Tài liệu CHUYÊN ĐỀ: CÁC TỔ CHỨC LIÊN QUAN ĐẾN SỰ HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN pdf

CHUYÊN ĐỀ: CÁC TỔ CHỨC LIÊN
QUAN ĐẾN SỰ HOẠT ĐỘNG CỦA
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Công ty chứng khoán

Trung tâm lưu ký chứng khoán và
thanh toán bù trừ

Quỹ đầu tư chứng khoán và Cty quản
lý quỹ

Công ty đầu tư chứng khoán
SƠ ĐỒ TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
ỦY BAN CHỨNG
KHOÁN NHÀ NUỚC
SỞ GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN
TRUNG TÂM
PHÂN TÍCH
CHỨNG KHOÁN
TRUNG TÂM LƯU KÝ
CHỨNG KHOÁN &
THANH TOÁN BÙ
TRỪ
NGÂN HÀNG VÀ
CÔNG TY TÀI
CHÍNH
CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN
CÔNG TY

KIỂM TOÁN
CÔNG
CHÚNG
NHÀ
ĐẦU TƯ
NƯỚC
NGOÀI
QUỸ
ĐẦU TƯ
QUỸ
BẢO
HIỂM
QUỸ XÃ
HỘI
CHÍNH PHỦ
& CHÍNH
QUYỀN ĐỊA
PHƯƠNG
DOANH
NGHIỆP
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Khái niệm về công ty chứng khoán
- Công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực CK
- Do UBCK Nhà nước cấp giấy phép hoạt động
- Tồn tại dưới 2 hình thức: công ty cổ phần hoặc
công ty TNHH
Điều kiện để được cấp giấy phép hoạt động
của công ty chứng khoán
- Có phương án hoạt động khả thi
- Có mức vốn pháp định theo qui định (tương

ứng với từng nghiệp vụ)
- Có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật (trừ nghiệp vụ
bảo lênh phât hănh vă tư vấn)
- GĐ, nhân viên kinh doanh phải có chứng chỉ
hănh nghề kinh doanh CK. Có ít nhất 3 người hành
nghề CK cho mỗi nghiệp vụ
Hồ sơ xin cấp phép thành lập công ty chứng khoán
- Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập và
hoạt động
- Bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ thuật
- Nghị quyết thành lập cty CK.
- Xác nhận của ngân hàng về mức vốn pháp
định đã được phong toả
- Danh sách dự kiến GĐ/TGĐ; cổ đông sáng
lập (thành viên sáng lập)
- Danh sách người hành nghề CK + bản sao
Chứng chỉ hành nghề CK
Hồ sơ xin cấp phép thành lập Cty CK
- Bản sao báo cáo tài chính năm gần nhất có xác
nhận của cơ quan kiểm toán độc lập của cổ đông
sáng lập hoặc thành viên góp vốn (pháp nhân)
có mức vốn góp ≥ 10% vốn điều lệ
- Dự thảo bản Điều lệ công ty,
-
Phương án hoạt động trong 3 năm đầu
UBCKNN xem xét cấp Giấy phép trong 30
ngày kể từ ngày nhận được hồ sơ hợp lệ
CÁC NGHIỆP VỤ CỦA
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
 Môi giới chứng khoán

 Tự doanh chứng khoân
 Tư vấn đầu tư chứng khoán
 Bảo lãnh phát hành chứng khoán (chỉ
thực hiện khi đã được phĩp t/hiện NV tự doanh)
Ngòai ra công ty còn có thể cung cấp các
dịch vụ tư vấn và dịch vụ tài chính khác
Nghiệp vụ: MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
 Mức vốn pháp định là 25 tỷ đồng
♦ Cty chứng khoán đứng ra thực hiện lệnh mua
lệnh bán CK cho nhà đầu tư để hưởng hoa hồng
♦ Mức hoa hồng phí: không quá 0,5% tổng giá
trị hợp đồng mua - bán (BTC qui định)

Môi giới toàn bộ dịch vụ
- Đại diện thương lượng & thực hiện mua bán CK
cho khách hàng
- Được ủy nhiệm giải quyết các vấn đề liên quan
đến CK
- Giữ hộ CK và thu lợi tức cho khách hàng
- Cho khách hàng ứng tiền trước để mua CK
hoặc cho mượn CK bán trước trả sau
- Thu thập & cung cấp đầy đủ thông tin cho
khách hàng về chứng khoán
- Tư vấn về việc mua - bán CK cho khách hàng
Môi giới không toàn bộ dịch vụ
Chỉ thực hiện 1 trong số những dịch vụ nói
trên
Chủ yếu là hoạt động thương lượng và thực
hiện mua - bán chứng khoán
Nghiệp vụ: TỰ DOANH

