PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT TIỀN GỬI

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.04 MB, 26 trang )

ĐH Quốc gia Tp.HCM - ĐH Kinh tế - Luật
Khoa: Tài chính – Ngân hàng
Đề tài:
PHÂN TÍCH
CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT TIỀN GỬI
Nhóm 3:
Lương Tiểu Linh K084040523
Phan Thị Bảo Linh K084040525
Tăng Ngọc Phương Linh K084040526
Hoàng Thị Mai Ly K084040530
GVHD: TS. Hoàng Công Gia Khánh
www.themegallery.com
1. Những sự kiện TC-NH nổi bật
+ Đầu năm 2010 mức lãi
suất cơ bản là 8%, mục tiêu
tăng trưởng tín dụng là
25%
+ 5/11/2010 NHNN nâng
mức LS cơ bản tăng lên 9%
+ Đóng của sàn vàng 30/3
+ Cơn sóng giá vàng và đôla.
+ Hai lần phá giá nội tệ:
* 10/2/2010
17.941 đ lên 18.544 đ/USD (mức
tăng 3,3%)
* 18/8điều chỉnh tỷ giá BQLNH
tăng lên 18.932 đ/USD
+ Mức lạm phát báo động hai con
số 11,75%.
+ 8/12 VNBA đưa ra mức lãi
suất đồng thuận là 12%

+ 14/12 VNBA đưa ra mức mới
là 14%
+ Áp dụng Thông tư 13 và
Thông tư 19
+ Lùi thời gian tăng vốn điều lệ
lên 3000 tỷ từ 31/12/2010 của
NĐ 141 tới 31/12/2011.
Năm 2010
7/12/2010, Chính phủ đã ban
hành Nghị quyết số 60/NQ-
CP qui định Cá nhân, tổ chức
chỉ được góp vốn vào 1 tổ
chức tín dụng
www.themegallery.com
24-2-2011: CP
Nghị quyết số 11/NQCP về những giải pháp chủ yếu tập trung
kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội:
bỏ mục tiêu tăng trưởng cho năm 2011, thắt chặt tiền tệ và tài
khóa.
17/2/2011: NHNN
271/QĐ-NHNN về lãi suất tái cấp vốn, lãi suất cho vay qua đêm
trong thanh toán điện tử LNH và cho vay bù đắp thiếu hụt
trong thanh toán bù trừ của NHNN đối với các NH là 11%
Mức lạm phát tại Việt Nam được coi là cao nhất
trong khu vực, với tỷ lệ lạm phát trong tháng 2/2011
lên cao kỷ lục, tới 12,31%
“”
3/3/2011: Thông tư 02/2011/TT-NHNN
‘Tổ chức tín dụng ấn định lãi suất huy động vốn bằng đồng Việt Nam (lãi suất tiền gửi; lãi suất chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín
phiếu và trái phiếu) của các tổ chức (trừ tổ chức tín dụng) và cá nhân bao gồm cả khoản chi khuyến mại dưới mọi hình thức không

vượt quá 14%/năm’
11/2/2011: NHNN
+ giảm biên độ tỷ giá từ +/-3% -> +/-1%
+ nới tỷ giá bình quân LNH từ 18.932 -> 20.693
VND/USD
Năm 2011
www.themegallery.com
VND
Text in
here
USD
Tình hình biến động và phân tích lãi suất tiền gửi 2010-nay
2
www.themegallery.com
2.1 Biến động LS tiền gửi VND 2010
www.themegallery.com
Thông tư 13 và sửa đổi là thông tư 19 tác động mạnh lên hoạt động của các ngân hàng. Tỷ lệ cho
vay của NHTM bị giới hạn bởi tỷ lệ 80%. Tỷ lệ đó khiến họ khó hạ lãi suất cho vay. Đồng thời,
Ngân hàng Nhà nước còn hạn chế việc các ngân hàng sử dụng vốn trên thị trường liên ngân hàng để
cấp tín dụng. Vì thế, cạnh tranh về huy động vốn trên thị trường một giữa các ngân hàng càng thêm
gay gắt.
Lạm phát cao khiến người dân mất niềm tin vào VND, việc huy động VND của NH càng gặp khó
khăn.
Lãi suất huy động có xu hướng tăng trong quý 4 và lãi suất kỳ hạn
ngắn có xu hướng cao hơn dài hạn.
www.themegallery.com
Diễn biến tỷ giá USD/VND trong năm 2010
Khoảng màu xanh là chênh lệch giữa tỷ giá USD tự do và USD ngân hàng -
Nguồn: Bloomberg
www.themegallery.com

