PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (346.59 KB, 34 trang )

Trang 1<div class="page_container" data-page="1">

Nhóm học viên thực hiện:1. Trần Trọng Bình

2. Nguyễn Thị Thu Hằng3. Ngơ Ngọc Trình4. Lê Thị Minh Lý5. Lê Phương Trâm

GVHD: TS. PHẠM QUỐC VIỆT

TP. Hồ Chí Minh, tháng 01 năm 2024

</div>Trang 2<div class="page_container" data-page="2">

MỤC LỤC

1. Mô tả loại M&A và cộng hưởng dự kiến...3

2. Tiêu chí sàng lọc mục tiêu tiềm năng...4

3. Thẩm định chi tiết về các khía cạnh: tài chính, thương mại, pháp lý...7

3.1. Khía cạnh pháp lý...7

3.1.1. Thơng tin chung về HSG...7

3.1.2. Sứ mệnh, tầm nhìn, giá trị cốt lõi và văn hóa doanh nghiệp:...8

3.1.3. Q trình hình thành và phát triển...8

3.1.4. Cơng ty con, cơng ty liên kết...12

3.2. Khía cạnh thương mại...13

4.1.2. Ước tính giá trị vốn chủ sở hữu năm 2023...27

4.1.3. Ước tính giá trị doanh nghiệp...27

</div>Trang 3<div class="page_container" data-page="3">

5.3. Nguồn tài trợ M&A dự kiến của tôn Hoa Sen với POSCO:...336. Dự kiến kế hoạch hội nhập sau sáp nhập...33

1. Mô tả loại M&A và cộng hưởng dự kiến

Hoạt động M&A có thể được phân loại theo 3 hình thức: M&A chiều ngang, M&A chiềudọc và M&A kết hợp.

- M&A theo chiều ngang (Horizontal): Là hình thức mua bán, sáp nhập giữa các doanhnghiệp cung cấp các dòng sản phẩm và dịch vụ giống nhau hoặc tương tự cho người tiêudùng cuối cùng, có nghĩa là cùng ngành và ở cùng một giai đoạn sản xuất. Các công ty,trong trường hợp này, thường là đối thủ cạnh tranh trực tiếp.

- M&A theo chiều dọc (Vertical): Là hình thức mua bán, sáp nhập giữa các doanh nghiệpcó cùng chuỗi giá trị sản xuất cùng một dịch vụ và dịch vụ tốt, nhưng khác biệt duy nhấtlà giai đoạn sản xuất mà họ đang hoạt động.

</div>Trang 4<div class="page_container" data-page="4">

- M&A kết hợp (Conglomerate): Là hình thức mua bán và sáp nhập để hình thành nêncác tập đồn. Việc sáp nhập kiểu tập đoàn diễn ra giữa các công ty phục vụ cùng mộtkhách hàng trong một ngành cụ thể, nhưng họ không cung cấp các sản phẩm và dịch vụgiống nhau. Sản phẩm của họ có thể được bổ sung, sản phẩm đi cày sẽ được gọi là sápnhập tập đồn, vì đây là những sản phẩm bổ sung, thường được mua cùng nhau. Chúngthường được thực hiện để tạo thuận lợi cho người tiêu dùng, vì sẽ dễ dàng hơn khi bánnhững sản phẩm này lại là hình thức mua bán và sáp nhập diễn ra tại một quốc gia vàđược thực hiện giữa các doanh nghiệp trong cùng lãnh thổ một quốc gia, khơng có sự kếthợp giữa các tài sản xuyên biên giới.

Giả định, tác giả là nhà phân tích thuộc Cơng ty Gang thép Pohang, thường được gọi làPOSCO. Công ty này được thành lập vào năm 1968 và đã trở thành một trong những nhàsản xuất thép lớn nhất thế giới. Trụ sở chính tại Pohang, Hàn Quốc, POSCO điều hànhhai nhà máy lớn nhất thế giới đặt tại Pohang và Gwangyang, cùng nhau sản xuất 33,7triệu tấn thép mỗi năm. Thép dẹt, thép dài, tấm và dây là những sản phẩm chính của nó.POSCO dự kiến sẽ phát triển mạnh mẽ hơn ở Việt Nam nên đã lựa chọn Công ty cổ phầnTập đoàn Hoa Sen là đối tác để mua lại. Do đó, loại hình M&A dự kiến là M&A theochiều ngang.

2. Tiêu chí sàng lọc mục tiêu tiềm năng

Tiêu chí 1: Tiêu chí "Ngành và vị trí của công ty mục tiêu trong ngành"

Là thông tin giúp việc tìm kiếm các ứng viên mục tiêu có ngành nghề và vị trí phù hợpvới cơng ty.

