GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH pptx

GIAO D CH CH NG KHO N T I S Ị Ứ Á Ạ Ở
GIAO D CH CH NG KHO N T I S Ị Ứ Á Ạ Ở
GIAO D CHỊ
GIAO D CHỊ
Ths. Phạm Nguyễn Hoàng
SRTC (SSC)

HAI LOẠI THỊ TRƯỜNG
HAI LOẠI THỊ TRƯỜNG

Th tr ng kh p l nh: Order-driven markets ị ườ ớ ệ
Th tr ng kh p l nh: Order-driven markets ị ườ ớ ệ




auction
auction
+ Kh p l nh nh kớ ệ đị ỳ
+ Kh p l nh nh kớ ệ đị ỳ
+ Kh p l nh liên t cớ ệ ụ
+ Kh p l nh liên t cớ ệ ụ

Th tr ng kh p giá: Quote-driven markets ị ườ ớ
Th tr ng kh p giá: Quote-driven markets ị ườ ớ


dealer
dealer
market

market
+ Th a thu nỏ ậ
+ Th a thu nỏ ậ

CÁC QUY ĐỊNH CHUNG
CÁC QUY ĐỊNH CHUNG

Th i gian giao d chờ ị
Th i gian giao d chờ ị

Lo i giao d ch (spot, forward, regular)ạ ị
Lo i giao d ch (spot, forward, regular)ạ ị

Nguyên t c kh p l nhắ ớ ệ
Nguyên t c kh p l nhắ ớ ệ

n v giao d chĐơ ị ị
n v giao d chĐơ ị ị

n v y t giáĐơ ị ế
n v y t giáĐơ ị ế

Biên giao ng giáđộ độ
Biên giao ng giáđộ độ

Các loại lệnh giao dịch
Các loại lệnh giao dịch

L
L

nh gi i h n: ệ ớ ạ
nh gi i h n: ệ ớ ạ
Limit order
Limit order

L
L
nh th tr ng: ệ ị ườ
nh th tr ng: ệ ị ườ
Market order (willingness
Market order (willingness
to best prices, P1, P1”, ATO)
to best prices, P1, P1”, ATO)

L nh th tr ng có i u ki n (stop order): ệ ị ườ đ ề ệ
L nh th tr ng có i u ki n (stop order): ệ ị ườ đ ề ệ
< current price (S), > current price (B),
< current price (S), > current price (B),




market order
market order

L nh gi i h n có i u ki n (stop limit ệ ớ ạ đ ề ệ
L nh gi i h n có i u ki n (stop limit ệ ớ ạ đ ề ệ
order): stop price + limit price
order): stop price + limit price



limit
limit
order (at limit price).
order (at limit price).

CÁC TRƯỜNG HỢP GD ĐẶC BIỆT
CÁC TRƯỜNG HỢP GD ĐẶC BIỆT

C phi u m i niêm y tổ ế ớ ế
C phi u m i niêm y tổ ế ớ ế

Tách, g p c phi uộ ổ ế
Tách, g p c phi uộ ổ ế

Giao d ch lô l nị ớ
Giao d ch lô l nị ớ

Giao d ch lô lị ẻ
Giao d ch lô lị ẻ

Giao d ch không h ng c t c, h ng ị ưở ổ ứ ưở
Giao d ch không h ng c t c, h ng ị ưở ổ ứ ưở
quy nề
quy nề

Bán kh ngố
Bán kh ngố

Mua ký quỹ

Mua ký quỹ

NGUYÊN TẮC THỰC HIỆN GIAO DỊCH
NGUYÊN TẮC THỰC HIỆN GIAO DỊCH
Sở/TTâm
GDCK

TRÌNH TỰ THỰC HIỆN GIAO DỊCH
TRÌNH TỰ THỰC HIỆN GIAO DỊCH

- B c 1:ướ
- B c 1:ướ
Nh u t n m t i kho n v t l nh mua hay à đầ ư đế ở à ả à đặ ệ
Nh u t n m t i kho n v t l nh mua hay à đầ ư đế ở à ả à đặ ệ
bán ch ng khoán t i m t công ty ch ng khoán.ứ ạ ộ ứ
bán ch ng khoán t i m t công ty ch ng khoán.ứ ạ ộ ứ

- B c 2:ướ
- B c 2:ướ
Công ty ch ng khoán chuy n l nh ó cho i di n ứ ể ệ đ đạ ệ
Công ty ch ng khoán chuy n l nh ó cho i di n ứ ể ệ đ đạ ệ
c a công ty t i Trung tâm giao d ch ch ng khoán nh p ủ ạ ị ứ để ậ
c a công ty t i Trung tâm giao d ch ch ng khoán nh p ủ ạ ị ứ để ậ
v o h th ng giao d ch c a Trung tâm.à ệ ố ị ủ
v o h th ng giao d ch c a Trung tâm.à ệ ố ị ủ

