chuyên đề: Các tổ chức liên quan đến sự hoạt động của thị trường chứng khoán doc

CHUYÊN ĐỀ: CÁC TỔ CHỨC LIÊN
QUAN ĐẾN SỰ HOẠT ĐỘNG CỦA
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
❧
Công ty chứng khoán
❧
Trung tâm lưu ký chứng khoán và
thanh toán bù trừ
❧
Quỹ đầu tư chứng khoán và Cty quản
lý quỹ
❧
Công ty đầu tư chứng khoán
SƠ ĐỒ TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
ỦY BAN CHỨNG
KHOÁN NHÀ NUỚC
SỞ GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN
TRUNG TÂM
PHÂN TÍCH
CHỨNG KHOÁN
TRUNG TÂM LƯU KÝ
CHỨNG KHOÁN &
THANH TOÁN BÙ TRỪ
NGÂN HÀNG VÀ
CÔNG TY TÀI
CHÍNH
CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN
CÔNG TY
KIỂM TOÁN

CÔNG
CHÚNG
NHÀ
ĐẦU TƯ
NƯỚC
NGOÀI
QUỸ
ĐẦU TƯ
QUỸ
BẢO
HIỂM
QUỸ XÃ
HỘI
CHÍNH PHỦ
& CHÍNH
QUYỀN ĐỊA
PHƯƠNG
DOANH
NGHIỆP
1. CÁC CHỦ THỂ PHÁT HÀNH CK
- Chính phủ, chính quyền địa phương.
- Doanh nghiệp:
+ DN Nhà nước
+ Cty TNHH
+ Cty cổ phần:
• Cty CP nội bộ (Private Company)
• Cty CP đại chúng (Public Company)
• Cty CP niêm yết (Listed Company)
2. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Khái niệm về công ty chứng khoán

- Công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực CK
- Do UBCK Nhà nước cấp giấy phép hoạt động
- Tồn tại dưới 2 hình thức: công ty cổ phần hoặc
công ty TNHH
Điều kiện để được cấp giấy phép hoạt động
của công ty chứng khoán
- Có phương án hoạt động khả thi
- Có mức vốn pháp định theo qui định (tương
ứng với từng nghiệp vụ)
- Có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật (trừ nghiệp vụ
bảo lênh phât hănh vă tư vấn)
- GĐ, nhân viên kinh doanh phải có chứng chỉ
hănh nghề kinh doanh CK. Có ít nhất 3 người hành
nghề CK cho mỗi nghiệp vụ
CÁC NGHIỆP VỤ CỦA
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
 Môi giới chứng khoán
 Tự doanh chứng khoân
 Tư vấn đầu tư chứng khoán
 Bảo lãnh phát hành chứng khoán (chỉ
thực hiện khi đã được phĩp t/hiện NV tự doanh)
Ngòai ra công ty còn có thể cung cấp các
dịch vụ tư vấn và dịch vụ tài chính khác
Nghiệp vụ: MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
Mức vốn pháp định là 25 tỷ đồng
♦ Cty chứng khoán đứng ra thực hiện lệnh mua
lệnh bán CK cho nhà đầu tư để hưởng hoa hồng
♦ Mức hoa hồng phí: không quá 0,5% tổng giá
trị hợp đồng mua - bán (BTC qui định)

Nghiệp vụ: TỰ DOANH
Công ty thực hiện mua bán chứng khoán cho
chính cty của mình để kiếm lời
Mức vốn pháp định là 100 tỷ đồng
Cty chứng khoán thực hiện nghiệp vụ này bằng
chính nguồn vốn tự có của cty
Cty phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách
hàng trước lệnh của chính mình
❧
Nếu cty là đối tác trực tiếp với khách hàng thì
phải công bố công khai cho KH biết và không
được tính phí.
❧
Không mua bán trước KH khi biết KH có lệnh
mua/bán làm ảnh hưởng lớn đến giá CK.
❧
Không được đặt mua/bán cùng loại CK mà
KH đã đặt lệnh trước với mức giá bằng hoặc
tốt hơn mức giá của KH.
Nghiệp vụ: TỰ DOANH
Hạn chế về đầu tư của Cty CK
Cty CK không được:
Đầu tư vào CP của cty sở hữu trên 50% vốn điều
lệ của cty CK
 Cùng với người có liên quan đầu tư ≥ 5% vốn
điều lệ của cty CK khác.
 Đầu tư ≥ 20% tổng số CP đang lưu hành của 1 cty
niêm yết, ≥ 15% CP của cty ko niêm yết
 Góp vốn ≥ 15% tổng số vốn góp của 1 cty TNHH

 Sử dụng > 20% tổng tài sản để đầu tư, mua CP,
góp vốn vào 1 tổ chức khác.
Nghiệp vụ: TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
♦ Mức vốn pháp định là 10 tỷ đồng
♦ Cty chứng khoán sẽ:
- Thu thập cập nhật thông tin một cách
chính xác và nhanh nhất
- Xử lý, phân tích thông tin
- Đưa ra nhận xét, đánh giá về giá trị, chất
lượng của từng loại chứng khoán
- Tư vấn về chiến lược và kỹ thuật đầu tư
cho khách hàng.
Nghiệp vụ: BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CK
Mức vốn pháp định là 165 tỷ
Cty thực hiện một số công việc để giúp
đơn vị phát hành tổ chức phát hành chứng
khoán:
- Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành CK.
- Lập bản cáo bạch cty chuẩn bị phát hành.
- Định giá CK.
- Phân phối CK.
Nghiệp vụ: BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CK
Các hình thức bảo lãnh:
 Nhận mua toàn bộ hoặc một phần chứng
khoán của các tổ chức phát hành để bán lại.
 Mua chứng khoán còn lại chưa được phân
phối hết.
 Đại lý phát hành chứng khoán.
❧
Lưu ký: nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao CK,