Đảm bảo sự phù hợp chiến lược: Sẽ dễ dàng hơn để đảm bảo cơng ty mua có thể sử dụnglợi thế cạnh tranh của mình để tăng hoặc cải thiện sự hiện diện và tạo ra giá trị từ việc sápnhập nếu cơng ty có thể chọn được một ứng viên mục tiêu có ngành nghề và vị trí phùhợp. Hơn nữa, nó thúc đẩy mối quan hệ giữa các cơng ty đang phát triển mối quan hệ bềnchặt hơn và cung cấp sự hỗ trợ lẫn nhau nhiều hơn.

</div>Trang 5<div class="page_container" data-page="5">

Tối ưu hóa tài ngun: Việc tìm kiếm cơng ty mục tiêu, ngành thích hợp và vị trí phù hợplà cần thiết để công ty mua hàng tối đa hóa việc sử dụng các nguồn lực hiện tại và manglại lợi ích tài chính như tăng doanh thu, giảm chi phí hoặc cải thiện khả năng R&D …Tạo ra giá trị cho cổ đơng: Cơng ty mua có thể tạo ra giá trị cho các cổ đông bằng cáchmở rộng thị trường, tăng doanh thu hoặc nâng cao khả năng cạnh tranh bằng cách xácđịnh đối tượng mục tiêu có cơng việc và nghề nghiệp phù hợp.

Tiêu chí 2: Tiêu chí "Quy mơ doanh nghiệp bao gồm doanh thu, tài sản và giá trị thịtrường"

Đó là một trong những yếu tố quan trọng mà công ty mua hàng phải xác định rõ ràngtrước khi quyết định có đầu tư hay khơng để mang lại lợi ích cho doanh nghiệp.

Đánh giá giá trị: Khi đánh giá giá trị của một công ty và đảm bảo rằng việc mua bán vàsáp nhập (M&A) có thể mang lại lợi ích cho các bên liên quan về mặt tài chính, doanhthu, tài sản và giá trị thị trường là những thước đo quan trọng cần xem xét. Việc tìm raquy mơ phù hợp sẽ cho biết giao dịch M&A tốn kém hay khơng tốn kém và liệu nó cómang lại lợi nhuận hay khơng.

Khả năng tài chính: Tài sản và doanh thu có thể chứng minh khả năng sinh lời và khảnăng mở rộng trong tương lai. Việc đảm bảo mục tiêu M&A có đủ nguồn tài chính đểduy trì và mở rộng sau khi giao dịch M&A kết thúc là rất quan trọng.

Tương thích chiến lược: Sự cân bằng và tương đồng về hoạt động, thủ tục và khả năngcạnh tranh có thể là kết quả của hai doanh nghiệp có quy mơ tương đương nhau.

Tiêu chí 3: Tiêu chí "Năng lực chiến lược"

Định hướng chiến lược: Năng lực chiến lược của công ty mục tiêu phải phù hợp với chiếnlược của cơng ty mua hàng. Tổ chức có thể khơng đạt được lợi ích lâu dài từ việc sápnhập hoặc mua lại nếu người nộp đơn thiếu năng lực chiến lược cần thiết.

</div>Trang 6<div class="page_container" data-page="6">

Tương thích văn hóa tổ chức: Một cơng ty mục tiêu có năng lực chiến lược phù hợp sẽ cókhả năng hịa nhập và làm việc hiệu quả. Đây là điều quan trọng để đảm bảo sự hài hịavà thành cơng trong q trình sáp nhập.

Đánh giá tầm nhìn: Năng lực chiến lược cũng thể hiện mục tiêu dài hạn của công ty mụctiêu. Các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về triển vọng tăng trưởng và khả năng phát triểncủa cơng ty sau khi hồn tất thương vụ M&A bằng cách sử dụng đánh giá này.

Đánh giá bảo vệ thương hiệu: Việc đánh giá khả năng bảo hộ nhãn hiệu của cơng ty mụctiêu trong suốt q trình M&A được hỗ trợ bởi năng lực chiến lược của công ty đó. Việcduy trì giá trị nhà đầu tư dài hạn của doanh nghiệp có thể được tạo điều kiện thuận lợibằng cách đảm bảo bảo vệ thương hiệu.

Đánh giá khả năng thích ứng: Các cơng ty phải thích nghi với mơi trường thay đổi nhanhchóng và đối phó với những tình huống đầy thách thức và khơng lường trước được tại nơilàm việc. Các cơng ty mục tiêu có năng lực chiến lược mạnh mẽ sẽ có thể hỗ trợ pháttriển các kế hoạch dự phòng và điều chỉnh kế hoạch cho phù hợp với hoàn cảnh thay đổitrong tương lai.

