn hn, Hng tn kho, Chi phi tr trc ngn
hn, v Ti sn ngn hn khỏc.
Xột theo ng thc trờn ta cú bng cõn i gia ti sn v Vn ch s hu
nh sau:
S cõn i ny ch mang tớnh lý thuyt, ngha l i vi ngun vn ch s
hu, doanh nghip trang tri cỏc loi ti sn ban du trong thc t thng xy
ra hai trng hp:
Vn ch s hu Ti sn
Vn ch s hu
I. Ti sn ngn hn ban u
1. Tin v cỏc khon tng ng tin
2. Cỏc khon u t ti chớnh ngn hn
3. Hng tn kho
4. Chi phớ tr trc ngn hn
5. Ti sn ngn hn khỏc
II. Ti sn di hn ban u
1. Ti sn c nh
2. Bt ng sn u t
3. Cỏc khon u t ti chớnh
4. Chi phớ tr trc di hn
5. Ti sn di hn khỏc

Trần Hoài Thơng
16
Báo cáo thực tập tốt nghiệp

V trỏi > V phi: ng ngha vi s vn ch s hu ca doanh nghip
ln hn s ti sn ban u.Do vy s vn ch s hu ca doanh nghip d
tha,khụng s dng ht nờn s b chim dng
V trỏi < V phi: S vn ch s hu nh hn s ti sn ban u.Do
vy s ti sn ban u phc v cho cỏc hot ng kinh doanh, doanh nghip phi
i vay hoc chim dng vn t bờn ngoi.
Trong quỏ trỡnh hot ng kinh doanh khi vn ch s hu khụng ỏp ng
y nhu cu v vn kinh doanh, doanh nghip c phộp i vay b sung
vn kinh doanh.Loi tr cỏc khon vay quỏ hn thỡ cỏc khon i vay ngn hn,
trung hn v di hn cha dn hn tr, dựng cho mc ớch kinh doanh c coi
l ngun vn vay hp phỏp.Do vy theo lý thuyt chỳng ta cú quan h cõn i
th 2 sau:
Vn ch s hu + Vn vay hp phỏp = Ti sn ngn hn ban u + Ti
sn di hn ban u.(2)
Trong ú, vn vay hp phỏp bao gm : Vay ngn hn, vay di hn, vay v
n di hn.
Vn ch s hu v vn vay trong
hn
Ti sn
I. Vn ch s hu
B. Ngun n
II. Vn vay trong hn
1. Vay v n ngn hn
2. Vay v n di hn
I. Ti sn ngn hn ban u
1. Tin v cỏc khon tng ng tin
2. Cỏc khon u t ti chớnh ngn hn
3. Hng tn kho
4. Chi phớ tr trc ngn hn
5. Ti sn ngn hn khỏc

II. Ti sn di hn ban u
1. Ti sn c ng
2. Bt ng sn u t
3. Cỏc khon u t ti chớnh di hn
4. Chi phớ tr trc di hn
5. Ti sn di hn khỏc
Trần Hoài Thơng
17
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Tuy nhiờn trng hp ny ớt khi xy ra m thc t thng xy ra mt
trong hai trng hp ;
V trỏi > v phi : iu ny cú ngha l vn ch s hu v vn vay hp
phỏp hin cú ca doanh nghip ln hn s ti sn ban u.Tc l khụng s dng
ht vn hin cú.Do ú s vn d tha ca doanh nghip d chim dng.
V trỏi < V phi: trong trng hp ny lng ti sn ban u phc v
cho hot ng kinh doanh ln hn s vn ch s hu v vn vay.Vy cú
ti sn phc v cho kinh doanh doanh nghip buc phi i chim dng trong
thanh toỏn(Chim dng hp phỏp v bt hp phỏp)
Mt khỏc do tớnh cht ca bng cõn i k toỏn thỡ tng ti sn v tng
ngun vn luụn cõn bng nhau nờn ta cú cõn bng th 3:
Vn ch s hu + Vn vay hp phỏp + Ngun vn thanh toỏn = Ti sn
ngn hn ban u + Ti sn di hn ban u + Ti sn thanh toỏn.
Ngun vn thanh toỏn l ton b vn m doanh nghip i chim dng
ca cỏc i tỏc.Ngun vn thanh toỏn bao gm:Ngun vn thanh toỏn di hn v
ngn hn(L s vn chim dng m doanh nghip phi thanh toỏn trong vũng 1
nm hoc trong mt chu k kinh doanh)
+Ngun vn thanh toỏn ngn hn bao gm:Vay v n ngn hn; Phi tr
ngi bỏn; Ngi mua tr tin trc; Thu v cỏc khon phi np nh nc;
Phi tr ngi lao ng; Chi phớ phi tr; phi tr ni b; Phi tr theo tin
hp ng lao ng; Cỏc khon phi tr phi np ngn hn khỏc; D phũng phi

