CÁC NGHIỆP VỤ CƠ BẢN CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM HIỆN NAY

Bản thu hoạch -Lương Việt Anh
LỜI MỞ ĐẦU
………………
Qua gần 8 năm hoạt động thị trường chứng khoán (TTCK) nước ta đă có
những bước phát triển mạnh mẽ đặc biệt vào cuối 2006 và đầu 2007 đánh dấu sự
phát triển mạnh mẽ của TTCK non trẻ của đất nước.Chứng khoán thực sự đã trở
thành một đề tài nóng hổi được rất nhiều người quan tâm và thực sự mong muốn
kinh doanh và trở thành những nhà dầu tư tài năng và có được những thành công
lớn , vì TTCK là một thị trường vô cung hấp dẫn và mang tính chất của việc đầu tư
hiện đại đă đến Việt Nam.Sự phat triển đó là tất yếu và theo đúng xu hướng của sự
phát triển kinh tế,văn hóa, xă hội của nước nhà và cũng chính là xu hướng của sự
hội nhập trong xu thế toàn cầu hóa hiện nay.Để có thể phát triển một TTCK phát
triển một cách tốt đẹp và thực sự bền vững thì nhân tố không thể thiếu đó là các
công ty chứng khoán. Các công ty Chứng khoán có nhiều nghiệp vụ nnhư môi giới,
tự doanh, bảo lãnh phát hành,tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính, lưu kí.Điều này làm
cho những nhà đầu tư có thể yên tâm hơn khi có được những dịch vụ mà công ty
chưnứg khoán đem lại để họ có thể đầu tư tốt nhất đạt hiệu quả cao nhất với tất cả
những nhà đầu tư khác nhau.Sự phát triển các công ty chứng khoán ở nước ta cũng
rất mạnh mẽ.Từ lúc đầu chỉ có 6 công ty hiện nay đã có khỏang 80 công ty CK và
20 công ty quản lý lý quỹ với các nghiệp vụ đa dạng và chuyên nghiệp hơn.
1
Bản thu hoạch -Lương Việt Anh
CÁC NGHIỆP VỤ CƠ BẢN CỦACÁC CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN VIỆT NAM HIỆN NAY
………..………..
A.Tình hình chung của các công ty chứng khoán Việt Nam hiện nay.
1.Khái niệm về công ty chứng khoán (CTCK).
CTCK là tổ chức pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm
một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng
khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành
chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.

2. Sự hình thành và phát triển của các CTCK Việt Nam
Theo quyết định QĐ127/1998/QĐ-TTG ngày 11/07/1998 trung tâm giao dịch
thành phố Hồ Chí Minh (TTGD TPHCM) được thành lập và chình thức đi vào hoạt
động thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào 28/7/2000 đánh dấu một sự kiện quan
trọng trong đời sống hinh tế xã hội của đất nước.Sự ra đời của TTGD đã tạo ra một
kênh huy động và luân chuyển vốn mới phục vụ công cuộc công nghiệp hoá, hiện
đại hoá đất nước, là sản phẩm của nền chuyển đổi cơ cấu nền kinh tế vận hành theo
cơ chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa của Đảng và nhà nước ta. Khi mới đi
vào hoạt động, tại TTGDCK TP.HCM chỉ có 2 loại cổ phiếu (REE và SAM) và một
số ít trái phiếu Chính phủ được niêm yết giao dịch. Số lượng chứng khoán niêm yết
đã tăng dần qua các năm. Nhưng đến ngày 29/2/2008 dã có 381 công ty niên yết
(152 công ty niêm yết tại sở giao dich chứng khoan Thành Phố Hồ Chí Minh, và
129 công niêm yết tại trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội). Ban đầu chỉ có
khoảng 6 CTCK hoạt động nhung đến thời điểm hiện nay thì ở cả nước đã có
khoảng 80 CTCK đang hoat động với quy mô vốn trung bình đạt 100tỷ đồng /1công
ty như SSI, BẢo Việt ,khoảng 23công ty quả lý quỹ như VFM, Prudential,
Vietcombank,BIDV, Thành Việt, HFM, SSI, Bảo Việt, và mới nhất là FPT lập quỹ
100 triệu USD.và gần 100 CTCK đang chờ được cấp phép. Ban đầu thị trường chỉ
có khoảng hơn 1000 tài khoản hoạt động nhưng hiện tại đã có khoảng 430000 tài
khoản đang hoạt động. Điều này cho thấy sự hấp dẫn của thị trường mới mẻ này và
2
Bản thu hoạch -Lương Việt Anh
sự phát triển khá nhanh chóng gần đây của thị trường chứng khoán nước ta.Với sự
kiểm soát và điều hành của ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCK) nhà nước mà
các công ty chứng khoán phải tuân theo các quy định được UBCK ban hành.
B. Các nghiệp vụ cơ bản của công ty chứng khoán nước ta.
1.Sự hoạt động của các CTCK khi TTCK nước ta từ lúc mới thành lập
đến nay .
Ban đầu khi mới thành lập thì nước ta chỉ có khoảng 6 CTCK với số vốn điều
lệ còn rất khiêm tốn và không hoạt động được hết các nghiệp vụ vì còn non kém về