Tiêu chí 4: Tiêu chí "Khả năng sinh lời và các yếu tố tài chính khác (bao gồm mứcđộ nợ)"

Khả năng sinh lời: Các nhà đầu tư có thể đánh giá tiềm năng tạo ra lợi nhuận hoặc giá trịcủa công ty mục tiêu sau M&A bằng cách sử dụng các tiêu chí. Việc mua lại hoặc sápnhập có thể khơng giúp ích gì cho cơng ty mẹ về mặt tài chính nếu cơng ty mục tiêukhơng có lãi hoặc có triển vọng sinh lời kém.

Khả năng sinh lợi cần đáp ứng ít nhất hai vấn đề cấp bách: (1) đảm bảo duy trì vốn chodoanh nghiệp (đầu tư) và (2) trả được các khoản lãi vay và đảm bảo hồn trả khoản vayYếu tố tài chính khác: Ngồi lợi nhuận, các khía cạnh tài chính khác bao gồm mức nợ,dòng tiền, tài sản, lợi nhuận ròng, cơ cấu vốn và chi phí vốn cũng cần được tính đến.

</div>Trang 7<div class="page_container" data-page="7">

Trong trường hợp sáp nhập hoặc mua lại, điều này hỗ trợ việc đánh giá khả năng tồn tạivà khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính của cơng ty mục tiêu.

Mức độ nợ: Sau khi mua lại hoặc sáp nhập, gánh nặng nợ của công ty mục tiêu có thể ảnhhưởng đến khả năng thanh toán nợ và hiệu quả hoạt động tổng thể của cơng ty. Số nợ qlớn có thể gây căng thẳng về tài chính và hạn chế khả năng tiết kiệm và mở rộng của mộtngười trong tương lai.

Tiêu chí 5: Tiêu chí "Mức rủi ro bao gồm tính chu kỳ của kinh doanh, bất kỳ vấn đềpháp lý hoặc quy định quan trọng (bao gồm độc quyền), rủi ro gắn liền với sảnphẩm..."

Có thể có những rủi ro về tài chính, thương mại, pháp lý và thị trường liên quan đến bấtkỳ hoạt động mua lại M&A nào. Do đó, điều quan trọng là phải xác định những rủi rotiềm ẩn mà các cơng ty mục tiêu có thể gặp phải trong suốt quá trình M&A, trong quátrình thực hiện và hơn thế nữa, đồng thời phát triển các chiến lược phịng ngừa và khắcphục.

Tính chu kỳ của kinh doanh: Điều quan trọng là phải đánh giá rủi ro chu kỳ kinh doanhđể đảm bảo ứng viên lý tưởng có thể chịu đựng và điều chỉnh theo những thay đổi trên thịtrường.

Vấn đề pháp lý và quy định: Một doanh nghiệp có thể gặp phải các vấn đề pháp lý hoặcquy định nghiêm trọng, chẳng hạn như độc quyền trong ngành. Có thể có những hậu quảnghiêm trọng về mặt pháp lý và tài chính nếu những hạn chế này bị vi phạm. Tiêu chí nàyđảm bảo ứng viên dự định tn thủ luật pháp và khơng có nguy cơ vi phạm bất kỳ luậtnào. Các mối quan tâm pháp lý liên quan đến tình trạng tài sản, nguồn vốn, cổ đông nộibộ, chuyển nhượng cổ phần, bán tài sản, tín dụng, các khoản vay, trách nhiệm thuế, v.v.,có thể được cơng ty mua tính đến.

</div>Trang 8<div class="page_container" data-page="8">

Rủi ro gắn liền với sản phẩm: Việc xác định mức độ rủi ro của sản phẩm giúp dễ dànghơn trong việc đảm bảo ứng viên mục tiêu tuân thủ luật an tồn và chất lượng cũng nhưcó sẵn cơ chế kiểm soát rủi ro hiệu quả.

Một số rủi ro có thể kể đến như:

- Rủi ro sản xuất: Chậm trễ và chi phí vượt mức do doanh nghiệp đánh giá cao khả năngkĩ thuật công nghệ, hoặc thiếu chiều sâu và nguồn lực.

- Rủi ro kinh doanh: Công ty hiểu sai về thị trường, về kênh phân phối.

3. Thẩm định chi tiết về các khía cạnh: tài chính, thương mại, pháp lý3.1. Khía cạnh pháp lý

3.1.1. Thơng tin chung về HSG

Vốn điều lệ: 6.159.823.090.000 (Sáu nghìn một trăm năm mươi chín tỷ tám trăm

hai mươi ba triệu khơng trăm chín mươi nghìn đồng).

Địa chỉ trụ sở chính: Số 09, Đại lộ Thống Nhất, KCN Sóng Thần II, Phường Dĩ An,Thành phố Dĩ An, Tỉnh Bình Dương.