tr ngn hn.
+ Ngun vn thanh toỏn di hn(Thi hn thanh toỏn trờn mt nm) bao
gm: Phi tr ngi bỏn; Phi tr di hn ni b; phi tr di hn khỏc; vay v
n di hn; thu thu nhp hoón li phi tr; D phũng tr cp mt vic lm; D
phũng phi tr di hn.
+ Ti sn thanh toỏn thc cht l s ti sn ca doanh nghip nhng b i
tỏc chim dng, doanh nghip cú trỏch nhim phi thu hi.Ti sn thanh toỏn
phn ỏnh trờn bng cõn i k toỏn bao gm: Cỏc khon phi thu ngn hn;
Trần Hoài Thơng
18
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
Thu GTGT c khu tr; thu v cỏc khon khỏc phai thu Nh nc; Ti sn
thu thu nhp hoón li;
Qua ú cho thy s vn m doanh nghip b chim dng bng s chờnh
lch gia s phỏt sinh trong quỏ trỡnh thanh toỏn vi ngun vn chim dng
trong thanh toỏn v ngc li; s vn m doanh nghip i chim dng ỳng
bng s chờnh lch gi ngun vn chim dng trong thanh toỏn vi s ti sn
phỏt sinh trong quỏ trỡnh thanh toỏn.
1.2.4.2.Phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn theo tớnh n nh ca ngun ti tr.
Xột di gúc bo m tớnh n nh ta cú cõn bng sau õy:
Ti sn ngn hn + Ti sn di hn = Ngun ti tr thng xuyờn +
Ngun ti tr tm thi.
Phõn tớch cõn bng ti chớnh ca doanh nghip theo gúc ny cung cp
cho nh qun lý bit c s n nh, bn vng, cõn i v an ton trong ti tr
v s dng vn ca doanh nghip cng nh nhng nhõn t nh hng n cõn
bng ti chớnh.Trc ht ta so sỏnh tng nhu cu v ti sn(TS ngn hn v TS
di hn) vi ngun ti tr thng xuyờn.Nu tng s ngun ti tr thng xuyờn
cú hoc ln hn tng s nhu cu v ti sn thỡ doanh nghip cn phi s dng
s tha ny mt cỏch hp lý trỏnh b chim dng.Ngc li nu khụng ỏp
ng nhu cu ti sn thỡ doanh nghip phi cú bin phỏp huy ng s dng

phự hp(Gim quy mụ u t hoc huy ng ngun ti tr tm thi)
Tip theo tin hnh xem xột tỡnh hỡnh bin ng ca bn thõn ngun ti
tr trờn tng s cng nh tng loi gia cui k so vi u nm.Da vo s bin
ng ca bn thõn tng ngun ti tr rỳt ra nhn xột .i vi cỏc khon
chim dng bt hp phỏp thỡ trong bt k trng hp no cho thy hot ng ti
chớnh ca doanh nghip khụng bỡnh thng.
Ta cú th khỏi quỏt: TS ngn hn - Ngun ti tr tm thi = Ngun ti
tr thng xuyờn - TS di hn.
V thc cht thỡ ngun ti tr tm thi cng chớnh l s n ngn hn phi
tr.Do vy v trỏi ca biu thc trờn cng chớnh l ch tiờu Vn hot ng
thun(Hay Vn kinh doanh thun): Nú phn ỏnh s vn ti thiu ca doanh
Trần Hoài Thơng
19
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
nghip c s dng duy trỡ nhng hot ng din ra thng xuyờn ti doanh
nghip, vi s vn ny doanh nghip cú kh nng bo m cỏc khoan thu chi
mang tớnh cht thng xuyờn m khụng cn phi vay mn hay chim dng.
T cõn bng trờn, vn hot ng thun cú th tớnh theo 2 cỏch sau:
Vn hot ng thun = TS ngn hn - N ngn hn.(b1)
V:Vn hot ng thun = Ngun ti tr thng xuyờn - Ti sn di
hn.(b2)
Cõn i (b1) v (b2) phn ỏnh cõn bng ti chớnh ca doanh nghip trong
cỏc trng hp khỏc nhau cng nh tớnh linh hot trong vic s dng vn hot
ng thun.cõn i (b1)vn hot ng thun c ti tr ch yu cho ti sn
ngn hn l nhng ti sn cú tớnh thanh toỏn cao(Tin v tng ng tin, hng
tn kho).Ngc li, cõn bng (b2), vn hot ng thn li phn ỏnh quan h
ti tr gia ngun ti tr thng xuyờn, n nh vi ti sn di hn.
Vi cỏch xỏc nh trờn, ch tiờu Vn hot ng thun cú th ln hn
hoc nh hn 0.
+ Trng hp < 0: Ngun ti tr thng xuyờn ca doanh nghip khụng

