tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái
Định nghĩa
Phân loại
Giá mua vào – Bán ra
Tỷ giá hối đoái
1. Định nghĩa
Hối đoái = Foreign Exchange (Forex) = Đổi tiền
Tỉ giá: giá cả của một đồng tiền được biểu thị
thông qua đồng tiền khác.
Tỷ giá hối đoái
Tỷ giá thả nổi có điều tiết
Tỷ giá thả nổi hoàn toàn
Tỷ giá cố định
Tỷ giá chợ đen
Tỷ giá chính thức
2. Phân loại
 Tỷ giá do NHTW công bố, nó phản ánh
giá trị đối ngoại chính thức của đồng nội tệ
 Tỷ giá được hình thành bên ngoài
hệ thống ngân hàng
 Tỷ giá do NHTW công bố cố định
trong một biên độ dao động hẹp
 Tỷ giá được hình thành hoàn
toàn theo quan hệ cung cầu trên
thị trường, NHTW không hề can
thiệp
 Tỷ giá được thả nổi, nhưng NHTW tiến
hành can thiệp để tỉ giá biến động theo
hướng có lợi cho nền kinh tế
Giá mua vào – Bán ra

03
Dưới góc nhìn người bán, giá hối đoái chia thành:

Giá mua (bid rate)

Giá bán (ask rate)
Tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái
Giá mua vào luôn
luôn lớn hơn giá
bán ra.
Khoảng chênh lệch
này được gọi là
Spread.
Bù đắp chi phí giao
dịch
Phòng chống rủi ro đầu
cơ
Kiếm lợi nhuận
Khái niệm
Chức năng
Đặc điểm
Cấu trúc
Thị trường hối đoái
(The foreign Exchange Market)
Khái niệm thị trường hối đoái
Theo tổng quát:
Bất kỳ đâu diễn
ra hoạt động mua
bán các đồng tiền

khác nhau.
Theo nghĩa hẹp:
Bằng với thị
trường Interbank
Mua bán ngoại tệ
giữa các ngân
hàng
Chức năng thị trường hối đoái
Trao đổi (chuyển giao) sức mua của tiền tệ
Sức mua của
đồng nội tệ
được thực hiện
thông qua đồng
JPY
Thu nhận và cấp tín dụng cho các giao dịch
thương mại quốc tế
Giảm rủi ro hối đoái
Ví dụ: Muốn mua điện thoại sony của
Nhật thì cần phải có đồng JYP
Phần lớn giao dịch hối
đoái thông qua thị trường
liên ngân hàng
Các ngân hàng thường cấp tín
dụng cho các khách hàng doanh
nghiệp bên cạnh giao dịch hối đoái
Giảm rủi ro bằng các công cụ phòng chống
Đặc điểm của thị trường hối đoái
Thị trường lớn nhất thế giới
Doanh thu thị trường ngoại hối chính, 1988-2007,
được đo bằng tỷ USD

Đặc điểm của thị trường hối đoái
Thị trường toàn cầu, cận hành liên tục 24/7
24 giờ một ngày, ngoại trừ những ngày cuối tuần, tức là, giao dịch từ 20:15
GMT ngày Chủ nhật cho đến 22:00 GMT thứ Sáu
Time zone New York GMT Việt Nam
Tokyo mở cửa 7.00 pm 0.00 am 7.00 am
Tokyo đóng cửa 4.00 am 9.00 am 4.00 pm
London mở cửa 3.00 am 8.00 am 3.00 pm
London đóng cửa 12.00 pm 5.00 pm 12.00 am
New York mở cửa 8.00 am 1.00 pm 8.00 pm
New York đóng cửa 5.00 pm 10.00 pm 5.00 am
Bạn có thể giao dịch bất kì giờ nào trong ngày tùy bạn có thói quen làm việc ban
đêm hay buổi sáng. Thời gian giao dịch trong ngày đối với các thị trường sẽ là:
Đặc điểm của thị trường hối đoái
Giao dịch liên ngân hàng (interbank) – chiếm 90% tổng
doanh số, được thực hiện dưới hình thức chuyển khoản
Sự đa dạng của các yếu tố có ảnh hưởng đến các tỷ giá
hối đoái
Sử dụng đòn bẩy để tăng các biên lợi nhuận và tổn thất
và đối với quy mô tài khoản
Tính thanh khoản cao
Thứ tự Tiền tệ
Mã ISO 4217
(Ký hiệu)
% hàng ngày
(Tháng Tư 2010)
1  Đô-la Mỹ USD ($) 84.9%
2  Euro EUR (€) 39.1%
3  Yên Nhật JPY (¥) 19.0%
4  Bảng Anh GBP (£) 12.9%