Điện thoại: 028 3999 0111 Fax: 028 3847 9882

Website: Sứ mệnh, tầm nhìn, giá trị cốt lõi và văn hóa doanh nghiệp:

 Tầm nhìn: Trở thành Tập đồn sản xuất và kinh doanh tơn, thép, vật liệu xây dựng

và nội thất hàng đầu Việt Nam bằng chiến lược phát triển bền vững vì mục tiêu phát triển cộng đồng, bảo vệ môi trường, mang lại giá trị cao nhất cho xã hội.

</div>Trang 9<div class="page_container" data-page="9">

 Sứ mệnh: Cung cấp những sản phẩm và dịch vụ gắn liền với thương hiệu Hoa Sen,

đảm bảo chất lượng quốc tế, giá cả hợp lý, mẫu mã đa dạng, thân thiện môitrường, đáp ứng tốt nhất nhu cầu của xã hội.

 Giá trị cốt lõi: Trung thực - Cộng đồng - Phát triển

 Văn hóa doanh nghiệp: Trung thực – Trung thành – Tận tụy – Trí tuệ - Thân thiện

3.1.3. Quá trình hình thành và phát triển

Ngày 08/8/2001, Công ty Cổ phần Hoa Sen, tiền thân của Cơng ty Cổ phần Tập đồn

Hoa Sen, được thành lập với số vốn điều lệ 30 tỷ đồng, bao gồm 22 nhân viên và 3 chinhánh phân phối – bán lẻ trực thuộc.

Năm 2002 – 2003, tăng số lượng chi nhánh lên 34, tập trung chủ yếu tại các khu vực:

Miền Tây Nam Bộ, Đông Nam Bộ và Duyên hải miền Trung.

Ngày 08/8/2004, khánh thành trụ sở Tập đoàn Hoa Sen tại số 09 Đại lộ Thống nhất, KCN

Sóng Thần 2, Phường Dĩ An, Thành phố Dĩ An, Tỉnh Bình Dương. Đồng thời, đưa vàohoạt động dây chuyền sản xuất tôn mạ màu I, công suất thiết kế 45.000 tấn/năm.

Năm 2005, số lượng chi nhánh tăng lên 56, đồng thời đưa vào hoạt động các dây chuyền

sản xuất tôn mạ kẽm I, dây chuyền mạ màu II và dây chuyền mạ công nghệ NOF.

Tháng 11/2006, thành lập Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen với số vốn điều lệ 320 tỷ đồng.Tháng 12/2007, Công ty Cổ phần Hoa Sen đổi tên thành Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hoa

Sen và tiến hành nhận sáp nhập 3 công ty, gồm Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen, Công tyCổ phần Vật liệu Hoa Sen, Cơng ty Cổ phần Cơ khí và Xây dựng Hoa Sen.

Ngày 5/12/2008, cổ phiếu của Tập đoàn Hoa Sen được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng

khoán TP. HCM với mã chứng khoán HSG.

Năm 2009, vốn điều lệ của Tập đoàn tăng từ 570 tỷ đồng lên 1.008 tỷ đồng.

</div>Trang 10<div class="page_container" data-page="10">

Năm 2010, hoàn thành giai đoạn 1 Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ và nâng tổng

số chi nhánh tăng lên 106.

Năm 2012, công bố hệ thống nhận diện thương hiệu mới.

Tháng 3/2013, đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất tôn mỏng (công nghệ NOF) với

công suất thiết kế 120.000 tấn/năm thuộc giai đoạn 2 dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen PhúMỹ.

Ngày 8/01/2014, đưa vào hoạt động các dây chuyền thuộc giai đoạn 2 dự án Nhà máy

Tôn Hoa Sen Phú Mỹ, nâng tổng công suất thiết kế các dây chuyền hiện tại của Tập đoànlên gần 1 triệu tấn cán nguội và 1.2 triệu tấn tôn mạ mỗi năm.

Năm 2015, tổng số chi nhánh tăng lên 190 và vốn điều lệ của Tập đoàn tăng từ 1.008 tỷ

đồng lên 1.310 tỷ đồng.

Năm 2016, được vinh danh “Top 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt Nam 2016”,

khẳng định khả năng quản trị xuất sắc, minh bạch, chiến lược rõ ràng và tầm nhìn tốt củaBan lãnh đạo Tập đoàn Hoa Sen cùng nỗ lực của toàn thể CBCNV Hoa Sen trong hoạtđộng sản xuất kinh doanh và đón nhận huân chương Lao động Hạng Nhì do Chủ tịchnước trao tặng.