ti tr cho ti sn di hn nờn phn thiu ht doanh nghip phi s dng
mt phn n ngn hn bự p.Trng hp ny, doanh nghip phi chu nhiu
ỏp lc nng n v thanh toỏn n ngn hn.Khi vn hot ng thun cng nh
hn 0 doanh nghip cng khú khn trong thanh toỏn cỏc khon n ngn hn v
nguy c phỏ sn luụn rỡnh rp.
+ Trng hp = 0: Trng hp ny xy ra khi s ti sn di hn bng
ngun ti tr thng xuyờn hay s ngn hn ỳng bng s ti sn ngn hn.Khi
ú s ngun ti tr thng xuyờn ca doanh nghip va ti tr cho ti sn
di hn.Vỡ vy trng hp ny cõn bng ti chớnh ca doanh nghip tng i
bn vng tuy nhiờn tớnh n nh cha cao,nguy c xy ra cõn bng xu vn cú
.+ Trng hp < 0: Tng hp ny ngun ti tr thng xuyờn khụng nhng
ỏp ng ti tr cho ti sn di hn m cũn ti tr mt phn cho ti sn ngn
hn.Vỡ vy trng hp ny c coi l cõn bng ti chớnh tt ,Tuy nhiờn phi
duy trỡ mt mc vn hot ng hp lý tho món vic thanh toỏn cỏc khon n
Trần Hoài Thơng
20
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
ngn hn v d tr hng tn kho.Vn hot ng thun ca doanh nghip cng
cao thỡ kh nng thanh toỏn ca doanh nghip cng cao.
cú cn c ỏn giỏ tớnh n nh ca cõn bng ti chớnh, khi phõn tớch
cỏc nh phõn tớch cn phi xem xột s bin ng ca vn hot ng thun trong
nhiu nm liờn tc.iu ú khc phc c tớnh thi v hay chu k trong kinh
doanh, li va cho phộp d oỏn c tớnh n nh v cõn bng ti chớnh trong
tng lai.
Ngoi cỏc ni dung phõn tớch trờn khi phõn tớch tỡnh hỡnh m bo vn
cho hot ng kinh doanh cn nhn xột chớnh xỏc v tỡnh hỡnh m bo vn v
cũn tớnh ra v so sỏnh cỏc ch tiờu sau:
+ H s ti tr thng xuyờn: Cho bit so vi tng ngun ti tr ti sn,
ngun ti tr thng xuyờn chim my phn.Tr s ca ch tiờu ny cng ln thỡ
tớnh n nh v cõn bng cng cao v ngc li.

H s ti tr thng xuyờn =
+ H s ti tr tm thi; Cho bit tng ngun ti tr ti sn, ngun ti tr
tm thi chim my phn. Tr s ca ch tiờu ny cng nh thỡ tớnh n nh v
cõn bng cng cao v ngc li.
H s ti tr tm thi =
+ H s vn ch s hu so vi ngun ti tr thng xuyờn: Cho bit tng
ngun ti tr thng xuyờn, s vn ch s hu chim my phn. Tr s ca ch
tiờu ny cng ln thỡ tớnh t ch v c lp v ti chớnh cng cao v ngc li.
H s vn ch s hu so vi
ngun ti tr thng xuyờn

+ H s gia ngun ti tr thng xuyờn vi ti sn di hn: Cho bit
mc ti sn di hn bng ngun vn thng xuyờn. Tr s ca ch tiờu ny
Trần Hoài Thơng
21
Ngun ti tr thng xuyờn
Tng ngun vn
Ngun ti tr tm thi
Tng ngun vn
Ngun ti tr thng xuyờn
Vn ch s hu
=
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
cng ln 1tớnh n nh v bn vng ti chớnh ca doanh nghip cng cao v
ngc li.
H s gia ngun ti tr thng xuyờn vi =
ti sn di hn
+ H s gia ti sn ngn hn vi n ngn hn: Cho bit mc ti tr
ca TS ngn hn bng n ngn hn l cao hay thp. Tr s ca ch tiờu ny cng
ln 1tớnh n nh v bn vng ti chớnh ca doanh nghip cng cao v ngc li.