- B c 3:ướ
- B c 3:ướ
Trung tâm giao d ch ch ng khoán th c hi n ghép ị ứ ự ệ
Trung tâm giao d ch ch ng khoán th c hi n ghép ị ứ ự ệ

l nh v thông báo k t qu giao d ch cho công ty ch ng ệ à ế ả ị ứ
l nh v thông báo k t qu giao d ch cho công ty ch ng ệ à ế ả ị ứ
khoán.
khoán.

- B c 4:ướ
- B c 4:ướ
Công ty ch ng khoán thông báo k t qu giao ứ ế ả
Công ty ch ng khoán thông báo k t qu giao ứ ế ả
d ch cho nh u t .ị à đầ ư
d ch cho nh u t .ị à đầ ư

- B c 5:ướ
- B c 5:ướ
Nh u t nh n c ch ng khoán (n u l ng i à đầ ư ậ đượ ứ ế à ườ
Nh u t nh n c ch ng khoán (n u l ng i à đầ ư ậ đượ ứ ế à ườ
mua) ho c ti n (n u l ng i bán) trên t i kho n c a mình ặ ề ế à ườ à ả ủ
mua) ho c ti n (n u l ng i bán) trên t i kho n c a mình ặ ề ế à ườ à ả ủ
t i công ty ch ng khoán sau 3 ng y l m vi c k t ng y ạ ứ à à ệ ể ừ à
t i công ty ch ng khoán sau 3 ng y l m vi c k t ng y ạ ứ à à ệ ể ừ à
mua bán n u quy nh v th i gian th c hi n thanh toán bù ế đị ề ờ ự ệ
mua bán n u quy nh v th i gian th c hi n thanh toán bù ế đị ề ờ ự ệ
tr ch ng khoán l T +3.ừ ứ à
tr ch ng khoán l T +3.ừ ứ à

Giao dịch trên trung tâm
Giao dịch trên trung tâm
giao dịch chứng khoán hà nội
giao dịch chứng khoán hà nội
-

5 ngày/tuần, từ 9-11 giờ
5 ngày/tuần, từ 9-11 giờ
-
Biên độ giao động giá
Biên độ giao động giá
10%
10%
-
Ph ơng thức giao dịch: thỏa thuận và báo giá
Ph ơng thức giao dịch: thỏa thuận và báo giá

LỆNH GIAO DỊCH TẠI HASTC
LỆNH GIAO DỊCH TẠI HASTC

L nh gi i h n (LO)ệ ớ ạ
L nh gi i h n (LO)ệ ớ ạ

u tiên:Ư
u tiên:Ư
-
Giá
Giá
-
Th i gianờ
Th i gianờ
-
Kh i l ngố ượ
Kh i l ngố ượ

HASTC index (25/6/2007): 295.92

HASTC index (25/6/2007): 295.92
Thay đổi:
Thay đổi:
-3.85 -1.2843 %
-3.85 -1.2843 %
Tổng khối lượng GD:
Tổng khối lượng GD:
957,500
957,500
Tổng giá trị GD:
Tổng giá trị GD:
89,243,500,000
89,243,500,000
Tổng giá trị TT:
Tổng giá trị TT:
65,224,928,307,000
65,224,928,307,000



Giao dịch báo giá
Giao dịch báo giá
-
C
C


n cứ vào lệnh của khách hàng, đại diện giao dịch
n cứ vào lệnh của khách hàng, đại diện giao dịch
công ty chứng khoán nhập lệnh vào hệ thống,

công ty chứng khoán nhập lệnh vào hệ thống,
hiển thị trên màn hình
hiển thị trên màn hình
-
Nhà đầu t theo dõi các lệnh qua hệ thống thông
Nhà đầu t theo dõi các lệnh qua hệ thống thông
tin để lựa chọn quyết định đầu t
tin để lựa chọn quyết định đầu t
-
Lệnh nhập vào hệ thống sẽ khớp ngay toàn bộ
Lệnh nhập vào hệ thống sẽ khớp ngay toàn bộ
hoặc một phần nếu đáp ứng điều kiện về giá
hoặc một phần nếu đáp ứng điều kiện về giá
-
Khớp theo giá của lệnh nhập vào tr ớc
Khớp theo giá của lệnh nhập vào tr ớc