Năm 2017, Tập đoàn lần thứ hai vinh dự nhận được giải thưởng “Công ty được quản lý

tốt nhất Châu Á” do tạp chí tài chính Euromoney bình chọn. Cũng trong năm 2017, hệthống ERP được triển khai, đánh dấu bước tiến lớn của Tập đoàn trong việc nâng caohiệu quả quản trị. Cuối năm 2017, Tập đoàn được vinh danh trong Top 3 – Mid CapDoanh nghiệp niêm yết có hoạt động Quan hệ nhà đầu tư tốt nhất 2017 (IR Awards2017).

Năm 2018, vốn điều lệ của Tập đoàn tăng từ 3.500 tỷ đồng lên 3.850 tỷ đồng, đồng thời

chính thức triển khai tái cấu trúc HTPP trên tồn quốc theo mơ hình Chi nhánh Tỉnh.

</div>Trang 11<div class="page_container" data-page="11">

Năm 2019, Tập đồn hồn thành cơng tác tái cấu trúc HTPP theo mơ hình Chi nhánh

Tỉnh. Cuối năm 2019, Tập đoàn được vinh danh trong top 100 Doanh nghiệp phát triểnbền vững năm 2019.

Năm 2020, tiếp tục đạt Thương hiệu Quốc gia cho cả 3 nhóm sản phẩm: Tôn Hoa Sen,

Ống nhựa Hoa Sen, Ống thép Hoa Sen (lần thứ 5 liên tiếp), khẳng định vị thế và uy tíncủa Hoa Sen – thương hiệu dẫn đầu trên thương trường.

Tháng 03/2021, tiếp tục thiết lập kỷ lục xuất khẩu mới với sản lượng 121.000 tấn, doanh

thu xuất khẩu vượt mốc 100 triệu USD/tháng. Tập đoàn Hoa Sen đang dẫn đầu và chiếmgần 1/2 sản lượng xuất khẩu tôn mạ toàn ngành với kênh xuất khẩu rộng khắp đến hơn 87quốc gia và vùng lãnh thổ.

Ngày 25/4/2021, sản phẩm Tôn Hoa Sen và Ống thép Hoa Sen vinh dự nhận Giải thưởng

Vàng Chất lượng Quốc gia 2019-2020. Đây là giải thưởng cao nhất về chất lượng sảnphẩm hàng hóa do Thủ tướng Chính phủ trao tặng nhằm tơn vinh những doanh nghiệp đạtthành tích xuất sắc trong việc nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, năng lực cạnhtranh và hiệu quả hoạt động, hội nhập với nền kinh tế khu vực và thế giới.

Trong 6 tháng cuối năm 2021, Tập đồn Hoa Sen liên tiếp đón nhận các giải thưởngcao quý như:

 Top 1 "Doanh nghiệp xuất khẩu uy tín" năm 2020 của ngành Vật liệu xây dựngdo Hiệp hội Thép Việt Nam xét chọn đề xuất và được Bộ Công Thương phêduyệt.

 “Top 50 Doanh nghiệp đại chúng uy tín và hiệu quả 2021” do Forbes Việt Nambình chọn, nằm trong những đại diện doanh nghiệp đã nỗ lực vượt trội để vươnlên trước những thách thức của dịch bệnh, thể hiện tiềm năng tăng trưởng vàmức độ phát triển bền vững.

</div>Trang 12<div class="page_container" data-page="12">

 Hệ thống Siêu thị vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home của Tập đoànHoa Sen được vinh danh “Đơn vị cung cấp vật liệu xây dựng, nội thất tiêubiểu” trong Chương trình bình chọn Bất động sản tiêu biểu Việt Nam 2021 doTạp chí Nhịp cầu Đầu tư tổ chức.

 “Top 50 công ty niêm yết tốt nhất năm 2021” do Forbes Việt Nam thực hiện,khẳng định vị thế, uy tín thương hiệu của Tập đồn Hoa Sen trong bối cảnh nềnkinh tế nói chung và ngành tơn thép nói riêng trong năm 2021 gặp nhiều khókhăn, thách thức do tác động của đại dịch Covid-19.

Ngày 23/04/2022, được vinh danh Top 10 Công ty Vật liệu xây dựng uy tín năm 2022 do

Cơng ty Cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) đánh giá dựa trên cáctiêu chí như Năng lực tài chính, uy tín truyền thông, đánh giá của các bên liên quan tronggiai đoạn 2021-2022.

Ngày 19/5/2022, cửa hàng thứ 100 của Hệ thống Siêu thị Vật liệu xây dựng & Nội thất

Hoa Sen Home chính thức được khai trương, đánh dấu hành trình phát triển không ngừngnghỉ trong suốt hơn 1 năm của Hệ thống Hoa Sen Home.