quy cách tổ chức quản lý, chưa đủ kinh nghiệm và trình độ điều hành vì đây vẫn
còn là một điều còn rất mới mẻ với tất cả người dân Việt Nam .
 VD:Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn (SSI) vào tháng 12/1999 : Nhận
Giấy phép thành lập công ty do UBND t/p Hồ chí Minh cấp. 04/2000: Được
UBCKNN cấp Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán với hai nghiệp vụ
Môi giới và Tư vấn đầu tư chứng khoán .
 02/2001: Tăng vốn điều lệ lên 9 tỷ đồng. 07/2001: Tăng vốn điều lệ lên 20
tỷ đồng với 3 nghiệp vụ chính: Tư vấn Đầu tư, Môi giới vàTự doanh.
Bước đầu thành lập thì đòi hỏi với các CTCK cỏn không khát khe lắm.Đó lầ quy
định về số vốn và nhân sự không quá phúc tạp và nhiều điều kiện như hiện nay.
VD:Ở Việt Nam theo điều 30 NGhị Định 48/1998 quy địnnh cho từng loại hình
kinh doanh như sau :
• Môi giới 3 tỷ
• Tự doanh 12 tỷ
• Quản lý danh mục đầu tư 3 tỷ
• Bãnh phát hành 22 tỷ
• Tư vấn đầu tư CK 3 tỷ
Ở Trung Quốc CTCK thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ yêu cầu cần có 500 triệu
NDT , còn công ty MGCK thì đòi hỏi phải có số vốn tối thiểu là 50 triệu NDT .
3
Bản thu hoạch -Lương Việt Anh
Còn hiện tại thì các CTCK của nước ta đã phát triển nhanh chóng cả về số lượng
và chất lượng bởi qua một thời gian hoạt động đã có nhiều kinh nghiệm và trình độ
quản lý cũng lên cao và TTCK nước ta cũng đã có những bước phát triển vượt bậc
trong thời gian qua.Với tổng vốn hóa của thị trường đạt tới khoảng 40% GDP của
cả nước . Số công ty niêm yết trên cả 2 sàn TPHCM và HN là khoảng 300 công ty.
Số công ty CK của nước ta cũng tăng cao khoảng 80 công ty.
VD:Tính đến ngày 1/1/2007 thì vốn pháp định cho mỗi nghiệp vụ đã có sự thay
đổi như sau :
 Môi giới chứng khoán : 25tỷ

 Tự doanh chứng khoán :100 tỷ
 BẢo lãnh phát hành chứng khoán:165 tỷ
 Tư vấn đầu tư chứng khoán : 10 tỷ.
Công ty SSI 05/2006: Tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, trở thành công ty
chứng khoán có quy mô vốn lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt nam tại thời
điểm đó.
15/12/2006: Cổ phiếu của Công ty đăng kí giao dịch tại Trung tâm Giao dịch
Chứng khóan Hà Nội
07/2007: Tăng vốn điều lệ lên 799.999.170.000 đồng
CƠ cấu tổ chức của công ty SSI cũng đã có điều chỉnh hoàn thiện và chuyên
nghiệp hơn.
4
Bản thu hoạch -Lương Việt Anh
Khi thị trường đạt mức cao nhất vào khoảng tháng 3/2007 là khoảng 1173 điểm,
nhưng đến thời điểm hiện tại ngày 29/2/2008 đã tụt xuống còn khoảng 663,4 điểm
VN Index -8,37
-1,22%
678,12
Thị trường của nước ta tụt dốc nhanh như vậy có nhiều nguyên nhân như tâm lý
nhà đầu tư,đầu tư nước ngoài, lương CK mới phát hành lớn, nhà đầu tư chuyển
hướng kinh doanh sang bất động sản và vàng ….
5