Xác định GD báo giá !
Xác định GD báo giá !
Mua
Mua
Bán
Bán
KL
KL
Giá
Giá
Giá
Giá
KL

KL
5.000 (A)
5.000 (A)
25.000
25.000
20.000
20.000
3000 (B)
3000 (B)
19.500
19.500
1000 (C)
1000 (C)
1) Thứ tự nhập: A-B-C  Giá thực hiện,
Khối lượng GD ?
2) Thứ tự nhập: B-A-C  Giá thực hiện,
Khối lượng GD ?

u điểm giao dịch báo giá
u điểm giao dịch báo giá
-
Một dạng khớp lệnh liên tục
Một dạng khớp lệnh liên tục
-
Nhà đầu t chủ động đặt lệnh trong thời gian 9-11
Nhà đầu t chủ động đặt lệnh trong thời gian 9-11
giờ
giờ
-
Không bị hiện t ợng nút cổ chai

Không bị hiện t ợng nút cổ chai
-
tính thanh khoản khi đặt lệnh cao
tính thanh khoản khi đặt lệnh cao

Giao dịch trên trung tâm
Giao dịch trên trung tâm
giao dịch chứng khoán tp. Hồ chí minh
giao dịch chứng khoán tp. Hồ chí minh
-
Giao dịch 5 ngày/tuần, khớp lệnh định kỳ
Giao dịch 5 ngày/tuần, khớp lệnh định kỳ
-
Giờ giao dịch: 8.20 11 giờ
Giờ giao dịch: 8.20 11 giờ
8.20 8.40
8.20 8.40
: khớp lệnh lần 1
: khớp lệnh lần 1
9.10 9.30
9.10 9.30
: khớp lệnh lần 2
: khớp lệnh lần 2
10.00 10.30
10.00 10.30
: khớp lệnh lần 3
: khớp lệnh lần 3
10.30 11.00
10.30 11.00
: giao dịch thoả thuận lô lớn

: giao dịch thoả thuận lô lớn

VN-Index (25/6/2007)
VN-Index (25/6/2007)
1044.39 10.7 (1.03%) ▲
1044.39 10.7 (1.03%) ▲


Quy định giao dịch tại trung tâm giao
Quy định giao dịch tại trung tâm giao
dịch chứng khoán tp. hồ chí minh
dịch chứng khoán tp. hồ chí minh
-
Ph ơng thức khớp lệnh tập trung định kỳ theo
Ph ơng thức khớp lệnh tập trung định kỳ theo
nguyên tắc xác định giá thực hiện
nguyên tắc xác định giá thực hiện
-
Là mức giá đạt đ ợc khối l ợng giao dịch lớn nhất
Là mức giá đạt đ ợc khối l ợng giao dịch lớn nhất
-
Nếu có nhiều mức giá nêu trên thì mức giá trùng hoặc
Nếu có nhiều mức giá nêu trên thì mức giá trùng hoặc
gần giá tham chiếu đ ợc chọn
gần giá tham chiếu đ ợc chọn
-
Nếu có nhiều mức giá nêu trên thì chọn mức giá cao hơn
Nếu có nhiều mức giá nêu trên thì chọn mức giá cao hơn

Quy định giao dịch tại trung tâm giao

Quy định giao dịch tại trung tâm giao
dịch chứng khoán tp. hồ chí minh
dịch chứng khoán tp. hồ chí minh
-
Lệnh giao dịch: lệnh giới hạn và lệnh giao dịch
Lệnh giao dịch: lệnh giới hạn và lệnh giao dịch
tại mức giá khớp lệnh (ATO)
tại mức giá khớp lệnh (ATO)
-
Lệnh nhập vào hệ thống không đ ợc phép huỷ bỏ
Lệnh nhập vào hệ thống không đ ợc phép huỷ bỏ
trong cùng đợt khớp lệnh, nh ng đ ợc phép huỷ
trong cùng đợt khớp lệnh, nh ng đ ợc phép huỷ
bỏ phần còn lại của lệnh gốc
bỏ phần còn lại của lệnh gốc
-
Lệnh giới hạn có hiệu lực trong ngày
Lệnh giới hạn có hiệu lực trong ngày
-
Lệnh ato có hiệu lực trong từng đợt khớp lệnh
Lệnh ato có hiệu lực trong từng đợt khớp lệnh

Kü thuËt khíp lÖnh
Kü thuËt khíp lÖnh


vÝ dô: sè lÖnh cæ phiÕu ABC. Gi¸ tham chiÕu: 20,5
vÝ dô: sè lÖnh cæ phiÕu ABC. Gi¸ tham chiÕu: 20,5
mua
mua