Ngày 08/09/2022, Tập đoàn Hoa Sen là doanh nghiệp tư nhân Việt Nam duy nhất được

tôn vinh “Doanh nghiệp nộp thuế lớn, tuân thủ tốt pháp luật về hải quan” do Tổng cụcHải quan phối hợp cùng Tạp chí Hải quan tổ chức bình chọn, đóng góp vào sự phát triểnbền vững của đất nước.

Ngày 17/9/2022, cửa hàng thứ 110 của Hệ thống Siêu thị vật liệu xây dựng & Nội thất

Hoa Sen Home chính thức khai trương, đánh dấu cột mốc phát triển vượt bậc của chuỗiHệ thống Siêu thị Vật liệu xây dựng và Nội thất Hoa Sen Home trên toàn quốc, vươn lênmột trong những hệ thống phân phối vật liệu xây dựng hàng đầu tại Việt Nam.

3.1.4. Công ty con, công ty liên kết

</div>Trang 13<div class="page_container" data-page="13">

3.2. Khía cạnh thương mại3.2.1. Ngành nghề kinh doanh

Là doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh tôn, thép số 1 Việt Nam và là nhà xuất khẩutôn, thép hàng đầu khu vực Đơng Nam Á, Tập đồn Hoa Sen hiện có 11 nhà máy lớn, sởhữu hệ thống hơn 371 chi nhánh, cửa hàng bán lẻ trải dài trên khắp cả nước. Hiện nay,Tập đoàn Hoa Sen đang dẫn đầu các doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh tôn, thép tạiViệt Nam với gần 35% thị phần tôn và gần 20% thị phần ống thép (Theo thống kê củaHiệp hội Thép Việt Nam)

Ngành nghề kinh doanh của Cơng ty CP Tập đồn Hoa Sen là:

- Sản xuất tấm lợp bằng thép mạ kẽm, hợp kim nhôm kẽm, mạ kẽm phủ sơn và mạcác loại hợp kim khác

- Sản xuất xà gồ thép, xà gồ mạ kẽm

- Sản xuất ống thép đen, ống thép mạ kẽm, ống thép mạ các loại hợp kim khác - Sản xuất lưới thép mạ, dây thép mạ kẽm, dây thép các loại

- Sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng bằng nhựa

- Mua bán vật liệu xây dựng, tư liệu sản xuất và hàng tiêu dùng - Dịch vụ cho thuê kho và vận tải hàng hóa

</div>Trang 14<div class="page_container" data-page="14">

- Xây dựng cơng nghiệp và dân dụng - Sản xuất thép cán nguội dạng cuộn

- Cho thuê máy móc, thiết bị và đồ dùng hữu hình khác.

3.2.2. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2022-2023

Thị trường ngành thép trong năm 2023 tiếp tục đối mặt với những diễn biến hết sứcphức tạp, tác động đáng kể đến tình hình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trongngành, cụ thể là nhu cầu thép tại hầu hết các quốc gia và khu vực trên thế giới giảm mạnhdo hoạt động xây dựng và đầu tư cơ sở hạ tầng suy giảm, ảnh hưởng từ vấn đề lạm phát,chi phí năng lượng tăng cao và các cuộc xung đột địa – chính trị. Bên cạnh đó, TrungQuốc đẩy mạnh xuất khẩu thép với tốc độ giảm giá nhanh đã củng cố xu hướng giảm giáthép trên toàn thế giới. Trong nước, thị trường bất động sản gặp nhiều khó khăn trongviệc tiếp cận nguồn vốn mới, rủi ro pháp lý khi kinh doanh, xây dựng bất động sản vẫncòn hiện hữu. Nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng nội địa yếu khiến các doanh nghiệp trongngành liên tục phải điều chỉnh giảm dần giá bán để cạnh tranh. Bên cạnh đó, thị trườngbất động sản cũng chưa có dấu hiệu khả quan trở lại cũng ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụtrong nước.

Bảng 3.1. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2022 của HSGCHỈ TIÊU

(triệu đồng)

ĐƠN VỊ TÍNH

KẾ HOẠCH NĐTC 2022-2023(Phương án 1)

THỰC HIỆN NĐTC 2022-2023

TỶ LỆ THỰC HIỆN SO VỚI KẾ HOẠCH

Doanh thu

thuần Tỷ đồng 34.000 31.651 85%Lợi nhuận sau

thuế hợp nhất

Tỷ đồng

Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty HSG 2022-2023

</div>Trang 15<div class="page_container" data-page="15">

Kết thúc NĐTC 2022 – 2023, Tập đoàn Hoa Sen đạt tổng doanh thu 31.651 tỷ đồng,lợi nhuận sau thuế hơn 30 tỷ đồng. Những bất lợi của thị trường đã tạo ra nhiều nguyênnhân khách quan lẫn chủ quan, gây ảnh hưởng đáng kể đến chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế.