Công ty thực hiện mua bán chứng khoán cho
chính cty của mình để kiếm lời
Mức vốn pháp định là 100 tỷ đồng
Cty chứng khoán thực hiện nghiệp vụ này bằng
chính nguồn vốn tự có của cty
Cty phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng
trước lệnh của chính mình
Nghiệp vụ tự doanh được chia thành 2 lĩnh vực:
+ Cty CK mua bán chứng khoán đã được
niêm yết trên thị trường tập trung
* Ngoài ra, CTCK mua CK đã được niêm
yết dưới dạng lô lẻ, rồi gộp lại thành lô chẳn để
niêm yết mua bán tại TTGDCK
+ Cty CK mua bán chứng khoán chưa được
niêm yết
Hạn chế về đầu tư của Cty CK
Cty CK không được:
Đầu tư vào CP của cty sở hữu trên 50% vốn điều
lệ của cty CK
 Cùng với người có liên quan đầu tư ≥ 5% vốn
điều lệ của cty CK khác.
 Đầu tư ≥ 20% tổng số CP đang lưu hành của 1 cty
niêm yết, ≥ 15% CP của cty ko niêm yết
 Góp vốn ≥ 15% tổng số vốn góp của 1 cty TNHH
 Sử dụng > 20% tổng tài sản để đầu tư, mua CP,
góp vốn vào 1 tổ chức khác.
Nghiệp vụ: TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
♦ Mức vốn pháp định là 10 tỷ đồng
♦ Cty chứng khoán sẽ:
- Thu thập cập nhật thông tin một cách

chính xác và nhanh nhất
- Xử lý, phân tích thông tin
- Đưa ra nhận xét, đánh giá về giá trị, chất
lượng của từng loại chứng khoán
- Cung cấp, tư vấn (gợi ý) cho khách hàng
trong việc đầu tư chứng khoán
Nghiệp vụ: BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CK
Đơn vị bảo lãnh phát hành không thực hiện
nghĩa vụ thay cho tổ chức phát hành đối với nhà
đầu tư
Phí bảo lãnh phát hành: khoản chênh
lệch giữa giá trả cho tổ chức phát hành & giá
bán ra ngoài công chúng
Nghiệp vụ: BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CK
Mức vốn pháp định là 165 tỷ
Cty thực hiện các dịch vụ để giúp đơn vị
phát hành tổ chức phát hành chứng khoán:
 Thực hiện các thủ tục, xây dựng và đệ
trình HS xin phép phát hành chứng khoán
 Nhận mua chứng khoán của các tổ chức
phát hành để bán lại
 Mua chứng khoán còn lại chưa được phân
phối hết
Nghiệp vụ: BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CK
Tổ chức bảo lãnh phát hành phải thực hiện toàn
bộ công việc, thủ tục trước và sau khi phát hành
chứng khoán:
+ Định giá chứng khoán
+ Chuẩn bị hồ sơ chào bán chứng khoán
+ Phân phối chứng khoán

+ Ổn định giá chứng khoán trong giai đoạn đầu
Các hình thức bảo lãnh phát hành chứng khoán
 Mua toàn bộ chứng khoán được phát hành;
sau đó mới bán lại cho công chúng
 Chỉ mua số chứng khoán còn lại sau đợt
phát hành
 Chỉ làm đại lý phát hành
TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN&
THANH TOÁN BÙ TRỪ
Là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô
hình công ty TNHH hoặc cty cổ phần
Do Chính phủ quyết định thành lập, giải thể theo
đề nghị của Bộ trưởng BTC
Thực hiện vai trò tổ chức, quản lý và giám sát
hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán
CK
Chịu sự quản lý và giám sát của UBCK NN
Lưu ký chứng khoán
Là hoạt động cất giữ chứng khoán tại TT lưu
ký chứng khoân
Là điều kiện để chứng khoán được giao dịch
trên thị trường tập trung
Tạo điều kiện cho người chủ sở hữu chứng
khoán được thực hiện quyền đối với CK
Lưu ký chứng khoán
Giúp khách hàng bảo quản CK một cách an
toàn, giảm thiểu rủi ro giả mạo, hư hỏng
Giúp thu hút 1 lượng lớn nhà đầu tư tham
gia thị trường chứng khoán tập trung
Được thực hiện thông qua các thành viên

của Trung tâm lưu ký chứng khoán:
+ Công ty chứng khoán
+ Ngân hàng thương mại
Có giấy phé p hành
ng hề lư u ký CK
Điều kiện đăng ký hoạt động lưu ký CK
Đối với Ngân hàng thương mại:
 Có GP thành lập và hoạt động tại VN

 Có đủ cơ sở, vật chất kỹ thuật
 Nợ quá hạn không quá 5% tổng dư nợ, có
lãi trong 2 năm gần nhất
Điều kiện đăng ký hoạt động lưu ký CK
Đối với Cty chứng khoán:

Có GP hoạt động, có thực hiện nghiệp vụ
môi giới và tự doanh

Có đủ điều kiện cơ sở vật chất để thực hiện
hoạt động đăng ký, lưu ký, thanh toán các
giao dịch chứng khoán
Thời hạn cấp giấy chứng nhận hoạt
động lưu ký CK

Hồ sơ nộp cho UBCKNN

Trong thời hạn 15 ngày, UBCKNN sẽ trả lời

Trong thời hạn 12 tháng sau khi có giấy phép,
phải đăng ký làm thành viên của TTLKCK

Các nguyên tắc khi lưu ký hoặc tái lưu ký CK
 Tất cả các CK được niêm yết phải lưu ký
tại TTLKCK
 Thành viên lưu ký mở & quản lý tài khoản
cho từng khách hàng có CK ký gởi
 Thành viên lưu ký phải tái lưu ký CK của
khách hàng tại TTLKCK (tách biệt với tài khoản
của thành viên)