Gi¸
Gi¸
B¸n
B¸n
1.100 (H)
1.100 (H)
500 (A)
500 (A)
300 (C)
300 (C)
600 (D)
600 (D)
500 (G)
500 (G)
20,9
20,9
20,8
20,8
20,6
20,6
20,5
20,5
20,4
20,4
20,3
20,3
200 (B)
200 (B)
500 (I)
500 (I)

1000 (E)
1000 (E)
700 (F)
700 (F)
1000 (K)
1000 (K)
ATO
ATO
500 (J)
500 (J)

Tr×nh tù x¸c ®Þnh vµ khèi l îng
Tr×nh tù x¸c ®Þnh vµ khèi l îng
thùc hiÖn
thùc hiÖn
Khèi l îng tÝch luü
chµo mua
Gi¸ Khèi l îng tÝch
luü chµo b¸n
Khèi l îng ®
îc khíp
1100 + 1000 = 2100
1600 + 1000 = 2600
1900 + 1000 = 2900
1900 + 1000 = 2900
2500 + 1000 = 3500
3000 + 1000 = 4000
20,9
20,8
20,6

20,5
20,4
20,3
2400 + 500 = 2900
2200 + 500 = 2700
2200 + 500 = 2700
1700 + 500 = 2200
700 + 500 = 1200
0 + 500 = 500
2100
2600
2700
2200
1200
500

Kỹ thuật khớp lệnh
Kỹ thuật khớp lệnh
-
Lệnh bán ato của khách hàng j đ ợc khớp 500 cổ phiếu
Lệnh bán ato của khách hàng j đ ợc khớp 500 cổ phiếu
(khớp hết)
(khớp hết)
-
Lệnh mua ato của khách hàng k khớp 800 cổ phiếu, còn
Lệnh mua ato của khách hàng k khớp 800 cổ phiếu, còn
200 sẽ bị huỷ
200 sẽ bị huỷ
-
Giá khớp lệnh: 20,6

Giá khớp lệnh: 20,6
-
Khối l ợng khớp lệnh: 2700 cổ phiếu
Khối l ợng khớp lệnh: 2700 cổ phiếu

đơn vị giao dịch và yết giá
đơn vị giao dịch và yết giá
-
Lô chẵn: 10 CP
Lô chẵn: 10 CP
-
đơn vị yết giá chỉ quy định đối với giao dịch khớp lệnh
đơn vị yết giá chỉ quy định đối với giao dịch khớp lệnh
-
Biên độ giao động giá:
Biên độ giao động giá:


5%
5%
Mức giá
Mức giá
đơn vị yết giá
đơn vị yết giá

49.900
49.900
50.000 -99.500
50.000 -99.500

100.000
100.000
100 đồng
100 đồng
500 đồng
500 đồng
1000 đồng
1000 đồng

MỘT SỐ QUY ĐỊNH MỚI VỀ GIAO
MỘT SỐ QUY ĐỊNH MỚI VỀ GIAO
DỊCH TẠI SỞ GDCK TP HCM
DỊCH TẠI SỞ GDCK TP HCM

Th i gian giao d ch trong ng y:ờ ị à
Th i gian giao d ch trong ng y:ờ ị à

C phi u, ch ng ch qu :ổ ế ứ ỉ ỹ
C phi u, ch ng ch qu :ổ ế ứ ỉ ỹ

8:30 n 9:00 - Kh p l nh nh k (xác nh giá m c a)đế ớ ệ đị ỳ đị ở ử
8:30 n 9:00 - Kh p l nh nh k (xác nh giá m c a)đế ớ ệ đị ỳ đị ở ử

9:00 n 10:00 - đế
9:00 n 10:00 - đế
Kh p l nh liên t cớ ệ ụ
Kh p l nh liên t cớ ệ ụ


10:00 n 10:30 - Kh p l nh nh k (xác nh giá óng c a)đế ớ ệ đị ỳ đị đ ử
10:00 n 10:30 - Kh p l nh nh k (xác nh giá óng c a)đế ớ ệ đị ỳ đị đ ử

10:30 n 11:00 - Giao d ch th a thu nđế ị ỏ ậ
10:30 n 11:00 - Giao d ch th a thu nđế ị ỏ ậ

11:00 - óng c aĐ ử
11:00 - óng c aĐ ử

Trái phi u:ế
Trái phi u:ế

8:30 đến 11:00 - Giao dịch thỏa thuận
8:30 đến 11:00 - Giao dịch thỏa thuận