Để có thể tiếp tục duy trì hoạt động trong bối cảnh khó khăn bủa vây như hiện tại,HĐQT cùng Ban Điều hành đã triển khai nhiều giải pháp linh hoạt nhằm thích ứng vớidiễn biến thị trường, duy trì phù hợp hoạt động sản xuất kinh doanh, ổn định tình hình tàichính của Tập đồn, cụ thể, Ban Lãnh đạo Tập đoàn đã tập trung vào những nhiệm vụtrọng tâm như sau:

Trong NĐTC vừa qua, Ban Điều hành Tập đoàn đã triển khai nhiều giải pháp điềuhành linh hoạt nhằm củng cố các lợi thế cạnh tranh cốt lõi để ổn định hoạt động sản xuấtkinh doanh, nỗ lực hoàn thành chủ trương, định hướng của ĐHĐCĐ và HĐQT. Theo đó,Tập đồn thực hiện tối ưu hóa hệ thống quy trình, quy định tác nghiệp theo hướng tinhgiảm thủ tục, tiết giảm tối đa chi phí vận hành; Đảm bảo tính khoa học, hợp lý, phù hợpvới tình hình sản xuất kinh doanh trong việc xây dựng và ban hành hệ thống chính sách,quy trình, quy định; Áp dụng cơ chế quản lý theo hướng áp dụng định mức, giao khoánchỉ tiêu nhằm phát huy hiệu quả trong hoạt động quản trị, kiểm sốt.

Tập trung kiện tồn bộ máy nhân sự, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực của Tậpđồn đáp ứng cơng việc đạt hiệu quả tối ưu; Tiếp tục thực hiện giải pháp tiết giảm cácnhóm chi phí phục vụ hoạt động của Tập đồn phù hợp với tình hình thực tế nhằm đảmbảo hiệu quả kinh doanh của Tập đoàn.

Tập đoàn cũng đã tiếp tục triển khai theo đúng lộ trình đối với cơng tác tái cấu trúc,chuyển đổi mơ hình hoạt động của Tập đồn theo hướng chun mơn hóa các mảng sảnxuất kinh doanh. Cụ thể: Công ty Cổ phần Nhựa Hoa Sen (đơn vị chủ lực trong mảng sảnxuất kinh doanh nhựa) đã vượt kế hoạch về sản lượng, doanh thu, lợi nhuận mà Tập đồnđã giao phó. Hệ thống Hoa Sen Home (đơn vị chủ lực trong mảng phân phối VLXD &trang trí nội thất) được phân quyền mạnh để có thể vận hành một cách chủ động, linhhoạt như một đơn vị độc lập. Mảng sản xuất kinh doanh tôn – thép được cải tiến liên tụcvề chất lượng sản phẩm lẫn hiệu suất sản xuất nhằm đáp ứng tốt nhu cầu tiêu thụ của cáckênh kinh doanh.

</div>Trang 16<div class="page_container" data-page="16">

Bên cạnh việc đẩy mạnh sản lượng xuất khẩu sang các thị trường truyền thống, Tậpđồn tiếp tục tìm kiếm và mở rộng các thị trường xuất khẩu mới giàu tiềm năng. Tậpđoàn đã tận dụng tốt các lợi thế mở ra từ những Hiệp định Thương mại Tự do như Hiệpđịnh Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương (CPTPP), Hiệp định Thươngmại Tự do giữa Việt Nam và Liên minh châu Âu (EVFTA) … để thúc đẩy hoạt động xuấtkhẩu. Hiện tại, sản phẩm của Tập đoàn Hoa Sen đã có mặt tại hơn 87 Quốc gia và Vùnglãnh thổ trên toàn thế giới. Tất cả sản phẩm của Tập đồn Hoa Sen ln đáp ứng đượcnhững tiêu chuẩn khắt khe nhất của các thị trường khó tính, như: tiêu chuẩn ASTM củaMỹ, tiêu chuẩn EN của Châu Âu, tiêu chuẩn JIS của Nhật Bản, tiêu chuẩn AS của Úc,tiêu chuẩn BIS của Ấn Độ, tiêu chuẩn SNI của Indonesia, tiêu chuẩn SIRIM củaMalaysia, …

Ngoài ra, Tập đoàn Hoa Sen đã triển khai và hồn thành việc kiểm kê khí nhà kính tại03 nhà máy sản xuất tơn là: Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ, Nhà máy Hoa Sen Nghệ Antại Đông Hồi, Nhà máy Hoa Sen Nhơn Hội – Bình Định, đảm bảo đáp ứng đầy đủ cácyêu cầu, đạt chứng nhận tiêu chuẩn ISO 14064-1:2018 về kiểm kê khí nhà kính tại doanhnghiệp. Cùng với đó, Tập đồn Hoa Sen cũng hoàn thành việc truy vết carbon trên gần 20dịng sản phẩm Tơn Hoa Sen theo tiêu chuẩn ISO 14067:2018, bước đầu đáp ứng một sốyêu cầu cho việc xuất khẩu hàng hóa sang thị trường Châu Âu theo Cơ chế Điều chỉnhBiên giới Carbon (CBAM), đánh dấu cột mốc quan trọng trên con đường mở rộng xuấtkhẩu cho các sản phẩm Tôn Hoa Sen trong tương lai.