Biểu đồ giá vàng năm 2010 ( Nguồn: sjc.com.vn)
www.themegallery.com
Nguồn: sbv.org.vn
Lãi suất huy động VND 2010
Tác động của CPI tới lãi LS huy động vốn
www.themegallery.com
Nhận xét
Biểu đồ trên thể hiện sự tác động của tỷ lệ lạm phát lên lãi suất huy động VND. Trong những
tháng cuối năm 2010 khi lạm phát cao thì lãi suất huy động cũng tăng lên. Tuy nhiên, những
tháng đầu năm 2010, trong khi lạm phát giảm, lãi suất huy động lại tăng, cụ thể, tháng 4, 5, 6.
- 5/2010, ban hành Thông tư 13 các NH bắt đầu tăng lãi suất huy động mặc dù TT chưa được áp
dụng.
- NH phải cạnh tranh với các kênh đầu tư khác như vàng, chứng khoán và bất động sản.
www.themegallery.com
Biểu đồ LS huy động VND 2 tháng
đầu năm 2011
Nguồn: laisuat,vn
/
www.themegallery.com
Lãi suất kỳ hạn ngắn cao hơn các kỳ hạn dài, tình trạng này đã kéo dài mấy tháng thể hiện rõ sự bất ổn và làm tăng khả
năng gặp rủi ro kỳ hạn của hệ thống NH.
LS có mối liên hệ chặt chẽ với lạm phát và kỳ vọng lạm phát, LS có thể giảm nhẹ vào quí 3 khi lạm phát được kiểm
soát và kỳ vọng lạm phát giảm. Nếu CS thắt chặt theo Quyết định 11 ngày 24/2/2011 được thực thi kiên quyết, kỳ
vọng lạm phát có thể sẽ bắt đầu giảm từ giữa quí hai và kéo LS giảm nhẹ từ thời điểm đó, tuy nhiên ở thời điểm hiện
nay LS đang chịu sức ép từ yếu tố thanh khoản giảm đi của các NHTM trước sự thắt chặt tiền tệ mạnh (NHNN tăng
LS tái cấp vốn từ 9% lên 11% ngày 17/2, tăng LS trên TT mở từ 11% lên 12% ngày 22/2. Lãi suất LNH đã bắt đầu
tăng lại, LS huy động có thể sẽ lại gia tăng.

