Sơ lược về cách kinh doanh chứng khoán! doc

Sơ lược về cách kinh doanh chứng khoán!

Ai là người cần một kế hoạch lãi/lỗ? Có phải việc đầu tư chỉ là mua gốc bán ngọn
không? Nếu như lúc nào cũng mua gốc bán ngọn thì thật là tuyệt, nhưng chắc chắn
rằng điều này gần như là không thể. Hơn nữa, các nhà đầu tư cũng chỉ là con
người: cảm xúc thường làm dao động sự phán đoán và bản chất chúng ta luôn ghét
sự thất bại.

Thất bại trong giao dịch chứng khoán thành ra không chỉ làm thiệt hại cho ví tiền
mà còn làm tổn thương cái tôi của chính chúng ta. Thường thì các nhà đầu tư kiếm
lời bằng cách bán các cổ phiếu tăng giá, giữ lại những cổ phiếu xuống giá với hy
vọng chúng sẽ tăng giá trở lại, và như vậy, những cổ phiếu này co lại còn một
phần so với giá trị trước đó. Vậy làm thế nào các nhà đầu tư có thể tránh được
những hậu quả đó? Một giải pháp được đưa ra là phải học để trở thành một nhà
đầu tư có kỷ luật và phải thông qua một kế hoạch lãi/lỗ.

Một kế hoạch lãi/lỗ là gì?

Kế hoạch này là một bước mà rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ (và các nhà đầu tư
chuyên nghiệp) thường coi nhẹ. Kế hoạch lãi/lỗ là tập hợp những giới hạn nhằm
xác định mức độ thua lỗ lớn nhất hoặc lợi nhuận mà nhà đầu tư kiếm được trên
một cổ phiếu. Một phần rất quan trọng trong việc đầu tư là phải tính đến những
thua lỗ trong kế hoạch đầu tư của mình. Bởi vậy kế hoạch lãi/lỗ sẽ là cốt lõi cho
một chiến lược chính xác.
Tất cả chúng ta đều mắc phải sai lầm khi lựa chọn cổ phiếu và phần lớn đều bị mất
tiền trên thị trường chứng khoán. Cái tạo nên những nhà đầu tư vĩ đại đó chính là
khả năng nhận biết những lựa chọn sai lầm của họ và sử dụng chúng làm bài học
cho những quyết định đầu tư sau này. Một kế hoạch lãi/lỗ giúp bạn nhận ra những
sai lầm bằng cách cho phép bạn tách biệt vấn đề tình cảm với đầu tư. Nếu bạn
không quá sốt sắng tới lợi nhuận mà chỉ xem chúng hoàn toàn như một phương
tiện thúc đẩy sự lưu thông tiền mặt (trên hết cả là bản ngã của bạn) thì bạn sẽ có

nhiều thời gian dễ dàng hơn để xem những cổ phiếu thua lỗ và hơn nữa là kiểm
soát được chúng.

Đặt kế hoạch cho mình

Đặt ra một kế hoạch có thể khó hơn rất nhiều những gì bạn nghĩ. Trước tiên, bạn
sẽ phải xác định mức lợi nhuận tối đa mà bạn sẽ chấp nhận và mức thua lỗ tối đa
mà bạn cho phép đầu tư, nhưng các giới hạn tối đa và tối thiểu đó không nhất thiết
phải áp dụng cho tất cả các loại cổ phiếu. Ví dụ: khi so sánh một cổ phiếu có tính
thanh khoản cao (Blue chip stock) với một cổ phiếu có giá trị thấp đang tăng
trưởng (Small-cap growth stock) thì khả năng tăng hay giảm 10% giá cổ phiếu có
tính thanh khoản cao trong một năm ít hơn rất nhiều so với cổ phiếu có giá trị
thấp. Nói một cách khác, bạn phải phân tích riêng từng cổ phiếu để ước tính nó có
thể biến động đến mức nào.
Một số nhà đầu tư thường sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật (technical
analysis) hoặc phân tích cơ bản (fundamental analysis) hoặc kết hợp cả hai để xác
định những giới hạn thích hợp cho lợi nhuận và thua lỗ. Một cách khác để bạn đặt
ra những giới hạn cho mình là mô hình hóa kế hoạch của bạn dựa trên việc thực
hiện các mốc chuẩn đã đặt ra như chỉ số hoặc thậm chí dựa trên thành quả trước
đây trong danh mục đầu tư của mình.
Một yếu tố khác mà bạn phải tính đến khi đặt kế hoạch lãi/lỗ là mức độ rủi ro cho
phép dựa trên các yếu tố như cá tính của bạn, khung thời gian và nguồn vốn của
mình. Điển hình là những người quan tâm tới rủi ro thường có những giới hạn chặt
chẽ hơn những người không bận tâm tới rủi ro. Những người thích rủi ro thường
sẽ kiếm nhiều lợi nhuận tới mức có thể từ việc cổ phiếu tăng giá, nhưng những nhà
đầu tư bảo thủ hơn có thể bán cổ phiếu sớm hơn thời điểm tăng giá để loại trừ rủi
ro thua lỗ, điều có thể xảy ra khi cổ phiếu rớt giá nhanh chóng. Nếu bạn muốn
tránh xa rủi ro, thì một kế hoạch lãi/lỗ với 10% có thể là không phù hợp hoặc thậm
chí là không thực tế đối với bạn. Mặt khác, nếu bạn sẵn sàng chấp nhận thêm rủi
ro cùng với lợi nhuận tiềm năng thì 10% của kế hoạch lãi/lỗ có thể là thích hợp với