Trong NĐTC vừa qua, hoạt động sản xuất, kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệpở mọi lĩnh vực bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như: lạm phát tăng cao, nhu cầu tiêu thụgiảm; xung đột địa – chính trị tại một số quốc gia làm khan hiếm và gia tăng giá các mặthàng thiết yếu, bao gồm nhiên liệu; các hàng rào thuế quan được liên tục dựng lên,…Chính vì vậy, tại thị trường nội địa, bên cạnh sản xuất và kinh doanh các mặt hàng truyềnthống (Tôn, Thép, Ống nhựa), Tập đồn Hoa Sen tiếp tục khơng ngừng nghiên cứu, tìmkiếm nguồn cung cấp sản phẩm mới, đa dạng hóa mặt hàng kinh doanh trong lĩnh vực vậtliệu xây dựng và nội thất, tăng cường hiệu quả hoạt động của Hệ thống Siêu thị Vật liệuXây dựng & Nội thất Hoa Sen Home hiện có.

</div>Trang 17<div class="page_container" data-page="17">

Bên cạnh đó, Tập đồn Hoa Sen tập trung củng cố các Chi nhánh/Cửa hàng thuộc Hệthống Siêu thị Vật liệu Xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home hiện có, đa dạng hóa danhmục sản phẩm kinh doanh tại Hệ thống. Với lợi thế về thương hiệu và hệ thống cửa hàngtrải dài trên khắp cả nước cùng nguồn nhân lực và tệp khách hàng sẵn có, Tập đoànhướng đến mục tiêu tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và khai thác tối đa hiệu quả hoạtđộng, giá trị của hệ thống cửa hàng hiện tại.

Phủ sóng rộng khắp các tỉnh, thành phố với 114 cửa hàng trên toàn quốc, Hoa SenHome là đối tác phân phối chính thức của các thương hiệu vật liệu xây dựng và thiết bịnội thất lớn, cao cấp trên thế giới, vươn lên một trong những hệ thống phân phối vật liệuxây dựng hàng đầu tại Việt Nam. Song song đó, Tập đồn tiếp tục áp dụng đồng bộ cơngnghệ mới tại Hệ thống, cụ thể như: tích hợp, nâng cấp hệ thống thương mại điện tử; ramắt ứng dụng Hoa Sen Home 3D giúp khách hàng trải nghiệm mô phỏng hơn 1.000 sảnphẩm đang được bày bán tại cửa hàng; gom nhiều đơn hàng, kết hợp nhiều điểm giao vàcác tính năng hỗ trợ lập kế hoạch điều phối, theo dõi đơn hàng vận chuyển, giúp cho việckết nối chuỗi cung ứng trở nên hiệu quả và thuận tiện vượt bậc.

Với hệ thống thiết bị, công nghệ đạt chuẩn tự động hóa và quy trình sản xuất khépkín, sản phẩm Ống nhựa Hoa Sen tự hào có chất lượng sản phẩm cao đáp ứng nhu cầukhắt khe của thị trường. Khơng chỉ có chất lượng sản phẩm vượt trội, các nhà máy sảnxuất Ống nhựa Hoa Sen đặt tại 03 miền Bắc – Trung – Nam kết hợp với hệ thống đại lýtrải dài trên khắp cả nước đã tiết giảm được chi phí vận chuyển, nâng cao khả năng cạnhtranh, đáp ứng nhanh nhất nhu cầu của khách hàng theo từng khu vực, giúp cho Tập đoànHoa Sen có được những thành cơng đáng kể khơng chỉ ở khu vực phía Nam mà cịn vươnrộng ra thị trường miền Bắc và miền Trung.

Trong NĐTC 2022 – 2023, Công ty Cổ phần Nhựa Hoa Sen đã tiếp nhận thêm 02Nhà máy Nhựa tại Miền Bắc và Miền Trung từ Tập đồn Hoa Sen, chính thức chunmơn hóa tồn bộ mảng sản xuất kinh doanh nhựa trên cả nước, tối ưu hóa nguồn lực vàtăng hiệu quả hoạt động của Tập đồn theo từng mảng kinh doanh.

3.3. Khía cạnh tài chính

</div>