Nhận xét
www.themegallery.com

Nhóm tự TH
Biểu đồ LS huy động VND của các nhóm NH
www.themegallery.com
Lãi suất huy động VND của các nhóm NH đối với kỳ hạn ngắn không chênh lệch nhiều và đều
cao hơn lãi suất dài hạn.
Riêng đối với NH nước ngoài, hoạt động của nó bị hạn chế bởi pháp luật của Việt Nam, ví dụ
theo Điều 128, Luật Các tổ chức tín dụng (có hiệu lực từ ngày 1/1/2011), ngân hàng 100% vốn
nước ngoài chỉ được cho vay không quá 15% vốn tự có, đầu ra bị hạn chế nên NH nước ngoài
không cần phải tăng lãi suất để tăng nguồn vốn huy động.
NHẬN XÉT
www.themegallery.com
2.2 Biến động LS huy động USD 2 tháng đầu năm 2011
Nhóm tự tổng hợp
www.themegallery.com
Mặt bằng LS huy động USD của VN cao hơn mặt bằng thế giới gấp nhiều lần (phổ biến là dưới 0.5%),
có thể khiến cho các tổ chức nước ngoài huy động bên ngoài và gửi tại VN, gây ra sự bất ổn khi tình
hình thế giới biến động. LS cao có thể giúp các NH trong nước hút được vốn tiền gửi ngoại tệ ở nước
ngoài đổ vào. Tuy nhiên, việc này lại đang đẩy tình trạng USD hóa ở Việt Nam tăng cao, đồng thời áp
lực lên tỷ giá trong tương lai cũng không nhỏ.
LS tiền gửi USD có đường cong theo kỳ hạn thể hiện sự ổn định so với LS tiền gửi VND. LS huy động
USD tăng cao nên NH huy động với kỳ hạn dài nhằm tạo nguồn vốn ổn định trong dài hạn.
NHẬN XÉT
www.themegallery.com
Lãi suất huy động USD theo nhóm NH hiện nay
Nhóm tự tổng hợp
www.themegallery.com
Nhóm NHCP nhỏ có lãi suất huy động USD kỳ hạn ngắn cao nhất do qui mô vốn
nhỏ, thanh khoản kém => chủ trương huy động vốn ngắn hạn, giảm rủi ro biến
động tỷ giá và lãi suất trong dài hạn.
NH nước ngoài và liên doanh có khả năng huy động USD với lãi suất thấp hơn từ

nước ngoài nên không cần phải tăng LS huy động tại VN.
Các NHCPNN cần nguồn vốn USD cho nhu cầu tín dụng tương lai, đồng thời thì
hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NH này cũng lớn hơn nên cần nguồn
USD dài hạn nhiều hơn =>lãi suất huy động USD dài hạn cao hơn.
NHẬN XÉT
www.themegallery.com
2.3 Cơ cấu tín dụng các nhóm NH
Nhóm tổng hợp theo BCTC của các nhóm NH năm 2009 và 2010
Tín dụng ngắn hạn của các nhóm ngân hàng trong hai năm qua có tỷ trọng cao hơn tín dụng trung và dài hạn, tình
hình này phản ánh đúng thực tế các ngân hàng đang cần nguồn vốn cho ngắn hạn và chủ yếu huy động vốn ở các kỳ
hạn ngắn với LS cao hơn trung và dài hạn.

www.themegallery.com
Cơ cấu huy tiền tiền động gửi của các nhóm NH
Các nhóm NH huy động chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn, còn tiền gửi không kỳ hạn thì chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ, và mang tính chất một
phương tiện thanh toán và phát triển các dịch vụ đi kèm khác của ngân hàng hơn là mục tiêu cho tín dụng nên LS huy động tiền gửi có
kỳ hạn của các Nhóm NH không biến động nhiều, đa số được các ngân hàng giữ cố định ở mức từ 1.4 đến 4.5%
Nhóm tổng hợp theo BCTC của các nhóm NH năm 2009 và 2010
www.themegallery.com
Vài nét cơ bản về LS huy động từ doanh nghiệp
LS VND
www.themegallery.com
Thông tư số 03/2010/TT-NHNN ngày 10/02/2010 quy định mức lãi suất tiền gửi tối đa bằng đô
la Mỹ của tổ chức kinh tế tại tổ chức tín dụng: 1%/năm. Từ đó, LS huy động USD từ DN của
tất cả các NH đều niêm yết 1% với tất cả các kỳ hạn và mức tiền.
LS USD
Nhận xét: Tương tự như LS huy động từ KH cá nhân, LS huy động từ DN kỳ hạn ngắn cao
hơn kỳ hạn dài và đều sát hoặc bằng mức trần 14%.
www.themegallery.com
3. LS thỏa thuận huy động VND ở một số NH