bạn hơn.

Triển khai kế hoạch lãi/lỗ của mình

Ngay khi bạn quyết định con số lãi/lỗ, dù bạn là người bảo thủ hay là người năng
động thì bạn cũng đưa kế hoạch đó vào hành động với càng ít cản trở càng tốt.
Hãy nhớ rằng, kế hoạch này có hai yêu cầu: bạn phải bán cổ phiếu nếu nó giảm
xuống tới mức độ nào đó và nếu nó tăng tới một mức nhất định.
Ngày nay, các nhà môi giới chứng khoán sẽ không để cho bạn đặt hai lệnh bán
khác nhau cho cùng một loại cổ phiếu, vì vậy bạn phải xác định cổ phiếu nào bạn
ưu tiên bán ra trước. Khôn hơn hết là bạn nên đặt lệnh cho các cổ phiếu để ngăn
chặn trước khả năng sụt giá. Rất nhiều nhà đầu tư khôn ngoan sử dụng lệnh cắt lỗ
nhằm hướng dẫn nhà môi giới chứng khoán bán hay mua một cổ phiếu ngay khi
nó đạt tới mức giá nhất định. Việc cắt lỗ đảm bảo rằng bạn sẽ không bị nhấn chìm
trong thị trường xuống giá, đặc biệt là không phải lúc nào bạn cũng theo dõi được
tất cả các phiên giao dịch. Khi bạn đặt lệnh với nhà môi giới chứng khoán của
mình, hãy đưa ra mức giá mà bạn cho rằng tỷ lệ phần trăm thua lỗ là tối đa và sau
đó hãy ngồi và chờ kết quả. Nếu giá khớp lệnh ở trần trên so với dự kiến của bạn
thì bạn chỉ cần thay đổi giá cho lệnh cắt lỗ và bán ngay cổ phiếu của mình.

Giữ đúng kỷ luật

Khi đã có bản chiến lược lãi/lỗ trong tay thì bạn phải nhớ rằng toàn bộ ý tưởng của
kế hoạch là để thiết lập những phương châm chỉ đạo nghiêm ngặt nhằm quyết định
khi nào cần bán cổ phiếu. Chắc chắn rằng, bạn sẽ cảm thấy đau lòng khi thấy cổ
phiếu vẫn tiếp tục tăng giá khi bạn bán ra, nhưng thường thì bán một cổ phiếu
đang lên giá tốt hơn là đợi cho đến lúc phải bán hạ giá khi giá của nó đang sụp
xuống sau khi đã đạt tới giá đỉnh điểm. Chính Joseph P. Kennedy đã từng nói “chỉ
có một thằng ngốc mới giữ lại cổ phiếu ở mức giá cao nhất”.

Kết luận

Hãy nhớ rằng những con số ví dụ trên chỉ là sự suy rộng. Và để đặt một kế hoạch
bạn cần phải có sự nghiên cứu tỉ mỉ, phân tích, tự đánh giá và có cái nhìn thực tế.
Còn việc đặt một giới hạn lợi nhuận ở mức 100% (gấp đôi số vốn của bạn) không
có ý nghĩa gì nếu bạn đầu tư vào các công ty có mức độ rủi ro thấp với tốc độ tăng
trưởng đều mỗi năm là 15%.

Dưới đây là một vài điểm đáng nhớ:

- Một cổ phiếu giảm 50% có nghĩa là bạn sẽ cần gấp đôi số tiền để lấy lại vốn.
Kiểm soát thua lỗ là chìa khóa cho chiến lược đầu tư hiệu quả.
- Mắc phải sai lầm là bản chất của con người. Một khi bạn nhận ra điều này, bạn
sẽ thấy dễ dàng hơn.
- Mua cổ phiếu và giữ nó trong một thời gian dài không có nghĩa là bạn sẽ kiếm
được tiền. Một chiến lược mua và giữ sẽ chỉ hiệu quả khi bạn chọn được những
công ty phù hợp.
Và điểm quan trọng nhất trong việc đặt ra kế hoạch lãi/lỗ là hãy bám sát vào nó!