H s gia ti sn ngn hn vi =
n ngn hn
1.3.Nhõn t nh hng n c cu ngun vn v tỡnh hỡnh m bo vn
1.3.1.Nhúm nhõn t khỏch quan
* Chớnh sỏch phỏp lut v hnh lang phỏp lý ca nh nc:
Nn kinh t ca nc ta hin nay l nn kinh t th trng cú s iu tit
ca nh nc Nh nc cú vai trũ ln trong vic hng dn, kim soỏt v iu
tit hot ng kinh t tm v mụ thụng qua lut kinh t, c ch v chớnh sỏch
kinh t.Nh nc to ra hnh lang phỏp lý cho doanh nghip hot ng, khuyn
khớch doanh nghip u t vo cỏ ngnh cú li cho t nc, cho doanh
nghip.Trong quỏ trỡnh hot ng kinh doanh cỏc doanh nghip phi tuõn th
nhng ng li chớnh sỏch ca nh nc v ng ó ra.c bit i vi
doanh nghip liờn doanh vi nc ngoi thỡ ch qun lý kinh t hin hnh ú
l cỏc chớnh sỏch do Nh nc ban hnh, cú liờn quan n c cu ngun vn v
tỡnh hỡnh m bo vn ca doanh nghip.
Nn kinh t trong nc cỏc doanh nghip cựng Nh nc thc hin
m bo v ngun vn trong kinh doanh.Hn ch mc ti a s ri ro cho hot
ng kinh doanh.iu ú tuy khụng khi lm cho mt s doanh nghip t nhõn
li dng gian ln trong kinh doanh song tuy nhiờn bờn cnh ú giỳp cho cỏc
doanh nghip t ch vi ngun vn t cú, hn ch nh hng ti cuc sng
Trần Hoài Thơng
22
Ngun vn thng xuyờn
Ti sn di hn
Ti sn ngn hn
N ngn hn
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
doanh nghip cng nh xó hi ng thi thớch ng vi nn kinh t nc ta hin
nay
* nh hng ca nhõn t giỏ c trờn th trng ti c cu ngun vn v tỡnh

hỡnh m bo vn ca doanh nghip: Trong iu kin th trng luụn bin ng,
giỏ c hng hoỏ luụn cú s bin i.Trc ht l giỏ c ca cỏc loi cụng c
dng c, nguyờn vt liu, giỏ c dch v tng lờn lm cho chi phớ vn tng lờn
iu ú nh hng ln ti c cu ngun vn v tỡnh hỡnh ti cớnh ca doanh
nghip.
Vic xỏc nh mc nh hng ca nhõn t giỏ c s giỳp cho doanh
nghip tớnh toỏn chi tit cỏc khon chi phớ, cn c vo thi im cú s thay i
v giỏ tớnh toỏn chờnh lch vi cỏc khon mc chi phớ.T ú ỏnh giỏ mc
tng gim c cu ngun vn v vn trong doanh nghip
* S phỏt trin ca khoa hc k thut; Nhng thnh tu khoa hc k thut
em li cho con ngi nhiu tin ớch giỳp cho hot ng ca con ngi ngy
cng d dng hn.Vỡ vy vic ỏp dng khoa hc k thut l mt yu t khỏch
quan .S dng cụng ngh hin i giỳp doanh nghip cp nht thụng tin mt
cỏch nhanh nht v t ú cú quyt nh ỳng n cho hot ng kinh doanh.
C th.Cỏc doanh nghip trong nc ta trong nn kinh t hin nay vn
m bo c cu ngun vn v s dng vn lm sao cho cú hiu qu l rt quan
trng.Tuy nhiờn, trong nhng nm va qua hu ht cỏc Doanh nghip ó u t
h thng mỏy vinh tớnh cp nht thụng tin nhanh chúng qua cỏc h thng mng,
ỏp dng cỏc dõy truyn sn xut t ng tit kim ngun nhõn lc iu ú
chng t ngun vn b ra ó u t vo cụng ngh, cht xỏm tit kim c
vn giỳp cho cỏc doanh nghip nm bt mi thụng tin ch ng trong nn
kinh t hin nay.iu ú chng t cỏc doanh nghip ó s dng ngun vn ỳng
hay cha v ch ng kinh doanh.
V c bn i vi nhng nhõn t khỏch quan, doanh nghip khú cú th
kim soỏt c nhng vn phi xem xột, theo dừi cú bin phỏp iu chnh
trỏnh gõy ra xỏo trn trong hot ng sn xut kinh doanh
1.3.2.Nhúm nhõn t ch quan
Trần Hoài Thơng
23
Báo cáo thực tập tốt nghiệp