giúp thực hiện các quyền liên quan đến CK cho KH.
❧
Các dịch vụ cung cấp:
- Lưu ký và thanh toán các giao dịch CK.
- Đăng ký CK đối với các CK phát hành riêng lẻ.
- Làm đại lý chuyển nhượng CK cho tổ chức phát
hành riêng lẻ.
Nghiệp vụ: LƯU KÝ CK
3. CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ
* Khái niệm:
- Là loại hình công ty kinh doanh chứng khoán về
quản lý quỹ đầu tư CK, quản lý theo danh mục
đầu tư chứng khoán.
- Do UBCK Nhà nước cấp phép hoạt động
- Là công ty cổ phần hoặc công ty TNHH
* Nghiệp vụ của cty:
- Quản lý quỹ đầu tư và cty đầu tư CK.
- Quản lý danh mục đầu tư .
Điều kiện thành lập công ty quản lý quỹ
- Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu 25 tỷ đồng
- Có đội ngũ nhân viên được đào tạo về CK (tối
thiểu 5 nhân viên có CC hành nghề quản lý quỹ tại
trụ sở chính)
- Có đủ cơ sở vật chất đảm bảo cho hoạt động của
quỹ

4. CÁC TỔ CHỨC ĐẦU TƯ TRÊN TTCK
4.1. QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
- Quỹ được hình thành từ vốn góp của các nhà
đầu tư muốn kiếm lời từ việc đầu tư vào CK.

- Đa phần giá trị tài sản của quỹ đầu tư vào
chứng khoán
- Muốn “gia nhập” hoặc “rút khỏi” quỹ đầu tư
chứng khoán thì phải mua- bán chứng chỉ của
quỹ.
4.1. QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
 Công ty quản lý quỹ: thực hiện việc lập hồ sơ xin
phép thành lập & quản lý quỹ
Ngân hàng giám sát: bảo quản, lưu ký tài sản của
quỹ; giám sát cty quản lý quỹ bảo vệ lợi ích cho
nhà đầu tư
Người đầu tư: góp vốn hình thành quỹ; hưởng lợi
từ hoạt động của quỹ; không trực tiếp thực hiện
quyền, nghĩa vụ đối với danh mục đầu tư
4. CÁC TỔ CHỨC ĐẦU TƯ TRÊN TTCK
4.1. QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
❧
Quỹ đại chúng: là quỹ thực hiện chào bán chứng
chỉ ra công chúng
●
Quỹ mở: chứng chỉ của quỹ được chào bán ra công chúng
phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư
●
Quỹ đóng: chứng chỉ quỹ không được mua lại theo yêu
cầu của nhà đầu tư
❧
Quỹ thành viên: có số thành viên tham gia góp vốn
không vượt quá 30 và thành viên phải là pháp
nhân (vốn tối thiểu là 50 tỷ, thời gian đăng ký
thành lập là 30 ngày)

4. CÁC TỔ CHỨC ĐẦU TƯ TRÊN TTCK
4.1. QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
♦ Điều kiện lập quỹ đại chúng:
- Có ít nhất 100 nhà đầu tư
- Tổng giá trị CCQ đã bán đạt ít nhất 50 tỷ đồng
♦ Hồ sơ đăng ký lập quỹ:
- Giấy đăng ký lập quỹ
- Báo cáo kết quả đợt chào bán, xác nhận của NHGS
- Danh sách nhà đầu tư
4. CÁC TỔ CHỨC ĐẦU TƯ TRÊN TTCK
4.1. QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
Không dùng vốn và tài sản của quỹ để:
●
Đầu tư vào chính chứng chỉ của quỹ hoặc chứng chỉ
của quỹ khác
●
Đầu tư quá 15% tổng giá trị chứng khoán đang lưu
hành của 1 tổ chức phát hành
●
Đầu tư quá 20% tổng giá trị tài sản của quỹ vào
chứng khoán của 1 tổ chức phát hành
●
Đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ vào bất
động sản
●
Đầu tư quá 30% tổng giá trị tài sản của quỹ vào các
công ty có cùng một nhóm chủ sở hữu
●
Cho vay hoặc bảo lãnh vay
4. CÁC TỔ CHỨC ĐẦU TƯ TRÊN TTCK

4.2. CTY ĐẦU TƯ CK
- Được thành lập dưới dạng công ty cổ phần
- Ngành nghề kinh doanh: đầu tư chứng khoán
- UBCKNN cấp phép thành lập
- Hạn chế hoạt động giống với quỹ đại chúng
- Tiền và tài sản của cty phải lưu ký tại 1 NHGS
Điều kiện thành lập
●
Vốn tối thiểu là 50 tỷ đồng VN
●
GĐ và nhân viên quản lý có chứng chỉ hành nghề
chứng khoán (cty tự quản lý vốn đầu tư)
4. CÁC TỔ CHỨC ĐẦU TƯ TRÊN TTCK
5. TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN&
THANH TOÁN BÙ TRỪ
Là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô
hình công ty TNHH hoặc cty cổ phần
Do Chính phủ quyết định thành lập, giải thể theo
đề nghị của Bộ trưởng BTC
Thực hiện vai trò tổ chức, quản lý và giám sát
hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK
Chịu sự quản lý và giám sát của UBCK NN
Lưu ký chứng khoán
Là hoạt động cất giữ chứng khoán tại TT lưu
ký chứng khoân
Là điều kiện để chứng khoán được giao dịch
trên thị trường tập trung
Tạo điều kiện cho người chủ sở hữu chứng
khoán được thực hiện quyền đối với CK