5  Đô-la Úc AUD ($) 7.6%
6  Phật-lăng Thụy Sỹ CHF (Fr) 6.4%
7  Đô-la Ca-na-đa CAD ($) 5.3%
8  Đô-la Hồng Công HKD ($) 2.4%
9  Cua-ron Thụy Điển SEK (kr) 2.2%
10  Đô-la Tân Tây Lan NZD ($) 1.6%
11  Uôn Hàn Quốc KRW ( )₩ 1.5%
12  Đô-la Xinh-ga-po SGD ($) 1.4%
13  Cua-ron Na Uy NOK (kr) 1.3%
14  Pê-sô Mê-hi-cô MXN ($) 1.3%
15  Ru-pi Ấn Độ INR () 0.9%
Khác 12.2%
Tổng số 200%
Một số
đồng tiền
thường
được
giao dịch
Cấu trúc của thị trường hối đoái
Thị trường bán buôn (whole sale FX market) hay thị trường liên
ngân hàng (Interbank FX market) là thị trường đi vay vốn khả dụng
lẫn nhau giữa các ngân hàng trung gian. Việc phát triển thị trường liên
ngân hàng sẽ tạo ra một công cụ để các ngân hàng có thể hỗ trợ khả
năng thanh khoản cho nhau. Thị trường liên ngân hàng cũng được xem
như bình thông nhau giữa các ngân hàng, giúp đạt trạng thái cân bằng
trên thị trường tiền tệ
Thị trường bán lẻ (retail sale FX market) được thực hiện bởi các nhà
đầu tư nhỏ, các giao dịch nhỏ. Giao dịch nhỏ là tất cả các giao dịch trừ
giao dịch liên ngân hàng. Tóm lại các giao dịch không nằm trên thị
trường liên ngân hàng thì được xem là giao dịch trên thị trường bán lẻ

Thị trường bán buôn và thị trường
bán lẻ
Cấu trúc của thị trường hối đoái
Các thành viên tham gia
Foreign
Exchange
market
Central
banks
Commercial
banks
Brokers
Individuals
Cấu trúc của thị trường hối đoái
1. Các ngân hàng trung ương quốc gia cố gắng để kiểm soát
cung tiền, lạm phát, và/hoặc các lãi suất và thường có các tỷ
giá mục tiêu chính thức hoặc không chính thức cho đồng tiền
của mình.
2. Họ có thể sử dụng dự trữ ngoại hối thường đáng kể của họ
để ổn định thị trường. Tuy nhiên, hiệu quả của các ngân hàng
trung ương "ổn định đầu cơ" là đáng nghi ngờ bởi vì ngân
hàng trung ương không bị phá sản nếu họ bị thiệt hại lớn, như
các thương nhân khác sẽ có thể bị, và không có bằng chứng
thuyết phục rằng họ thực hiện một giao dịch có lợi nhuận.
Central banks
Commercial
banks
1. Làm cho việc giao dịch giữa hai bên trở nên dễ dàng, ví dụ
như những công ty muốn trao đổi tiền tệ (người tiêu thụ).
2. Đầu cơ bằng cách mua và bán tiền tệ. Ngân hàng có vai trò

trong những đơn vị tiền tệ nhất định bởi vì người ta tin rằng
trong tương lai chúng sẽ có giá cao hơn (nếu mua trữ) và thấp
hơn (nếu bán sớm).
Individuals
Cấu trúc của thị trường hối đoái
Khách hàng có nhu cầu du lịch nước ngoài, chuyển tiền
từ nước mình sang nước khác, giao dịch với khách hàng
nước ngoài
Brokers
Nhà môi giới là tổ chức trung gian giữa khách hàng và
thị trường Ngoại hối. Nhà môi giới cung cấp cho khách
hàng của mình giá niêm yết của các loại tiền tệ cũng như
cơ hội giao dịch trên thị trường theo các điều khoản giao
dịch đã định trước (Terms of Business).
Người tạo giá và Người nhận giá
Người tạo giá (Price makers): các ngân hàng lớn như
Citibank, Deuts bank, bank of China Hoặc các công ty
lớn
Người chấp nhận giá (Price takers): các công ty nhỏ,
các doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư nhỏ
Các thành viên chủ chốt
% khối lượng tổng thể, tháng Năm năm 2013
HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI
NỘI DUNG CHÍNH CỦA HỢP ĐỒNG
Loại
CÁC LOAI HỢP ĐỒNG
Tỷ lệ của mỗi loại hợp đồng ngoại hối
tính theo mức cầu của thị trường
FX Spot
HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI GIAO NGAY

HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI GIAO
NGAY