Xột v nhõn t ch quan ta cú :
* Th nht l v Mụ hỡnh qun lý doanh nghip: iu hnh hot ng
ca doanh nghip cn thit phi thit lp mt b mỏy qun lý hp lý.C cu t
chc b mỏy qun lý ca doanh nghip l nhõn t nh hng trc tip ti vic
m bo vn v c cu ngun vn ca doanh nghip.Nu b mỏy qun lý l hp
lý s lm tng doanh thu, li nhun, gim chi phớ,v ngc li.
Nu nh mt Doanh nghip cú mt b mỏy qun lý cng knh s lm cho
Doanh nghip khú kim soỏt ng thi lm cho vic u t vn vo vic qun lý
cng tn kộm khụng m bo c c cu ngun vn v s dng vn khụng
hiu qa do phi u t quỏ nhiu vo vic qun lý m khụng chỳ trng vo sn
xut kinh doanh, m rng quy mụ sn xut to li nhun.
* Th hai l Trỡnh qun lý:Yu t ny cng tỏc ng mnh m n c
cu ngun vn v tỡnh hỡnh m bo vn cho doanh nghip.Nu doanh nghip
quan lý hp lý cú k honh phự hp vi th trng sn phm u ra v cỏc yu
t u vo mt mt s tng doanh thu mt khỏc s m bo c ngun vn
kinh doanh do tit kim c chi phớ.
Nu trỡnh qun lý yu kộm kộo theo c mt b mỏy qun lý m doanh
nghip ú ó u t vo tr nờn trỡ tr yu kộm,Vỡ ngi qun lý úng vai trũ rt
ln trong t chc b mỏy qun lý ca doanh nghip, nu a ra mt quyt nh
sai nu nh hng ln, khụng to c uy tớn cho doanh nghip s lm cho
Doanh nghip phỏ sn.iu ú chng t mt iu tt yu ng vn khụng c
s dng hiu qu v ngc li.
* Th 3 l c im kinh t k thut ca tng ngnh kinh doanh: Nhng
doanh nghip cú chu k sn xut di, vũng quay vn chm thỡ c cu ngun vn
ch yu tp trung v vn ch s hu v ngc li doanh nghip s s dng
nhiu n vay hn.Cỏc doanh nghip cú ti sn d dng c dựng lm ti sn
th chp cho cỏc khon vay s cú xu hng s dng ũn by ti chớnh cao hn.
Vớ d mt doanh nghip úng, vic u t chớ phớ, nguyờn nhiờn liu,
nhõn cụng l rt ln ng thi cú chu k sn xut lõu di nu ng vn b ra
khụng hp lý s lm quỏ trỡnh sn xut ỡnh tr, khụng thu hi c vn n

Trần Hoài Thơng
24
Báo cáo thực tập tốt nghiệp
phi tr tng, khụng thu c vn t ngi t hng lm nh hng ti l
nhun v s tn ti ca doanh nghip.
Túm li, do nn kinh t th trng hin nay tỏc ng rt ln n c cu
ngun vn ca doanh nghip ng thi cú nhiu nguyờn nhõn khỏc lm nh
hng n vic m bo vn cho hot ng kinh doanh khỏc nh: Thỏi ca
cỏc nh qun lý, cỏc ch u t Nhng tuy nhiờn l nhng nhõn t ch quan
nờn cỏc doanh nghip hon ton cú th kim soỏt c.iu ú ph thuc rt
nhiu vo cụng tỏc qun lý ca doanh nghip, c bit trong vic nõn cao trỡnh
chuyờn mụn, ỏp dng khoa hc k thut

Trần Hoài Thơng
25